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Cos'è Aster? All'interno del DEX Perp di nuova generazione e dell'ecosistema di rendimento

Aster è uno scambio decentralizzato che unifica futures perpetui, trading spot e asset fruttiferi come USDF e asBNB in una piattaforma multichain creata attraverso la fusione di Astherus e APX Finance. Mira a offrire prestazioni di trading simili a quelle di un CEX mantenendo la custodia e il regolamento onchain.

Per iniziare a esplorare piattaforme onchain come Aster, hai bisogno di un portafoglio self-custodial sicuro. Il Portafoglio Bitcoin.com ti consente di acquistare, conservare e gestire Bitcoin e altri asset principali mantenendo il pieno controllo delle tue chiavi private prima di trasferire fondi alle reti supportate da Aster.

Aster è una piattaforma di scambio decentralizzata (DEX) di nuova generazione focalizzata sui futures perpetui che offre anche trading spot e prodotti di rendimento integrati su più blockchain.

Panoramica

Aster è una DEX costruita attorno a un motore di derivati a doppia modalità, uno strato di rendimento integrato e un sistema di incentivi basato su token.

Il progetto è emerso dalla fusione di:

• Astherus, un protocollo di liquidità e rendimento multi-asset, e
• APX Finance, una piattaforma decentralizzata di scambi perpetui.

Dopo la fusione, il protocollo combinato è stato ribattezzato Aster, con un chiaro focus sulla costruzione di una sede di derivati ad alte prestazioni e non custodiale che espone anche gli utenti a beni produttivi di rendimento.

Aster si posiziona come:

• Una DEX focalizzata sui perpetui con interfacce di trading avanzate e one-click.
• Una piattaforma multichain operante su diverse reti principali.
• Un ambiente integrato nel rendimento dove il collaterale può rimanere produttivo anziché inattivo.

I suoi pilastri principali sono:

• Aster Pro – una sede di futures perpetui basata su orderbook.
• 1001x (Modalità Semplice) – perps completamente onchain, one-click con leva molto alta.
• Trading spot – mercati spot basati su orderbook con liquidità profonda.
• Aster Earn – prodotti di rendimento come asBNB e USDF che fungono anche da collaterale.

Come funziona Aster

A un alto livello, Aster combina tre modalità di trading, uno strato di rendimento e il token ASTER token in un unico ecosistema.

Architettura multichain

Aster è distribuito su diverse reti, tra cui:

• BNB Chain
• Ethereum
• Arbitrum
• Solana
• Ulteriori catene EVM come Scroll per contratti di tesoreria e prodotti

Questo approccio multichain consente agli utenti di scegliere la rete che meglio si adatta alle loro esigenze di commissioni, liquidità e preferenze di asset.

Gli utenti interagiscono con Aster attraverso:

• Una dApp su browser.
• Aster Mobile, un'interfaccia mobile dove gli utenti connettono un wallet, scelgono una rete e fanno trading in movimento.
• Un portafoglio Web3 connesso o un portafoglio intelligente basato su email per gli utenti che preferiscono un flusso di login più familiare.

L'opzione di login via email crea un indirizzo onchain collegato a un'email. Al momento della scrittura, questo percorso è principalmente orientato ai depositi USDT su Arbitrum, e gli utenti sono ancora responsabili della gestione delle commissioni gas durante il prelievo o la correzione di depositi non supportati.

Motori perps doppi più spot

Sotto il cofano, lo stack di trading di Aster è suddiviso in:

• Aster Pro (Modalità Perpetua / Pro)

  • Abbinamento orderbook.
  • Tipi di ordine avanzati.
  • Margine multi-asset.

• 1001x (Modalità Semplice)

  • Perpetui basati su pool usando il pool di liquidità ALP.
  • Entrate e uscite one-click.
  • Enfasi sull'esecuzione onchain resistente a MEV.

• Modalità Spot

  • Coppie spot basate su orderbook per trading diretto di token.
  • Utilizzato intensamente nelle campagne come Rocket Launch.

