Mis on stabiilsusmündid?
Sisukord
Mis on stabiilsusmündid?
Stabiilsusmündid on krüptovaluutad, mis on seotud "stabiilsete" varadega nagu USA dollar. Näiteks üks USDT on väärtuselt võrdne ühe USA dollariga. Peamine erinevus "päris" USA dollari ja stabiilsusmündi USA dollari vahel on see, et stabiilsusmünt eksisteerib krüptorealms, mis tähendab, et stabiilsusmündid eksisteerivad avalikel plokiahelatel nagu Ethereum.
Stabiilsusmündid tekkisid kaubitsejate nõudluse tõttu, kes soovisid "lukustada" kasumeid, liigutades väärtust volatiilsetest varadest stabiilsetesse, ilma et peaksid suhtlema traditsioonilise finantssüsteemiga. See kasutusjuht on endiselt väga populaarne.
Viimasel ajal on stabiilsusmündid leidnud kasutust alternatiivse USA dollari vormina, millel plokiahelatel elamise tõttu on teatud eelised "päris" USA dollarite ees, mis eksisteerivad traditsioonilistel finantsradadel. Näiteks kasutab kasvav arv ettevõtteid stabiilsusmünte rahvusvaheliste maksete kiiremini ja tõhusamalt lahendamiseks kui see oleks võimalik traditsioonilise pangandusinfrastruktuuri abil. Lisaks, kohtades, kus juurdepääs USA dollaritele on piiratud, hoiavad inimesed üha enam USA dollari stabiilsusmünte alternatiivse väärtuse säilitajana oma kohalikele valuutadele.
Stabiilsusmüntide tüübid
Stabiilsusmündid saab jagada kaheks peamiseks tüübiks: tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud.
Tsentraliseeritud stabiilsusmündid kasutavad tagatud reserve, et säilitada oma seotus USA dollariga. Teisisõnu, iga välja antud stabiilsusmündi dollari kohta on vastav dollar pangakontol, et seda toetada – ja teoorias saab igaüks oma stabiilsusmündid nende esindatud aluseks olevate USA dollarite vastu lunastada. See konverteeritavus aitab tagada, et seotus ei purune (st üks stabiilsusmündi dollar jääb väärtuselt võrdseks ühe "päris" USA dollariga).
Ajalooliselt on tsentraliseeritud stabiilsusmündid olnud edukad oma seotuse säilitamisel. Näiteks on ühe USDT (esimene laialdaselt kasutatav stabiilsusmünt) väärtus alati olnud peaaegu täpselt üks USA dollar. Kuid tsentraliseeritud stabiilsusmüntide pakutav stabiilsus tuleb usalduse arvelt: täpsemalt, peate usaldama, et neid toetavad tegelikult reservid, mida neid väljastav ettevõte väidab omavat.
Teine populaarseim tüüp stabiilsusmünte on need, millel puudub tsentraliseeritus – st detsentraliseeritud stabiilsusmündid. Detsentraliseeritud stabiilsusmündid asendavad usalduse kolmanda osapoole vastu läbipaistvate ja programmiliste mehhanismidega, mis on lubamatult juurdepääsetavad ja enamikul juhtudel juhitud stiimulitest. Teisisõnu, need võimaldavad kõigil täpselt näha, kuidas stabiilsusmünt töötab ja soovi korral selle toimimises osaleda. See muudab detsentraliseeritud stabiilsusmündid vastupidavamaks nii sisemise korruptsiooni kui ka väliste allikate, näiteks valitsuste mõju suhtes. Kuid detsentraliseeritud stabiilsusmündid on seni osutunud volatiilsemaks kui nende tsentraliseeritud kaaslased.
