Sebuah derivatif kripto, seperti "perpetual futures," adalah instrumen keuangan yang "mengambil" nilainya dari mata uang kripto atau aset digital yang mendasarinya. Sebagai contoh, ada banyak kontrak perpetual futures yang didasarkan pada Bitcoin. Derivatif adalah kontrak antara dua pihak atau lebih. Jenis derivatif yang paling umum di pasar kripto adalah perpetual futures yang telah disebutkan sebelumnya, dengan futures tradisional dan opsi berada di posisi kedua dan ketiga yang jauh.
Gunakan aplikasi dompet Bitcoin.com multichain, dipercaya oleh jutaan orang untuk mengirim, menerima, membeli, menjual, berdagang, menggunakan, dan mengelola Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH), dan mata uang kripto paling populer lainnya dengan aman dan mudah. Terhubung ke ribuan aplikasi terdesentralisasi (dApps) seperti platform perdagangan derivatif terkemuka dYdX. Mulai berdagang derivatif dengan tautan afiliasi dYdX Bitcoin.com untuk mendapatkan diskon biaya 5%.
Bagaimana cara kerja derivatif?
Ada banyak jenis derivatif, tetapi semuanya memiliki kontrak antara dua atau lebih pihak untuk membeli atau menjual aset dasar pada suatu waktu di masa depan. Mari kita lihat beberapa jenis derivatif yang lebih populer:
Futures: Kontrak yang mengikat dua atau lebih pihak untuk membeli atau menjual aset pada waktu tertentu di masa depan dengan harga yang telah ditentukan. Misalnya, jika Anda membeli kontrak "10AUG2022 BTC" seharga US$20,000, ini berarti Anda setuju untuk membeli satu kontrak Bitcoin pada 10 Agustus 2022 seharga 20,000 dolar AS. Jika harga di atas US$20,000, Anda secara efektif mendapatkan keuntungan, tetapi sebaliknya jika di bawah. Karena kontrak futures ditujukan untuk waktu tertentu di masa depan, harga kontrak tidak selalu mengikuti harga spot aset dasarnya dengan ketat. Sebaliknya, harga akan diperdagangkan sesuai dengan apa yang orang pikir harga akan menjadi pada saat kedaluwarsa.
Perpetual futures: Perpetual futures, atau "perps," adalah jenis khusus dari kontrak futures. Seperti namanya, perps tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Kontrak ini dapat dipegang selamanya. Karena kontrak dapat dipegang tanpa batas waktu, harga kontrak diperdagangkan sangat dekat dengan harga spot.
Opsional: Berbeda dengan kontrak futures, di mana kontrak mengikat pihak untuk membeli atau menjual aset, opsi memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu dengan harga yang telah ditentukan. Penjual opsi tetap terikat untuk membeli atau menjual aset dasar. Penjual opsi mengenakan biaya, atau premi, untuk kontrak opsi.
Derivatif kripto terpusat atau terdesentralisasi?
Dalam sejarah singkat kripto, tempat paling populer untuk memperdagangkan derivatif adalah di bursa terpusat. Bursa-bursa ini menyediakan likuiditas dan lingkungan perdagangan yang responsif, keduanya penting untuk perdagangan derivatif dalam jangka waktu yang lebih pendek. Kelemahan utama adalah banyak tuduhan bahwa bursa terpusat telah menyalahgunakan posisi informasi istimewa mereka untuk secara aktif berdagang melawan pelanggan mereka. Juga, selama peristiwa pasar besar, bursa terpusat cenderung offline, menyebabkan pelanggan dengan posisi terbuka dilikuidasi.
Ini perlahan berubah seiring matangnya DeFi. Sekarang ada beberapa platform derivatif terdesentralisasi yang layak. Mereka masih kurang dalam kedalaman likuiditas dan responsivitas dibandingkan bursa terpusat, tetapi perbedaan tersebut kemungkinan akan menyempit seiring waktu.
Risiko
Perdagangan derivatif adalah usaha yang jauh lebih berisiko daripada sekadar memiliki aset dasar. Derivatif secara alami lebih volatil daripada aset dasarnya. Kripto sudah merupakan kelas aset yang sangat volatil, jadi derivatif bahkan lebih demikian. Derivatif juga memungkinkan leverage, yang semakin meningkatkan risiko.
Untuk alasan ini, tidak disarankan bagi pedagang baru atau bahkan menengah untuk menggunakan derivatif. Jika Anda baru dalam derivatif dan ingin belajar, jangan gunakan leverage.