Questa struttura consente a Aster di servire diversi segmenti di utenti contemporaneamente:

• Trader che desiderano un'interfaccia completa per perps che sembri simile agli scambi centralizzati.
• Utenti che preferiscono un'esposizione semplice e altamente leva attraverso perps one-click.
• Trader focalizzati spot che vogliono comunque accesso a asset produttivi di rendimento e campagne di lancio.

Rendimento integrato e collaterale

Una caratteristica distintiva di Aster è l'uso del collaterale produttivo di rendimento.

Il protocollo incorpora:

• Token di staking liquido come asBNB.
• Stablecoin produttivi di rendimento come USDF e varianti staked come asUSDF.

Questi asset possono:

• Generare rendimento da strategie sottostanti.
• Essere postati come collaterale su Aster Pro.
• Partecipare a programmi Trade & Earn che premiano il trading attivo.

Rispetto a molti DEX perps dove il margine è semplicemente parcheggiato in una stablecoin, il design di Aster mira a mantenere il collaterale produttivo mentre viene utilizzato per supportare posizioni leva.

Prodotti e caratteristiche chiave

Aster Pro: Trading perpetuo basato su orderbook

Aster Pro è la sede avanzata di futures perpetui all'interno dell'ecosistema.

Proprietà chiave includono:

• Interfaccia orderbook
  I trader accedono a un libro degli ordini con strumenti standard come ordini limite e di mercato, oltre a tipi di ordine più avanzati.

• Strumenti avanzati
  La modalità Pro supporta funzionalità come ordini nascosti, modalità hedge e strategie di trading a griglia. Gli ordini nascosti mantengono dimensioni e intenzioni fuori dal libro pubblico fino all'esecuzione, il che può aiutare a ridurre la dispersione di informazioni per i trader più grandi.

• Struttura delle commissioni
  La documentazione di Aster evidenzia commissioni intorno allo 0,01% per i maker e allo 0,035% per i taker, che sono competitive o inferiori a molti scambi centralizzati in mercati simili.

• Margine multi-asset
  Gli utenti possono postare diversi asset come collaterale, inclusi USDT, USDF e asBNB. Il motore di rischio di Aster assegna fattori di collaterale in modo che determinati asset (come USDF) possano essere usati in modo altamente efficiente dal punto di vista del capitale.

• Sottostanti multi-asset
  Aster Pro supporta perpetui su asset crypto e mercati simili alle azioni 24/7 selezionati, con posizioni regolate onchain in crypto.

Nel complesso, Pro è mirato a utenti che vogliono liquidità profonda, strumenti di rischio sofisticati e flessibilità in stile CEX senza rinunciare all'autocustodia.

1001x (Modalità Semplice): Perps onchain one-click

1001x, spesso chiamata Modalità Semplice, è progettata per semplificare il trading a leva.

Le sue caratteristiche principali:

• Architettura basata su pool
  Le transazioni si instradano contro un pool di liquidità ALP condiviso piuttosto che un orderbook convenzionale.

• Alta leva
  Gli utenti possono accedere a leve fino a 1001x su coppie selezionate come BTC/USD. Questo amplifica notevolmente sia i potenziali guadagni che le perdite.

• Esecuzione completamente onchain
  1001x funziona direttamente sulle catene sottostanti, con un focus sull'ordinamento resistente a MEV così che gli utenti non debbano preoccuparsi del front-running come potrebbero fare con design onchain ingenui.

• Prezzi multi-oracolo
  Il sistema attinge a più oracoli di prezzo, tra cui Pyth, Chainlink e Binance Oracle, per aiutare a mantenere un prezzo equo e robusto.

La Modalità Semplice è mirata a utenti che vogliono un percorso molto rapido e semplice verso l'esposizione a leva e che sono a proprio agio con i rischi che comporta la leva estrema.

Aster Spot: Mercati spot e liquidità

L'ambiente Aster Spot supporta scambi diretti da token a token al tasso di mercato corrente.

Aspetti principali:

• Struttura orderbook
  Gli utenti piazzano offerte e richieste su coppie di trading standard, come BTC/USDT.

• Liquidità
  La profondità è fornita dai pool di Aster e da market maker esterni, con l'obiettivo di offrire spread competitivi.

