A kripto származékos termék, mint például az „örökös határidős", egy olyan pénzügyi eszköz, amely az értékét egy mögöttes kriptovalutából vagy digitális eszközből „származtatja". Például számos örökös határidős szerződés alapul Bitcoinon. A származékos termékek szerződések két vagy több fél között. A kriptopiacokon a leggyakoribb származékos termék az említett örökös határidős, míg a hagyományos határidős és opciós szerződések távolról követik másodikként és harmadikként.
Használja a több láncot kezelő Bitcoin.com Wallet alkalmazást, amelyet milliók bíznak meg, hogy biztonságosan és egyszerűen küldjön, fogadjon, vásároljon, adjon el, kereskedjen, használjon és kezeljen Bitcoint (BTC), Bitcoin Cash-t (BCH), Ethert (ETH) és a legnépszerűbb kriptovalutákat. Csatlakozzon több ezer decentralizált alkalmazáshoz (dApps), mint például a vezető származékos kereskedési platform, a dYdX. Kezdjen el származékokkal kereskedni a Bitcoin.com dYdX partner linken keresztül, hogy 5% díjkedvezményt kapjon.
Hogyan működnek a derivatívák?
Számos fajta derivatíva létezik, de mindegyikük egy vagy több fél közötti szerződést tartalmaz, amely egy alapul szolgáló eszköz jövőbeli vételére vagy eladására vonatkozik. Nézzünk meg néhány népszerűbb derivatívát:
Határidős ügyletek: Olyan szerződés, amely két vagy több felet kötelez egy eszköz jövőbeli meghatározott időpontban és áron történő vételére vagy eladására. Például, ha vásárol egy "10AUG2022 BTC" szerződést 20 000 USD áron, az azt jelenti, hogy egy Bitcoin szerződésnyi mennyiséget vásárol 2022. augusztus 10-én 20 000 amerikai dollárért. Ha az ár meghaladja a 20 000 USD-t, akkor nyereséget ér el, de fordítva igaz, ha az alá esik. Mivel a határidős szerződések egy adott jövőbeli időpontra szólnak, a szerződés ára nem feltétlenül követi szorosan az alapul szolgáló eszköz azonnali árát. Ehelyett azon az áron kereskednek vele, amelyet az emberek az lejárat időpontjában várnak.
Perpetuális határidős ügyletek: A perpetuális határidős ügyletek, vagy "perpek", egy speciális típusú határidős szerződés. Ahogy a neve is sugallja, a perpeknek nincs lejárati dátumuk. Ezeket a szerződéseket örökké lehet tartani. Mivel a szerződések határozatlan ideig tarthatók, a szerződés ára nagyon közel kereskedik az azonnali árhoz.
Opciók: Ellentétben a határidős szerződésekkel, ahol a szerződés kötelezi a feleket az eszköz vételére vagy eladására, az opciók a vevőnek jogot adnak, de nem kötelezettséget, hogy egy meghatározott dátumig egy meghatározott áron megvásárolja vagy eladja az eszközt. Az opció eladója továbbra is kötelezett az alapul szolgáló eszköz vételére vagy eladására. Az opció eladók díjat, vagy prémiumot számítanak fel az opciós szerződésért.
Centralizált vagy decentralizált kripto derivatívák?
A kripto rövid történetében a legnépszerűbb hely a derivatívákkal való kereskedésre a centralizált tőzsdék voltak. Ezek a tőzsdék likviditást és gyorsan reagáló kereskedési környezetet biztosítottak, mindkettő fontos a rövidebb időkeretű derivatíva kereskedéshez. Egy fő hátrány, hogy sok vád érte a centralizált tőzsdéket, miszerint visszaéltek információs előnyükkel, hogy aktívan kereskedjenek az ügyfeleikkel szemben. Továbbá, nagy piaci események során a centralizált tőzsdék hajlamosak offline módba kerülni, ami az ügyfelek nyitott pozícióinak likvidálásához vezethet.
Ez lassan változik, ahogy a DeFi érik. Most már van néhány életképes decentralizált derivatíva platform. Ezek még mindig hiányolják a centralizált tőzsdék likviditási mélységét és gyorsaságát, de ezek a különbségek valószínűleg idővel szűkülni fognak.
Kockázatok
A derivatívákkal való kereskedés sokkal kockázatosabb vállalkozás, mint egyszerűen csak az alapul szolgáló eszközt birtokolni. A derivatívák természetüknél fogva volatilisabbak az alapul szolgáló eszköznél. A kripto már eleve nagyon volatilis eszközosztály, így a derivatívák még inkább azok. A derivatívák lehetővé teszik a tőkeáttételt is, ami tovább növeli a kockázatokat.
Ezek miatt nem ajánlott új vagy akár középhaladó kereskedők számára a derivatívák használata. Ha új a derivatívák terén és tanulni szeretne, ne használjon tőkeáttételt.
