• Home
• Get Started
• Perp Dex Vs Spot Dex

Perp DEX বনাম স্পট DEX: পার্থক্য কী?

ডিসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ দুটি স্বতন্ত্র মডেলে বিকশিত হয়েছে: স্পট ডেক্স যা ক্রিপ্টো সম্পদের সরাসরি মালিকানা সক্ষম করে, এবং পার্প ডেক্স যা পার্পেচুয়াল কন্ট্রাক্টের মাধ্যমে লিভারেজড এক্সপোজার প্রদান করে। এই প্রবন্ধে উভয় ধরনের কাজের পদ্ধতি, তাদের নিজ নিজ সুবিধা ও ঝুঁকি, এবং ২০২৫ সালে অন-চেইন ট্রেডিংয়ের মেরুদণ্ড গঠনে তারা কীভাবে ইন্টারঅ্যাক্ট করে তা বিশ্লেষণ করা হয়েছে।

নিরাপদে ক্রিপ্টো ট্রেডিং এবং ব্যবস্থাপনা শুরু করুন - আপনার স্ব-রক্ষণশীল ওয়ালেট থেকে সরাসরি স্পট এবং পার্প ডেক্সগুলি অ্যাক্সেস করতে বিটকয়েন.কম ওয়ালেট অ্যাপ ডাউনলোড করুন।

একটি পার্প ডেক্স (পারপেচুয়াল ডেসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ) ব্যবহারকারীদের লিভারেজড পারপেচুয়াল ফিউচার কন্ট্রাক্ট ট্রেড করতে সক্ষম করে - সিনথেটিক ইন্সট্রুমেন্ট যা একটি সম্পদের মূল্য ট্র্যাক করে মালিকানা স্থানান্তর ছাড়াই।
একটি স্পট ডেক্স, বিপরীতে, অন-চেইন ক্রিপ্টো সম্পদের সরাসরি বিনিময়ের সুবিধা দেয়, যেখানে ব্যবসায়ীরা তাদের কেনা এবং বিক্রি করা সম্পদের মালিক হয়, কোনো লিভারেজ বা ডেরিভেটিভ জড়িত ছাড়াই।

ওভারভিউ - অন-চেইন ট্রেডিংয়ের দুটি স্তম্ভ

ডেসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ (ডেক্স) দুটি প্রধান শ্রেণীতে পরিণত হয়েছে: স্পট ডেক্স, যেমন ইউনিস্ব্যাপ, সুশিস্ব্যাপ, এবং কার্ভ, এবং পারপেচুয়াল ডেক্স, যেমন জিএমএক্স, ডিওয়াইডিএক্স, হাইপারলিকুইড, এবং ড্রিফট।

পার্থক্য দুটি ভিন্ন ট্রেডিং উদ্দেশ্যকে প্রতিফলিত করে:

• স্পট ব্যবসায়ীরা বিনিয়োগ, ফলন, বা ইউটিলিটির জন্য সম্পদের মালিকানা চান।
• পার্প ব্যবসায়ীরা লিভারেজ ব্যবহার করে প্রায়শই উর্ধ্বমুখী এবং নিম্নমুখী উভয় মূল্য গতিবিধির সাথে এক্সপোজার চান।

২০২৫ সাল নাগাদ, পার্প ডেক্সগুলি অন-চেইন অর্থনীতির একটি মূল উপাদান হয়ে উঠেছে, যা প্রতিদিনের ডেরিভেটিভ ভলিউমে ১৫ বিলিয়ন ডলার এর বেশি প্রক্রিয়া করে, যখন স্পট ডেক্সগুলি ইথেরিয়াম, সোলানা, এবং অন্যান্য নেটওয়ার্ক জুড়ে ৩০ বিলিয়ন ডলারের বেশি সোয়াপ এবং লিকুইডিটি প্রভিশনিং পরিচালনা করে।

এই দুটি মডেল কীভাবে আলাদা - এবং একে অপরকে সম্পূরক করে তা বোঝা দায়িত্বশীলভাবে ডেসেন্ট্রালাইজড বাজারগুলি নেভিগেট করার জন্য অপরিহার্য।

