아반티스(Avantis)는 암호화폐 자산은 물론 외환, 원자재, 지수 등 글로벌 시장을 아우르는 레버리지 거래를 지원하기 위해 구축된 탈중앙화 영구 선물 프로토콜입니다. 이 프로토콜을 통해 사용자는 자체 보관 및 온체인 실행 기능을 유지하면서 합성 영구 계약을 활용해 롱 또는 숏 포지션을 개설할 수 있습니다.
Avantis와 같은 탈중앙화 플랫폼에서 거래하려면, 사용자는 일반적으로 자신의 자금을 완전히 관리할 수 있는 자체 관리 지갑을 연결합니다. Bitcoin.com 지갑 자산 보관, 담보 관리, 온체인 거래 프로토콜과의 안전한 상호작용을 간편하게 해줍니다. 보다 전문적인 거래 경험을 원하는 트레이더를 위해, 오렌지 록 활발하고 경험이 풍부한 암호화폐 트레이더들을 위해 설계된 전문가급 도구와 더 폭넓은 시장 접근성을 제공합니다.
개요
아반티스 Avantis는 암호화폐 자산, 외환 쌍, 원자재 및 선별된 주식 지수를 대상으로 레버리지 거래를 가능하게 하도록 설계된 탈중앙화 영구 선물 프로토콜입니다. 온체인 실행을 위해 구축된 Avantis를 통해 사용자는 자금을 직접 관리하면서 글로벌 자산의 합성 상품을 매수하거나 매도할 수 있습니다.
Avantis는 현물 거래나 대출 시장에 집중하기보다는 레버리지 엔진으로 특화되어 설계되었습니다. 이 플랫폼의 아키텍처는 통합된 USDC 기반 볼트 모델을 활용하여 자산 간 영구 계약, 높은 레버리지, 그리고 자본 효율적인 유동성 공급을 지원하도록 설계되었습니다.
아반티스 영구 선물의 작동 원리
영구 계약 설명
퍼페추얼 선물(흔히 ‘퍼페추얼’이라 불림)은 투자자가 자산을 직접 소유하지 않고도 그 가격 변동에 대해 투기할 수 있게 해주는 파생상품 계약입니다. 기존 선물과 달리 퍼페추얼 선물에는 만기일이 없으며, 증거금 요건만 충족된다면 무기한으로 포지션을 유지할 수 있습니다.
아반티스에서는 트레이더들이 USDC 지원되는 시장 전반에 걸쳐 레버리지 매수 또는 매도 포지션을 개설하기 위한 담보로 사용됩니다. 포지션은 오라클 가격을 기준으로 지속적으로 재평가되며, 담보 건전성이 요구되는 기준치 아래로 떨어지면 청산이 발생합니다.
Avantis에서 지원하는 시장
Avantis는 단일 거래 인터페이스 내에서 다양한 자산군을 지원합니다:
모든 상품은 현물 상품이 아닌 합성 영구 계약 형태로 제공됩니다.
오라클 기반 거래 체결
내부 가격 발견 기능 없음
Avantis는 내부적으로 가격을 산정하는 주문장이나 자동 시장 조성자(AMM)를 운영하지 않습니다. 대신, 모든 거래는 외부 오라클 가격을 기준으로 체결됩니다.
이 프로토콜은 저지연과 분산형 오라클 네트워크 지원되는 자산의 시세를 확인하기 위해. 거래가 실행되기 전에 프로토콜은 여러 출처의 가격 데이터를 검증합니다. 가격 편차가 미리 정의된 임계값을 초과할 경우, 거래는 취소됩니다.
이 설계는 기준 시장에서의 거래를 우선시하며 내부 가격 조작의 위험을 줄이는 것을 목표로 하지만, 동시에 특정 자산의 경우 오라클 가용성 및 시장 운영 시간에 대한 의존성을 초래하기도 합니다.
