Kripto derivat, kao što je "perpetual futures," financijski je instrument koji "izvodi" svoju vrijednost iz temeljne kriptovalute ili digitalne imovine. Na primjer, postoje mnogi perpetual futures ugovori temeljeni na Bitcoinu. Derivati su ugovori između dvije ili više strana. Najčešći tip derivata na kripto tržištima su spomenuti perpetual futures, dok su tradicionalni futures i opcije daleko na drugom i trećem mjestu.
Koristite multichain Bitcoin.com Wallet aplikaciju, kojoj milijuni vjeruju za sigurno i jednostavno slanje, primanje, kupnju, prodaju, trgovanje, korištenje i upravljanje Bitcoinom (BTC), Bitcoin Cashom (BCH), Eterom (ETH) i najpopularnijim kriptovalutama. Povežite se s tisućama decentraliziranih aplikacija (dApps) kao što je vodeća platforma za trgovanje derivatima dYdX. Započnite trgovanje derivatima putem Bitcoin.com-ovog dYdX partnerskog linka kako biste ostvarili popust od 5% na naknade.
Kako funkcioniraju derivati?
Postoji mnogo vrsta derivata, ali svi uključuju ugovor između dviju ili više strana za kupnju ili prodaju osnovne imovine u nekom trenutku u budućnosti. Pogledajmo neke od popularnijih vrsta derivata:
Futures: Ugovor koji obvezuje dvije ili više strana da kupe ili prodaju imovinu u određeno vrijeme u budućnosti po određenoj cijeni. Na primjer, ako kupite ugovor "10AUG2022 BTC" po 20.000 američkih dolara, to znači da se slažete kupiti jedan ugovor vrijedan Bitcoina 10. kolovoza 2022. za 20.000 američkih dolara. Ako je cijena iznad 20.000 američkih dolara, zapravo zarađujete, ali je obrnuto ako je ispod. Budući da su futures ugovori za određenu točku u budućnosti, cijena ugovora ne prati nužno blisko spot cijenu osnovne imovine. Umjesto toga, trgovat će se po onome što ljudi misle da će cijena biti u trenutku isteka.
Vječni futures: Vječni futures, ili "perps," posebna su vrsta futures ugovora. Kao što ime implicira, perps nemaju datum isteka. Ovi ugovori mogu se držati vječno. Budući da se ugovori mogu držati neograničeno, cijena ugovora trguje vrlo blizu spot cijeni.
Opcije: Za razliku od futures ugovora, gdje ugovor obvezuje strane na kupnju ili prodaju imovine, opcije daju kupcu pravo, ali ne i obvezu kupnje ili prodaje imovine do određenog datuma po određenoj cijeni. Prodavatelj opcije i dalje je obvezan kupiti ili prodati osnovnu imovinu. Prodavatelji opcija naplaćuju naknadu, ili premiju, za ugovor o opciji.
Centralizirani ili decentralizirani kripto derivati?
U kratkoj povijesti kripta, najpopularnije mjesto za trgovinu derivatima bile su centralizirane burze. Ove burze pružale su likvidnost i responzivno okruženje za trgovanje, što je oboje važno za trgovanje derivatima s kraćim vremenskim okvirom. Veliki nedostatak bile su mnoge optužbe da su centralizirane burze zloupotrijebile svoj privilegirani položaj informacija kako bi aktivno trgovale protiv svojih klijenata. Također, tijekom većih tržišnih događaja, centralizirane burze su često bile izvan mreže, što je uzrokovalo da klijenti s otvorenim pozicijama budu likvidirani.
To se polako mijenja kako DeFi sazrijeva. Sada postoji nekoliko održivih decentraliziranih platformi za derivate. One još uvijek nemaju dubinu likvidnosti i responzivnost centraliziranih burzi, ali te će se razlike vjerojatno smanjiti s vremenom.
Rizici
Trgovanje derivatima mnogo je rizičniji pothvat od pukog posjedovanja osnovne imovine. Derivati su po svojoj prirodi volatilniji od osnovne imovine. Kripto je već vrlo volatilna klasa imovine, pa su derivati još i više. Derivati također omogućuju polugu, što dodatno povećava rizike.
Iz tih razloga, nije preporučljivo da novi ili čak srednji trgovci koriste derivate. Ako ste novi u derivatima i želite učiti, nemojte koristiti polugu.