• Integrazione Rocket Launch
  Coppie spot specifiche, come quelle che coinvolgono nuovi token, possono essere designate come coppie di campagna per Rocket Launch. Il volume di trading su queste coppie determina l'idoneità e il peso delle ricompense per i partecipanti.

I mercati spot completano il posizionamento di Aster come scambio, non solo come sede di derivati.

Aster Earn: asBNB, USDF e altri asset di rendimento

Aster Earn è l'ombrello per i prodotti di rendimento del protocollo.

Componenti chiave includono:

• asBNB

  • Un token di staking liquido che rappresenta BNB staked o slisBNB.
  • Continua ad accumulare ricompense sottostanti da fonti come lo staking e i Launchpools.
  • Può essere usato come margine su Aster Pro, permettendo agli utenti di guadagnare ricompense mentre le posizioni sono aperte.

• USDF

  • Uno stablecoin completamente collateralizzato e produttivo di rendimento progettato per essere convertibile 1:1 con USDT.
  • Supportato da strategie delta-neutrali che mirano a minimizzare il rischio di direzione del mercato generando rendimento.
  • Può essere postato come margine e spesso riceve un alto fattore di collaterale, rendendolo particolarmente efficiente in termini di capitale.

• Altri token as-

  • Asset come asUSDF, asBTC e asCAKE rappresentano rivendicazioni produttive di rendimento su vari token sottostanti.
  • Questi offrono agli utenti più opzioni quando si tratta di combinare rendimento e esposizione al trading.

Questi token sono progettati per combinare la generazione di rendimento passivo con un dispiego di capitale flessibile attraverso i prodotti di trading di Aster.

Trade & Earn: Trasformare il margine in una fonte di rendimento

Trade & Earn è il programma di Aster che unisce trading e rendimento in un flusso unico.

In termini generali:

• Gli utenti depositano asset produttivi di rendimento idonei come asBNB e USDF in Aster Pro.
• Il sistema traccia sia l'attività di trading sia le partecipazioni.
• Gli utenti che soddisfano le soglie di attività (ad esempio, un numero minimo di giorni attivi e un volume settimanale minimo, come 100.000 USD) possono ricevere ricompense.
• Le ricompense sono distribuite periodicamente in USDF e spesso sono limitate in base al massimo importo di USDF che conta per account.

Il risultato è che il collaterale di margine può continuare a generare reddito mentre supporta anche posizioni aperte, che è uno dei principali elementi distintivi di Aster.

Rocket Launch: Lancio di token focalizzato sulla liquidità

Rocket Launch è il prodotto in stile launchpad di Aster per asset in fase iniziale.

La sua struttura tipicamente include:

• Coppie spot designate
  Nuovi token sono accoppiati con USDT o altri principali, e gli utenti scambiano queste coppie per generare volume.

• Pool di ricompense
  I pool di ricompense sono finanziati da una combinazione di token ASTER e token del progetto partner. Una parte delle entrate del protocollo può essere utilizzata per riacquistare ASTER per questi pool.

• Requisiti di idoneità
  Gli utenti di solito devono detenere un saldo minimo di ASTER e soddisfare soglie specifiche di volume di trading nelle coppie designate per qualificarsi per le ricompense.

• Esempi di campagne
  Le campagne iniziali, come quelle che coinvolgono progetti di oracoli, hanno pubblicizzato pool di ricompense nell'ordine di centinaia di migliaia di dollari equivalenti in ASTER combinato e token partner.

Rocket Launch è progettato per estendere il ciclo di vita dei lanci di token legando i progetti a trading e liquidità sostenuti, piuttosto che eventi di quotazione una tantum.

Modalità Semplice: Previsione del prezzo a breve termine

Aster offre anche una funzione conosciuta come Modalità Semplice, mirata a speculazioni ultra-brevi:

• Gli utenti prendono visioni direzionali sui movimenti di prezzo su finestre temporali molto brevi, spesso fino a intervalli minuto per minuto.
• Il prodotto è disponibile su reti come BNB Chain e Arbitrum.

Dal punto di vista del rischio, la Modalità Semplice è più vicina a un mercato di previsione a breve durata che a un perp standard. È intrinsecamente speculativa e può essere altamente volatile.