Detsentraliseeritud stabiilsusmüntide ees seisvaks väljakutseks on leida kapitalitõhus viis likviidsuse suurendamiseks (st mastaapimiseks), säilitades samal ajal oma 1-dollarilise seotuse. Detsentraliseeritud stabiilsusmüntide esimene põlvkond tugineb peamiselt Tagatud Võlga Positsioonidele (CDP) selle saavutamiseks. CDP mudelis saab igaüks vabatahtlikult lukustada krüptovarad, et luua teatud kogus uusi dollareid - ja lukustatud varad toimivad tagatisena, mis toetab uusi dollareid (võlg). Kahjuks on enamik CDP-põhiseid stabiilsusmünte ühel või teisel hetkel oma USA dollari seotusest kõrvale kaldunud. Lisaks on CDP-põhiseid stabiilsusmünte kritiseeritud kapitali ebatõhususe eest, kuna nad peavad üleliigselt tagama aluseks olevate krüptovarade volatiilsuse tõttu. See tähendab, et neil on olnud raske mastaapida sama kiiresti kui tsentraliseeritud alternatiividel.
Hilisemates detsentraliseeritud stabiilsusmüntide põlvkondades kasutatakse laias valikus programmilisi mehhanisme (sageli kombineeritult), et säilitada seotus. Mehhanismid hõlmavad võlakirjade ostmist, osalist tagatistamist ja pakkumise programmilist kokkutõmbamist ja laiendamist. Kahjuks on palju näiteid sellistest stabiilsusmüntidest, mis on ebaõnnestunud suurejooneliselt, põhjustades nende omanikele täieliku vahendite kaotuse.
Vaatame lähemalt mõningaid konkreetseid stabiilsusmünte:
USDT
USDT oli esimene stabiilsusmünt, mis saavutas tuntuse. Selle lõi 2014. aastal Hongkongis asuv ettevõte Tether Limited. USDT muutus populaarseks Ethereum-võrgus, kuid on nüüd kättesaadav kõigis suuremates avalikes plokiahelates, sealhulgas Bitcoin Cash, Tron, Solana, Binance Smart Chain, Matic ja mujal.
Tetheril on pikk ajalugu, kus on olnud vastuolusid seoses tegeliku reservide kogusega. Ettevõte väitis, et seda toetavad ühele-ühele dollarid, kuid see ei osutunud tõeks. Siiski on Tether kogu oma ajaloo jooksul, mis on tihedalt seotud krüptomaailmaga, suutnud iga vastuolu üle elada ja säilitada relevantsuse ja kasulikkuse.
USDT eelised on selle kõikjalolek ja asjaolu, et kuna selle taga olev ettevõte asub Hongkongis, on see vähem allutatud Ameerika regulatiivsetele asutustele. Mitmed rahvusvahelised ettevõtted, millest paljud ei ole isegi krüptopõhised, on huvitatud sellest dollaritega tähistatud valuutast, mis säilitab teatavat sõltumatust Ameerikast (sarnaselt eurodollarile). Tetheri suurim puudus on irooniliselt just see. Ameerika regulatiivsete asutuste puudumine on viinud uskumuseni, et see võib olla vähem usaldusväärne või ohutu. Sellegipoolest jääb USDT üheks maailma populaarsemaks stabiilsusmündiks.
USDC
USDC on stabiilsusmünt, mille lõi USA-s asuv ettevõte Circle. USDC-l on palju lühem ajalugu kui USDT-l, kuid see on kiiresti saavutanud tuntuse, lahendades probleeme, mida mõned on pidanud USDT tõsisteks puudusteks.
USDC-d kasutatakse peamiselt Ethereum-võrgus, kuid see on saadaval ka teistes suuremates võrkudes nagu Solana, Binance Smart Chain ja Matic.
USDC suurim eelis on selle rangem vastavus USA regulatiivsetele nõuetele, mis annab USDC omanikele palju suurema kindluse, et see on tõepoolest tagatud 1:1 "päris" USA dollaritega. Puuduseks on see, et paljud rahvusvahelised USDC omanikud kardavad, et USA regulatiivsed asutused võivad nende varasid konfiskeerida või segada, nagu nad sageli teevad dollariturgudel, mis eksisteerivad traditsioonilistel radadel. Need hirmud kinnitati novembris 2020, kui USA õiguskaitseametkond palus 100 000 dollarit väärtuses USDC külmutada kontol ja Circle nõustus.
