¿Cómo funciona el intercambio de Bitcoin?

Bitcoin está diseñado para habilitar el intercambio entre pares, igual que el efectivo, pero en el ámbito digital. Esto significa que puede intercambiar bitcoines por lo que quiera, y puede hacerlo sin usar intermediarios como bancos o aplicaciones de pago. Por ejemplo, si una persona pinta su casa, podría negociar para enviarle un monto acordado de bitcóin como pago. Esto no sería distinto a entregarle efectivo por el servicio de pintura.

En el caso opuesto, si quisiera comprar bitcóin, podría ofrecerle al vendedor un importe acordado en efectivo (o cualquier otro bien o servicio) a cambio del importe aceptado de bitcóin.

Lea más información: Cómo enviar y recibir bitcoines.

Por supuesto, dado que la mayoría de las personas no usan bitcoines en su vida cotidiana (¡al menos en este momento!) generalmente es más difícil encontrar vendedores/compradores que hacer operaciones en moneda local, por ejemplo. Esto nos lleva al concepto de “liquidez”.

Indice de Contenidos

  1. ¿Qué es la liquidez?
  2. ¿Qué es un intercambio de bitcóin?
  3. ¿Cómo funcionan los intercambios de Bitcoin centralizados?
  4. ¿Qué es un intercambio bancarizado?
  5. ¿Qué son los creadores y tomadores?
  6. ¿Cómo ganan dinero los intercambios de bitcóin centralizados?
  7. ¿Por qué debo verificar mi identidad para usar un intercambio de bitcóin centralizado?
  8. ¿Cómo funciona el intercambio de bitcoines entre pares?

¿Qué es la liquidez?

La liquidez hace referencia a la facilidad con la que puede hacer operaciones con un bien, y depende en gran medida de la cantidad de compradores y vendedores (participantes del mercado) que existan para un bien. Por lo general, se considera que el efectivo es el bien con mayor liquidez, puesto que es aceptado casi universalmente: es fácil intercambiar efectivo por prácticamente cualquier cosa que desee. Un automóvil generalmente es un bien con menor liquidez que el efectivo, puesto que se necesita un poco de esfuerzo para encontrar un comprador. Un automóvil lujoso de colección sería un bien con menor liquidez aún, puesto que el grupo de compradores potenciales es más pequeño.

Bitcoin es la criptomoneda con mayor liquidez, puesto que tiene la mayor cantidad de participantes en el mercado. ¡Las operaciones diarias con bitcóin se miden en decenas de miles de millones de dólares! Sin embargo, en comparación con el efectivo, no tiene liquidez, al menos en lo que respecta al uso diario. Por este motivo, son necesarios los intercambios de bitcóin.

¿Qué es un intercambio de bitcóin?

Un intercambio de bitcóin es cualquier servicio mediador entre compradores y vendedores de bitcóin. Los intercambios son lo que hace que bitcóin sea un bien con liquidez para los operadores a gran escala.

Cuando la mayoría de las personas hablan de intercambios de Bitcoin, hacen referencia a plataformas “con custodia” centralizadas como Coinbase, Kraken y Binance. Estas plataformas facilitan las operaciones con bitcóin y muchas otras criptomonedas. De manera similar a las plataformas de operaciones con acciones como Robinhood y Charles Schwab, los intercambios de criptomonedas son mediadores entre los compradores y vendedores.

Algo muy importante es que, por definición, un intercambio de criptomoneda centralizado asume la custodia de sus bitcoines. Esto tiene varias consecuencias en relación con la seguridad, pero también en relación con la libertad que tiene para usar sus bitcoines como guste.

Lea más información: Monederos de bitcoines con y sin custodia.

¿Cómo funcionan los intercambios de Bitcoin centralizados?

Desde la perspectiva del usuario, el proceso típico es el siguiente:

  1. Inscríbase en el intercambio y presente documentos de identidad.
  2. Agregue fondos a su cuenta recién creada con bitcoines, otra criptomoneda o, en algunos casos, moneda local.
  3. Haga una operación estableciendo un “pedido de compra”.

    Los pedidos de compra y venta se agregan a un “libro de pedidos” mantenido por el intercambio a fin de formar parejas entre los compradores y vendedores de forma eficiente. La mayoría de los intercambios le permiten establecer “pedidos de compra de mercado” y “pedidos de compra límite”. Al crear un pedido de compra de mercado, solo debe indicar cuántos bitcoines le gustaría comprar (sin establecer el precio). El intercambio lo conectará automáticamente con el vendedor o vendedores que están ofreciendo el precio más bajo y ejecutar su operación. Los pedidos de mercado suelen completarse instantáneamente, lo que significa que, en el momento en que envíe el pedido, recibirá sus bitcoines en su monedero/cuenta del intercambio. Cuando crea un pedido de compra con límite, está indicando cuántos bitcoines le gustaría comprar y también el precio que está dispuesto a pagar por ellos. Si hay vendedores dispuestos a aceptar el precio que ha establecido (su “límite”), su pedido se completará, lo que significa que sus bitcoines se mostrarán en su monedero del intercambio y su dinero (u otra criptomoneda) desaparecerá.

¿Qué es un intercambio bancarizado?

