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Gergo DEX

Gli scambi decentralizzati (DEX) sono un ottimo modo per scambiare criptovalute, ma per i non esperti può esserci una curva di apprendimento ripida. In questo articolo, esamineremo il vocabolario chiave che incontrerete quando scambiate su un DEX.

Usa l'app Bitcoin.com Wallet multichain, fidata da milioni di persone, per inviare, ricevere, acquistare, vendere, scambiare e gestire in modo sicuro e semplice Bitcoin e le criptovalute più popolari. Puoi anche usare l'app per connetterti in sicurezza e utilizzare exchange decentralizzati, incluso il Verse DEX di Bitcoin.com.
Se non sai cos'è un DEX, o se cerchi una spiegazione su come funzionano i DEX, assicurati di iniziare con la nostra introduzione qui.

Portafoglio

Per fare quasi qualsiasi cosa su un DEX, o su qualsiasi prodotto DeFi, è necessario connettersi con un portafoglio crypto. Di solito c'è un evidente pulsante "Connect Wallet". Per saperne di più sui portafogli crypto, consulta questo ottimo articolo.

Se non lo hai già fatto, ottieni il Portafoglio di Bitcoin.com, un portafoglio Web3 multichain completamente non-custodial che rende facile gestire la tua crypto e interagire con DEX, DeFi, DApps e altro ancora.

Token

Token è un termine generale che comprende asset digitali basati su crypto, o criptoasset. Questi possono variare dalle criptovalute come Bitcoin, ad asset con funzionalità aggiuntive come Ether o Verse, fino agli NFT. I token possono essere scambiati su DEX o su mercati NFT specializzati.

Il tipo di token più popolare sono i token ERC-20. Lo standard ERC-20 è iniziato sulla blockchain di Ethereum, ma ora molte blockchain lo utilizzano. Il token dell'ecosistema di Bitcoin.com, VERSE, è un token ERC-20. Per informazioni più approfondite sugli ERC-20, leggi questo articolo.

Indirizzo del contratto

Ogni token ha un indirizzo del contratto. Sono composti da una lunga stringa di lettere e numeri. Per esempio, ecco l'indirizzo del contratto per USDT su Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Gli indirizzi del contratto sono come gli indirizzi IP. Conosci quelli: "207.126.144.0." Proprio come usi quasi sempre un indirizzo web (es. www.Bitcoin.com) invece di un indirizzo IP, utilizzerai tipicamente il simbolo del ticker di un token (es. USDT) invece del suo indirizzo del contratto.

I DEX e altri prodotti DeFi ti permettono di cercare un token per nome o per indirizzo. I criptoasset popolari possono essere trovati per nome, ma quelli più piccoli spesso no. Si chiamano indirizzi del contratto perché sono creati da smart contract. Leggi di più sugli smart contract qui.

Gas

Il gas è la commissione pagata per eseguire operazioni su una blockchain. Per un DEX, questo include azioni come lo scambio, il deposito o il prelievo di criptoasset. Le commissioni del gas sono solitamente pagate nella valuta nativa delle catene. Per esempio, il gas di Ethereum è pagato in Ether (ETH). Scopri di più sul gas ETH qui.

Swap

Su un DEX puoi scambiare (exchange) un criptoasset per un altro. Per esempio, 1 token ETH potrebbe essere scambiato per 0,16 YFI. Oppure potresti scambiare 1 ETH per 2.500 stablecoin USDT. Gli stablecoin sono i token più popolari da scambiare. Scopri perché qui.

Ordine limite

Su un DEX, invece di scambiare il tuo criptoasset al prezzo corrente, puoi usare un ordine limite per limitare il prezzo massimo che sei disposto a pagare. Per esempio, se vuoi scambiare USDT per ETH, potresti limitare il prezzo a 2.501 USDT per ETH.

Leggi di più: Scopri come funzionano gli exchange decentralizzati.

Scostamento

Lo scostamento si riferisce alla differenza di prezzo quando viene effettuato un ordine. Quando il prezzo finale di un acquirente o venditore si muove su o giù più del prezzo richiesto, si dice che il prezzo "slitta". Su molti DEX, puoi specificare la tua tolleranza allo scostamento o quanto sei disposto a permettere che il prezzo finale cambi.