Aster Mobile e portafogli basati su email

Aster estende l'accesso e riduce l'attrito dell'UX attraverso:

• Aster Mobile
  Un'interfaccia mobile che consente agli utenti di connettere un wallet compatibile, selezionare una rete preferita e utilizzare la Modalità Pro o Semplice dal loro smartphone.

• Portafogli intelligenti basati su email
  Un percorso di onboarding dove gli utenti accedono con un indirizzo email, ricevono un codice, impostano una password e hanno un indirizzo blockchain generato per loro. Al momento, questa opzione è centrata su USDT su Arbitrum e richiede comunque agli utenti di gestire le commissioni gas quando prelevano o recuperano token non supportati.

Queste opzioni sono pensate per rendere più facile per gli utenti meno esperti accedere alla piattaforma, mantenendo al contempo la regolazione onchain.

Catena Aster e roadmap a lungo termine

La roadmap di Aster va oltre il semplice posizionamento a livello di applicazione.

Le direzioni pianificate e pubblicamente discusse includono:

• Catena Aster
  Una pianificata Layer 1 ad alte prestazioni e consapevole della privacy costruita specificamente per lo stack di trading e rendimento di Aster. L'obiettivo è ottimizzare l'esecuzione, il regolamento e la componibilità per i prodotti nativi di Aster.

• Prove a conoscenza zero
  Il team ha segnalato interesse nell'utilizzo di prove a conoscenza zero per rafforzare le garanzie sulla solvibilità, i saldi degli utenti e potenzialmente offrire opzioni per un trading più privato o una verifica dello stato.

• Architettura basata sulle intenzioni
  Aster ha discusso una direzione futura in cui gli utenti possono specificare intenzioni di trading di alto livello (ad esempio, aprire una posizione perp con parametri di rischio specificati) e il sistema instrada e regola tali intenzioni attraverso la migliore liquidità disponibile e le catene.

• Espansione mobile
  Ulteriore sviluppo di Aster Mobile, con una più profonda integrazione sia della Modalità Pro che della Modalità Semplice e un più ampio supporto per i wallet.

Questi elementi della roadmap non sono tutti attivi al momento della scrittura, ma illustrano l'obiettivo di Aster di controllare più dello stack mantenendo al contempo il carattere non custodiale e onchain.

Il token ASTER e la tokenomics

Il token ASTER è l'asset centrale dell'ecosistema Aster e sostiene la governance, gli incentivi e la sostenibilità a lungo termine.

Dettagli del token

• Standard: BEP-20
• Offerta massima: 8.000.000.000 ASTER
• Rete principale: BNB Chain
• Tempistica di lancio: Eventi di generazione e quotazione di token a settembre 2025

Usi di ASTER

ASTER è progettato per supportare diverse funzioni:

• Governance sui parametri del protocollo, l'uso della tesoreria e le decisioni della roadmap.
• Incentivi per trader, LP e partecipanti all'ecosistema tramite airdrops e programmi di ricompensa.
• Benefici per il trading, come sconti sulle commissioni o moltiplicatori di ricompensa preferenziali.
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DF e asBNB comportano anche rischi. Una cattiva progettazione della strategia, errori di esecuzione o condizioni di mercato avverse possono ridurre o eliminare i rendimenti.

Punti di forza e limitazioni di Aster

Punti di forza

• Perp-first ma multi-prodotto
  Aster combina perpetui, trading spot, uno strato di rendimento e una piattaforma di lancio in un unico ecosistema, anziché concentrarsi su un singolo caso d'uso.

• Collaterale integrato nel rendimento
  Asset come asBNB, USDF e altri token as- permettono agli utenti di guadagnare rendimento mentre utilizzano il collaterale in modalità Pro.

• Motore perp ricco di funzionalità
  Aster Pro supporta ordini nascosti, modalità hedge, strategie a griglia e sottostanti non criptovaluta, mentre 1001x offre un'esposizione semplice e ad alto leverage per utenti che desiderano un'interfaccia semplificata.

• Allocazione del token incentrata sulla comunità
  Più della metà della fornitura di ASTER è destinata ad airdrop e incentivi comunitari, allineando la distribuzione dei token all'uso della piattaforma.

