מהם נגזרות קריפטו?

נגזרת קריפטו, כמו "חוזי עתיד מתמשכים", היא כלי פיננסי שמפיק את ערכו ממטבע קריפטוגרפי או נכס דיגיטלי בסיסי. לדוגמה, ישנם חוזי עתיד מתמשכים רבים המבוססים על ביטקוין. נגזרות הן חוזים בין שני צדדים או יותר. סוג הנגזרות הנפוץ ביותר בשוקי הקריפטו הוא חוזי העתיד המתמשכים שהוזכרו, כאשר חוזי עתיד רגילים ואופציות הם במקום השני והשלישי במרחק רב.

השתמשו באפליקציית Bitcoin.com Wallet המולטי-צ'יין, הנאמנה למיליונים כדי לשלוח, לקבל, לקנות, למכור, לסחור, להשתמש ולנהל את ביטקוין (BTC), ביטקוין קאש (BCH), אית'ר (ETH), והמטבעות הקריפטוגרפיים הפופולריים ביותר בצורה בטוחה וקלה. התחברו לאלפי יישומים מבוזרים (dApps) כמו פלטפורמת המסחר בנגזרים המובילה dYdX. התחילו לסחור בנגזרים עם קישור השותפים של dYdX של Bitcoin.com כדי לקבל הנחה של 5% בעמלה.

תוכן עניינים

איך עובדים נגזרים?

ישנם סוגים רבים של נגזרים, אך כולם כוללים חוזה בין שני צדדים או יותר לקנות או למכור נכס בסיסי בנקודת זמן מסוימת בעתיד. בואו נבחן כמה מהסוגים הפופולריים ביותר של נגזרים:

חוזים עתידיים: חוזה שמחייב שני צדדים או יותר לקנות או למכור נכס בזמן קבוע בעתיד במחיר קבוע. לדוגמה, אם אתה קונה חוזה "10AUG2022 BTC" ב-20,000 דולר, זה אומר שאתה מסכים לקנות יחידה אחת של ביטקוין ב-10 באוגוסט 2022 עבור 20,000 דולר אמריקאי. אם המחיר מעל 20,000 דולר, אתה למעשה מרוויח כסף, אבל ההפך נכון אם הוא מתחת. מכיוון שחוזים עתידיים הם לנקודה מסוימת בעתיד, המחיר של החוזה לא בהכרח עוקב מקרוב אחרי מחיר הספוט של הנכס הבסיסי. במקום זאת, הוא ייסחר לפי מה שאנשים חושבים שהמחיר יהיה בזמן הפקיעה.

חוזים עתידיים מתמשכים: חוזים עתידיים מתמשכים, או “perps", הם סוג מיוחד של חוזה עתידי. כפי שהשם מרמז, ל-perps אין תאריך פקיעה. ניתן להחזיק בחוזים אלה ללא הגבלה. מכיוון שיכולים להחזיק בחוזים ללא הגבלה, המחיר של החוזה נסחר קרוב מאוד למחיר הספוט.

אופציות: בניגוד לחוזים עתידיים, בהם החוזה מחייב את הצדדים לקנות או למכור נכס, האופציות נותנות לקונה את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור את הנכס עד לתאריך מסוים במחיר מוגדר. המוכר של אופציה עדיין מחויב לקנות או למכור את הנכס הבסיסי. מוכרי האופציות גובים עמלה, או פרמיה, עבור חוזה האופציה.

נגזרים קריפטוגרפיים ריכוזיים או מבוזרים?

בהיסטוריה הקצרה של הקריפטו, המקום הפופולרי ביותר לסחור בנגזרים היה בבורסות ריכוזיות. בורסות אלו סיפקו נזילות וסביבת מסחר תגובתית, שניהם חשובים למסחר בנגזרים בטווחי זמן קצרים. חיסרון משמעותי היה טענות רבות על כך שהבורסות הריכוזיות ניצלו את מקומן המועדף על המידע כדי לסחור באופן אקטיבי נגד לקוחותיהן. בנוסף, במהלך אירועים משמעותיים בשוק, הבורסות הריכוזיות נטו לרדת מהאוויר, מה שגרם ללקוחות עם פוזיציות פתוחות להיסגר.

זה משתנה לאט ככל ש-DeFi מתבגר. כעת ישנם מספר פלטפורמות נגזרים מבוזרות קיימות. הן עדיין חסרות את עומק הנזילות והתגובה של הבורסות הריכוזיות, אך ההבדלים הללו כנראה יצטמצמו עם הזמן.

סיכונים

מסחר בנגזרים הוא מיזם הרבה יותר מסוכן מאשר פשוט להחזיק בנכס הבסיסי. נגזרים הם מטבעם יותר תנודתיים מאשר הנכס הבסיסי. קריפטו הוא כבר מעמד נכסים מאוד תנודתי, כך שנגזרים הם עוד יותר. נגזרים מאפשרים גם מינוף, מה שמגביר את הסיכונים עוד יותר.

מסיבות אלו, לא מומלץ לסוחרים חדשים או אפילו בינוניים להשתמש בנגזרים. אם אתה חדש בנגזרים ואתה רוצה ללמוד, אל תשתמש במינוף.

גלה את הפלטפורמות המובילות לרכישה, מכירה ומסחר במטבעות קריפטוגרפיים