Mitä on uudelleenpanostus?

Restakingin avulla validaattorit voivat hyödyntää stakattua kryptovaluuttaansa useissa protokollissa samanaikaisesti, mikä parantaa palkkiomahdollisuuksia sekä lisää turvallisuutta ja skaalautuvuutta lohkoketjuekosysteemissä. Tämä artikkeli tarjoaa yleiskatsauksen restakingista, käsittelemällä sen yhteyttä stakingiin ja proof-of-stake (PoS) -mekanismiin, restakingin toimintaperiaatteita, restakingin tyyppejä sekä siihen liittyviä etuja, haittoja ja riskejä.

Käytä moniketjua Bitcoin.com-lompakkosovellus, johon miljoonat käyttäjät luottavat lähettäessään, vastaanottaessaan, ostaessaan, myydessään, vaihtaessaan, käyttäessään ja hallinnoidessaan turvallisesti ja helposti Bitcoinia (BTC), Bitcoin Cashia (BCH), Etheriä (ETH) sekä suosituimpia kryptovaluuttoja, mukaan lukien ERC-20-tokenit Ethereum-, Polygon-, Avalanche- ja BNB Smart Chain -verkostoissa. Voit käyttää Bitcoin.com Wallet -sovellusta turvalliseen vuorovaikutukseen restaking-protokollien kanssa.

Mitä restaking tarkoittaa?

Nopeasti kehittyvässä lohkoketjuteknologian maailmassa on yleistä, että kehitetään uusia mekanismeja ja protokollia, jotka parantavat nykyisten ja tulevien kryptoprojektien tehokkuutta ja turvallisuutta. Kun näitä uusia mekanismeja tai protokollia hyödyntävät projektit menestyvät, siitä hyötyy koko kryptoekosysteemi, ei pelkästään yksittäiset projektit. Yksi tällainen innovatiivinen mekanismi on restaking, eli lohkoketjuvarojen käyttö muiden sovellusten turvaamiseen.

Restaking-konsepti tarjoaa ihmisille uraauurtavan tavan hyödyntää stakattua kryptovaluuttaansa useissa eri protokollissa samanaikaisesti. Tämä ei ainoastaan lisää palkkioiden potentiaalia, vaan myös parantaa merkittävästi lohkoketjuverkostojen turvallisuutta ja skaalautuvuutta, mistä hyötyy koko kryptoekosysteemi.

Staking ja Proof-of-Stake

Jotta restakingia voi ymmärtää, on ensin ymmärrettävä pystyttämällä proof-of-stake (PoS) -lohkoketjuverkostojen yhteydessä. PoS on menetelmä, jolla lohkoketjuverkostojen turvallisuutta ylläpidetään ja varmistetaan, että tapahtumat ovat oikeellisia. Tämä tapahtuu konsensuksen avulla, mikä tarkoittaa, että verkoston eri osapuolet pääsevät yhteisymmärrykseen lohkoketjun tiedoista. Näin varmistetaan, että kaikilla verkoston jäsenillä on samat tiedot ja että he ovat yhtä mieltä siitä, mitkä transaktiot ovat laillisia.

PoS-järjestelmissä validaattorit (joita kutsutaan myös stakereiksi) sitovat tietyn määrän kryptovaluuttaa verkoston turvaamiseksi ja osallistuakseen lohkojen luomiseen ja vahvistamiseen. Tämä sidottu eli stakattu kryptovaluutta toimii vakuutena, joka varmistaa, että validaattorit toimivat verkoston edun mukaisesti. Validaattorin väärinkäytös voi johtaa siihen, että osa hänen staked-varoistaan takavarikoidaan, mitä kutsutaan yleisesti slashingiksi.

Stakingilla on keskeinen rooli PoS-verkkojen turvallisuuden ja eheyden ylläpitämisessä. Mitä suurempi stakattu kryptovaluutan määrä on, sitä turvallisemmaksi verkko muuttuu. Validaattorit saavat osallistumisestaan palkkioita, yleensä stakattujen varojen korkona.

