Ist Bitcoin ein Wertspeicher?

Es gibt viele Gründe, sich für Bitcoin zu interessieren - und die häufigsten haben wir hier aufgeführt - aber es ist unbestreitbar der Preis, der die meiste Aufmerksamkeit auf sich zieht. Dies ist natürlich, da Menschen immer nach Möglichkeiten suchen, ihr Vermögen zu vermehren.

Bitcoin hat sich bisher als spektakuläre Möglichkeit erwiesen, im Laufe der Zeit Vermögen zu vermehren. Mit einer jährlichen Rendite von 230% in den letzten zehn Jahren hat es zehnmal besser abgeschnitten als der Nasdaq 100. Doch Bitcoin hat auch unter hoher Volatilität gelitten. Im Jahr 2014 verlor es 58% seines Wertes. Im Jahr 2018 fiel es um 73%. Von seinem Höchststand im November 2021 bis zu seinem Tiefpunkt im November 2022 verlor Bitcoin über 75% seines Wertes. Darüber hinaus gibt es keine Garantie dafür, dass Bitcoin weiterhin so gut abschneiden wird, nur weil es in den letzten zehn Jahren gut lief.

In den letzten Jahren hat das Meme, dass Bitcoin als "Wertspeicher" fungieren könnte, an Bedeutung gewonnen. Dies hat dazu geführt, dass immer mehr Menschen Bitcoin kaufen, mit der Absicht, es mittel- bis langfristig zu halten. In diesem Artikel werden wir das Wertspeicher-Meme in Bezug auf Bitcoin untersuchen und die wichtigsten Argumente dafür und dagegen betrachten.

Was bedeutet Wertaufbewahrung?

Im Allgemeinen ist eine Wertaufbewahrung jedes Objekt, das seine Kaufkraft in die Zukunft hinein erhält und problemlos gegen etwas anderes eingetauscht werden kann. Anders ausgedrückt:

• Eine Wertaufbewahrung sollte im Laufe der Zeit gleich viel oder mehr wert sein.
• Eine Wertaufbewahrung muss gegen etwas anderes austauschbar sein (wie Gold oder Dollar).

Dies schafft einige Einschränkungen für gute Wertaufbewahrungen. Eine gute Wertaufbewahrung sollte keine sehr kurze Lebensdauer haben, wie Blumen oder Milch. Sie sollte auch vernünftig liquide sein, was ein Maß dafür ist, wie einfach oder schwierig es ist, sie auszutauschen. Zum Beispiel ist es viel einfacher und schneller, eine Goldbarren gegen Geld einzutauschen, als ein Haus gegen Geld zu tauschen. Anders ausgedrückt, Gold ist liquider als Immobilien. Wenn niemand Ihre Wertaufbewahrung gegen etwas anderes von Wert eintauschen will, ist Ihre Wertaufbewahrung im Grunde wertlos. Schließlich sollten Wertaufbewahrungen relativ knapp oder schwer zu erlangen sein. Luft ist lebenswichtig, doch ihre Fülle macht sie als Wertaufbewahrung wertlos.

Traditionelle Beispiele für Wertaufbewahrung

Einige der häufigsten Wertaufbewahrungen sind Fiat-Währungen, Edelmetalle, Immobilien und Eigentum.

Fiat-Währungen wie der Dollar, der Euro und der Yen sind die vertrautesten Wertaufbewahrungen für die meisten Menschen, da wir sie täglich verwenden. Sie sind extrem liquide, sehr nützlich für tägliche Transaktionen und überall akzeptiert. Fiat-Währungen sind teilweise wegen des Vertrauens in die Finanzsysteme, die sie unterstützen, häufige Wertaufbewahrungen. Vielleicht der größte Vorteil von Fiat-Währungen als Wertaufbewahrung ist, dass Nationalstaaten sie sanktionieren und anordnen, dass jeder sie verwenden muss, um Steuern zu zahlen, Schulden zu begleichen usw. Dieser Vorteil hat jedoch auch seine Nachteile. Bei schlechter Verwaltung durch die ausstellenden Nationalstaaten unterliegen Fiat-Währungen der Inflation, wodurch der Wert der Wertaufbewahrung sinkt. Hyperinflation, obwohl selten, führt zum vollständigen Zusammenbruch des Wertes einer Fiat-Währung. Hyperinflation neigt dazu, durch eine Kombination aus schlechter Wirtschaftspolitik, komplexen geopolitischen Bedingungen und übermäßiger Geldschöpfung getrieben zu werden.

