Hvad er restaking?

Restaking giver validatorer mulighed for at anvende deres stakede kryptovaluta på tværs af flere protokoller samtidigt, hvilket øger potentialet for belønning og styrker sikkerheden og skalerbarheden inden for blockchain-økosystemet. Denne artikel giver et overblik over restaking, herunder dens forbindelse til staking og proof-of-stake (PoS), mekanismerne bag restaking, de forskellige typer restaking samt de tilknyttede fordele, ulemper og risici.

Brug multichain Bitcoin.com Wallet-appen, som millioner af mennesker stoler på til sikkert og nemt at sende, modtage, købe, sælge, handle, bruge og administrere Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) og de mest populære kryptovalutaer, herunder ERC-20-tokens på Ethereum, Polygon, Avalanche og BNB Smart Chain. Du kan bruge Bitcoin.com Wallet-appen til sikkert at interagere med restaking-protokoller.

Hvad er restaking?

I den hurtigt udviklende verden inden for blockchain-teknologi er det almindeligt, at der udvikles nye mekanismer og protokoller, der øger effektiviteten og sikkerheden i eksisterende og fremtidige kryptoprojekter. Når projekter, der anvender disse nye mekanismer eller protokoller, lykkes, er det hele kryptoøkosystemet, der drager fordel heraf, ikke blot de enkelte projekter. En sådan innovativ mekanisme er restaking, dvs. brugen af blockchain-aktiver til at sikre andre applikationer.

Begrebet »restaking« introducerer en banebrydende måde, hvorpå brugere kan udnytte deres stakede kryptovaluta på tværs af forskellige protokoller samtidigt. Dette øger ikke blot potentialet for belønninger, men forbedrer også sikkerheden og skalerbarheden i blockchain-netværkene betydeligt, hvilket kommer hele kryptoøkosystemet til gode.

Staking og Proof-of-Stake

For at forstå restaking er det vigtigt først at forstå begrebet afmærkning inden for rammerne af Proof-of-Stake (PoS)-blockchain-netværk. PoS er en metode, der bruges til at sikre blockchain-netværk og garantere, at transaktionerne er korrekte. Dette gøres ved at nå til enighed, hvilket betyder, at de forskellige netværksdeltagere bliver enige om oplysningerne på blockchainen. Dette sikrer, at alle i netværket har de samme data og er enige om, hvilke transaktioner der er legitime.

I PoS-systemer låser validatorer (også kaldet stakere) en bestemt mængde kryptovaluta fast for at sikre netværket og deltage i blokoprettelse og valideringsprocesser. Denne fastlåste, eller stakede, kryptovaluta fungerer som sikkerhed, hvilket sikrer, at validatorerne handler i netværkets bedste interesse. Ureglementeret adfærd fra en validators side kan resultere i, at en del af deres stakede aktiver konfiskeres, hvilket ofte benævnes slashing.

Staking spiller en afgørende rolle for at opretholde sikkerheden og integriteten i PoS-netværk. Jo større mængde kryptovaluta der stakkes, desto mere sikkert bliver netværket. Validatorer modtager belønninger for deres deltagelse, typisk i form af renter på de aktiver, de har stakket.

Traditionel staking har sine begrænsninger, først og fremmest at de aktiver, der er sat i staking, er låst fast i et enkelt protokol og ikke kan bruges andre steder.

Hvad er restaking?

Restaking giver validatorer mulighed for at omfordele deres stakede kryptovaluta på tværs af flere PoS-baserede tjenester samtidigt. Det betyder, at de samme stakede aktiver kan sikre flere platforme, hvilket udvider deres anvendelsesmuligheder og potentielle gevinster. Restaking-konceptet løser to begrænsninger ved traditionel staking:

1. Begrænset generering af belønninger: Validatorer kan skabe flere indtægtskilder ved at omfordele deres indsatte aktiver på tværs af flere protokoller.
2. Sikkerhed på fælles netværk: Store, veletablerede blockchains kan udvide deres solide sikkerhed til netværk og tjenester, der lige er ved at komme i gang. Dette kan også styrke den generelle sikkerhed i blockchain-netværk.

