فروش توکن، که گاهی عرضه اولیه سکه (ICO) نامیده میشود، اولین مرحله از عرضه توکن است که در آن گروهی از خریداران اولین کسانی هستند که بخشی از عرضه توکن پروژه را رزرو میکنند.
از چندزنجیره استفاده کنید اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com, مورد اعتماد میلیونها نفر برای ارسال، دریافت، خرید، فروش، معامله، استفاده و مدیریت ایمن و آسان بیتکوین (BTC)، بیتکوین کش (BCH)، اتر (ETH) و محبوبترین ارزهای دیجیتال.
عملکرد
فروش توکن ممکن است یکی یا چند مورد از کارکردهای زیر را ایفا کند:
- روشی برای توزیع توکنها به یک جامعه از شرکتکنندگان
- راهی برای همراستا کردن منافع یک جامعه در پشت یک پروژه جدید
- راهی برای تأمین مالی مراحل اولیه یک پروژه.
مشارکت
خرید در یک فروش توکن معمولاً مستلزم ثبتنام یا «وایتلیست شدن» از طریق وبسایت پروژه است. این فرایند اغلب شامل رویه «مشتری خود را بشناسید» (KYC) میشود که در آن خریداران فیلتر میشوند تا اطمینان حاصل شود فروش توکن با مقررات محلی مطابقت دارد. خریداران فهرستشده سفید (Whitelisted) واجد شرایط خرید در فروش هستند، زمانی که فروش آغاز میشود و سفارشها معمولاً بر اساس اولویت ثبت (اولرسیدن، اولخدمت) پذیرفته میشوند.
روش پرداخت
ارزهای رمزنگاریشده اصلی مانند بیتکوین، اتریوم و استیبلکوینهای دلار آمریکا مانند USDT و USDC رایجترین روشهای پرداخت برای فروش توکن هستند. در برخی موارد، پرداخت به ارزهای محلی مانند دلار یا یورو نیز پذیرفته میشود.
استفاده از وجوه
وجوه دریافتی در فروش توکن اغلب به استیبلکوینهای دلار آمریکا تبدیل شده و در خزانهداری پروژه نگهداری میشوند. از آنجا، این وجوه برای پرداخت هزینههای مرتبط با پروژه مانند دستمزد توسعهدهندگان، پاداش برای انجام وظایف مرتبط با پروژه، بازاریابی و غیره استفاده میشوند.
تخصیصها
توکنهایی که در یک فروش توکن در اختیار خریداران قرار میگیرند، معمولاً تنها بخشی از کل توکنهایی هستند که در نهایت توسط پروژه صادر خواهند شد. به عنوان مثال، یک فروش توکن ممکن است ۲۰٪ از کل عرضه توکنهای برنامهریزیشده را ارائه دهد. ۸۰٪ باقیمانده ممکن است برای اعضای تیم، یک صندوق توسعه، ایردراپها، مشوقهای اکوسیستم و موارد دیگر رزرو شود. توجه داشته باشید که برخی پروژهها، مانند اتریوم، عرضه توکن از پیش تعریفشدهای ندارند. در این صورت، مقدار تخصیصیافته در فروش توکن را نمیتوان به صورت درصدی از کل عرضه توکن بیان کرد.
ساختار
فروش توکنها در اشکال و اندازههای متنوعی وجود دارند و در طول زمان بهطور قابلتوجهی تکامل یافتهاند. بهترین فروشهای توکن معمولاً طوری ساختاردهی میشوند که راههایی برای:
- توازن بین نیاز به جبران خسارت خریداران اولیه و تضمین اینکه خریداران بعدی نیز قیمت منصفانهای دریافت کنند.
- تضمین توزیع گسترده توکنها فراتر از صرفاً خریداران
- خریداران را برای حمایت بلندمدت از پروژه ترغیب کنید.
- کنترل سرعت عرضه توکنها به بازار به منظور کاهش نوسانات قیمت در بازار ثانویه.
در ادامه برخی از ویژگیهای رایج آورده شده است که بهعنوان راههایی برای دستیابی به موارد فوق تکامل یافتهاند:
- فروش به صورت دورهای انجام میشود.دورهای فروش توکن معمولاً طوری طراحی میشوند که هرچه خرید در دورهای بعدی انجام شود، قیمت هر توکن بالاتر است. برخی فروشهای توکن بهصورت پویا قیمتگذاری میشوند، بهطوریکه قیمت هر توکن به مبلغ دلاری مشارکتشده بستگی دارد (هرچه مبلغ مشارکتشده بیشتر باشد، قیمت هر توکن بالاتر است).
- خریداران فروش توکن باید برای دریافت توکنهای خریداریشده خود منتظر بمانند.. در برخی موارد، همه خریداران توکنها را همزمان دریافت خواهند کرد. در موارد دیگر، توکنها بر اساس یک برنامه از پیش تعیینشده که در ... نوشته شده است، به تدریج آزاد یا «باز» خواهند شد. قرارداد هوشمند که فروش توکن را تعریف میکند. برنامههای تخصیص ممکن است بسته به دور خرید توکنها متفاوت باشد. برای مثال، ممکن است یک فروش طوری طراحی شود که در اولین باز شدن، ۲۵٪ از توکنهای خریداریشده در دور اول تخصیص یابد، در حالی که ۵۰٪ از توکنهای دور دوم تخصیص میشوند. این ساختار تضمین میکند که اولین خریداران (که بهترین قیمت را گرفتهاند) توکنهای بیشتری را برای مدت طولانیتری در اختیار داشته باشند.
- توکنهایی که از طریق فروش توکن توزیع میشوند، بخش کوچکی از کل عرضه توکنها را تشکیل میدهند.. این تضمین میکند که توکنهای فراوانی برای شرکتکنندگان بازار غیر از خریداران فروش توکن در دسترس باشد. در برخی موارد درصد زیادی از توکنها برای هواپاشها، جایی که توکنها به شرکتکنندگان اکوسیستم اهدا میشوند. این میتواند به تضمین توزیع گسترده توکن و تقویت جامعه پروژه کمک کند.
تاریخ
مسترکوین بهعنوان نخستین فروش توکن شناخته میشود که در ژوئیهٔ ۲۰۱۳ برگزار شد. این فروش توکن، که یک توکن خدماتی برای پروتکل مکمل بیتکوین بود، حدود ۵۰۰ هزار دلار جمعآوری کرد که تماماً به بیتکوین پرداخت شد.
فروش توکن اتریوم که در سال ۲۰۱۴ برگزار شد، بزرگترین فروش توکن تا آن زمان بود. این فروش حدود ۱۸٫۳ میلیون دلار جمعآوری کرد که آن نیز به بیتکوین پرداخت شد.
اواخر سال ۲۰۱۷ آغازگر رونق بهاصطلاح ICO بود، جایی که صدها پروژه فروش توکنهایی را بهسرعت برگزار کردند و معادل میلیاردها دلار، اغلب بهصورت ETH، جمعآوری کردند. بسیاری از این پروژهها هرگز به ادعاهای مطرحشده در وایتپیپرهای خود عمل نکردند و خریداران را با توکنهایی که کاربرد یا نقدشوندگی اندکی داشتند یا اصلاً نداشتند، تنها گذاشتند.
در ادامه فهرست ۱۰ فروش توکن بزرگترین با بیشترین مبلغ اهدایی آمده است:
منابع: PWC.
عملکرد
در بسیاری از موارد، شرکت در فروش توکن بسیار پرسود بوده است. بیایید به چند نمونه قابل توجه نگاهی بیندازیم: منابع: کوینکودکس و کوینمارکتکپ.
