• Home
• Get Started
• What Is Ethereal Dex

Co to jest Ethereal DEX? Kompleksowy przewodnik

Ethereal to wydajna zdecentralizowana giełda zbudowana jako aplikacja warstwy 3 na ekosystemie Ethena, oferująca wieczyste futures i zaawansowane produkty DeFi, używając USDe jako natywnego zabezpieczenia.

Jeśli chcesz eksplorować platformy DeFi, zachowując pełną kontrolę nad swoimi aktywami, możesz połączyć się z dApps, takimi jak Ethereal, korzystając z portfela Bitcoin.com dla bezpiecznego dostępu do samodzielnej opieki.

Ethereal to zdecentralizowana giełda (DEX) zbudowana jako appchain warstwy 3, zaprojektowana w celu zapewnienia prędkości na poziomie CEX, jednocześnie rozwijając się w pełny ekosystem DeFi wokół syntetycznego dolara USDe.

Przegląd

Ethereal zajmuje unikalną pozycję wśród nowoczesnych DEX-ów. Podczas gdy wiele platform specjalizuje się w wąskim zakresie, jak kontrakty terminowe perpetualne czy rynki spot, Ethereal dąży do stania się wszechstronną aplikacją DeFi, zakotwiczoną do USDe, syntetycznego, delta-neutralnego stabilnego aktywa Ethena.

Początkowa oferta koncentruje się na handlu kontraktami terminowymi perpetualnymi o wysokiej wydajności, ale długoterminowa mapa drogowa obejmuje rynki spot, rynki pieniężne, integracje aktywów z rzeczywistego świata i dodatkowe produkty DeFi. Wszystkie podstawowe funkcje obracają się wokół USDe, który służy jako główne aktywo rozliczeniowe i zabezpieczające.

Handel na Ethereal jest przetwarzany za pośrednictwem dedykowanego sekwencera aplikacji, zdolnego do osiągania niezwykle niskiego opóźnienia i wysokiej przepustowości, podczas gdy podstawowy łańcuch wykorzystuje Arbitrum do rozliczeń i Celestię do dostępności danych. To modułowe podejście umożliwia szybką realizację bez poświęcania gwarancji bezpieczeństwa zapewnianych przez szerszy ekosystem Ethereum.

Jak działa Ethereal

Ethereal działa jako łańcuch aplikacji kompatybilny z EVM, który znajduje się ponad modułowym stosie warstw L2 i warstw dostępności danych. Wykonanie, dopasowywanie zamówień, zarządzanie zabezpieczeniami i logika likwidacji działają wewnątrz dedykowanego sekwencera Ethereal, umożliwiając środowisko o niskim opóźnieniu niezbędne do kontraktów terminowych perpetualnych.

Przepływ wykonania i rozliczenia

1. Wykonanie:
   Zamówienia użytkowników są kierowane do niestandardowego sekwencera Ethereal. Ten komponent obsługuje dopasowywanie, aktualizacje książki zleceń i kontrole ryzyka z prędkościami porównywalnymi do zdecentralizowanych giełd.

2. Rozliczenie:
   Końcowe rozliczenie transakcji jest rejestrowane na Arbitrum One, zapewniając zgodność z bezpieczeństwem Ethereum.

3. Dostępność danych:
   Dane transakcyjne i dowody zbiorcze opierają się na Celestii, zapewniając skalowalną i efektywną kosztowo dostępność danych.

4. Zabezpieczenia i margines:
   USDe jest podstawowym aktywem zabezpieczającym. Może przynosić zyski podczas używania jako zabezpieczenie w zależności od konfiguracji mechanizmu nagród Ethena.

Ta architektura pozwala Ethereal na dostarczanie czasów wykonania poniżej 20 ms, jednocześnie utrzymując weryfikowalność on-chain i możliwość kompozycji z ekosystemem Ethena.

Łańcuch Ethereal (Appchain warstwy 3)

Łańcuch Ethereal jest specjalnie zbudowany dla handlu DeFi. Jego konstrukcja zapewnia dostosowanie, którego ogólne sieci warstwy 2 nie mogą wspierać.

