Een tokenverkoop, soms een Initial Coin Offering (ICO) genoemd, is de eerste fase van een tokenaanbieding, waarbij een groep kopers als eerste een deel van de tokenvoorraad van het project reserveert.
Gebruik de multichain Bitcoin.com Wallet app, vertrouwd door miljoenen om veilig en eenvoudig Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) en de populairste cryptocurrencies te verzenden, ontvangen, kopen, verkopen, verhandelen, gebruiken en beheren.
Functie
Tokenverkopen kunnen een of meer van de volgende functies dienen:
- een methode voor het distribueren van tokens aan een gemeenschap van deelnemers
- een manier om de belangen van een gemeenschap achter een nieuw project te scharen
- een manier om de vroege ontwikkeling van een project te financieren.
Deelname
Het kopen in een tokenverkoop houdt meestal registratie of "whitelisting" in via de website van het project. Dit omvat vaak een Know-Your-Customer (KYC) procedure, waarbij kopers worden gefilterd om ervoor te zorgen dat de tokenverkoop voldoet aan de lokale regelgeving. Kopers die op de whitelist staan, komen in aanmerking om te kopen wanneer de verkoop live gaat en bestellingen worden meestal geaccepteerd op basis van wie het eerst komt, het eerst maalt.
Betalingswijze
Grote cryptocurrencies zoals Bitcoin, Ethereum en Amerikaanse dollar stablecoins zoals USDT en USDC zijn de meest voorkomende betalingsmethoden voor tokenverkopen. In sommige gevallen wordt betaling geaccepteerd in lokale valuta's zoals dollars of euro's.
Gebruik van fondsen
Fondsen ontvangen in een tokenverkoop worden vaak omgezet in Amerikaanse dollar stablecoins en bewaard in de schatkist van het project. Van daaruit worden de fondsen gebruikt om projectgerelateerde uitgaven te betalen, zoals compensatie voor ontwikkelaars, beloningen voor projectgerelateerde taken, marketing, enzovoort.
Toewijzingen
De tokens die beschikbaar worden gesteld aan kopers in een tokenverkoop zijn meestal slechts een deel van alle tokens die uiteindelijk door het project zullen worden uitgegeven. Bijvoorbeeld, een tokenverkoop kan 20% van de geplande totale voorraad tokens aanbieden. De resterende 80% kan worden gereserveerd voor teamleden, een ontwikkelingsfonds, airdrops, ecosysteemprikkels en meer. Merk op dat sommige projecten, zoals Ethereum, geen vooraf gedefinieerde tokenvoorraad hebben. In dat geval kan het aantal toegewezen tokens in de tokenverkoop niet worden uitgedrukt als een percentage van de tokenvoorraad.
Structuur
Tokenverkopen komen in allerlei vormen en maten voor en hebben zich in de loop der tijd aanzienlijk ontwikkeld. De beste tokenverkopen zijn doorgaans gestructureerd om rekening te houden met manieren om:
- de noodzaak om de vroegste kopers te compenseren in balans te brengen met het verzekeren dat latere kopers ook een eerlijke prijs krijgen
- een brede verspreiding van tokens te waarborgen, verder dan alleen kopers
- kopers te stimuleren om het project op lange termijn te ondersteunen
- het tempo te beheersen waarin tokens de markt bereiken om secundaire marktprijsvolatiliteit te verminderen.
Hieronder volgen enkele veelvoorkomende kenmerken die zijn geëvolueerd als manieren om het bovenstaande te bereiken:
- De verkoop vindt plaats in rondes. Ronden zijn meestal zo gestructureerd dat de prijs per token hoger is naarmate het later wordt gekocht. Sommige tokenverkopen zijn dynamisch geprijsd, waarbij de prijs per token afhankelijk is van het dollarbedrag dat is bijgedragen (hoe meer geld is bijgedragen, hoe hoger de prijs per token).
- Tokenverkoopkopers moeten wachten om hun gekochte tokens te ontvangen. In sommige gevallen ontvangen alle kopers de tokens tegelijkertijd. In andere gevallen worden tokens gevesd of "ontgrendeld" volgens een vooraf gedefinieerd schema dat is vastgelegd in het smart contract dat de tokenverkoop definieert. Vestingschema's kunnen afhankelijk zijn van in welke ronde tokens zijn gekocht. Bijvoorbeeld, een verkoop kan zo worden gestructureerd dat in de eerste ontgrendeling 25% van de in ronde 1 gekochte tokens wordt gevesd, terwijl 50% van de ronde 2 tokens wordt gevesd. Deze structuur zou ervoor zorgen dat de vroegste kopers (die de beste prijs kregen) meer van hun tokens langer vasthouden.
- Tokens die via de tokenverkoop worden verspreid, maken slechts een klein deel uit van de totale voorraad tokens. Dit zorgt ervoor dat er voldoende tokens beschikbaar zijn voor marktdeelnemers anders dan tokenverkoopkopers. In sommige gevallen is een groot percentage van de tokens gereserveerd voor airdrops, waarbij tokens worden weggegeven aan ecosysteemdeelnemers. Dit kan helpen om een brede distributie van de token te waarborgen en de gemeenschap van het project te versterken.
Geschiedenis
Mastercoin wordt gecrediteerd als de eerste tokenverkoop, gehouden in juli 2013. Een utility token voor een aanvullend protocol op Bitcoin, de Mastercoin tokenverkoop haalde ongeveer $500 duizend op, volledig betaald in BTC.
De Ethereum tokenverkoop, gehouden in 2014, was de grootste tokenverkoop tot dat moment. Het haalde ongeveer $18,3 miljoen op, ook betaald in BTC.
Eind 2017 markeerde het begin van de zogenaamde ICO-boom, waarbij honderden projecten haastig samengestelde tokenverkopen uitvoerden, het equivalent van miljarden dollars ophaalden, vaak betaald in ETH. Veel van die projecten kwamen nooit hun beloften uit hun white papers na, waardoor kopers met tokens achterbleven die weinig of geen nut of liquiditeit hadden.
Hieronder volgt een lijst van de top-10 grootste tokenverkopen naar bijgedragen bedrag:
Bronnen: PWC.
Prestaties
In veel gevallen is deelname aan een tokenverkoop buitengewoon lucratief geweest. Laten we enkele opmerkelijke voorbeelden bekijken: Bronnen: Coincodex en Coinmarketcap.
