מהן בריכות נזילות?

בריכת נזילות היא אוסף של מטבעות קריפטו או נכסים דיגיטליים המסייעים בהקלת עסקאות פיננסיות יעילות יותר כמו החלפה, הלוואה והפקת תשואה. אנשים שמפקידים את נכסיהם בבריכות נזילות מרוויחים תגמולים על הפיקדונות שלהם. תמריצים אלו דרך בריכות נזילות סייעו להזרים נזילות ליישומים מבוזרים (DApps), מה שאיפשר לרבים מהם להתחיל להתחרות עם המקבילים המרכזיים שלהם. כאשר הפיננסים המבוזרים (DeFi) הופכים לפופולריים יותר, הם יכולים להתרחב ובסופו של דבר להתחרות בשירותים פיננסיים מרכזיים מסורתיים.

כל אחד יכול להרוויח תשואה על ידי הפקדת נכסי קריפטו נבחרים במאגרי נזילות ב-Verse DEX של Bitcoin.com. בדוק את התגמולים, הנמדדים ב-APY, הזמינים כעת במאגרים של Verse DEX כאן. השתמש ב-Verse DEX כדי להחליף קריפטו בבטחה ובאופן מאובטח עם עמלות נמוכות, כולל מסחר חוצה שרשראות בין BTC, BCH, ETH ועוד.

החשיבות של בריכות נזילות

המרכיב הבסיסי של כל שוק פיננסי הוא בורסה - מקום שבו קונים ומוכרים נפגשים כדי ליצור שוק. במימון המסורתי זה תמיד דרש צד שלישי מהימן לתווך בעסקאות. תעשיית הקריפטו חוללה מהפכה בדינמיקה זו על ידי הסרת הצורך במתווך מהימן עם הצגת בורסות מבוזרות (DEXs). למרבה הצער, ל-DEXs (ולקריפטו בכלל) הייתה בעיית נזילות קטלנית.

נזילות עמוקה liquidity היא אחת התכונות החשובות ביותר לכל שוק פיננסי מכיוון שהיא מאפשרת עסקאות פיננסיות מהירות ויעילות. ה-DEXs המוקדמים היו כל כך חסרי נזילות עד שהיו כמעט בלתי ניתנים לשימוש. בריכות נזילות עזרו לשנות את זה. זמן קצר לאחר הופעת בריכות הנזילות, DEXs החלו לשגשג ובעקבותיהם כל המערכת האקולוגית של DeFi התפוצצה.

בריכות נזילות אינן שימושיות רק ב-DEXs. הן מוסיפות נזילות כמעט לכל DApp ב-DeFi. פרוטוקולי הלוואות, חקלאות רווחים, שווקי ניבוי, ביטוח, ועוד כולם משתמשים בבריכות נזילות כדי להקל על פעולות פיננסיות.

איך בריכות נזילות עובדות?

ישנם שני שיקולים חשובים לגבי אופן הפעולה של בריכות נזילות: 1) הפרטים הטכניים של הפקדת נכסי קריפטו לתוך הבריכה ו-2) ההיבט הפסיכולוגי של לגרום לאנשים להפקיד את נכסיהם.

הפרטים הטכניים יכולים להשתנות מפרויקט לפרויקט, אך בדרך כלל עוקבים אחר דפוס דומה. חוזה חכם מקבל הפקדות מסוימות של נכסי קריפטו. המגבלות של מה שמתקבל ובאיזו יחס עשויות להשתנות. לדוגמה, רוב בריכות הנזילות של DEX מייצגות זוגות מסחר, מה שאומר שהפקדה לבריכה דורשת סכום שווה בערך של שני נכסי הקריפטו שמרכיבים את הזוג. הבריכה VERSE-WETH דורשת VERSE ו-WETH בערך שווה על בסיס מחיר השוק הנוכחי של DEX.

עם ההפקדה לבריכה, הכספים עשויים להינעל או לא להינעל לתקופה מוגדרת. החוזה החכם מנפיק ושולח לך אסימון שהוא סוג של קבלה. אסימון זה token משמש למימוש כל התגמולים הנותרים מהעמדה שלך, ולמשוך את נכסי הקריפטו שהפקדת. היחס של נכסי הקריפטו המוחזרים עשוי להיות שונה ממה שהתחלת.