DAI
DAI on detsentraliseeritud stabiilsusmünt, mis kasutab tagatisega võlapositsioone. DAI-d ei loo keskne asutus. Selle asemel loovad, või 'mintivad', DAI-d üksikisikud, kasutades MakerDAO platvormi, mis on detsentraliseeritud laenuplatvorm Ethereum-võrgus. Inimesed deponeerivad MakerDAO platvormile tagatist, mis annab neile võimaluse mintida teatud kogus DAI-d.
Loe lähemalt: Mis on detsentraliseeritud rahandus?
Algselt aktsepteeriti tagatisena ainult ETH, kuid MakerDAO laiendas, et hõlmata ka teisi krüptovarasid nagu WBTC (nn "pakitud" bitcoin, mis on Bitcoin, mis "elab" Ethereum-plokiahelas). Kui DAI kannatas tõsise krahhi 2020. aasta märtsi keskel pärast seda, kui tagatiseks olevad krüptovarad kogesid järsku hinnalangust, püüdis MakerDAO DAI-d kindlustada, aktsepteerides teisi stabiilsusmünte tagatisena. Nüüd enamus käibes olevast DAI-st on tagatud tsentraliseeritud stabiilsusmüntidega nagu USDC. See on viinud mõned kritiseerima DAI-d kui eraettevõtete, kes neid tsentraliseeritud stabiilsusmünte väljastavad, ja/või regulatiivsete asutuste, kes nende üle võimu säilitavad, ettekirjutustest ühe sammu kaugusel oleva varana.
UST
TerraUSD (UST) oli detsentraliseeritud stabiilsusmünt, mis kasutas keerulisemat meetodit, et säilitada seotus. Süsteemi kirjeldatakse üksikasjalikult selles valges raamatus, kuid kokkuvõtteks oli see "kahe tokkeni senjoraazhi mudel." Selle lahtipakkimiseks tuleb esmalt märkida, et turuosalisi motiveeriti kas mintima (looma) või põletama (hävitama) UST-d selle hinna alusel. Stiimul võimaldati suhte kaudu, mida UST säilitas LUNA tokkeniga, mis on teine tokken kahe tokkeni senjoraazhi mudelis. Suhe oli selline, et turuosalised said alati vahetada 1 UST 1 dollari väärtuses LUNA tokkeni vastu ja vastupidi.
Täpselt, kui UST kaubeldi üle oma 1-dollarilise seotuse, oli stiimul mintida seda rohkem, põletades 1 dollari väärtuses LUNA-d vastutasuks 1 UST eest (mis selles stsenaariumis oleks väärt rohkem kui dollar). UST loodud laiem pakkumine, mida inimesed selle tehingu tegemisel loovad, viiks UST hinna languseni tagasi oma 1-dollarilise seotuse poole.
Vastupidi, kui UST kaubeldi alla oma 1-dollarilise seotuse, oli stiimul turuosalistele see põletada vastutasuks 1 dollari väärtuses LUNA eest. Selles stsenaariumis viiks UST vähenenud pakkumine selle hinna tõusuni.
Oma kõrghetkel oli ringluses rohkem kui 18 miljardit dollarit UST-d ja LUNA turukapitalisatsioon ületas 40 miljardit dollarit. Kahjuks ei suutnud UST/LUNA kahe tokkeni senjoraazhi mudel toime tulla suuremahulise pangajooksuga 2022. aasta mais, mille tulemusel langes nii UST kui ka LUNA väärtus väga lühikese aja jooksul praktiliselt nulli, kui seotus märkimisväärselt purunes. Loe selle kohta rohkem Bitcoin.com News'i artiklist 'Tume päev krüpto jaoks' - Süvitsi uurimine hävitatud Terra tokkenite ökosüsteemi ja kahjustatud rakenduste kohta.
Teenida intressi stabiilsusmüntidelt
Sarnaselt sellele, kuidas teenite intressi pangas oleva raha pealt, võite ka stabiilsusmüntide hoidmise või deponeerimisega intressi teenida. Kuigi pangas olev raha on ajalooliselt pakkunud intressi, mis on väiksem kui inflatsioonimäär (mis tähendab, et kaotate oma säästudelt pidevalt ostujõudu), pakuvad stabiilsusmündid intressimäärasid mis jäävad vahemikku 5-100%.
