El «Bitcoin envuelto» hace referencia a versiones tokenizadas de Bitcoin (BTC) que existen en otras cadenas de bloques. Estos tokens están vinculados al valor del Bitcoin y/o respaldados 1:1 por Bitcoin, lo que permite a los usuarios acceder y utilizar el valor del Bitcoin dentro de diferentes ecosistemas de cadenas de bloques, principalmente para aplicaciones de DeFi. Este artículo analiza los distintos tipos de «wrapped Bitcoin», sus mecanismos subyacentes y su importancia a la hora de tender un puente entre Bitcoin y otras redes de cadenas de bloques.
Utiliza la cadena múltiple Aplicación Bitcoin.com Wallet, en la que confían millones de personas para enviar, recibir, comprar, vender, intercambiar, utilizar y gestionar de forma segura y sencilla Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) y las criptomonedas más populares, incluidas diversas variantes de Bitcoin «wrapped».
¿Por qué «envolver» el bitcoin?
Bitcoin, la mayor criptomoneda, tiene limitaciones en lo que respecta a los contratos inteligentes. Contratos inteligentes son contratos de código que se ejecutan automáticamente y que automatizan los acuerdos. Constituyen la base de aplicaciones descentralizadas (dApps) y DeFi. El bitcoin se centra en la seguridad, lo que lo convierte en una sólida reserva de valor, pero lo hace menos adaptable a usos complejos. Más información sobre cómo funciona Bitcoin, Cómo funcionan las transacciones con Bitcoin y Los mecanismos de gobernanza de Bitcoin.
Ethereum fue la primera plataforma de contratos inteligentes y, como tal, fue la cuna de las finanzas descentralizadas (DeFi). Su cadena de bloques permite numerosas aplicaciones, desde intercambios descentralizados (DEX) y los préstamos, a tokens no fungibles (NFT) y organizaciones autónomas descentralizadas (DAO).
Wrapped Bitcoin conecta Bitcoin con Ethereum y otras cadenas de bloques compatibles con contratos inteligentes, lo que permite llevar el valor de Bitcoin al sector DeFi. Esto permite a los titulares de Bitcoin participar en el sector DeFi, por ejemplo, en operaciones de préstamo y agricultura de rendimiento, sin vender sus BTC. Más información sobre DeFi y analizar su impacto en el mundo real a través de diversas Casos de uso de DeFi.
¿Cómo funciona el «Wrapped Bitcoin»?
En la mayoría de los casos, el Bitcoin «wrapped» bloquea el BTC en la cadena de bloques de Bitcoin y crea la misma cantidad de tokens «wrapped» en otra cadena de bloques, normalmente Ethereum. Estos tokens representan el BTC bloqueado y pueden utilizarse en DeFi. Al canjearlos, el BTC se libera de la cadena de bloques de Bitcoin.
Normalmente intervienen tres partes principales:
- Comerciantes: Gestiona el proceso de «wrapping» y «unwrapping». Se encargan de bloquear y desbloquear BTC, así como de crear y destruir tokens «wrapped».
- Custodios: Mantén el BTC, asegurándote de que los tokens «wrapped» estén totalmente respaldados. Estos mantienen el vínculo entre el token «wrapped» y el BTC.
- Usuarios: Utiliza su BTC en DeFi. Colaboran con los comerciantes para «envolver» y «desenvolver» su BTC.
El proceso es el siguiente:
- Envoltorio: Un usuario solicita WBTC a un comerciante, entregándole BTC. El comerciante envía el BTC a un custodio tras realizar las comprobaciones pertinentes. El custodio bloquea el BTC y crea WBTC en Ethereum, enviándoselo al usuario.
- Desempaquetado: Un usuario envía WBTC a un comerciante. El comerciante envía el WBTC al custodio, quien destruye el WBTC y entrega el BTC al usuario.
Esto garantiza que cada token de Bitcoin «wrapped» equivalga a un BTC, lo que mantiene el valor y ofrece transparencia y seguridad.
Uso de Bitcoin «envueltos»
El «Wrapped Bitcoin» abre las puertas de las finanzas descentralizadas (DeFi) a los titulares de bitcoins:
- Operaciones en DEX: El WBTC se puede negociar en DEX como Uniswap, que ofrece más opciones que las plataformas de intercambio de bitcoins. Descubre qué son los DEX, Cómo utilizar un DEX, y cómo funcionan los fondos de liquidez para comprender mejor el comercio descentralizado.
- Préstamos y empréstitos: El WBTC se puede utilizar en préstamos DeFi, lo que permite a los usuarios obtener préstamos utilizando sus BTC como garantía. Infórmate sobre los préstamos en criptomonedas.
- Yield Farming: El WBTC se puede utilizar en «yield farming» para obtener recompensas a partir del BTC. Descubre qué es el «yield farming».
Riesgos
El Bitcoin «envueltado» conlleva riesgos:
- Riesgos de los contratos inteligentes: Wrapped Bitcoin utiliza contratos inteligentes, que pueden contener errores. Infórmate sobre los riesgos de las dApps.
- Riesgo relacionado con el depositario/firmante: Algunas formas de Bitcoin «envueltas», como el WBTC y el cbBTC, recurren a custodios centralizados, lo que las expone al riesgo de contraparte.
- Riesgo de mercado: El valor del Bitcoin «Wrapped» sigue la evolución del precio del Bitcoin, que puede variar considerablemente. Más información sobre la volatilidad.