Edelmetalle wie Gold und Silber wurden aufgrund ihrer relativen Knappheit, Transaktionsfähigkeit, Nützlichkeit und Liquidität im Laufe der Geschichte als Wertaufbewahrung verwendet. Edelmetalle sind im Vergleich zu anderen natürlichen Mineralien selten. Dies bedeutet, dass Menschen erhebliche Ressourcen aufwenden müssen, um sie zu gewinnen, indem sie sie beispielsweise aus der Erde graben und raffinieren. Während sie in der modernen Ära nicht so einfach zu handeln sind wie Fiat, sind Metalle wie Gold viel einfacher zu handeln als Land oder Eigentum: Man kann im Allgemeinen nicht mehr direkt mit Gold oder Silber bezahlen, aber es ist immer noch einfach genug, sie gegen Bargeld einzutauschen. Dies macht Gold und Silber zu hochliquiden Vermögenswerten. Edelmetalle haben auch in vielen Branchen, einschließlich der Elektronik- und Schmuckindustrie, eine Nützlichkeit. All diese Faktoren führen dazu, dass Edelmetalle über lange Zeiträume selten an Wert verlieren. Mit anderen Worten, sie sind objektiv gute Wertaufbewahrungsmittel. Über kürzere Zeiträume hinweg werden sie jedoch meist von anderen Wertaufbewahrungen übertroffen. Dies macht sie aus Anlagesicht zu einem relativ konservativen Objekt zur Wertaufbewahrung.

Immobilien und Eigentum haben wie Edelmetalle eine lange Geschichte als Wertaufbewahrung. Land und bestimmte Objekte (denken Sie an berühmte Gemälde, historische Dokumente, sammelbare Comics usw.) haben sich als wertbeständig erwiesen. Ihre Knappheit ist unvergleichlich, oft einzigartig. Der größte Schwachpunkt von Land und Eigentum ist die Liquidität. Diese sind illiquide Wertaufbewahrungen. Jeder weiß, wie zeitaufwendig und schwierig es ist, ein Haus zu kaufen. Die Transaktion wird in Monaten gemessen. Ein einzigartiges Eigentum kann Jahre brauchen, um einen willigen Käufer zu finden. Die Tatsache, dass der Wert des Objekts so schwer auszutauschen ist, macht das Objekt tatsächlich weniger wertvoll. All dies bedeutet, dass Immobilien und Eigentum hauptsächlich für wohlhabende Menschen als gute Wertaufbewahrungsmittel fungieren.

Das Wertaufbewahrungs-Argument gegen Bitcoin

Obwohl Bitcoin sich als Vermögenswert sehr gut entwickelt hat, bedeutet sein relativ junges Alter für einige Menschen, dass es nicht als Wertaufbewahrung betrachtet werden sollte. Die anderen oben diskutierten Wertaufbewahrungsmittel haben eine viel längere Erfolgsbilanz als tragfähige Wertaufbewahrungen.

Ein weiterer Nachteil von Bitcoin als Wertaufbewahrung ist, dass es in kurzen Zeiträumen im Vergleich zu den hier beschriebenen anderen Wertaufbewahrungen unglaublich volatil ist. Massive Einbrüche von über 50 % sind bei Bitcoin nicht ungewöhnlich, während Preisschwankungen bei anderen Wertaufbewahrungen tendenziell viel allmählicher verlaufen. Dieses Maß an Volatilität ist für risikoscheue Menschen abschreckend.

