A decentralizált pénzügyek, vagyis a DeFi, egy gyűjtőfogalom azoknak a pénzügyi termékeknek a megjelölésére, amelyek decentralizált hálózatokon működnek, mint például Ethereum. A DeFi alapgondolata az, hogy intelligens szerződések a pénzügyi termékek automatizálása érdekében. A jelenleg legelterjedtebb DeFi-termékek a hitelfelvétel és -nyújtás, a kereskedés, valamint a származékos termékek területén találhatók.
Használja a Multichain szolgáltatást Bitcoin.com Wallet alkalmazás, amelyben milliók bíznak, hogy biztonságosan és egyszerűen vásárolhassanak, eladhassanak, cserélhessenek és kezelhessék a bitcoint és a legnépszerűbb kriptovalutákat. Az alkalmazás emellett lehetőséget nyújt a DeFi-ben való részvételre is.
A DeFi alkalmazási területei
A DeFi-alkalmazások segítségével például kriptovalutákat helyezhetsz el egy olyan intelligens szerződésben, amely bizonyos hozamra jogosít. Ez hasonló a hagyományos bankoknál elérhető magas hozamú takarékbetétekhez, bár mind a hozamok, mind a kockázatok általában sokkal magasabbak. Az elv azonban ugyanaz: a háttérben a tőkéjét általában mások által biztosított tőkével egyesítik, és azt különböző hozamtermelő stratégiákra fordítják. Például kamat ellenében kölcsönadhatják más piaci szereplőknek. A „hagyományos pénzügyektől” (más néven „Tradfi”) való különbség abban áll, hogy mivel a rendszer intelligens szerződéseken alapul, nemcsak átlátható és ellenőrizhető módon működik, hanem a folyamat nagy része automatizált is. Például a hozamtermelő stratégiákból származó nyereségből Önre jutó részesedést automatikusan osztják ki Önnek a szerződésben rögzített arányban és időközönként. Ez csökkenti a hagyományos pénzügyi ágazatban felmerülő általános költségek egy részét, ami potenciálisan csökkenti a tőkeköltséget, és lehetővé teszi a nyereség igazságosabb elosztását a résztvevők között. Fontos kiemelni, hogy mivel az Ethereumhoz hasonló decentralizált hálózatok engedélyezés nélküliek, bárki, akinek van pénztárca-címe, szabadon befektethet tőkét, és részesülhet az abból származó hozamokból. Más szavakkal: gyakorlatilag bárki válhat olyan bankká, amely pénzt kölcsönözve kamatot keres.
A DeFi-alkalmazások másik példája a decentralizált tőzsde. Itt az egyik digitális eszközt egy másikra cserélhetjük anélkül, hogy bármelyik eszközt is átadnánk egy központosított tőzsdeszolgáltatónak. Ehelyett a protokollt meghatározó intelligens szerződések átlátható módon, a kód logikájának megfelelően mozgatják az eszközöket. Lényeges, hogy a rendszer ösztönzi a likviditás létrehozását a kereskedési párokban is. Ez azért fontos, mert ahhoz, hogy egy tőzsdei platform hasznos legyen, mély likviditásra van szükség. A decentralizált tőzsdei protokollok általában úgy ösztönzik a likviditásteremtést, hogy a likviditás-szolgáltatókat (azokat, akik eszközöket helyeznek el a protokollt meghatározó intelligens szerződésekbe) egy adott párban lévő eszközök kereskedése során keletkező díjak egy százalékával jutalmazzák. Ily módon ezek a protokollok lehetővé teszik a „tömeges” likviditást, egy olyan jelenséget, amely hatékonyságnövelő hatással bírhat a piacokon. A végfelhasználók szempontjából a decentralizált tőzsde javulást jelent a jelenlegi helyzethez képest, mivel kiküszöböli a centralizált tőzsdékkel járó partnerkockázatot. Más szavakkal: ha kriptopénz-eszközökkel szeretne kereskedni, nem kell egy centralizált tőzsdeszolgáltatóra támaszkodnia azok őrzéséhez. Egy másik fontos előny (mint minden DeFi-termék esetében) ismét az, hogy bárki részt vehet benne. A decentralizált tőzsde „engedélymentes”, vagyis nem kell megadnia a személyazonosságát, és akkor is részt vehet benne, ha olyan országban él, ahol a pénzügyi infrastruktúra korlátozott.
Okos szerződésen alapuló hitelezés
Hogy szemléltessük, hogyan segítik az intelligens szerződések a hozamtermelő stratégiák automatizálását a kockázatkezelés mellett, nézzük meg részletesebben az intelligens szerződésen alapuló hitelezést. Ebben a példában az Ethereum hálózatot fogjuk használni, bár bármely, megbízható intelligens szerződés-funkcionalitással rendelkező decentralizált hálózat hasonlóan működik. Képzeljük el, hogy 1 ETH-t küldünk egy intelligens szerződésnek, amely az 1 ETH-t fedezetként tartja meg cserébe egy amerikai dollárban felvett hitelért. A hitel kockázatának minimalizálása érdekében az intelligens szerződést úgy írhatják meg, hogy 2:1-es túlbiztosítási arányt írjon elő. Más szavakkal, legfeljebb 0,5 ETH értékű dollárt vehet fel kölcsön. Ha például az ETH értéke a dollárhoz viszonyítva egy bizonyos küszöbérték alá esik, akkor vagy vissza kell fizetned a hitelt (kamattal együtt), vagy további ETH-t kell hozzáadnod az intelligens szerződéshez, ezzel visszaállítva a fedezeti arányt biztonságos szintre. Ha egyikre sem kerül sor, az egy bizonyos ponton az ETH-jének likvidálásához vezet. Más szavakkal, ha az ETH dollárértéke elég mélyre esik, miközben Ön nem tesz semmit, az intelligens szerződés elveszi az ETH-jét, és csak a felvett dollár marad Önnek.