레버리지 및 수수료 구조
표준 영구채
Avantis는 자산군에 따라 레버리지 한도가 다른 고정 수수료 영구 계약을 제공합니다. 암호화폐 시장은 일반적으로 외환 시장이나 원자재 시장보다 낮은 최대 레버리지를 허용하는데, 이는 변동성 차이점.
표준 퍼페추얼 계약에서는 트레이더가 시장가 주문, 지정가 주문, 스탑 주문을 사용할 수 있으며, 증거금 요건은 레버리지와 시장 상황에 따라 동적으로 조정됩니다.
수수료 없는 영구채
아반티스는 또한 ‘수수료 없는 영구선물’로 알려진 대체 구조도 도입합니다. 이 모델에 따르면, 거래가 손실로 마감될 경우 트레이더는 개시 수수료, 청산 수수료 또는 차입 수수료를 지불하지 않습니다. 대신, 포지션이 수익으로 마감될 경우 프로토콜이 미리 정해진 비율의 수익을 가져갑니다.
수수료가 없는 퍼페추얼 계약은 단기 및 고레버리지 전략을 위해 설계되었으며, 청산 위험을 관리하기 위해 최소 손절매 수준이 의무화되고 기타 안전장치가 마련되어 있습니다.
Avantis의 유동성 공급
avUSDC 통합 금고
Avantis의 유동성은 ERC-4626으로 표시되는 단일 USDC 기반 볼트를 통해 제공됩니다. 토큰 일명 avUSDC. 예금자는 프로토콜에 자금을 예치하는 대가로 avUSDC를 받게 됩니다.
avUSDC 볼트는 Avantis에서 체결되는 모든 거래의 상대방 역할을 합니다. 무기한 계약 거래로 발생한 거래 수수료는 유동성 공급자에게 배분되며, 청산 수수료는 별도로 처리됩니다.
볼트 버퍼 메커니즘
변동성이 큰 시기를 관리하기 위해 Avantis는 트레이더의 미실현 손익을 추적하는 버퍼 메커니즘을 사용합니다. 트레이더의 수익은 금고 원금에 영향을 미치기 전에 누적된 버퍼에서 지급되며, 버퍼 수준이 낮은 기간에는 인출 수수료가 부과될 수 있습니다.
인출 수수료는 주(州)에 따라 다르며 특정 조건에서만 부과되므로, 자금 접근을 영구적으로 제한하지 않으면서 유동성 압박을 관리하는 데 도움이 됩니다.
유동성 공급자를 위한 리스크 관리
미결제 약정 관리
아반티스는 레버리지 사용이 가용 자본에 비례하도록 보장하기 위해, 금고 유동성에 대한 총 미결제 약정량에 한도를 적용합니다. 미결제 약정량은 자산군 및 개별 거래 쌍별로 세분화됩니다.
수익 상한선 및 거래 한도
극단적인 테일 리스크를 완화하기 위해, Avantis는 포지션당 최대 수익 상한선을 적용하고 시장별 동시 거래 건수를 제한합니다. 이러한 조치는 시장 접근성을 유지하면서 프로토콜의 유동성을 보호하기 위해 마련되었습니다.
최소 거래 기간
일부 자산의 경우 포지션을 청산하기 전에 최소 보유 기간을 적용할 수 있습니다. 이러한 제한은 유동성이 부족한 시기에 발생할 수 있는 단기적인 오라클 조작에 대한 노출을 줄이기 위한 것입니다.
Morpho 연동을 통한 USDC 대출
Avantis는 Morpho와 연동되어 사용자가 지원되는 암호화폐 자산을 담보로 USDC를 대출받을 수 있도록 합니다. 대출받은 USDC는 거래에 사용하거나 유동성 사용자가 보유한 기초 자산을 매도할 필요 없이 자산을 배정하는 것.
대출 관리, 담보 조정 및 상환은 묶음 온체인 거래를 통해 처리되며, 청산 위험은 표준 대출 대비 가치(LTV) 기준에 따라 관리됩니다.