• Integrazione Rocket Launch
  Collegare i lanci di progetti al volume effettivo di trading e alla liquidità aiuta ad allineare le nuove quotazioni con una partecipazione di mercato più profonda.

Limitazioni e rischi

• Rischio di alto leverage
  Offrire fino a 1001x di leverage significa che anche piccoli movimenti di prezzo possono cancellare una posizione. Questo è particolarmente pericoloso per i trader inesperti.

• Complessità del sistema
  La combinazione di più modalità di trading, asset fruttiferi e premi stratificati può essere difficile da comprendere appieno e può portare a un uso improprio se gli utenti non leggono attentamente la documentazione.

• Rischio di concentrazione e sblocco
  Analisi esterne hanno notato che i programmi di sblocco e la concentrazione in determinati indirizzi possono creare volatilità per ASTER nel tempo.

• Rischio di smart contract e oracolo
  Come con qualsiasi protocollo DeFi, bug, oracoli con prezzi errati e problemi di infrastruttura cross-chain possono causare perdite anche quando gli utenti agiscono correttamente.

• Incertezza regolamentare
  I future perpetui, i prodotti onchain simili a titoli e le stablecoin fruttifere possono attirare l'attenzione normativa e le politiche possono cambiare.

Per tutte queste ragioni, gli utenti dovrebbero avvicinarsi ad Aster con una chiara comprensione dei rischi associati e non dovrebbero mai fare trading con fondi che non possono permettersi di perdere.

Come iniziare a usare Aster

1. Ottieni un portafoglio self-custodial

Per utilizzare Aster, è necessario un portafoglio che supporti reti come BNB Chain, Ethereum e Arbitrum.

Il Bitcoin.com Wallet è un esempio di portafoglio non custodiale che ti consente di acquistare, conservare e gestire Bitcoin e altre principali criptovalute in un unico posto. Da lì, puoi effettuare un bridge o trasferire fondi verso le catene supportate da Aster.

2. Connetti un portafoglio o usa l'accesso tramite email

Sull'interfaccia di Aster:

• Connetti un portafoglio Web3 come MetaMask, Binance Wallet o un altro portafoglio compatibile con WalletConnect, oppure
• Usa il flusso di accesso tramite email, che crea un indirizzo onchain legato alla tua email e attualmente supporta depositi USDT su Arbitrum per il trading.

Verifica sempre il dominio ufficiale prima di connettere un portafoglio o inserire credenziali.

3. Deposita o crea collaterale

Una volta connesso, puoi:

• Depositare asset base come USDT o BNB.
• Scambiare o creare asset fruttiferi come USDF o asBNB.
• Abilitare il margine multi-asset in modalità Pro per utilizzare questi token come collaterale.

4. Scegli la tua modalità di trading

Seleziona la modalità che si adatta alla tua esperienza e al tuo profilo di rischio:

• Modalità Pro per il trading perpetuo con tutte le funzionalità, strumenti avanzati e margine multi-asset.
• 1001x (Modalità Semplice) per un'esposizione al leverage completamente onchain con un clic.
• Trading spot per acquistare o vendere token direttamente e partecipare alle campagne Rocket Launch.

Molti utenti iniziano con un leverage modesto e configurazioni semplici prima di esplorare strategie più complesse.

Evidenze recenti del programma

Aster sta attualmente eseguendo un'iniziativa di trading a più fasi chiamata "Double Harvest", un programma di cinque settimane con fino a $10 milioni in premi USDF allocati su fasi settimanali. Ogni fase include fino a $2 milioni in premi potenziali, distribuiti in base al volume di trading perpetuo verificato. (Puoi trovare i dettagli completi del programma nell'annuncio ufficiale di Aster qui.)

Conclusione

Aster si sta sviluppando in un ecosistema DEX completo, incentrato sui perpetui, che combina derivati ad alte prestazioni, mercati spot, collaterale fruttifero e una piattaforma di lancio orientata alla liquidità sotto un unico marchio. La sua origine nella fusione di Astherus e APX Finance gli conferisce una base di esperienza sia nelle strategie di rendimento che nell'infrastruttura dei perpetui, mentre il token ASTER e il processo di aggiornamento APX unificano la comunità attorno a un unico modello economico.

