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Cosa sono i derivati cripto?

Un derivato cripto, come un "futures perpetuo", è uno strumento finanziario che "deriva" il suo valore da una criptovaluta o un asset digitale sottostante. Ad esempio, ci sono molti contratti futures perpetui basati su Bitcoin. I derivati sono contratti tra due o più parti. Il tipo più comune di derivati nei mercati cripto sono i suddetti futures perpetui, con i futures tradizionali e le opzioni al secondo e terzo posto rispettivamente.

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Come funzionano i derivati?

Esistono molti tipi di derivati, ma tutti prevedono un contratto tra due o più parti per acquistare o vendere un'attività sottostante in un momento futuro. Vediamo alcuni dei tipi di derivati più popolari:

Futures: Un contratto che impegna due o più parti ad acquistare o vendere un'attività a un tempo prestabilito nel futuro a un prezzo stabilito. Ad esempio, se acquisti un contratto "10AUG2022 BTC" a 20.000 dollari USA, significa che accetti di acquistare un contratto di Bitcoin il 10 agosto 2022 per 20.000 dollari statunitensi. Se il prezzo è superiore a 20.000 dollari, guadagni effettivamente denaro, ma il contrario è vero se è inferiore. Poiché i contratti futures riguardano un momento specifico nel futuro, il prezzo del contratto non segue necessariamente da vicino il prezzo spot dell'attività sottostante. Invece, verrà scambiato al prezzo che le persone pensano che sarà al momento della scadenza.

Futures perpetui: I futures perpetui, o "perps", sono un tipo speciale di contratto futures. Come implica il nome, i perps non hanno una data di scadenza. Questi contratti possono essere detenuti in perpetuo. Poiché i contratti possono essere detenuti indefinitamente, il prezzo del contratto viene scambiato molto vicino al prezzo spot.

Opzioni: A differenza dei contratti futures, in cui il contratto impegna le parti ad acquistare o vendere un'attività, le opzioni danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'attività entro una certa data a un prezzo specificato. Il venditore di un'opzione è comunque impegnato ad acquistare o vendere l'attività sottostante. I venditori di opzioni addebitano una tariffa, o premio, per il contratto di opzione.

Derivati crypto centralizzati o decentralizzati?

Nella breve storia del crypto, il luogo più popolare per scambiare derivati è stato sulle borse centralizzate. Queste borse offrivano liquidità e un ambiente di trading reattivo, entrambi importanti per il trading di derivati a breve termine. Un grande svantaggio sono state molte accuse che le borse centralizzate abbiano abusato della loro posizione privilegiata di informazioni per fare trading attivamente contro i loro clienti. Inoltre, durante eventi di mercato importanti, le borse centralizzate sono state inclini a andare offline, causando la liquidazione delle posizioni aperte dei clienti.

Questo sta cambiando lentamente man mano che DeFi matura. Ora ci sono una manciata di piattaforme di derivati decentralizzate valide. Mancano ancora della profondità di liquidità e della reattività delle borse centralizzate, ma tali differenze probabilmente si ridurranno col tempo.

Rischi

Il trading di derivati è un'impresa molto più rischiosa rispetto al semplice possesso dell'attività sottostante. I derivati sono per loro natura più volatili dell'attività sottostante. Il crypto è già una classe di attività molto volatile, quindi i derivati lo sono ancora di più. I derivati consentono anche la leva finanziaria, che aumenta ulteriormente i rischi.

Per queste ragioni, non è raccomandato per i trader nuovi o anche intermedi l'uso di derivati. Se sei nuovo nei derivati e desideri imparare, non utilizzare la leva finanziaria.