Główne komponenty

• Środowisko wykonawcze Arbitrum: Kompatybilne z EVM i zoptymalizowane do przepływów pracy DeFi.
• Rozliczenie Arbitrum One: Zapewnia bezpieczeństwo zgodne z Ethereum i zgodność z infrastrukturą L2.
• Dostępność danych Celestia: Modułowa warstwa DA wspierająca skalowalną przepustowość dla handlu o dużej objętości.
• Specyficzny dla aplikacji sekwencer: Umożliwia dopasowywanie zamówień w czasie rzeczywistym i zaawansowaną logikę handlową.

Ta architektura umożliwia Ethereal funkcjonowanie jako wydajny silnik handlowy, jednocześnie dziedzicząc bezpieczeństwo kryptoeconomiczne z szerszego stosu Ethereum.

Kluczowe cechy

Ethereal jest zaprojektowany, aby zintegrować kilka zaawansowanych możliwości handlowych i DeFi w jednej platformie skoncentrowanej na USDe.

Kontrakty terminowe perpetualne

Początkowe wydanie produktu koncentruje się na handlu kontraktami terminowymi perpetualnymi z:

• Szybką realizacją i opóźnieniem na poziomie instytucjonalnym
• Głęboką płynnością dzięki przepływom zabezpieczeń opartych na USDe
• Modelem marży z nagrodami zasilanym mechanizmami zysku Ethena

Oczekuje się, że rynki perpetualne będą wspierać:

• Margines izolowany i krzyżowy
• Portfelowe marginesowanie
• Zaawansowane typy zleceń
• Mechanizmy stopy finansowania oparte na parach denominowanych w USDe

Rozszerzanie linii produktów DeFi

Szersza wizja Ethereal obejmuje:

• Rynki spot z rozliczeniem USDe
• Rynki pieniężne do pożyczania i udostępniania
• Integracje rzeczywistych aktywów (RWA)
• Dodatkowe prymitywy DeFi wykorzystujące USDe jako podstawową warstwę rozliczeniową

Te rozszerzenia mają na celu umieszczenie Ethereal jako centralnego ośrodka finansowego ekosystemu Ethena.

Model tokenów i zachęty

W momencie pisania, Ethereal nie posiada jeszcze publicznie notowanego tokena. Jednak dokumenty dotyczące zarządzania i wczesne struktury programowe dostarczają wglądu w przyszłą tokenizację.

Oczekiwane elementy tokena

• Planowany jest przyszły token zarządzania, oparty na dokumentach społeczności i zarządzania.
• 15% podaży tokena jest przeznaczone dla stakerów ENA (Ethena), co wyrównuje zachęty ekosystemu.
• Wczesni użytkownicy uczestniczący w programie „Season Zero” zdobywają Punkty Ethereal, które mogą przekształcić się w prawa zarządzania lub alokacje tokenów, gdy token zostanie wprowadzony.

Projekt zachęt platformy ściśle wiąże się z rozwojem USDe, ponieważ płynność i głębokość marży zależą od przyjęcia stabilnego aktywa.

Model bezpieczeństwa

Bezpieczeństwo Ethereal opiera się na wielowarstwowym podejściu łączącym architekturę appchain z właściwościami bezpieczeństwa Ethereum i Arbitrum.

Rozważania dotyczące bezpieczeństwa

• Rozliczenie on-chain: Zapewnia przejrzystość i integralność przechowywania.
• Modułowe warstwy DA i L2: Zmniejszają ryzyko, polegając na ustalonych systemach kryptoeconomicznych.
• Ryzyko smart kontraktów: Jak w każdym systemie DeFi, ekspozycja zależy od dojrzałości kontraktów i publicznych audytów.
• Centralizacja sekwencera: Sekwencer appchain jest scentralizowany w początkowych fazach, wprowadzając założenia o zaufaniu.

Użytkownicy powinni starannie przeanalizować audyty, adresy kontraktów i mapę drogową decentralizacji platformy przed zaangażowaniem się w handel z wysoką dźwignią.

Mocne strony i ryzyka

Ethereal oferuje potężne doświadczenie handlowe, ale niesie również ze sobą ryzyka typowe dla nowych modułowych architektur DeFi.