আরও পড়ুন:

• পারপেচুয়াল ডেক্স কি? (২০২৫ গাইড)
• ডেসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জে পারপেচুয়াল ফিউচার কীভাবে কাজ করে

স্পট ডেক্সগুলি কীভাবে কাজ করে

স্পট ডেক্সগুলি ডেসেন্ট্রালাইজড ফাইন্যান্স (ডিফাই) এর ভিত্তি। তারা ব্যবহারকারীদের লিকুইডিটি পুল বা অর্ডার বুকের মাধ্যমে স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করে কেন্দ্রিয় কাস্টোডিয়ানদের পরিবর্তে একটি সম্পদ অন্যটির জন্য তাৎক্ষণিকভাবে সোয়াপ করতে দেয়।

যখন আপনি একটি স্পট ডেক্স এ বিটকয়েন বা ইথেরিয়াম কিনেন, লেনদেনটি সরাসরি আপনার এবং প্রোটোকলের মধ্যে ঘটে - কোনো কোম্পানি নয়। আপনি সম্পদের তাৎক্ষণিক মালিকানা নেন, যা তারপর আপনার ওয়ালেটে সংরক্ষণ করা হয়।

মেকানিক্স

• এএমএম-ভিত্তিক মডেল: বেশিরভাগ স্পট ডেক্স, যার মধ্যে ইউনিস্ব্যাপ, সুশিস্ব্যাপ, এবং কার্ভ অন্তর্ভুক্ত, অটোমেটেড মার্কেট মেকার (এএমএম) ব্যবহার করে। লিকুইডিটি প্রদানকারীরা (এলপিএস) টোকেন জোড়া জমা দেয় (যেমন, ইটিএইচ/ইউএসডিসি), এবং প্রোটোকল স্বয়ংক্রিয়ভাবে x * y = k এর মতো একটি সূত্র ব্যবহার করে ট্রেডের মূল্য নির্ধারণ করে।
• অর্ডার-বুক মডেল: কিছু উন্নত ডেক্স যেমন সেরাম এবং রেডিয়াম (সোলানায়) অর্ডার বুক ব্যবহার করে যা ঐতিহ্যবাহী এক্সচেঞ্জের মতো, আরও নির্ভুলতা প্রদান করে কিন্তু দ্রুত নেটওয়ার্কের প্রয়োজন হয়।

ব্যবহারের ক্ষেত্র

• দীর্ঘমেয়াদী ধরে রাখার জন্য বা স্টেকিং এর জন্য ক্রিপ্টো সম্পদ অর্জন করা।
• ট্রেডিং ফি উপার্জন করতে লিকুইডিটি প্রদান করা।
• কেন্দ্রিয় এক্সচেঞ্জে অপ্রাপ্য টোকেন অ্যাক্সেস করা।

স্পট ডেক্সগুলি সহজ, স্বচ্ছ, এবং ব্যবহারকারী-নিয়ন্ত্রিত, কিন্তু তারা লিভারেজ ট্রেডিং বা শর্ট এক্সপোজার প্রদান করে না।

পার্প ডেক্সগুলি কীভাবে কাজ করে

পার্প ডেক্সগুলি ডিফাইতে ডেরিভেটিভ ট্রেডিং প্রসারিত করে। তারা ব্যবহারকারীদের পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করে সম্পদের মূল্য নিয়ে জল্পনা-কল্পনা করতে দেয় সম্পদ নিজেই না রেখে।

মেকানিক্স

• ব্যবসায়ীরা জামানত জমা করে (যেমন, ইউএসডিসি, ইউএসডিটি, বা ইটিএইচ)।
• স্মার্ট কন্ট্রাক্ট সম্পদের মূল্যের সাথে সংযুক্ত একটি সিনথেটিক পজিশন তৈরি করে।
• ফান্ডিং রেট পারপেচুয়াল মূল্যের সাথে স্পট মার্কেটকে সামঞ্জস্য করে।
• অবস্থানগুলি অনির্দিষ্ট সময়ের জন্য খোলা থাকে যতক্ষণ না ব্যবসায়ী বন্ধ করে বা লিকুইডেট হয়।