Percorso

Su un DEX, non c'è sempre un modo molto liquido per scambiare direttamente tra due criptoasset. I percorsi trovano il modo più liquido e quindi meno costoso per scambiare tra gli asset desiderati. Per esempio, supponiamo che tu voglia scambiare tra ETH e NEWCOIN. La coppia ETH/NEWCOIN non è molto liquida, ma le coppie ETH/USDC e NEWCOIN/USDC lo sono! Il DEX crea un percorso: ETH→USDC→NEWCOIN. Se non sai perché la liquidità è così importante per tutti i mercati, dai un'occhiata a questo articolo.

Aggregatore

Gli aggregatori DEX sono prodotti DeFi che ti permettono di utilizzare efficacemente molti DEX contemporaneamente. Questo rende possibile trovare il modo più efficiente di scambiare i tuoi asset. Perché dovresti guardare a un mucchio di DEX contemporaneamente?

In breve, è perché gli aggregatori possono trovare il DEX con la migliore liquidità per il tuo scambio. Un DEX potrebbe avere la migliore liquidità per scambiare ETH/DOGE, ma un altro è il migliore per USDT/DOGE. Forse due DEX hanno uguale liquidità, quindi la cosa migliore potrebbe essere dividere il tuo ordine a metà, uno per ciascun DEX.

Gli aggregatori possono trovare percorsi ottimali e dividere il tuo ordine quanto necessario per offrirti il miglior prezzo complessivo. Gli aggregatori si concentrano sulla liquidità degli asset che vuoi scambiare. Se non conosci la liquidità, leggi questo concetto importante qui.

Liquidità

La liquidità è probabilmente la misura più importante della salute di qualsiasi mercato, crypto o tradizionale. La liquidità è il carburante che mantiene il funzionamento regolare dei mercati. Quando la liquidità si esaurisce, i mercati possono bloccarsi con conseguenze catastrofiche. Allora, cos'è?

Ci sono due significati fondamentali di liquidità:

1. La liquidità è una misura di quanto facilmente gli asset, crypto o altri, possono essere convertiti in contante.
2. La liquidità è una misura di quanto facilmente due asset possono essere scambiati senza cambiamenti drammatici nel valore comparativo tra i due asset.

Entrambi i significati riguardano la facilità di movimento tra due asset. Esaminiamo alcuni esempi da molto liquidi a molto illiquidi:

USD ←> Yen

USD ←> Azioni

USD ←> Casa

Bitcoin ←> Casa

Auto ←> Casa

L'ultimo è teoricamente possibile, ma immagina quanto sarebbe difficile scambiare un certo numero di auto per una casa! Un mercato davvero illiquido. Scopri di più sulla liquidità in questo ottimo articolo introduttivo.

TVL

TVL sta per "Valore Totale Bloccato". Questo è una stima della salute di un DEX o di un altro prodotto DeFi. È il valore in dollari americani di tutti i criptoasset bloccati in una piattaforma. Un TVL elevato può indicare buona liquidità, forte fiducia degli utenti, alto utilizzo e altro ancora.

Essendo un indicatore generale, ci sono metriche individuali migliori per tutti i punti dati menzionati, ma a colpo d'occhio TVL può essere utile per confrontare grossolanamente prodotti simili.

Pool di liquidità

Un pool di liquidità si riferisce a un pool di fondi per una coppia di scambio (es. ETH/USDT) su un DEX. Le persone che forniscono liquidità in un pool guadagnano una quota delle commissioni scambiate.

La liquidità è così importante che i DEX spesso offrono incentivi aggiuntivi per partecipare ai pool di liquidità. Senza liquidità, un DEX non può adempiere al suo scopo principale, che è facilitare lo scambio tra criptoasset. Scopri cos'è la liquidità e perché è così importante qui.

Perdita impermanente

La perdita impermanente, spesso chiamata IL in breve, può accadere quando aggiungi liquidità a un pool di liquidità. Prima di procedere, assicurati di capire cos'è un pool di liquidità (vedi la voce sopra).