Per i trader esperti di derivati e utenti focalizzati sul rendimento che comprendono i rischi del DeFi con leverage, Aster offre un ampio set di funzionalità e un design di efficienza del capitale strettamente integrato. Per i nuovi utenti, l'accesso tramite email e l'interfaccia mobile abbassano alcune barriere all'ingresso, ma i rischi finanziari e tecnici sottostanti rimangono significativi e devono essere affrontati con cautela.

FAQ

Cos'è Aster?
Aster è un exchange decentralizzato che si concentra sui future perpetui pur supportando anche il trading spot e i prodotti fruttiferi. È stato formato dalla fusione di Astherus e APX Finance e ora opera come DEX multichain, incentrato sui perpetui, con collaterale fruttifero integrato.

Aster è solo un DEX di perpetui?
No. Aster è incentrato sui perpetui ma multi-prodotto. Offre:

• Aster Pro per perpetui basati su orderbook.
• 1001x (Modalità Semplice) per perpetui con un clic.
• Mercati spot per il trading diretto di token.
• Aster Earn per asset fruttiferi come asBNB e USDF.
• Rocket Launch per campagne di token guidate dalla liquidità.

Cos'è USDF su Aster?
USDF è la stablecoin completamente collateralizzata e fruttifera di Aster progettata per essere convertibile 1:1 con USDT. Dietro le quinte, il protocollo utilizza il collaterale sottostante in strategie delta-neutrali. USDF può essere detenuto per rendimento, utilizzato come collaterale in Aster Pro e spesso riceve un fattore di collaterale molto alto nel motore di rischio.

Quanto è rischioso fare trading su Aster?
Fare trading su Aster comporta diversi rischi, tra cui:

• Rischio di mercato e liquidazione dall'uso del leverage, specialmente fino a 1001x in Modalità Semplice.
• Rischio di smart contract e infrastruttura cross-chain.
• Rischio di oracolo se i feed di prezzo sono ritardati o distorti.
• Rischio di strategia per prodotti fruttiferi come USDF e asBNB.
• Incertezza regolamentare riguardo derivati e token fruttiferi.

Gli utenti dovrebbero comprendere appieno questi rischi ed evitare di fare trading con fondi che non possono permettersi di perdere.

Cosa fa il token ASTER?
Il token ASTER supporta la governance, gli incentivi e i benefici di trading all'interno dell'ecosistema Aster. È utilizzato per premi comunitari, migrazione APX, potenziali sconti sulle commissioni e partecipazione a programmi di governance e buyback. La maggior parte della fornitura è allocata ad airdrop e crescita dell'ecosistema.

Come funziona l'aggiornamento da APX a ASTER?
I detentori di APX possono convertire i loro token in ASTER tramite un'interfaccia di aggiornamento. La conversione è strutturata in cicli e il rapporto di scambio diminuisce nel tempo, incoraggiando la migrazione anticipata. Questo processo è progettato per portare la comunità APX nel nuovo ecosistema basato su ASTER e allineare gli incentivi attorno al protocollo aggiornato.

Quale portafoglio dovrei usare con Aster?
Qualsiasi portafoglio Web3 compatibile con le reti supportate da Aster funzionerà, come MetaMask, Binance Wallet o portafogli che si connettono tramite WalletConnect. Per acquisire e gestire Bitcoin e altri asset principali prima di spostare fondi onchain su Aster, puoi utilizzare un'app self-custodial come il Bitcoin.com Wallet, che ti dà il controllo diretto sulle tue chiavi.

Come si confronta Aster con gli exchange centralizzati?
Rispetto agli exchange centralizzati, Aster mantiene la custodia onchain tramite smart contract invece di detenere i fondi degli utenti in un account custodiale. Aggiunge collaterale fruttifero, accesso multichain e funzionalità di launchpad che spesso non sono disponibili su piattaforme centralizzate. Tuttavia, gli utenti devono gestire la propria sicurezza, comprendere i rischi di smart contract e oracolo e gestire le commissioni di rete e l'UX onchain da soli.

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