Wat zijn crypto-derivaten?

Een crypto-derivaat, zoals een "perpetual futures," is een financieel instrument dat zijn waarde "ontleent" aan een onderliggende cryptocurrency of digitaal activum. Er zijn bijvoorbeeld veel perpetual futures-contracten gebaseerd op Bitcoin. Derivaten zijn contracten tussen twee of meer partijen. De meest voorkomende soort derivaten in cryptomarkten zijn de eerder genoemde perpetual futures, met traditionele futures en opties op een verre tweede en derde plaats.

Gebruik de multichain Bitcoin.com Wallet-app, vertrouwd door miljoenen om veilig en gemakkelijk Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) en de populairste cryptocurrencies te verzenden, ontvangen, kopen, verkopen, verhandelen, gebruiken en beheren. Verbind met duizenden gedecentraliseerde applicaties (dApps) zoals het toonaangevende derivatenhandelsplatform dYdX. Begin met het verhandelen van derivaten met de dYdX affiliate link van Bitcoin.com om een korting van 5% op de kosten te ontvangen.

Hoe werken derivaten?

Er zijn veel soorten derivaten, maar ze bevatten allemaal een contract tussen twee of meer partijen om een onderliggende waarde op een bepaald moment in de toekomst te kopen of verkopen. Laten we enkele van de meer populaire soorten derivaten bekijken:

Futures: Een contract dat twee of meer partijen verplicht om een activum op een bepaald moment in de toekomst tegen een vaste prijs te kopen of verkopen. Bijvoorbeeld, als je een "10AUG2022 BTC" contract koopt voor US$20,000, betekent dit dat je ermee instemt om op 10 augustus 2022 één contract ter waarde van Bitcoin te kopen voor 20,000 Amerikaanse dollars. Als de prijs boven de US$20,000 ligt, maak je effectief winst, maar het omgekeerde geldt als het eronder ligt. Aangezien futurescontracten voor een specifiek moment in de toekomst zijn, volgt de prijs van het contract niet noodzakelijkerwijs nauw de spotprijs van het onderliggende activum. In plaats daarvan zal het verhandeld worden tegen wat mensen denken dat de prijs zal zijn op het moment van expiratie.

Perpetual futures: Perpetual futures, of "perps," zijn een speciaal soort futurescontract. Zoals de naam al aangeeft, hebben perps geen vervaldatum. Deze contracten kunnen voor onbepaalde tijd worden aangehouden. Aangezien de contracten voor onbepaalde tijd kunnen worden gehouden, wordt de prijs van het contract verhandeld zeer dicht bij de spotprijs.

Opties: In tegenstelling tot futurescontracten, waarbij het contract de partijen verplicht om een activum te kopen of verkopen, geven opties de koper het recht, maar niet de verplichting, om het activum voor een bepaalde datum tegen een gespecificeerde prijs te kopen of verkopen. De verkoper van een optie is nog steeds verplicht om het onderliggende activum te kopen of verkopen. Optieverkopers rekenen een vergoeding, of premie, voor het optiecontract.

Gecentraliseerde of gedecentraliseerde crypto-derivaten?

In de korte geschiedenis van crypto was de meest populaire plaats om derivaten te verhandelen op gecentraliseerde beurzen. Deze beurzen boden liquiditeit en een responsieve handelsomgeving, die beide belangrijk zijn voor het handelen in derivaten op korte termijn. Een belangrijk nadeel is dat er veel beschuldigingen zijn dat gecentraliseerde beurzen hun bevoorrechte positie van informatie hebben misbruikt om actief tegen hun klanten te handelen. Ook zijn gecentraliseerde beurzen tijdens grote marktgebeurtenissen vaak offline gegaan, waardoor klanten met open posities geliquideerd werden.

Dit verandert langzaam naarmate DeFi volwassen wordt. Er zijn nu een handvol levensvatbare gedecentraliseerde derivatenplatforms. Ze missen nog steeds de liquiditeitsdiepte en responsiviteit van gecentraliseerde beurzen, maar die verschillen zullen waarschijnlijk in de loop van de tijd kleiner worden.

Risico's

Het handelen in derivaten is een veel riskantere onderneming dan alleen het bezit van het onderliggende activum. Derivaten zijn van nature volatieler dan het onderliggende activum. Crypto is al een zeer volatiele activaklasse, dus derivaten zijn dat nog meer. Derivaten maken ook hefboomwerking mogelijk, wat de risico's nog verder vergroot.

Om deze redenen wordt het niet aanbevolen voor nieuwe of zelfs intermediaire handelaren om derivaten te gebruiken. Als je nieuw bent in derivaten en wilt leren, gebruik dan geen hefboomwerking.