Kui rääkida fikseeritud tulu hoiustest, siis üldine reegel on, et mida kõrgem on pakutav intressimäär, seda rohkem riski võtate deposiidina. Näiteks, kuigi pangahoiused pakuvad tühiseid intresse, peetakse nende hoiuste riski üldiselt väga madalaks. Kulisside taga genereerivad pangad teie hoiustelt tootlust, paigutades teie kapitali tugevalt reguleeritud turgudele (neil on piirangud, millesse nad saavad investeerida). Lisaks on paljudes riikides sularahahoiused kindlustatud kuni teatud summani. Kui rääkida stabiilsusmüntidest, siis tootlust genereeritakse mitmetest strateegiatest, millest paljusid võib pidada võrreldes traditsiooniliste pankade rakendatavate strateegiatega kõrge riskiga.
Stabiilsusmündi hoidja vaatenurgast on kolm peamist viisi intressi teenimise alustamiseks. Need on järgmised:
- Deponeeri oma stabiilsusmündid nutilepingusse. Võite deponeerida kas ainult stabiilsusmünte või stabiilsusmünte ja samaaegselt mõnda teist krüptovara. Kui deponeerite ainult stabiilsusmünte, siis genereeritakse tootlus tavaliselt teie stabiilsusmüntide laenamisest teistele turuosalistele intressiga. Mis puutub kahetokumilisse strateegiasse, siis kõige sagedamini pakute likviidsust kauplemispaari jaoks detsentraliseeritud börsil, mida tuntakse automatiseeritud turu tegemise (AMM) nime all. Näiteks detsentraliseeritud börsil nagu Uniswap, saate pakkuda likviidsust USDC-ETH paarile ja teenida osa tasudest, mida genereerivad teised inimesed nende varadega kauplemisel. Saate paigutada stabiilsusmünte ja muid varasid, mis teil on teie Bitcoin.com Rahakoti rakenduses, sellistesse lepingutesse lihtsalt külastades protokolli veebisaiti, ühendades oma rahakoti kasutades “WalletConnecti” ja kinnitades kõik tehingud, mida veebisaidil alustate. Lugege rohkem WalletConnecti ja selle toimimise kohta siit.
- Deponeeri oma stabiilsusmündid tsentraliseeritud krüptopanka. Selle meetodiga annate oma stabiilsusmüntide hoidmise üle tsentraliseeritud platvormile, mis investeerib need teie nimel. Paljud tsentraliseeritud krüptovahetused pakuvad ka seda teenust. Mõnel juhul lukustatakse teie stabiilsusmündid kindlateks perioodideks, teistel juhtudel pole lukustusi, kuid üldiselt peate maksma tasusid, et oma stabiilsusmündid platvormilt välja võtta. Kokkuvõttes on selle meetodiga teenitav intress madalam kui detsentraliseeritud meetoditega, kuna tsentraliseeritud kolmanda osapoole süsteemi haldamisega seotud üldkulud.
Kust saab stabiilsusmünte?
- Lehel osta.bitcoin.com saate hankida USDT ja USDC ning maksta krediitkaardiga, makserakendusega või pangakonto ülekandega, sõltuvalt teie piirkonnast.
- **[Bitcoin.com Rahakoti rakenduses](https://branch.wallet.bitcoin.com/N3TXBeOJqAb
Avasta krüptovaluutade ostmiseks, müümiseks ja vahetamiseks parimad platvormid.
Avasta krüptovaluutade ostmiseks, müümiseks ja vahetamiseks parimad platvormid.