Perinteisessä stakingissa on rajoituksia, joista tärkeimpänä se, että stakingiin asetetut varat ovat lukittuina yhteen protokollaan eikä niitä voi käyttää muualla.

Mitä on uudelleenpanostus?

Uudelleensijoittamisen avulla validaattorit voivat sijoittaa stakattua kryptovaluuttaansa samanaikaisesti useisiin PoS-pohjaisiin palveluihin. Tämä tarkoittaa, että samat stakatut varat voivat turvata useita alustoja, mikä laajentaa niiden käyttökelpoisuutta ja mahdollisia tuottoja. Uudelleensijoittamisen käsite ratkaisee kaksi perinteisen stakauksen rajoitusta:

1. Rajoitettu palkkioiden tuottaminen: Validaattorit voivat luoda useita tulonlähteitä siirtämällä panostamansa varat useampaan kuin yhteen protokollaan.
2. Yhteinen verkkoturva: Suuret, vakiintuneet lohkoketjut voivat laajentaa vankkaa tietoturvaansa myös vasta aloitteleville verkoille ja palveluille. Tämä voi myös parantaa lohkoketjujen yleistä tietoturvaa.

Uudelleensijoittamisen avulla osallistujat voivat turvata lisäpalveluita, kuten oraakkeli-verkostoja, tietojen saatavuuskerroksia ja lohkoketjusiltoja.

Restakingin muodot

Restaking voidaan jakaa kahteen tyyppiin: natiivi restaking ja likvidi restaking. Useimmat käyttäjät valitsevat todennäköisesti likvidin restakingin, sillä natiivi restaking edellyttää osaamista oman validaattorin ylläpitämisestä.

1. Alkuperäinen uudelleenpanostus: Edistyneet käyttäjät, joilla on asiantuntemusta oman validaattorin ylläpitämisestä, voivat käyttää natiivia uudelleenpanostusta. Natiiviin uudelleenpanostukseen osallistuvien validaattoreiden on otettava käyttöön uudelleenpanostusverkostoon tai -palveluun tarkoitettu erityinen solmuohjelmisto, jonka avulla he voivat tarjota panostettuja varojaan turvallisesti uudelleenpanostusekosysteemissä.
2. Nestemäinen uudelleenpano: Tässä restaking-muodossa käytetään likvidien staking-tokenien (LST) kaltaisia tokenit, kuten Lido (STETH). Käyttäjät tallettavat LST-tokeninsa yksinkertaisesti likvidien uudelleenpanostusalustoille, kuten Puffer, Ether.Fi ja Renzo, jotka hoitavat palvelun perustamisen ja hallinnoinnin monimutkaiset tehtävät. Nämä likvidien uudelleenpanostusalustat tarjoavat käyttäjille likvidien uudelleenpanostustokenit (LRT), jotka voivat kerryttää korkoa ja joita voidaan vaihtaa lisätuottoon.

Miten uudelleenpanostus toimii

Sekä natiivissa että likvidissä uudelleenpanoissa keskeisenä ajatuksena on maksimoida pantattujen varojen käyttö turvaamalla useita protokollia samanaikaisesti. Natiivinen uudelleenpano edellyttää validointisolmun ylläpitoa ja lisäohjelmistojen käyttöä, kun taas likvidissä uudelleenpanossa hyödynnetään likvidin stakingin tokeneita, jotka tarjoavat käyttäjille joustavamman ja helpommin lähestyttävän tavan osallistua uudelleenpanoon.

