Decentralizovaná burza (DEX) je typ burzy, která se specializuje na transakce kryptoměn a digitálních aktiv typu peer-to-peer. Na rozdíl od centralizovaných burz (CEX) nevyžadují DEXy k zprostředkování výměny kryptoaktiv žádnou důvěryhodnou třetí stranu ani zprostředkovatele.
Využijte decentralizovanou burzu Bitcoin.com Verse DEX pro bezpečné a spolehlivé směňování kryptoměn, včetně mezireťazcového obchodování mezi BTC, BCH, ETH a dalšími.
Přehled
Decentralizované burzy (DEX) zaznamenaly na Ethereu obrovský nárůst popularity, od té doby se však rozšířily na všechny blockchainy všeobecného určení chytrá smlouva funkčnost. DEX jsou důležité pro blockchainekosystému, protože jsou prvními decentralizovaná aplikace (dApp) s nimiž obvykle přicházíte do styku při vstupu na nový řetězec. Právě jejich prostřednictvím provádíte převody do a z kryptoměny. Kromě toho, že usnadňují výměnu mezi různými kryptoaktivy, nabízí mnoho DEXů také možnosti, jak získat kryptoaktiva bez nutnosti obchodování.
Základním principem kryptoměn je odstranění zprostředkovatelů ve finančním sektoru, protože to zvyšuje ekonomickou svobodu jednotlivců po celém světě, ať už jsou kdokoli. DEXy jsou klíčovou součástí decentralizované finance (DeFi). Dá se říci, že bez vysoce kvalitních a likvidních DEXů by DeFi nedosáhlo tak neuvěřitelného růstu, jakého dosáhlo.
Jak fungují DEXy?
DEXy existovaly v kryptosvětě v té či oné podobě již v letech 2012 až 2014, v závislosti na tom, jak DEX definujete. O tom, který DEX byl první, se možná vedou spory, zdá se však jasné, že právě jeden konkrétní DEX navždy změnil situaci: Uniswap. Uniswap s sebou přinesl první funkční decentralizovanou automatizovaný tvůrce trhu (AMM). Před zavedením AMM se DEX potýkaly s problémy s likviditou. Díky AMM se přidávání likvidity stalo snazším a atraktivnějším likvidita.
Předtím Uniswap objevil se funkční AMM, obchodování na DEX bylo pomalé a kryptoměny na burze se často obchodovaly s prémií oproti stejné kryptoměně na centralizovaná burza (CEX). Důvodem je, že před zavedením AMM se DEXy snažily napodobit způsob, jakým centralizované burzy zprostředkovávaly obchody. Problém spočívá v tom, že metody používané centralizovanými burzami (CEX) vyžadují značný výpočetní výkon a nízkou latenci. Přenesení těchto metod na DEXy znamenalo, že byly mnohem pomalejší a stále vyžadovaly určitou míru centralizace. Situaci ještě zhoršilo to, že špatné zkušenosti s ranými DEXy odradily lidi od vkládání svých prostředků k obchodování, což těmto DEXům bránilo v získání popularity a shromáždění potřebné likvidity.
AMM tento problém vyřešily tím, že motivovaly k vytváření likviditních fondů a umožnily, aby se s těmito fondy obchodovalo algoritmicky. Tato motivace má podobu sdílení poplatků. Konkrétně ti, kdo do DEXu vkládají likviditu, získávají podíl na poplatcích vzniklých při obchodování ostatních účastníků. Pokud jde o obchodní algoritmus, jedná se o vzorec, který vyrovnává zbývající zůstatky obou aktiv v obchodním páru. Je důležité si uvědomit, že tato dvě aktiva nejsou aktivně spárována v reálném čase, ale cena je určována programem na základě zbývajícího množství obou aktiv.
Jaké jsou výhody DEXů?
Decentralizace s sebou přináší řadu výhod oproti centralizovaným alternativám. Za prvé, nová kryptoměna se na DEX téměř vždy objeví podstatně dříve než na CEX. Důvodem je, že CEX musí kryptoměny do svého systému přidávat ručně. Přidání nových projektů obvykle vyžaduje několik úrovní kontroly souladu s předpisy, testování a schvalování ze strany různých úrovní vedení. Na DEX lze jakýkoli nový token přidat na burzu automaticky, aniž by bylo nutné někoho žádat o souhlas.
