Što je DEX?

Decentralizirana burza (DEX) je vrsta burze koja se specijalizira za peer-to-peer transakcije kriptovaluta i digitalnih sredstava. Za razliku od centraliziranih burzi (CEX-ova), DEX-ovi ne zahtijevaju pouzdanu treću stranu ili posrednika za olakšavanje razmjene kriptoimovine. Ključna načela kripta uključuju uklanjanje posrednika iz financija, jer to povećava ekonomsku slobodu pojedinaca diljem svijeta bez obzira tko oni bili. DEX-ovi su ključna komponenta decentraliziranih financija (DeFi). Može se tvrditi da bez kvalitetnih, likvidnih DEX-ova, DeFi ne bi doživio nevjerojatan rast koji je imao. Pročitajte više -> Što je DeFi?

Koristite Bitcoin.com's decentraliziranu burzu Verse DEX za sigurno i bezbrižno zamjenu kriptovaluta, uključujući međulančano trgovanje između BTC, BCH, ETH i drugih.

DEX-ovi su eksplodirali u popularnosti na Ethereumu, ali su se od tada migrirali na svaki blockchain s općom svrhom pametnih ugovora. DEX-ovi su važni za ekosustav blockchaina jer su prva decentralizirana aplikacija (dApp) s kojom obično komunicirate kada stignete na novi lanac. Oni su način na koji mijenjate i izlazite iz kripto imovine. Osim što omogućuju razmjenu između različitih kripto imovina, mnogi DEX-ovi također imaju načine za zaradu kripto imovine bez trgovanja.

Pročitajte više: Što je dApp?

Kako DEX-ovi rade?

DEX-ovi postoje u kriptu u jednom ili drugom obliku već od 2012. do 2014., ovisno o tome kako kvalificirate DEX. Koji je DEX bio prvi možda je sporno, međutim čini se jasnim da je jedan DEX posebno zauvijek promijenio krajolik: Uniswap. Uniswap je donio prvi funkcionalni decentralizirani automatizirani kreator tržišta (AMM). Prije AMM-ova, DEX-ovi su se borili s problemima likvidnosti. AMM-ovi su olakšali i učinili privlačnijim dodavanje likvidnosti.

Pročitajte više: Što je likvidnost?

Prije nego što je Uniswap došao s funkcionalnim AMM-om, trgovanje na DEX-u bilo je sporo, a kripto imovina na burzi često se trgovala s premijom u odnosu na istu kripto imovinu na CEX-u. To je zato što su prije AMM-ova DEX-ovi pokušavali oponašati način na koji centralizirane burze omogućuju trgovanje. Problem je što metode koje koriste CEX-ovi koriste tehnike koje zahtijevaju puno računalne snage s niskom latencijom. Prevođenje istih metoda na DEX-ove značilo je da su bili mnogo sporiji, a još uvijek su zahtijevali neku centralizaciju. Da stvar bude gora, loše iskustvo ranih DEX-ova odbijalo je ljude od pružanja svojih sredstava za trgovanje, što je spriječilo te DEX-ove da steknu zamah i prikupe potrebnu likvidnost.

AMM-ovi su to riješili poticanjem stvaranja bazena likvidnosti i omogućavanjem da se ti bazeni algoritamski trguju. Poticaj dolazi u obliku dijeljenja naknada. Konkretno, ljudi koji dodaju likvidnost DEX-u dobivaju udio u naknadama generiranim kada drugi sudionici trguju. Što se tiče algoritma trgovanja, on uključuje formulu koja balansira preostale bilance dviju imovina u trgovačkom paru. Važno je zapamtiti da dvije imovine nisu aktivno uparene u stvarnom vremenu, već program određuje cijenu ovisno o preostaloj količini obje imovine.

Koje su prednosti DEX-ova?

Decentralizacija donosi mnoge prednosti u odnosu na centralizirane pandane. Prvo, nove kripto imovine gotovo uvijek se pojavljuju znatno ranije na DEX-ovima nego na CEX-ovima. To je zato što CEX-ovi moraju ručno dodavati kripto imovinu u svoj sustav. Dodavanje novih projekata obično uključuje slojeve usklađenosti, testiranja i odobrenja od strane slojeva uprave. S DEX-om, bilo koji novi token može se automatski dodati na burzu bez da se ikoga pita.