Kauplemisfunktsioonid
Algoritmiline kauplemineAutomatiseeritud kauplemineArbitraažirobotidKopeerimine kaupleminePäevakauplemineDemokauplemiskontodDerivaadidFutuuridega kauplemineVõimendusega kauplemineMarginaalide kauplemineOptsioonidega kauplemineLühikeseks müükKrüptovaluutad
AaveAltcoinidAptoosArbitrumTegelik superintellektLaviinBinance CoinBitcoin CashBittensorCardanoChainlinkKosmosCronosDaiDogecoinEthereum KlassikalineFilecoinHederaMuutumatuSüstemaatilineKaspaLitecoinTegijaMantelMoneroNear ProtokollNeoOkeemiaOptimismPepePolkadotPolygonRenderRippleShiba InuSolanaStabiilsed mündidVirnadTähelineSuisaar.TezosToncoinTronUniswapVahetustüübid
Anonüümsed vahetusedTsentraliseeritudKrüptoraha maakleridKrüptoraha Fiati vahetusedHajutatudAlgajateleHübriidLaenuplatvormidMadalaimad TasudP2P krüpto vahetusedPaypal sissemakseKõige turvalisemHoiukontodVahetusplatvormidGeograafilised piirkonnad
AlžeeriaArgentinaAasiaAustraaliaBahreinBrasiiliaKanadaHiinaColombiaKongoEgiptusEuroopaPrantsusmaaSaksamaaGhanaHongkongIndiaIndoneesiaIirimaaItaaliaJaapanKenyaKoreaMalaisiaMehhikoMarokoHollandUus-MeremaaNigeeriaNorraPakistanFilipiinidVenemaaSingapurLõuna-AafrikaŠveitsTansaaniaTaiTürgiUgandaAraabia ÜhendemiraadidBinaarsed valikud
Binaarsed valikudSeotud juhendid
Alusta siit →
Mis on ERC-20 tokenid?
Õppige Ethereumi tokeni standardi põhialuseid, milleks ERC-20 tokeneid kasutatakse ja kuidas need toimivad.
Loe seda artiklit →Mis on ERC-20 tokenid?
Õppige Ethereumi tokeni standardi põhialuseid, milleks ERC-20 tokeneid kasutatakse ja kuidas need toimivad.
Mis on DeFi?
Uuri, mis muudab detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) rakendused toimivaks ja kuidas need võrreldavad traditsiooniliste finantstoodetega.
Loe seda artiklit →Mis on DeFi?
Uuri, mis muudab detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) rakendused toimivaks ja kuidas need võrreldavad traditsiooniliste finantstoodetega.
Mis on ETH gaas ja kuidas toimivad tasud Ethereumis?
Saate teada Ethereumi tehingutasude mõõtühikust, hankige teavet Ethereumi tasuturu kohta ja avastage, kuidas kohandada makstavaid tasusid.
Loe seda artiklit →Mis on ETH gaas ja kuidas toimivad tasud Ethereumis?
Saate teada Ethereumi tehingutasude mõõtühikust, hankige teavet Ethereumi tasuturu kohta ja avastage, kuidas kohandada makstavaid tasusid.
Mis on 'isehoitav' rahakott?
Mõistke, kuidas isekasutusmudel annab teile kontrolli oma krüptoaktivate üle ja kaitseb teid kolmanda osapoole riski eest.
Loe seda artiklit →Mis on 'isehoitav' rahakott?
Mõistke, kuidas isekasutusmudel annab teile kontrolli oma krüptoaktivate üle ja kaitseb teid kolmanda osapoole riski eest.
PÜSI KRÜPTO EESOTSAS
Olge krüptos sammu võrra ees meie iganädalase uudiskirjaga, mis toob teieni kõige olulisemad teadmised.
Iganädalane krüptouudised, koostatud teie jaoks
Tegutsema kutsuvad teadmised ja harivad näpunäited
Toodete uuendused, mis toetavad majanduslikku vabadust
Ei rämpsposti. Võimalus igal ajal loobuda.
Alusta turvalist investeerimist Bitcoin.com Walletiga.
Üle rahakoti on seni loodud
Kõik, mida vajate, et osta, müüa, kaubelda ja investeerida oma Bitcoini ja krüptovaluutasse turvaliselt.
Download App
© 2025 Saint Bitts LLC Bitcoin.com. All rights reserved
Download App
Company
Educate
Products & Services
Bitcoin Data
Follow
Get Crypto
Use Crypto
Exchanges
Crypto Games
Crypto Betting
© 2025 Saint Bitts LLC Bitcoin.com. All rights reserved