Tipos de Bitcoin envuelto
Existen varios tipos de Bitcoin «envueltos», entre los que se incluyen:
- WBTC: El WBTC, el primer Bitcoin «envuelt» ampliamente adoptado y que sigue siendo el más común, es un token ERC-20 en Ethereum. El WBTC depende de los custodios centralizados BitGo y BiT Global, que mantienen el BTC real que respalda cada token WBTC en una proporción de 1:1. Esta configuración implica que los usuarios deben confiar en que BitGo y BiT Global mantengan de forma segura las reservas de Bitcoin y sigan los protocolos adecuados para acuñar y quemar WBTC. Por el contrario, las alternativas descentralizadas, como el tBTC, utilizan mecanismos que no requieren confianza, lo que las hace atractivas para los usuarios que dan prioridad a minimizar los puntos centrales de fallo. Más información sobre WBTC aquí.
- tBTC: A diferencia de WBTC, que está gestionado por custodios, tBTC es un puente descentralizado entre Bitcoin y Ethereum que permite a los titulares de Bitcoin acceder al ecosistema DeFi sin tener que recurrir a entidades centralizadas para la custodia de sus BTC. El tBTC está respaldado 1:1 por Bitcoin. Por cada 1 tBTC acuñado, hay 1 Bitcoin garantizado por el Red Threshold. El puente es totalmente transparente y ofrece certificado actualizado de reservas. Más información sobre tBTC aquí.
- sBTC: Como parte del ecosistema de Synthetix, el sBTC es un token sintético de Bitcoin que sigue la evolución del precio del Bitcoin a través de oráculos, en lugar de estar respaldado por reservas de Bitcoin. Forma parte de un ecosistema más amplio en el que los usuarios pueden acuñar e intercambiar activos sintéticos en Ethereum, pero no es canjeable directamente por BTC. Recientemente, el concepto de sBTC se ha extendido más allá de la plataforma Synthetix, ya que el proyecto Stacks ha presentado una versión de sBTC diseñada para funcionar como un puente descentralizado para el BTC en redes como Solana y, potencialmente, Aptos. Esta nueva implementación del sBTC tiene como objetivo facilitar casos de uso entre cadenas y sin necesidad de confianza para el Bitcoin, lo que simplifica la integración de la liquidez del BTC en otros ecosistemas sin depender de soluciones de custodia.
- cbBTC: El Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) es el token de Bitcoin «envuelt» de Coinbase que permite a los usuarios utilizar Bitcoin dentro de los ecosistemas de Ethereum y Base (la red de capa 2 de Coinbase). Lanzado en septiembre de 2024, el cbBTC está respaldado en una proporción de 1:1 por Bitcoin que se encuentra bajo la custodia de Coinbase. Los usuarios pueden acuñar cbBTC enviando BTC a una dirección de Coinbase en Base o Ethereum, y volver a convertirlo enviando cbBTC a su cuenta de Coinbase, donde se canjea automáticamente por Bitcoin. A diferencia del WBTC, que recurre a varios custodios, la custodia del cbBTC la gestiona exclusivamente Coinbase.
- renBTC: renBTC, lanzado por Ren Protocol, era un token de Bitcoin envuelto (wrapped Bitcoin), descentralizado y sin custodia, en Ethereum, que permitía utilizar Bitcoin en el ecosistema DeFi de Ethereum. Sin embargo, la viabilidad de renBTC se vio significativamente afectada tras la quiebra de Alameda Research, que había adquirido Ren a principios de 2021 y le había proporcionado financiación. Como consecuencia, el equipo de Ren Protocol detuvo la emisión de renBTC en su red «Ren 1.0» a finales de 2022, anunciando que los usuarios debían transferir sus activos de vuelta a Bitcoin antes del cierre de la red para evitar posibles pérdidas.
Para sustituir a Ren 1.0, el protocolo comenzó a trabajar en una versión denominada «Ren 2.0», cuyo objetivo es lograr una estructura más descentralizada y controlada por la comunidad. Sin embargo, esta transición ha supuesto un reto, ya que Ren necesita financiación adicional para implementar plenamente la versión 2.0, lo que ha dejado a renBTC con una actividad y una liquidez mínimas en comparación con otros tokens de Bitcoin «wrapped» como WBTC, tBTC y cbBTC. En consecuencia, el renBTC ha caído en desuso en gran medida, sobre todo debido al escaso apoyo de las principales plataformas DeFi y a la merma de la confianza de los usuarios en sus mecanismos de respaldo, como consecuencia de la inestabilidad financiera provocada por la quiebra de FTX.
Bitcoin «envuelt» frente a otras soluciones
Además del Bitcoin «envuelt», el Bitcoin se puede utilizar en otras cadenas de bloques mediante soluciones de capa 2, que son protocolos secundarios construidos sobre la cadena de bloques principal de Bitcoin. Su objetivo es resolver los problemas de escalabilidad, mejorar la velocidad de las transacciones y reducir las comisiones. Algunas soluciones de capa 2 también incorporan funcionalidades de contratos inteligentes, lo que amplía los posibles casos de uso de Bitcoin. Al crear una capa de ejecución independiente, estas soluciones gestionan las transacciones fuera de la cadena y solo utilizan la cadena de bloques principal para la liquidación final. Más información sobre las soluciones de capa 2 de Bitcoin aquí.
El futuro del Bitcoin «wrapped»
A medida que crezca el DeFi, es probable que el bitcoin envuelto y las soluciones de capa 2 cobren mayor importancia a la hora de conectar el bitcoin con otras cadenas de bloques. El futuro del bitcoin envuelto está ligado a las soluciones entre cadenas. Más información sobre la interoperabilidad entre cadenas aquí.