DEX-ovi ne zahtijevaju mjere Poznaj svog klijenta (KYC) ili sprječavanja pranja novca (AML). Sama burza ne postoji u nijednoj jurisdikciji, tako da ne postoji regulatorni okvir koji bi se na nju primjenjivao. To ima nekoliko implikacija. Prvo, DEX-ovi čuvaju privatnost. Možete koristiti DEX-ove anonimno bez da morate otkriti informacije o sebi, uključujući financijske informacije kao što su stanja na vašim računima. Nadalje, možete odmah početi trgovati na DEX-u. Ne postoji dugotrajan proces verifikacije koji morate proći prije nego što možete trgovati.

DEX-ovi mogu koristiti svima, ali imaju najveću korisnost u zemljama u razvoju, gdje je nedostatak robusne financijske infrastrukture spriječio tradicionalne financijske tvrtke da prihvate mnoge klijente. Svjetska banka procjenjuje da milijardu ljudi nema službeni dokaz identiteta. Ti ljudi ne bi mogli proći ni najlabavije KYC AML mjere, ali s pristupom internetu mogli bi trgovati na DEX-u. Istražite kako decentralizirane burze mogu osnažiti takve pojedince na DEX Directory.

Na kraju, ne morate trgovati da biste zaradili novac na DEX-u. Postoji nekoliko načina za zaradu, na primjer, bilo tko može pružiti likvidnost na DEX-u i zaraditi dio naknada. Osim toga, mnogi DEX-ovi integriraju bonus nagrade. One se obično isplaćuju u DEX-ovom upravljačkom tokenu.

Koji su nedostaci DEX-ova?

Do sada najveća prepreka korištenju DEX-ova je poteškoća s korisničkim sučeljem i iskustvom (UI/UX). Zbunjujuće je i teško je unijeti kripto imovinu u novčanik, a zatim navigirati korisničkim sučeljima većine DEX-ova. Potrebno je puno učenja unaprijed prije nego što ćete moći izvršiti jednu trgovinu. Ovo može biti dodatno otežano činjenicom da transakcije često ne uspijevaju iz raznih razloga, a podrška ponekad nije osobito korisna.

Budući da svatko može dodati kripto imovinu na DEX, prevare su uvijek prisutne. Bilo koji legitimni projekt će stvoriti desetke prevarantskih projekata s istim ili blago izmijenjenim imenima kako bi vas pokušali prevariti da zamijenite svoju kripto imovinu. Osim toga, budući da nijedan od tih projekata ne treba unaprijed provjeravati, projekti koji se čine legitimnima mogu se pokazati kao prevare koje uzimaju vaš novac. Kako biste sudjelovali u ovom nereguliranom, divljem zapadnom prostoru, potrebno je istražiti prije trgovanja novim novčićem. Možete čitati bijele knjige, pridružiti se Telegram grupama i Discordima, pretraživati Twitter ili čitati Medium blogove i članke.

Svaka akcija koju poduzmete na DEX-u zahtijeva korištenje plina, što može biti skupo. Na Ethereumu, najpopularnijem blockchainu dosad, jednostavno mijenjanje na DEX-u može koštati više od 100 dolara (ovisno o stanju zagušenja u trenutku trgovine). Drugi lanci imaju niže naknade, iako i znatno manje aktivnosti. Drugi nedostatak je što AMM-ovi, osobito tamo gdje je likvidnost ograničena, još uvijek pate od klizanja. Što više želite trgovati, vjerojatnije je da će cijena skliznuti s onog što želite platiti. Na kraju, budući da je DEX aktivnost sva na lancu, javna je, programi (botovi) mogu pratiti što ljudi pokušavaju trgovati i preduhitriti njihove narudžbe. To znači da na kraju plaćate više za svoju trgovinu nego što biste inače.

Na kraju, pružanje likvidnosti u bazenu likvidnosti dolazi s određenom razinom rizika u usporedbi s centraliziranim burzama. To je uglavnom zato što dodavanje ili uklanjanje likvidnosti iz bazena likvidnosti košta određenu količinu plina, traje duže za izvršenje, a alati dostupni za aktivno upravljanje bazenima likvidnosti, čak i za skromne akcije poput uklanjanja likvidnosti, zahtijevaju više tehničke stručnosti nego centralizirane burze. Za manje sofisticirane investitore, vjerojatno je profitabilnije jednostavno držati svoju kripto imovinu, nego ih stavljati u bazen likvidnosti.