In Bezug auf die Knappheit, ein wesentliches Merkmal der Wertaufbewahrung, ist Bitcoin knapp, aber Kritiker weisen darauf hin, dass der Programmcode von Bitcoin Open Source ist und jeder frei ist, eine exakte Kopie von Bitcoin zu erstellen und sie in die Welt zu entlassen. Tatsächlich haben dies im Laufe der Jahre viele Menschen getan. Daher behaupten einige Leute, dass Bitcoins Knappheit nicht real, sondern künstlich ist.

Schließlich behaupten viele, dass Bitcoin eine veraltete Technologie ist; ein Zwischenschritt zu einer technologisch ausgereifteren Kryptowährung, die die Mängel von Bitcoin behebt. Hier lautet das Argument, dass Bitcoin nicht den Test der Zeit als Wertaufbewahrung bestehen wird, sondern eher durch eine andere Kryptowährung ersetzt wird.

Das Wertaufbewahrungs-Argument für Bitcoin

Es lässt sich nicht leugnen, dass Bitcoin neu ist, aber diese Neuheit kann auch als Stärke angesehen werden. Um ein Beispiel zu geben: Vor 14 Jahren wurde das erste Smartphone veröffentlicht (iPhone). Nur 14 Jahre später sind Smartphones weltweit allgegenwärtig. Smartphones ermöglichten es den Menschen, alte Dinge (im Internet surfen, Fotos machen, kommunizieren) auf neue, bessere Weise zu tun. Bitcoin tut das, aber für Geld und Finanzen. Bitcoin, wie viele neue und disruptive Dinge, ist volatil, aber wenn man herauszoomt, ist es nur massiv gestiegen. Tatsächlich ist es der bestperformende liquide Vermögenswert des letzten Jahrzehnts.

Wie bereits erwähnt, weisen Kritiker von Bitcoin darauf hin, dass es künstlich knapp ist und daher wertlos. Dennoch sind viele Wertaufbewahrungen künstlich knapp. Tatsächlich ist Fiat-Währung, eine der primären Wertaufbewahrungen, künstlich knapp! Regierungen können immer mehr drucken, und das tun sie oft, aber im Allgemeinen tun sie das nicht, weil sie wollen, dass die Währung relativ knapp ist. Doch während Zentralbanken die Knappheit von Fiat-Währungen nach Belieben reduzieren können, ist die Knappheit von Bitcoin in Stein gemeißelt. Es gibt nur 21 Millionen mögliche Bitcoins, und ein nicht unbedeutender Teil davon ist für immer verloren.

Es ist wahr, dass die Technologie von Bitcoin nicht so fortschrittlich ist wie bei anderen Kryptowährungen, aber das kann auch als Vorteil gesehen werden. Während neuere Technologien wahrscheinlich Schwachstellen und Exploits haben, ist Bitcoin unbestritten das am meisten erprobte dezentrale Netzwerk der Welt. Es hat seit dem Start im Jahr 2009 ohne Ausfallzeiten 24/7 funktioniert.

Bitcoin ist ein vernünftig liquider Vermögenswert, und seine Liquidität verbessert sich jedes Jahr um riesige Prozentsätze. Bitcoin ist bereits viel einfacher zu handeln als Gold, wenn auch weniger einfach als Fiat-Währung. Jedes Jahr beginnen mehr Unternehmen, Bitcoin als viable Zahlungsmethode zu akzeptieren, was bedeutet, dass Bitcoin eine größere Nützlichkeit entwickelt. Es wird derzeit für internationale Überweisungen verwendet und wurde kürzlich von einigen Regierungen als gesetzliches Zahlungsmittel anerkannt.