Ok, ricorda che fornisci una coppia di criptoasset in un pool, come ETH/USDT. La perdita impermanente si verifica quando il valore tra i due criptoasset cambia dal momento in cui li hai depositati. Maggiore è la differenza, maggiore è IL. La perdita è impermanente perché se la differenza torna a com'era, non perdi nulla.

IL diventa permanente solo quando ritiri i tuoi criptoasset dal pool. Pertanto, i criptoasset che scambiano in un intervallo ristretto tendono ad essere i meno suscettibili a IL. Esaminiamo un paio di esempi. Supponiamo che l'anno scorso tu abbia aggiunto 1 ETH e 1.500 USDT a un pool di liquidità.

Da allora, il valore di ETH è aumentato rispetto a USDT. Ora 1 ETH vale 3.000 USDT. Avrai una perdita impermanente SE ritiri i tuoi criptoasset dal pool. Ma non lo fai, e il prezzo di ETH scende di nuovo a 1 ETH == 1.500 USDT. Ritiri i tuoi fondi e non hai IL!

Le coppie di stablecoin di solito hanno pochissimo IL perché i prezzi sono... stabili! Fornire liquidità in una coppia USDT/USDC avrà quasi nessuna IL, ma guadagnerai comunque una parte delle commissioni scambiate.

Fornitore di liquidità

Fornitore di liquidità, spesso chiamato LP in breve, è qualcuno che aggiunge liquidità a un pool di liquidità. Gli LP guadagnano una parte delle commissioni nel pool, ma sono esposti a perdita impermanente (IL). Scopri di più sui pool di liquidità e IL nelle due voci sopra.

Token LP

Token LP sta per token del Fornitore di Liquidità. Ricevi questo token quando metti liquidità in un pool di liquidità. Questo token può essere utilizzato per molti scopi, tra cui il yield farming e il collaterale. I token LP possono anche essere scambiati per altri criptoasset e riscattati per gli asset nel pool che rappresentano. Scopri di più sui fornitori di liquidità nella voce sopra.

Mining di liquidità

Il mining di liquidità è una ricompensa aggiuntiva che un DEX o un protocollo DeFi usa per attrarre più liquidità. Per esempio, quando aggiungi liquidità a un pool di liquidità, oltre a pagare una parte delle commissioni generate, un DEX di solito ti paga una ricompensa aggiuntiva.

Questa ricompensa è tipicamente pagata nell'asset nativo del protocollo, anche se a volte vengono utilizzati criptoasset diversi. Il mining di liquidità è essenzialmente un modo per affittare liquidità. Lo fanno perché la liquidità è fondamentale per la salute dei DEX e della maggior parte dei prodotti DeFi. Scopri perché qui.

Staking

Lo staking si riferisce al blocco di un criptoasset in un prodotto DeFi per generare un rendimento, di solito misurato in APY. Scopri di più su APY qui.

Yield Farming

Il Yield Farming è un'attività nel DeFi in cui aggiungi liquidità ai pool di liquidità in vari prodotti DeFi per guadagnare ricompense extra che i prodotti DeFi offrono per attrarre liquidità. Il yield farming ti consente di generare valore aggiuntivo mantenendo il possesso dei tuoi criptoasset. Il Verse di Bitcoin.com integrerà opportunità di yield farming. Scopri di più su getverse.com.

AMM

AMM sta per 'market maker automatizzato'. La maggior parte dei DEX utilizza un AMM per scambiare tra criptoasset. Gli AMM forniscono un modo automatico per scambiare tra due asset. Nei mercati tradizionali scambi con un altro trader. In un AMM scambi contro un pool di liquidità.

L'AMM utilizza una formula per determinare il prezzo di uno scambio. Il prezzo è determinato dal rapporto tra i due criptoasset nel pool di liquidità. Scopri di più sugli AMM e sui DEX qui.

Pronto a iniziare a fare trading su un DEX? Accedi al Verse DEX di Bitcoin.com nell'app Bitcoin.com Wallet o vai alla versione desktop qui.