Alkuperäinen uudelleenpanostus

EigenLayerin kaltaisilla alustoilla tapahtuva natiivi restaking on suunnattu ensisijaisesti käyttäjille, jotka ylläpitävät omaa validaattoriaan. Natiivi restaking toimii seuraavasti:

1. Validointisolmun vaatimukset: Jotta käyttäjät voivat osallistua alkuperäisen kryptovaluutan uudelleenpanoon, heidän on ylläpidettävä kyseisen PoS-lohkoketjun validointisolmua. Tähän liittyy alkuperäisen kryptovaluutan panostaminen verkon turvaamiseksi.
2. Älykkäät sopimukset ja omaisuudenhoito: Native-restaking hyödyntää joukkoa älykkäitä sopimuksia tai protokollia, jotka hallinnoivat validoijan solmun alle stakattuja varoja. Nämä sopimukset varmistavat, että stakatut varat ovat turvassa ja että niitä hallinnoidaan asianmukaisesti.
3. Lisäohjelmistot solmuille: Validaattorien, jotka haluavat osallistua natiiviin uudelleenpanostukseen, on ladattava ja suoritettava uudelleenpanostusverkoston tai -palvelun edellyttämä lisäohjelmisto. Tämä ohjelmisto integroituu olemassa olevaan validaattoriasetukseen.
4. Uudelleensijoitusehtojen hyväksyminen: Validaattoreiden on hyväksyttävä uudelleenpanostusohjelman ehdot, joihin sisältyy uusia rangaistusehtoja.
5. Turvallisuusprotokollat: Osallistumalla natiiviin uudelleenpanostukseen validaattorit voivat kohdentaa panostamansa varat uudelleen useiden verkkojen tai palveluiden turvaamiseen samanaikaisesti. Näitä voivat olla esimerkiksi tietojen saatavuuskerrokset, uudet virtuaalikoneet ja oraakkeli-verkostot.
6. Lisäpalkintojen ansaitseminen: Validaattorit ansaitsevat lisäpalkkioita sen mukaan, kuinka monen uuden protokollan turvallisuudesta he huolehtivat. Palkkiot ovat suhteessa osallistumisen tasoon ja validoituihin protokolliin.

Nestemäinen uudelleenpano

Likvidissä uudelleenpanoissa käytetään likvidien staking-tokenien (LST) avulla, jotka edustavat stakattuja varoja ja joita voidaan hyödyntää edelleen uudelleenpano-protokollissa. Likvidit uudelleenpanot toimivat seuraavasti:

1. Staking validaattorin avulla: Käyttäjät asettavat varansa (esim. PoS-lohkoketjun oma kryptovaluutta) aluksi validoijan hallintaan likvidien staking-protokollien kautta. Vastineeksi he saavat likvidien staking-tokenit (LST:t), jotka edustavat heidän osuuttaan validoijan verkostossa.
2. LST-tiedostojen vastaanottaminen: LST-tokenit toimivat stakattujen varojen edustajina, minkä ansiosta käyttäjät voivat säilyttää likviditeetin varojensa ollessa stakattuna. Näitä tokeneita voidaan siirtää, vaihtaa tai käyttää muissa protokollissa.
3. LST-tokenien staking restaking-protokollissa: Käyttäjät voivat sitten sijoittaa LST-tokeninsa likviditeettipohjaiseen uudelleensijoitusprotokollaan. Tässä prosessissa LST-tokenit talletetaan likviditeettipohjaisen uudelleensijoitusprotokollan älykkäisiin sopimuksiin.
4. Aktiivisesti validoitujen palveluiden (AVS) tutkiminen: Kun LST-tokenit on pantattu uudelleenpanttausprotokollaan, käyttäjät voivat selata saatavilla olevia verkkoja ja palveluita – joita Eigenlayerissa kutsutaan AVS-palveluiksi – ja pantata tokeninsa uudelleen. Nämä verkot ja palvelut voivat hankkia turvallisuusinfrastruktuurin uudelleenpanttausprosessin kautta.
5. Lisäpalkintojen ansaitseminen: Aivan kuten natiivissa restakingissä, myös likvidissä restakingissä mukana olevat käyttäjät voivat ansaita lisäpalkkioita turvaamalla useita protokollia. Palkkiot jaetaan protokollien lukumäärän ja osallistumisen laajuuden perusteella.
6. Palvelu, johon liittyminen edellyttää lisäehtojen täyttymistä: Aivan kuten tavallisessa uudelleenpanoissa, käyttäjien on hyväksyttävä kunkin verkon ja palvelun asettamat lisäehdot rangaistusten suhteen. Nämä ehdot on laadittu kannustamaan asianmukaiseen käyttäytymiseen ja turvaamaan verkon tai palvelun turvallisuutta.