לגבי לגרום לאנשים להשתתף בבריכות נזילות, זו הייתה אתגר עתיק יומין. מוסדות פיננסיים מסורתיים כמו בנקים מושכים נזילות על ידי מתן תגמולים (ריבית) על הפקדות, למרות ששיעורי הריבית על הפקדות בנקאיות היו נמוכים מאוד במשך זמן רב. בריכות נזילות מציעות תשואה בצורה של חלוקת עמלות.

למה משמשות בריכות נזילות?

DEX: רוב ה-DEXs משתמשים במודל יצרן שוק אוטומטי (AMM) בניגוד לבורסות מרוכזות המשתמשות במודל ספר הזמנות. ספר הזמנות מתאים קונים ומוכרים ישירות זה לזה. AMMs מתאימים קונים ומוכרים לבריכת נזילות. ספקי נזילות מקבלים חלק יחסי מהעמלות שנוצרות כאשר אנשים סוחרים את הנכסים בבריכת נזילות נתונה.

הלוואות: במימון המסורתי, בנקים או מוסדות פיננסיים גדולים אחרים לוקחים הפקדות של אנשים, מלווים אותם וגובים ריבית מההלוואות. ב-DeFi, אתה מפקיד את הנכסים שלך בבריכת נזילות ואנשים יכולים ללוות מהבריכה. המפקידים מרוויחים חלק מהריבית שמשלמים הלווים. ההבדל הוא שמכיוון שהבנקים נמצאים במעמד מועדף מאוד, הם לוקחים את רוב הריבית שנצברה מההלוואות, בעוד שהפרוטוקולים של DeFi התחרותיים הרבה יותר לוקחים אחוז קטן בהרבה.

שוק ניבוי: אנשים שמוסיפים לבריכת נזילות מרוויחים אחוז מכל עסקה, ביחס לבעלותם על בריכת הנזילות. עמדות בריכת נזילות בשוק הניבוי צריכות להיכנס ולצאת בזהירות מכיוון שהן יכולות להיות תנודתיות מאוד.

ביטוח: אנשים יכולים להפקיד כספים בבריכת נזילות שישמשו לתשלום תביעות ביטוח במקרה מצער של אירועים שליליים כמו אובדן כספים עקב פגמים בחוזה חכם או בורסות חדלות פירעון. ספקי נזילות מרוויחים חלק מעמלות הביטוח.

היתרונות והסיכונים של בריכות נזילות

ישנם שני יתרונות עיקריים לשימוש בבריכות נזילות, אחד פיננסי והשני חברתי. היתרון הפיננסי העיקרי הוא, כמובן, שאתה מרוויח תגמולים על ידי החזקת נכסי הקריפטו שלך בבריכת נזילות. הטוב החברתי הוא שספקי נזילות עוזרים ליצור יותר חופש כלכלי בעולם. איך? DeFi צריך נזילות. הפיכת DApps של DeFi לנזילים יותר הופכת את DeFi לחלופה בת קיימא יותר למערכת הפיננסית המרכזית. חלופה מבוזרת למימון מרוכז מביאה יותר חופש כלכלי לכולם, אך במיוחד לשווקים מתפתחים או משטרים דכאניים.

הפקדת נכסי הקריפטו שלך בבריכת נזילות מגיעה עם סיכונים. הסיכונים הנפוצים ביותר הם ממפתחי DApp, חוזים חכמים ותנודתיות השוק. מפתחי DApp יכולים לגנוב נכסים מופקדים או לבזבז אותם. חוזים חכמים עשויים לכלול פגמים או ניצולים שינעלו או יאפשרו גניבת כספים. תנודתיות בשוק עלולה לגרום למשהו שנקרא אובדן זמני, שמשפיע בעיקר על בריכות נזילות של DEX.

הדרך הטובה ביותר להפחית סיכוני חקלאות תשואה היא לחקור פרויקטים לפני שאתה מפקיד משהו, ולהיצמד לפרויקטים עם רקורד ארוך.

למד עוד על סיכונים, הונאה ותרמיות בקריפטו.