Gennem restaking kan deltagerne sikre sig adgang til yderligere tjenester, såsom orakelnetværk, datatilgængelighedslag og blockchain-broer.

Typer af restaking

Restaking kan inddeles i to typer: native restaking og liquid restaking. De fleste vil sandsynligvis vælge liquid restaking, da native restaking kræver ekspertise i at drive sin egen validator.

1. Genindsats af indbyggede mønter: Erfarne brugere med viden om, hvordan man driver sin egen validator, kan benytte native restaking. Validatorer, der deltager i native restaking, skal anvende yderligere node-software, der er specifikt udviklet til restaking-netværket eller -tjenesten, hvilket giver dem mulighed for sikkert at stille deres stakede aktiver til rådighed inden for restaking-økosystemet.
2. Genstaking af likviditet: Denne form for restaking bruger Liquid Staking Tokens (LST'er) såsom Lido (STETH). Brugere indbetaler blot deres LST'er til platforme for likvid restaking, såsom Puffer, Ether.Fi og Renzo, som håndterer de komplicerede opgaver i forbindelse med opsætning og administration af tjenesten. Disse platforme for likvid restaking forsyner brugerne med likvide restaking-tokens (LRT'er), der kan påløbe renter og handles for yderligere afkast.

Sådan fungerer restaking

Både ved native restaking og liquid restaking er hovedidéen at udnytte de stakede aktiver bedst muligt ved at sikre flere protokoller på samme tid. Native restaking kræver, at man driver en validatornode og kører yderligere software, mens liquid restaking bruger liquid staking-tokens til at give brugerne en mere fleksibel og tilgængelig måde at deltage i restaking på.

Genindsats af indbyggede mønter

Native restaking på platforme som EigenLayer er primært rettet mod brugere, der driver deres egen validator. Sådan fungerer native restaking:

1. Krav til valideringsknudepunkter: For at kunne deltage i native restaking skal brugerne drive en validatornode for den pågældende PoS-blockchain. Dette indebærer, at man staker den indbyggede kryptovaluta for at sikre netværket.
2. Smarte kontrakter og formueforvaltning: Native restaking anvender en række smart contracts eller protokoller, der administrerer de aktiver, der er sat på spil under en validators node. Disse kontrakter sikrer, at de satte aktiver er sikre og forvaltes korrekt.
3. Ekstra node-software: Validatorer, der ønsker at deltage i native restaking, skal downloade og køre den ekstra node-software, der kræves til restaking-netværket eller -tjenesten. Denne software integreres med den eksisterende validatoropsætning.
4. Godkendelse af vilkår for genindsats: Validatorer skal acceptere betingelserne i programmet for genindsats, som indeholder yderligere betingelser for strafafdrag.
5. Sikkerhedsprotokoller: Ved at deltage i native restaking kan validatorer omfordele deres stakede aktiver til at sikre flere netværk eller tjenester samtidigt. Dette kan omfatte datatilgængelighedslag, nye virtuelle maskiner og orakelnetværk.
6. Sådan får du ekstra belønninger: Validatorer tjener ekstra belønninger afhængigt af antallet af yderligere protokoller, de bidrager til at sikre. Belønningerne afhænger af deltagelsesgraden og de protokoller, der valideres.

Genstaking af likviditet

Liquid restaking indebærer brug af liquid staking-tokens (LST'er), som repræsenterer aktiver, der er sat i staking, og som kan anvendes yderligere i restaking-protokoller. Sådan fungerer liquid restaking:

1. Staking med en validator: Brugerne sætter i første omgang deres aktiver (f.eks. den indbyggede kryptovaluta i PoS-blockchainen) i indskud hos en validator via protokoller til likvid staking. Til gengæld modtager de likvide staking-tokens (LST'er), der repræsenterer deres indskud hos validatoren.
2. Modtagelse af LST'er: LST’erne fungerer som en repræsentation af de stakede aktiver, hvilket giver brugerne mulighed for at bevare likviditeten, mens deres aktiver er staket. Disse tokens kan overføres, handles eller bruges i andre protokoller.
3. Staking af LST'er på restaking-protokoller: Brugere kan derefter sætte deres LST’er i stak på et likvidt restaking-protokol. Denne proces indebærer, at LST’erne deponeres i det likvide restaking-protokol’s smartkontrakter.
4. En undersøgelse af aktivt validerede tjenester (AVS): Når LST’erne er sat i stak på restaking-protokollen, kan brugerne udforske de tilgængelige netværk og tjenester – i Eigenlayer kaldet AVS’er – for at omplacere deres tokens. Disse netværk og tjenester kan opnå sikkerhedsinfrastruktur gennem restaking-processen.
5. Sådan får du ekstra belønninger: Ligesom ved native restaking kan brugere, der deltager i liquid restaking, tjene ekstra belønninger ved at sikre flere protokoller. Belønningerne fordeles på baggrund af antallet af protokoller og omfanget af deltagelsen.
6. Tilvalgstjeneste med yderligere betingelser for nedsættelse: Ligesom ved native restaking skal brugerne acceptere de yderligere sanktionsbetingelser, der fastsættes af det enkelte netværk og den enkelte tjeneste. Disse betingelser har til formål at tilskynde til korrekt adfærd og beskytte netværkets eller tjenestens sikkerhed.

Fordelene ved restaking

Restaking giver en række fordele for validatorer og det bredere blockchain-økosystem:

1. Øget fleksibilitet: Validatorer kan anvende de aktiver, de har sat i spil, i forskellige finansielle aktiviteter uden at skulle trække dem ud, hvilket giver adgang til likviditet, samtidig med at muligheden for at opnå belønninger bevares.
2. Forbedret gevinstpotentiale: Ved at omfordele de aktiver, der er sat på spil, på tværs af flere protokoller kan validatorer skabe flere indtægtskilder.
3. Skalerbar sikkerhed: Restaking giver protokoller mulighed for at skalere deres sikkerhed fleksibelt i forhold til netværkets behov, hvilket udgør en omkostningseffektiv metode til skalering af netværkssikkerheden.
4. Forbedret sikkerhed for nye protokoller: Nye og underudvikling protokoller kan fra starten få adgang til en stor gruppe validatorer, hvilket styrker deres sikkerhed betydeligt.

Ulemper og risici ved restaking

Selvom restaking byder på mange fordele, medfører det også en række risici og udfordringer:

1. Risikoen ved centralisering: Validatorer, der tilbyder højere APY’er via restaking-tjenester, kan tiltrække flere delegeringer, hvilket potentielt kan føre til centralisering af indsatsen og tab af neutralitet.
2. Forstærket risiko for nedskæringer: Restaking medfører yderligere betingelser for slashing. Validatorer risikerer betydelige tab, hvis de overtræder disse betingelser, da hvert protokol har sine egne regler for slashing.
3. Sårbarheder i smarte kontrakter: Smarte kontrakter, der anvendes i restaking-protokoller, kan indeholde fejl eller sårbarheder, der kan føre til økonomiske tab eller misbrug.
4. Modpartsrisiko: Validatorer er nødt til at stole på tredjepartsoperatører til at forvalte deres indsatte aktiver. Hvis disse operatører ikke overholder netværksbetingelserne, risikerer validatorerne at blive pålagt bøder.

Eksempler på protokoller til genstaking

EigenLayer er et fremtrædende eksempel på en restaking-protokol på Ethereum. Andre restaking-protokoller, der er i en tidlig udviklingsfase, omfatter:

• Picasso på Solana
• Octopus 2.0 på Near

De næste skridt i forbindelse med restaking

Restaking løser centrale begrænsninger i den traditionelle staking-model. Denne innovation øger de potentielle belønninger for validatorer og styrker samtidig netværkssikkerheden ved at samle ressourcerne og dele dem på tværs af forskellige platforme.

I takt med at restaking fortsætter med at udvikle sig, vil det sandsynligvis komme til at spille en afgørende rolle for fremtiden inden for blockchainsikkerhed og decentraliseret finansiering, trods de iboende risici og udfordringer.