מהם נגזרות קריפטו?

נגזרת קריפטו, כמו "חוזי עתיד מתמשכים", היא כלי פיננסי שמפיק את ערכו ממטבע קריפטוגרפי או נכס דיגיטלי בסיסי. לדוגמה, ישנם חוזי עתיד מתמשכים רבים המבוססים על ביטקוין. נגזרות הן חוזים בין שני צדדים או יותר. סוג הנגזרות הנפוץ ביותר בשוקי הקריפטו הוא חוזי העתיד המתמשכים שהוזכרו, כאשר חוזי עתיד רגילים ואופציות הם במקום השני והשלישי במרחק רב.

השתמשו באפליקציית Bitcoin.com Wallet המולטי-צ'יין, הנאמנה למיליונים כדי לשלוח, לקבל, לקנות, למכור, לסחור, להשתמש ולנהל את ביטקוין (BTC), ביטקוין קאש (BCH), אית'ר (ETH), והמטבעות הקריפטוגרפיים הפופולריים ביותר בצורה בטוחה וקלה. התחברו לאלפי יישומים מבוזרים (dApps) כמו פלטפורמת המסחר בנגזרים המובילה dYdX. התחילו לסחור בנגזרים עם קישור השותפים של dYdX של Bitcoin.com כדי לקבל הנחה של 5% בעמלה.

תוכן עניינים

כיצד נגזרים עובדים?

ישנם סוגים רבים של נגזרים, אך כולם כוללים חוזה בין שני צדדים או יותר לקנייה או מכירה של נכס בסיסי בנקודה כלשהי בעתיד. בואו נבחן כמה מהסוגים הפופולריים יותר של נגזרים:

חוזים עתידיים: חוזה שמחייב שני צדדים או יותר לקנות או למכור נכס בזמן מסוים בעתיד במחיר קבוע. לדוגמה, אם אתה קונה חוזה "10AUG2022 BTC" ב-20,000 דולר, זה אומר שאתה מסכים לקנות חוזה אחד של ביטקוין ב-10 באוגוסט 2022 עבור 20,000 דולר. אם המחיר מעל 20,000 דולר, אתה מרוויח כסף למעשה, אך ההפך נכון אם המחיר נמוך יותר. מכיוון שחוזים עתידיים הם לנקודה ספציפית בעתיד, המחיר של החוזה אינו עוקב בהכרח אחר מחיר הנכס הבסיסי בשוק הספוט. במקום זאת, הוא ייסחר לפי מה שאנשים חושבים שהמחיר יהיה בזמן הפקיעה.

חוזים עתידיים תמידיים: חוזים עתידיים תמידיים, או "פרפס", הם סוג מיוחד של חוזים עתידיים. כפי ששמו מרמז, לפרפס אין תאריך פקיעה. ניתן להחזיק בחוזים אלה באופן תמידי. מכיוון שניתן להחזיק בחוזים ללא הגבלת זמן, המחיר של החוזה נסחר קרוב מאוד למחיר הספוט.

אופציות: בניגוד לחוזים עתידיים, בהם החוזה מחייב את הצדדים לקנות או למכור נכס, אופציות מעניקות לקונה את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור את הנכס עד תאריך מסוים במחיר מסוים. המוכר של אופציה עדיין מחויב לקנות או למכור את הנכס הבסיסי. מוכרי אופציות גובים תשלום, או פרמיה, עבור חוזה האופציה.

נגזרות קריפטו מרוכזות או מבוזרות?

בהיסטוריה הקצרה של הקריפטו, המקום הפופולרי ביותר למסחר בנגזרים היה בבורסות מרוכזות. בורסות אלו סיפקו נזילות וסביבת מסחר תגובתית, שתיהן חשובות למסחר נגזרים בטווחי זמן קצרים. חיסרון גדול היה ההאשמות רבות כי בורסות מרוכזות ניצלו את מעמדן המיוחד של מידע כדי לסחור באופן פעיל נגד לקוחותיהם. בנוסף, במהלך אירועים משמעותיים בשוק, בורסות מרוכזות נוטות לרדת מהאוויר, מה שגורם ללקוחות עם פוזיציות פתוחות להחיל חיסול.

זה משתנה לאט לאט ככל שDeFi מתבגר. כעת קיימות מספר פלטפורמות נגזרות מבוזרות קיימות. הן עדיין חסרות את עומק הנזילות והתגובה של הבורסות המרוכזות, אך ההבדלים הללו ככל הנראה יקטנו עם הזמן.

סיכונים

מסחר בנגזרים הוא מיזם מסוכן בהרבה מאשר פשוט להחזיק בנכס הבסיסי. נגזרים הם מטבעם תנודתיים יותר מהנכס הבסיסי. הקריפטו הוא כבר נכס מאוד תנודתי, כך שהנגזרים הם אפילו יותר מכך. נגזרים מאפשרים גם מינוף, מה שמגביר את הסיכונים עוד יותר.

מסיבות אלו, לא מומלץ לסוחרים חדשים או אפילו בינוניים להשתמש בנגזרים. אם אתה חדש בנגזרים וברצונך ללמוד, אל תשתמש במינוף.