Restakingin edut

Uudelleenvahvistaminen tarjoaa useita etuja validaattoreille ja laajemmalle lohkoketjuekosysteemille:

1. Parempi joustavuus: Validaattorit voivat käyttää stakattuja varoja erilaisissa rahoitustoimissa ilman, että niiden stakausta tarvitsee purkaa, mikä tarjoaa pääsyn likviditeettiin samalla kun palkkioiden saamismahdollisuus säilyy.
2. Parannettu palkintopotentiaali: Jakamalla panostetut varat useiden protokollien kesken validoijat voivat luoda useita tulonlähteitä.
3. Skaalautuva tietoturva: Uudelleensijoittamisen avulla protokollat voivat laajentaa turvallisuuttaan joustavasti verkon tarpeiden mukaan, mikä tarjoaa kustannustehokkaan tavan laajentaa verkon turvallisuutta.
4. Parannettu tietoturva uusille protokollille: Uudet ja kehitteillä olevat protokollat voivat hyödyntää laajaa validoijien joukkoa jo alusta alkaen, mikä parantaa niiden tietoturvaa merkittävästi.

Uudelleensijoittamisen haitat ja riskit

Vaikka uudelleenpanostaminen tarjoaa lukuisia etuja, siihen liittyy myös useita riskejä ja haasteita:

1. Keskittymisriski: Validaattorit, jotka tarjoavat korkeampia vuosituottoja (APY) uudelleenpanostuspalveluiden kautta, saattavat houkutella enemmän valtuutuksia, mikä voi johtaa panostusten keskittymiseen ja puolueettomuuden menettämiseen.
2. Moninkertaistuva viiltämisriski: Uudelleensijoittaminen tuo mukanaan uusia rangaistusehtoja. Validaattorit voivat kärsiä huomattavia tappioita, jos he rikkovat näitä ehtoja, sillä jokaisella protokollalla on omat rangaistusehtonsa.
3. Älykkäiden sopimusten haavoittuvuudet: Restaking-protokollissa käytettävissä älykkäissä sopimuksissa voi olla virheitä tai haavoittuvuuksia, jotka voivat johtaa taloudellisiin menetyksiin tai väärinkäyttöön.
4. Vastapuoliriski: Validaattoreiden on luotettava siihen, että kolmannet osapuolet hoitavat heidän panostamiaan varoja. Jos nämä toimijat eivät noudata verkon ehtoja, validaattoreille voidaan määrätä rangaistuksia.

Esimerkkejä uudelleenpanostusprotokollista

EigenLayer on merkittävä esimerkki Ethereumin restaking-protokollasta. Muita kehitysvaiheessa olevia restaking-protokollia ovat muun muassa:

• Picasso Solanalla
• Octopus 2.0 Near-palvelussa

Restakingin seuraavat vaiheet

Restaking korjaa perinteisen staking-mallin keskeisiä rajoituksia. Tämä innovaatio kasvattaa validaattoreiden potentiaalisia palkkioita ja parantaa samalla verkon turvallisuutta yhdistämällä resursseja ja jakamalla niitä eri alustojen välillä.

Restakingin kehittyessä siitä tulee todennäköisesti keskeinen tekijä lohkoketjuturvallisuuden ja hajautetun rahoituksen tulevaisuudessa, huolimatta siihen liittyvistä riskeistä ja haasteista.