Az intelligens szerződések determinisztikus jellegét figyelembe véve látható, hogy a túlbiztosított hiteleken alapuló és intelligens szerződések által szabályozott hozamtermelő stratégiák gyakorlatilag kockázatmentesek lehetnek.
További információk: Ismerje meg, hogyan csatlakozhat a dAppokhoz a Bitcoin.com Wallet alkalmazásban, és kezdje el használni a DeFi-t
A decentralizált pénzügyek kockázatosabbak-e, mint a hagyományos pénzügyek?
Elméletileg a DeFi-nek megvan a lehetősége arra, hogy kevésbé kockázatos legyen, mint a hagyományos pénzügyi rendszer, ahol az emberi hibák és a csalások jelentős kockázatot jelentenek. Sajnos azonban a DeFi területén is továbbra is gyakoriak az emberi hibák, és a csalások is előfordulnak.
Az emberi hibák tekintetében az intelligens szerződések determinisztikus jellege és az a tény, hogy nyílt forráskódúak, együttesen sebezhetővé teszi őket a kihasználásokkal szemben (legalábbis kezdetben). A hackerek képesek hibákat vagy kiskapukat találni az intelligens szerződésekben – és ezt meg is teszik –, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy pénzt lopjanak el, sok esetben anélkül, hogy technikailag bűncselekményt követnének el. Másrészt a DeFi-protokollok nyílt forráskódú jellege azt jelenti, hogy minél hosszabb ideig létezik egy protokoll a gyakorlatban, annál inkább beváltnak és biztonságosabbnak bizonyul, mivel a fejlesztői közösség a támadásokra reagálva kijavítja a hibákat és orvosolja a sebezhetőségeket. Ahogyan a nyílt forráskódú szoftverek általában robusztusabbak, mint zárt forráskódú társaik, úgy a nyílt forráskódú DeFi-alkalmazások is valószínűleg idővel biztonságosabbá válnak.
Ami a csalásokat illeti, a szabályozás hiánya és a DeFi névtelensége jelentősen növeli azok előfordulási gyakoriságát ebben a szférában. Míg a hagyományos pénzügyi termékek fogyasztói olyan szabályokra és előírásokra támaszkodhatnak, amelyek mögött a jogi végrehajtás fenyegetése áll, addig a DeFi világában ez gyakran nem így van – legalábbis a gyakorlatban. A vállalkozók bármilyen típusú intelligens szerződést megírhatnak és üzembe helyezhetnek, és kizárólag a fogyasztón múlik, hogy eldöntse, „biztonságos-e” a szerződés. A biztonság ebben az összefüggésben utalhat mind a szerződés kódjának kihasználhatóságára, mind az alkalmazott hozamtermelő stratégiákra. Ez – talán nem meglepő módon – számos úgynevezett „rug-pull” esetet eredményezett a DeFi-szférában. Ilyenkor általában az történik, hogy egy névtelen bennfentesekből álló magcsoport vagy megtartja az irányítást a decentralizáltként hirdetett projekt felett, vagy személyesen birtokolja a projekt natív tokenjeinek többségét (sok DeFi-projekt kibocsátja saját tokenjét, amelynek felhasználási esetei leggyakrabban a kormányzást és a hozamot érintik kifizetések). Amikor elegendő érték áramlik be a rendszerbe – gyakran annak köszönhetően, hogy a korai résztvevőknek rendkívül magas hozamokat ígérnek –, a bennfentesek egyszerűen elcserélik a saját tokenjeiket valami másra, és teljesen kiszállnak a projektből. Ez szinte kivétel nélkül a projekt teljes elhagyásához és a saját token árfolyamának ennek megfelelő összeomlásához vezet. Egy másik lehetséges forgatókönyv az, hogy a bennfentesek szándékosan hagynak egy „hibát” a kódban, amely lehetővé teszi számukra, hogy pénzt csatornázzanak maguknak, miközben azt állítják, hogy ők is egy biztonsági rés áldozatai lettek.
Készen állsz a DeFi-kalandodra? Szerezd be a Multichain-t! Bitcoin.com Wallet alkalmazás ahol csatlakozhatsz dApp-ok több blokklánc-hálózaton, és fedezze fel a Bitcoin.com Verse DeFi ökoszisztémáját az alkalmazáson belüli Verse Explorer segítségével. Vagy látogasson el a A Bitcoin.com Verse DEX-e (teljes körűen ellenőrizte az 0x Guard: lásd jelentés), ahol bármilyen web3-pénztárcát csatlakoztathatsz, hogy engedély nélkül kereskedhess, részesedést kapj a díjakból, számos dApp-pal lépj kapcsolatba, és még sok másra is lehetőséged nyílik.