Mocne strony

• Wysoka prędkość realizacji porównywalna do giełd scentralizowanych
• Głębokie powiązania z szybko rosnącym ekosystemem USDe i Ethena
• Modułowa architektura wspierająca skalowanie i niestandardową logikę
• Zabezpieczenie USDe generujące zyski tworzy korzyści wydajnościowe w porównaniu do DEX-ów opartych na USDC/USDT
• Mapa drogowa rozszerza się znacznie poza perpetuals w pełny stos finansowy DeFi

Ryzyka

• Wydajność systemu pozostaje w fazie wczesnej walidacji
• Zależności od delta-neutralnego modelu zabezpieczeń Ethena wprowadzają zewnętrzne ryzyko
• Centralizacja sekwencera tworzy tymczasowe wymogi zaufania
• Model tokena nie został jeszcze w pełni uruchomiony ani sfinalizowany
• Rozważania regulacyjne mają zastosowanie z powodu wsparcia platformy dla produktów pochodnych

Wniosek

Ethereal reprezentuje ambitną próbę połączenia jakości realizacji giełd scentralizowanych z przejrzystością i samo-przechowywaniem finansów zdecentralizowanych. Koncentrując swój design wokół USDe i przyjmując specjalnie zbudowaną architekturę warstwy 3, dąży do ewoluowania w kompletną platformę pieniężną DeFi, a nie konwencjonalny DEX perpetualny.

Jego połączenie handlu o niskim opóźnieniu, zabezpieczeń przynoszących zyski i modułowej infrastruktury czyni go godnym uwagi graczem w następnej generacji platform handlowych DeFi. Jednak jako młody protokół złożonej architektury i zależnościami ekosystemowymi, użytkownicy powinni starannie ocenić jego dojrzałość, audyty bezpieczeństwa i profil ryzyka przed głębokim zaangażowaniem się w produkty z dźwignią.

FAQ

Czym jest Ethereal?
Ethereal to zdecentralizowana giełda zbudowana jako appchain warstwy 3 na Arbitrum i Celestii, oferująca wysokowydajny handel kontraktami terminowymi perpetualnymi i rosnący zestaw produktów DeFi skoncentrowanych na USDe.

Czy Ethereal to tylko perp DEX?
Nie. Chociaż jego początkowe uruchomienie koncentruje się na kontraktach terminowych perpetualnych, długoterminowa mapa drogowa obejmuje handel spot, rynki pieniężne, integracje RWA i dodatkowe aplikacje DeFi.

Dlaczego Ethereal używa USDe?
USDe to syntetyczny, delta-neutralny dolar Ethena. Jego stabilność i właściwości zyskowe pozwalają Ethereal oferować marżę z nagrodami i handel denominowany w USDe w wielu liniach produktów.

Czy Ethereal ma token?
Jeszcze nie. Dokumenty zarządzania wskazują na przyszły token z 15% jego podaży przeznaczoną dla stakerów ENA. Wczesni użytkownicy zdobywają Punkty Ethereal, które mogą przekształcić się w prawa do tokenów.

Jak szybki jest Ethereal?
Niestandardowy sekwencer Ethereal celuje w wykonywanie zamówień poniżej 20 ms i niezwykle wysoką przepustowość, podobną do giełd scentralizowanych, jednocześnie rozliczając transakcje on-chain.

Czy Ethereal jest bezpieczny?
Ethereal opiera się na rozliczeniach Arbitrum, dostępności danych Celestia i bezpieczeństwie zgodnym z Ethereum. Jednak użytkownicy powinni rozważyć ryzyko smart kontraktów i centralizację sekwencji w początkowych fazach.

Czy mogę używać Ethereal z portfelem Bitcoin.com Wallet?
Tak. Portfel Bitcoin.com obsługuje połączenia z dApps Web3, umożliwiając interakcję z platformami takimi jak Ethereal przy jednoczesnym zachowaniu pełnej samo-przechowywania.

Szukasz narzędzi na poziomie profesjonalnym z samo-przechowywaniem?
Spróbuj Orange Rock, zbudowanego dla traderów, którzy wymagają prędkości, precyzji i kontroli.