DEX nevyžadují „Poznej svého zákazníka“ (KYC) nebo opatření proti praní špinavých peněz (AML). Samotná burza neexistuje v žádné konkrétní jurisdikci, a proto se na ni nevztahuje žádný regulační rámec. To s sebou nese řadu důsledků. Zaprvé, DEXy chrání soukromí. DEX můžete využívat anonymně, aniž byste museli sdělovat informace o sobě, včetně finančních údajů, jako jsou zůstatky na vašich účtech. Navíc na DEX můžete začít obchodovat okamžitě. Před zahájením obchodování nemusíte procházet zdlouhavým ověřovacím procesem.
DEXy mohou být přínosem pro všechny, ale největší užitek přinášejí v rozvojových zemích, kde nedostatek spolehlivé finanční infrastruktury brání tradičním finančním institucím v přijímání mnoha zákazníků. Světová banka odhaduje, že 1 miliarda lidí nemají žádný oficiální doklad totožnosti. Tito lidé by neprošli ani těmi nejmírnějšími opatřeními KYC a AML, avšak díky přístupu k internetu by mohli obchodovat na DEXu. Zjistěte, jak mohou decentralizované burzy takovým lidem otevřít nové možnosti na Adresář DEX.
A nakonec, nemusíte obchodovat, abyste vydělali peníze na DEXu. Existuje několik způsobů, jak vydělat; například kdokoli může na DEXu poskytovat likviditu a získat část poplatků. Mnoho DEXů navíc nabízí bonusové odměny. Ty se obvykle vyplácejí v rámci správy DEXu token.
Jaké jsou nevýhody decentralizovaných burz (DEX)?
Zdaleka největší překážkou při používání DEXů jsou potíže s uživatelským rozhraním a uživatelským zážitkem. Je to matoucí a je obtížné převést kryptoměny do peněženka, a poté se zorientovat v uživatelských rozhraních většiny decentralizovaných burz (DEX). Než budete moci provést jediný obchod, čeká vás spousta počátečního učení. Situaci může ještě zkomplikovat skutečnost, že transakce často selhávají z nejrůznějších důvodů a technická podpora někdy není zrovna nápomocná.
Vzhledem k tomu, že kryptoměnu na DEX může přidat kdokoli, podvody jsou na denním pořádku. Každý legitimní projekt vyvolá desítky podvodných projektů se stejným nebo mírně odlišným názvem, které se vás pokusí oklamat, abyste vyměnili svá kryptoměnová aktiva. Navíc, jelikož žádný z těchto projektů nemusí být předem prověřen, mohou se projekty, které vypadají legitimně, ukázat jako podvody, které vás připraví o peníze. Chcete-li se zapojit do tohoto neregulovaného prostředí připomínajícího „divoký západ“, je nutné si před obchodováním s novou mincí provést průzkum. Můžete si přečíst whitepapery, připojit se ke skupinám na Telegramu a Discordu, prohledávat X (dříve Twitter) nebo číst blogy a články na Mediumu.
Každá akce, kterou na DEX provedete, vyžaduje spotřebu gasu, což může být nákladné. Na Ethereu, které je zdaleka nejoblíbenějším blockchainem, může pouhá výměna na DEX stát i více než 100 dolarů (v závislosti na vytíženosti sítě v okamžiku obchodu). Jiné řetězce mají nižší poplatky, avšak také mnohem menší aktivitu. Další nevýhodou je, že AMM, zejména tam, kde je likvidita omezená, stále trpí skluzem. Čím více chcete obchodovat, tím větší je pravděpodobnost, že se cena odchýlí od částky, kterou chcete zaplatit. A konečně, jelikož se veškerá aktivita na DEX odehrává přímo v řetězci a je tedy veřejná, mohou programy (boti) sledovat, co se lidé snaží obchodovat, a předběhnout jejich příkazy. To znamená, že za svůj obchod nakonec zaplatíte více, než byste jinak zaplatili.
A konečně, zajištění likvidity v likviditní fond s sebou nese určité riziko ve srovnání s centralizovanými burzami. Důvodem je především to, že přidání či odebrání likvidity z likviditního fondu stojí určité množství gasu, trvá déle a nástroje dostupné pro aktivní správu likviditních fondů – a to i v případě nenáročných operací, jako je odebrání likvidity – vyžadují větší technické znalosti než centralizované burzy. Pro méně zkušené investory je pravděpodobně výhodnější kryptoměny jednoduše držet, než je vkládat do fondu likvidity.