Los intercambios de criptomonedas que le permiten transferir moneda local (ya sea en operaciones de envío o retiro) se denominan “intercambios bancarizados”. Algunos intercambios le permiten transferir moneda local para comenzar a comprar (generalmente en forma de una tarjeta de crédito o una aplicación como PayPal) pero no e permiten volver a retirar moneda local a su tarjeta de crédito o aplicación de pago. Estos se denominan intercambios “parcialmente bancarizados”.

¿Qué son los creadores y tomadores?

En términos generales, cuanto mayor es la cantidad de usuarios que tiene un intercambio, mayor “profundidad de mercado” puede proporcionar. La profundidad del mercado hace referencia al tamaño de los libros de pedidos del intercambio y contribuye a la liquidez. Las personas que publican pedidos de compra y venta en intercambios se denominan creadores de mercado. Cuantos más pedidos haya en el libro, más fácil será para las personas comprar y vender grandes cantidades de bitcóin a la tarifa de mercado global, o cerca de ella. En los mercados, los tomadores son las personas que reducen la liquidez tomando pedidos que ya están en los libros. Cuando publica un pedido en el mercado, es un tomador. También puede ser un tomador cuando publica un pedido con límite, si su pedido coincide con el pedido de otra persona que ya está en los libros.

¿Cómo ganan dinero los intercambios de bitcóin centralizados?

En una palabra: comisiones. Las comisiones pueden incluir algunas o todas las siguientes:

  • Comisiones por retiro

    La mayoría de los intercambios cobran una comisión por retirar e, otras criptomonedas o monedas locales. En la mayoría de los casos, la comisión se aplica por retiro (no como porcentaje del importe retirado). La comisión por retiro que cobran los intercambios suelen cambiar con frecuencia, a menudo sin aviso.

  • Comisiones por operación

    Generalmente se calculan como un porcentaje de la operación y con frecuencia dependen de si es el creador o el tomador (ver arriba). En la mayoría de los casos, los creadores pagan comisiones más bajas que los tomadores. El motivo es que los creadores proporcionan liquidez (y deberían recibir un descuento) mientras que los tomadores reducen la liquidez (y deberían pagar más).

  • Comisiones por interés/préstamo/liquidación

    Algunos intercambios ofrecen operaciones de margen. En esta operación, pide préstamos para aumentar su posición, creando lo que se conoce como ventaja. Los intercambios que ofrecen operaciones de margen generalmente cobran comisiones adicionales en base al importe prestado y una tasa de interés determinada por el suministro total de fondos disponible para todos los operadores. Es probable que le cobren una comisión adicional si se liquida su posición.

¿Por qué debo verificar mi identidad para usar un intercambio de bitcóin centralizado?

Para un intercambio de bitcóin centralizado, asumir la custodia de los bitcoines y otras criptomonedas de los clientes tiene consecuencias legales. Específicamente, esos intercambios están sujetos a las leyes de transmisión de dinero en la jurisdicción en la que están registrados legalmente.

Por este motivo, la mayoría de los intercambios de criptomonedas le exigen completar un proceso de registro mediante el cual debe verificar su identidad antes de poder usar la plataforma. Los reguladores imponen este requisito a los intercambios, presuntamente para evitar el lavado de dinero, la financiación del terrorismo y la evasión de impuestos. Generalmente, los reguladores exigen a los intercambios que reporten la información de los clientes (incluido su historial de operaciones) si así se les solicita.

En muchos casos, se le permitirá comenzar a usar el intercambio verificando únicamente su correo electrónico. Es importante tener en cuenta que esta “verificación ligera” generalmente implica restricciones, entre ellas, importes de compra limitados, retiros limitados y, en algunos casos, la prohibición de realizar retiros. Antes de agregar fondos a un intercambio de criptomonedas con bitcoines o cualquier otra criptomoneda, asegúrese de verificar que se le permitirá retirarlo.

El siguiente nivel de verificación generalmente implica la carga de una identificación emitida por el gobierno nacional, como un pasaporte o una licencia de conducir. En algunos casos, se le pedirá que cargue una foto donde se lo vea sosteniendo su identificación junto a un papel en el que haya escrito la fecha actual y un mensaje específico solicitado por el intercambio.

Tenga en cuenta que muchos intercambios no permiten que ciertas nacionalidades usen el intercambio.

¿Cómo funciona el intercambio de bitcoines entre pares?

Han surgido diversas plataformas de mediación a fin de (1) ayudar a los compradores y vendedores de bitcóin a encontrarse, y (2) facilitar las operaciones (generalmente con el uso de cuentas de custodia) sin asumir realmente la custodia de los bitcoines de los operadores. Estas se conocen como plataformas de intercambio de bitcóin entre pares.

Las plataformas de intercambio entre pares pueden ser una forma efectiva de comprar y vender bitcoines, pero, puesto que debe negociar las operaciones individualmente, implican cierta molestia. Para los compradores, puede ser difícil obtener el importe exacto de bitcóin que les gustaría comprar, y obtenerlo a tarifas de mercado competitivas. Mientras tanto los vendedores pueden enfrentar consecuencias legales, según su jurisdicción y el volumen de bitcoines involucrado. Estos factores se combinan para hacer que las plataformas de intercambio de Bitcoin entre pares tengan una liquidez considerablemente menor que la mayoría de los intercambios de criptomoneda con custodia centralizados.

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