Ein weiterer wichtiger Faktor, der zu Bitcoins Potenzial als Wertaufbewahrung beiträgt, ergibt sich aus seiner dezentralen und rein digitalen Natur. Da Bitcoin gleichzeitig überall und nirgends ist, ist es schwer zu beschlagnahmen oder zu stehlen, aber trivial einfach "mitzunehmen". Dies befähigt Menschen, Wert unabhängig von Dritten zu speichern, sei es Banken oder Nationalstaaten, und eliminiert die damit verbundenen Drittrisiken. Zum Beispiel laufen Menschen, die Fiat auf der Bank speichern, das Risiko, dass die Bank in Verzug gerät oder anderweitig den Zugang zu ihren Geldern einschränkt. Dasselbe gilt für Zertifikate, die Gold darstellen, das in einem zentralen Tresor gehalten wird. Und obwohl es wahr ist, dass alle in diesem Artikel besprochenen Wertaufbewahrungen auch unabhängig von Dritten gespeichert werden können, macht die Tatsache, dass es sich um physische Objekte handelt, das Speichern und Bewegen dieser Objekte von Natur aus schwieriger als bei Bitcoin. Während die anderen Wertaufbewahrungen schwere Sicherheitsmaßnahmen erfordern und riskant oder kostspielig zu bewegen sind, kann Bitcoin - sei es im Wert von 100 $ oder 100 Millionen $ - mit wenig mehr als einem memorierten Passwort gespeichert und abgerufen werden (und mit geteilten Wallets kann das Risiko eines einzelnen Ausfallpunktes gemindert werden).

Vergleich von Bitcoin mit Gold, Fiat und Immobilien

Das folgende Diagramm ist ein Versuch, Bitcoin mit Fiat-Geld, Gold und Immobilien über eine Reihe von Merkmalen zu vergleichen, die im Allgemeinen zur Gesamtnützlichkeit jedes Vermögenswertes als Wertaufbewahrung beitragen:

Verwendung von Bitcoin als Wertaufbewahrung

Letztendlich wird das Argument, ob Bitcoin als Wertaufbewahrung dient, dadurch entschieden, ob Menschen es als Wertaufbewahrung nutzen oder nicht. Bisher scheint es klar, dass die Öffentlichkeit und immer mehr private Unternehmen Bitcoin zumindest bis zu einem gewissen Grad als Wertaufbewahrung betrachten.

Wenn Sie Bitcoin als Wertaufbewahrung verwenden möchten, was sollten Sie tun?

Nun, genau wie wenn Sie Dollar, Goldschmuck oder sammelbare Comics als Wertaufbewahrung betrachten, sollten Sie Bitcoin als Möglichkeit betrachten, Wohlstand zu bewahren und vielleicht zu schaffen. Hier sind einige Artikel, die Ihnen auf dieser mächtigen Reise zur finanziellen Freiheit helfen können:

• Was ist Bitcoin: Erhalten Sie einen Überblick über die Geschichte von Bitcoin und erfahren Sie, wie die wichtigsten Funktionen von Bitcoin kombiniert werden, um eine völlig neue Anlageklasse zu schaffen.
• So halten Sie Ihre Bitcoin sicher: Wertaufbewahrungen müssen angemessen geschützt werden. Sie legen Ihr Fiat-Geld in eine Bank und Ihr Gold in einen Safe. Dieser Artikel zeigt Ihnen, wie Sie Ihre Bitcoin und andere Kryptowährungen schützen können.
• Durchschnittspreis-Methode: Anstatt einen großen Kauf auf einmal zu tätigen, tätigen Sie stattdessen mehrere kleinere Käufe über die Zeit. Dies kann helfen, die Volatilität von Bitcoin und anderen Kryptowährungen zu mindern.
• Steuern auf Kryptowährungen: Regierungsbehörden wie die IRS beginnen, Bitcoin und andere Kryptowährungen genau zu betrachten. Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Kryptowährungs-Wertaufbewahrungen verfolgen und melden.
• Stablecoins: Wie oben besprochen, ist Fiat-Währung eine primäre Wertaufbewahrung. Stablecoins sind wie Krypto-Fiat-Währungen. Lesen Sie diesen Artikel, um zu erfahren, welche Rolle Stablecoins im Krypto-Bereich spielen.