Mik azok a kripto származtatott ügyletek?

A kripto származékos termék, mint például az „örökös határidős", egy olyan pénzügyi eszköz, amely az értékét egy mögöttes kriptovalutából vagy digitális eszközből „származtatja". Például számos örökös határidős szerződés alapul Bitcoinon. A származékos termékek szerződések két vagy több fél között. A kriptopiacokon a leggyakoribb származékos termék az említett örökös határidős, míg a hagyományos határidős és opciós szerződések távolról követik másodikként és harmadikként.

Használja a több láncot kezelő Bitcoin.com Wallet alkalmazást, amelyet milliók bíznak meg, hogy biztonságosan és egyszerűen küldjön, fogadjon, vásároljon, adjon el, kereskedjen, használjon és kezeljen Bitcoint (BTC), Bitcoin Cash-t (BCH), Ethert (ETH) és a legnépszerűbb kriptovalutákat. Csatlakozzon több ezer decentralizált alkalmazáshoz (dApps), mint például a vezető származékos kereskedési platform, a dYdX. Kezdjen el származékokkal kereskedni a Bitcoin.com dYdX partner linken keresztül, hogy 5% díjkedvezményt kapjon.

Hogyan működnek a derivatívák?

Számos különböző típusú derivatíva létezik, de mindegyikük egy szerződést foglal magában két vagy több fél között, amelyben egy alapul szolgáló eszköz jövőbeni eladásáról vagy vételéről állapodnak meg. Nézzük meg a népszerűbb típusokat:

Határidős ügyletek: Egy szerződés, amely kötelezi a feleket egy eszköz jövőbeli időpontban történő eladására vagy vételére meghatározott áron. Például, ha vásárolsz egy „10AUG2022 BTC” szerződést 20 000 USD-ért, az azt jelenti, hogy beleegyezel abba, hogy 2022. augusztus 10-én 20 000 amerikai dollárért vásárolsz egy szerződésnyi Bitcoint. Ha az árfolyam 20 000 USD felett van, akkor pénzt keresel, de fordítva igaz, ha az alatta van. Mivel a határidős szerződések egy konkrét jövőbeni időpontra vonatkoznak, a szerződés ára nem feltétlenül követi szorosan az alapul szolgáló eszköz azonnali árát. Ehelyett az árfolyam az emberek által várt lejárati időpontbeli árat tükrözi.

Perpetuális határidős ügyletek: A perpetuális határidős ügyletek, vagy „perpek”, egy speciális típusú határidős szerződések. Ahogy a név is sugallja, a perpeknek nincs lejárati ideje. Ezeket a szerződéseket örökké lehet tartani. Mivel a szerződések határozatlan ideig tarthatók, a szerződés ára nagyon közel van az azonnali árhoz.

Opciók: Ellentétben a határidős szerződésekkel, ahol a szerződés kötelezi a feleket egy eszköz eladására vagy vételére, az opciók a vevőnek jogot, de nem kötelezettséget biztosítanak az eszköz meghatározott áron történő eladására vagy vételére egy adott dátumig. Az opció eladója továbbra is kötelezett az alapul szolgáló eszköz eladására vagy vételére. Az opció eladók díjat, vagy prémiumot számítanak fel az opciós szerződésért.

Centralizált vagy decentralizált kriptoderivatívák?

A kripto rövid történetében a legnépszerűbb hely a derivatívák kereskedésére a centralizált tőzsdék voltak. Ezek a tőzsdék likviditást és gyors kereskedési környezetet biztosítottak, amelyek mind fontosak a rövidebb időkeretű derivatíva kereskedéshez. Jelentős hátrány volt, hogy sokan azt állították, hogy a centralizált tőzsdék visszaéltek kiváltságos információikkal, hogy aktívan kereskedjenek ügyfeleik ellen. Emellett nagy piaci események során a centralizált tőzsdék hajlamosak voltak offline állapotba kerülni, ami miatt az ügyfelek nyitott pozícióit likvidálták.

Ez lassan változik, mivel a DeFi érik. Mostanra van néhány életképes decentralizált derivatíva platform. Még mindig hiányzik a likviditás mélysége és a centralizált tőzsdék gyorsasága, de idővel ezek a különbségek valószínűleg csökkenni fognak.

Kockázatok

A derivatív kereskedés sokkal kockázatosabb vállalkozás, mint egyszerűen birtokolni az alapul szolgáló eszközt. A derivatívák természetüknél fogva volatilisabbak, mint az alapul szolgáló eszköz. A kripto már önmagában is nagyon volatilis eszközosztály, így a derivatívák még inkább. A derivatívák lehetővé teszik a tőkeáttételt is, ami még tovább növeli a kockázatokat.

Ezen okok miatt nem ajánlott új vagy akár középhaladó kereskedőknek a derivatívák használata. Ha új vagy a derivatívák terén és tanulni szeretnél, ne használj tőkeáttételt.