Apa itu derivatif kripto?

Sebuah derivatif kripto, seperti "perpetual futures," adalah instrumen keuangan yang "mengambil" nilainya dari mata uang kripto atau aset digital yang mendasarinya. Sebagai contoh, ada banyak kontrak perpetual futures yang didasarkan pada Bitcoin. Derivatif adalah kontrak antara dua pihak atau lebih. Jenis derivatif yang paling umum di pasar kripto adalah perpetual futures yang telah disebutkan sebelumnya, dengan futures tradisional dan opsi berada di posisi kedua dan ketiga yang jauh.

Gunakan aplikasi dompet Bitcoin.com multichain, dipercaya oleh jutaan orang untuk mengirim, menerima, membeli, menjual, berdagang, menggunakan, dan mengelola Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH), dan mata uang kripto paling populer lainnya dengan aman dan mudah. Terhubung ke ribuan aplikasi terdesentralisasi (dApps) seperti platform perdagangan derivatif terkemuka dYdX. Mulai berdagang derivatif dengan tautan afiliasi dYdX Bitcoin.com untuk mendapatkan diskon biaya 5%.

Bagaimana cara kerja derivatif?

Ada banyak jenis derivatif, tetapi semuanya memiliki kontrak antara dua pihak atau lebih untuk membeli atau menjual aset dasar pada suatu titik di masa depan. Mari kita lihat beberapa jenis derivatif yang lebih populer:

Futures: Kontrak yang mengikat dua pihak atau lebih untuk membeli atau menjual aset pada waktu tertentu di masa depan dengan harga yang telah ditetapkan. Sebagai contoh, jika Anda membeli kontrak "10AUG2022 BTC" seharga US$20.000, itu berarti Anda setuju untuk membeli satu kontrak Bitcoin pada 10 Agustus 2022 seharga 20.000 dolar AS. Jika harga di atas US$20.000, Anda akan mendapatkan keuntungan, tetapi sebaliknya jika harga di bawah. Karena kontrak futures untuk waktu tertentu di masa depan, harga kontrak tidak selalu mengikuti harga spot aset dasarnya. Sebaliknya, harga akan diperdagangkan berdasarkan perkiraan harga pada saat kedaluwarsa.

Perpetual futures: Perpetual futures, atau "perps," adalah jenis kontrak futures khusus. Seperti namanya, perps tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Kontrak ini dapat dipegang secara terus-menerus. Karena kontrak ini dapat dipegang tanpa batas waktu, harga kontrak diperdagangkan sangat dekat dengan harga spot.

Options: Berbeda dengan kontrak futures, di mana kontrak mengikat pihak-pihak untuk membeli atau menjual aset, options memberi pembeli hak, tetapi tidak kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu dengan harga yang ditentukan. Penjual option tetap terikat untuk membeli atau menjual aset dasar. Penjual options membebankan biaya, atau premi, untuk kontrak option tersebut.

Derivatif kripto terpusat atau terdesentralisasi?

Dalam sejarah singkat kripto, tempat paling populer untuk memperdagangkan derivatif adalah di bursa terpusat. Bursa-bursa ini menyediakan likuiditas dan lingkungan perdagangan yang responsif, keduanya penting untuk perdagangan derivatif dengan kerangka waktu yang lebih pendek. Kelemahan utama adalah banyak tuduhan bahwa bursa terpusat telah menyalahgunakan posisi informasi mereka yang istimewa untuk aktif berdagang melawan pelanggan mereka. Juga, selama peristiwa pasar besar, bursa terpusat cenderung offline, menyebabkan pelanggan dengan posisi terbuka dilikuidasi.

Hal ini perlahan berubah seiring dengan kematangan DeFi. Sekarang ada beberapa platform derivatif terdesentralisasi yang layak. Mereka masih kekurangan kedalaman likuiditas dan responsivitas dari bursa terpusat, tetapi perbedaan tersebut kemungkinan akan menyempit seiring waktu.

Risiko

Perdagangan derivatif adalah usaha yang jauh lebih berisiko daripada sekadar memiliki aset dasar. Derivatif secara alami lebih volatil daripada aset dasarnya. Kripto sudah merupakan kelas aset yang sangat volatil, jadi derivatif bahkan lebih lagi. Derivatif juga memungkinkan penggunaan leverage, yang semakin meningkatkan risiko.

Untuk alasan-alasan ini, tidak disarankan bagi pedagang baru atau bahkan menengah untuk menggunakan derivatif. Jika Anda baru dalam derivatif dan ingin belajar, jangan gunakan leverage.