מהם נגזרות קריפטו?

נגזרת קריפטו, כמו "חוזי עתיד מתמשכים", היא כלי פיננסי שמפיק את ערכו ממטבע קריפטוגרפי או נכס דיגיטלי בסיסי. לדוגמה, ישנם חוזי עתיד מתמשכים רבים המבוססים על ביטקוין. נגזרות הן חוזים בין שני צדדים או יותר. סוג הנגזרות הנפוץ ביותר בשוקי הקריפטו הוא חוזי העתיד המתמשכים שהוזכרו, כאשר חוזי עתיד רגילים ואופציות הם במקום השני והשלישי במרחק רב.

השתמשו באפליקציית Bitcoin.com Wallet המולטי-צ'יין, הנאמנה למיליונים כדי לשלוח, לקבל, לקנות, למכור, לסחור, להשתמש ולנהל את ביטקוין (BTC), ביטקוין קאש (BCH), אית'ר (ETH), והמטבעות הקריפטוגרפיים הפופולריים ביותר בצורה בטוחה וקלה. התחברו לאלפי יישומים מבוזרים (dApps) כמו פלטפורמת המסחר בנגזרים המובילה dYdX. התחילו לסחור בנגזרים עם קישור השותפים של dYdX של Bitcoin.com כדי לקבל הנחה של 5% בעמלה.

איך פועלים נגזרים?

ישנם סוגים רבים של נגזרים, אך כולם כוללים חוזה בין שני צדדים או יותר לקנות או למכור נכס בסיסי בנקודה מסוימת בעתיד. בואו נבחן כמה מהסוגים הפופולריים יותר של נגזרים:

חוזים עתידיים: חוזה שמחייב שני צדדים או יותר לקנות או למכור נכס בזמן עתידי קבוע במחיר שנקבע מראש. לדוגמה, אם אתה קונה חוזה "10AUG2022 BTC" ב-20,000 דולר אמריקאי, זה אומר שאתה מסכים לקנות חוזה אחד של ביטקוין ב-10 באוגוסט 2022 עבור 20,000 דולר אמריקאי. אם המחיר גבוה מ-20,000 דולר, אתה למעשה מרוויח כסף, אבל ההיפך נכון אם הוא נמוך יותר. מכיוון שחוזים עתידיים מיועדים לנקודה ספציפית בעתיד, מחיר החוזה לא בהכרח עוקב באופן צמוד למחיר השוק של הנכס הבסיסי. במקום זאת, זה יסחר במחיר שאנשים חושבים שיהיה במועד הפקיעה.

חוזים עתידיים מתמשכים: חוזים עתידיים מתמשכים, או "פרפס", הם סוג מיוחד של חוזה עתידי. כפי שהשם מרמז, לפרפס אין תאריך פקיעה. ניתן להחזיק את החוזים הללו לנצח. מכיוון שניתן להחזיק את החוזים באופן בלתי מוגבל, מחיר החוזה נסחר קרוב מאוד למחיר השוק.

אופציות: בניגוד לחוזים עתידיים, בהם החוזה מחייב את הצדדים לקנות או למכור נכס, אופציות נותנות לקונה את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור את הנכס עד תאריך מסוים במחיר שנקבע מראש. המוכר של אופציה עדיין מחויב לקנות או למכור את הנכס הבסיסי. מוכרי אופציות גובים עמלה, או פרמיה, עבור חוזה האופציה.

נגזרות קריפטו מרכזיות או מבוזרות?

בהיסטוריה הקצרה של הקריפטו, המקום הפופולרי ביותר לסחור בנגזרים היה בבורסות מרכזיות. בורסות אלו סיפקו נזילות וסביבת מסחר מגיבה, שניהם חשובים למסחר בנגזרים בטווחי זמן קצרים יותר. חיסרון משמעותי היה הטענות הרבות שהבורסות המרכזיות ניצלו את מקומן המיוחד במידע כדי לסחור באופן פעיל נגד לקוחותיהן. בנוסף, במהלך אירועים מרכזיים בשוק, הבורסות המרכזיות נוטות לצאת באופן מקוון, מה שגורם ללקוחות עם פוזיציות פתוחות להימחק.

זה משתנה לאט ככל שDeFi מתבגר. כעת ישנם מספר פלטפורמות נגזרים מבוזרות קיימות. הן עדיין חסרות את עומק הנזילות והתגובה של הבורסות המרכזיות, אך סביר להניח שההבדלים הללו יצטמצמו עם הזמן.

סיכונים

מסחר בנגזרים הוא פעילות מסוכנת הרבה יותר מאשר פשוט להחזיק בנכס הבסיסי. נגזרים הם מטבעם תנודתיים יותר מאשר הנכס הבסיסי. קריפטו הוא כבר מחלקת נכסים מאוד תנודתית, כך שנגזרים אפילו יותר מכך. נגזרים גם מאפשרים מינוף, מה שמגדיל את הסיכונים עוד יותר.

מסיבות אלו, לא מומלץ לסוחרים חדשים ואפילו ברמת ביניים להשתמש בנגזרים. אם אתה חדש בנגזרים ורוצה ללמוד, אל תשתמש במינוף.