트레이더를 위한 보장된 리스크 관리
Avantis는 정상적인 시장 상황에서 미리 정해진 가격 수준에서 주문이 체결되도록 설계된 손절매 및 이익실현 기능을 지원합니다. 일부 상품의 경우 보장형 손절매가 제공되지만, 자산 거래 재개 시점에 발생하는 시장 가격의 갭으로 인해 체결 가격에 차이가 발생할 수 있습니다.
이러한 도구를 통해 트레이더는 특히 높은 레버리지를 활용할 때 하락 위험 매개변수를 사전에 설정할 수 있습니다.
AVNT 토큰
토큰 개요
AVNT는 Avantis 생태계의 기본 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. 이는 ERC-20 에 배포된 토큰 기본 네트워크 공급량이 고정되어 있으며.
이 토큰은 거버넌스 참여, 인센티브 조정, 향후 프로토콜의 탈중앙화를 지원하도록 설계되었습니다. 또한 AVNT는 거래 및 유동성 활동과 연계된 인센티브 및 로열티 프로그램에도 활용되어 왔습니다.
토큰 상태
AVNT는 다음을 포함한 다양한 프로그램을 통해 배포되었습니다. 에어드롭 명확히 정해진 청구 기간을 갖습니다. 지속적인 운영 및 거버넌스 메커니즘은 프로토콜 개발과 커뮤니티 참여를 바탕으로 시간이 지남에 따라 발전해 나갈 것으로 예상됩니다.
퍼페추얼 DEX 생태계 속의 아반티스
Avantis는 다음 분야에 중점을 둠으로써 탈중앙화 영구 선물 프로토콜 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다:
- 암호화폐를 넘어선 다중 자산 합성 시장
- 내부 가격 발견이 아닌 오라클 기반 실행
- 고레버리지 트레이더를 위한 대체 수수료 모델
- 통합되고 조합 가능한 USDC 유동성 볼트
이는 현물 거래소를 그대로 모방하는 것을 목표로 하지 않습니다, 일반적으로 디파이 플랫폼, 또는 중앙화 거래소 기능들. 대신, Avantis는 온체인 글로벌 시장을 위한 특화된 레버리지 레이어로 구축되었습니다.
주요 내용
- Avantis는 레버리지 거래에 중점을 둔 탈중앙화 영구 선물 프로토콜입니다
- 암호화폐, 외환, 원자재 및 지수 기반 시장을 지원합니다
- 거래는 외부 오라클 가격을 기준으로 체결됩니다
- 유동성은 avUSDC로 표시되는 통합 USDC 볼트를 통해 제공됩니다
- 이 프로토콜은 트레이더와 유동성 공급자 모두를 위한 위험 관리에 중점을 둡니다
아반티스는 비수탁 방식의 거래 실행과 투명한 리스크 관리를 유지하면서, 온체인 레버리지를 암호화폐 시장 너머로 확장하는 한 가지 접근 방식을 제시합니다.
결론
아반티스(Avantis)는 범용 거래소나 디파이(DeFi) 플랫폼이 아닌, 전문적인 온체인 레버리지 프로토콜로 설계되었습니다. 이 프로토콜은 무기한 선물에 전적으로 집중하고, 이를 암호화폐를 넘어 외환, 원자재, 지수 시장으로 확장함으로써, 온체인 환경을 벗어나지 않고도 글로벌 시장에 투자하고자 하는 트레이더들을 대상으로 합니다.
오라클 기반 실행 방식, 대안적인 수수료 구조, 통합된 USDC 유동성 볼트의 도입은 의도적인 설계상의 절충점을 반영합니다. 즉, 내부 가격 발견보다는 자본 효율성, 조합성, 투명한 리스크 관리를 우선시하는 것입니다. 이러한 접근 방식은 고유의 제약 사항을 수반하지만, Avantis를 진화하는 분산형 파생상품 풍경.
분산형 무기한 거래 시장이 점차 성숙해감에 따라, Avantis는 레버리지, 유동성, 글로벌 자산 노출을 온체인에서 어떻게 구성할 수 있는지에 대한 하나의 모델을 제시합니다.