উদাহরণ অন্তর্ভুক্ত:

• এএমএম লিকুইডিটি পুল ব্যবহার করে জিএমএক্স এবং লেভেল ফাইন্যান্স।
• অন-চেইন অর্ডার বুক ব্যবহার করে ডিওয়াইডিএক্স v4, হাইপারলিকুইড, এবং রেয়া।
• ড্রিফট, এমইউএক্স, আভান্টিস, এবং ইথেরিয়াল হাইব্রিড বা অ্যাগ্রিগেটেড মডেল ব্যবহার করে।

ব্যবহারের ক্ষেত্র

• দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিও হেজিং।
• লিভারেজ সহ মূল্যের দিকনির্দেশনা নিয়ে জল্পনা-কল্পনা।
• তাদের না ধরে সম্পদের সিনথেটিক এক্সপোজার লাভ।

দেখুন: পার্প ডেক্সে ফান্ডিং রেট কীভাবে কাজ করে

পার্প ডেক্স এবং স্পট ডেক্সের মধ্যে মূল পার্থক্য

এই তুলনা ডিফাই ট্রেডিংয়ের কেন্দ্রে থাকা মালিকানা বনাম এক্সপোজার দ্বন্দ্বকে তুলে ধরে। স্পট ডেক্সগুলি সম্পদ সংগ্রহ এবং লিকুইডিটি গঠনের জন্য তৈরি; পার্প ডেক্সগুলি লিভারেজড অনুমান এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য প্রকৌশল করা হয়েছে।

আরও পড়ুন:

• ক্রিপ্টো ট্রেডিংয়ে লিভারেজ কি?
• পার্প ডেক্সে লিকুইডেশন বোঝা
• ওরাকলগুলি কীভাবে পার্প ডেক্সের মূল্য ন্যায্য রাখে

কখন প্রতিটি প্রকার ব্যবহার করবেন

আপনি যদি স্পট ডেক্স ব্যবহার করেন:

• অন্তর্নিহিত সম্পদের মালিক হতে চান।
• স্টেকিং, ফলন চাষ, বা গভর্নেন্স অংশগ্রহণে নিযুক্ত আছেন।
• নিম্ন-ঝুঁকির, লিকুইডেশন-মুক্ত পরিবেশ পছন্দ করেন।

আপনি যদি পার্প ডেক্স ব্যবহার করেন:

• সম্পদ না ধরে মূল্য চলাচল নিয়ে জল্পনা করতে চান।
• শর্ট পজিশন ব্যবহার করে এক্সপোজার হেজ করতে হবে।
• লিভারেজ এবং লিকুইডেশন মেকানিক্স কীভাবে কাজ করে তা বুঝুন।

উদাহরণস্বরূপ, একজন ব্যবসায়ী যিনি দীর্ঘমেয়াদী বিটকয়েন ধারণ করেন তিনি সাময়িক নিম্নমুখী ঝুঁকি হেজ করতে হাইপারলিকুইড বা জিএমএক্স এ BTC-PERP শর্ট করতে পারেন। বিপরীতে, একজন নতুন বিনিয়োগকারী যিনি একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে চান তিনি সময়ের সাথে সাথে সম্পদ সংগ্রহ করতে ইউনিস্ব্যাপ বা জুপিটার ব্যবহার করতে পারেন।

পার্প এবং স্পট বাজারের মধ্যে আন্তঃসংযোগ

পারপেচুয়াল এবং স্পট বাজারগুলি বিচ্ছিন্ন নয় - তারা গভীরভাবে আন্তঃসংযুক্ত:

1. মূল্য আবিষ্কার:
   স্পট বাজারগুলি ওরাকল ফিডের মাধ্যমে পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্টগুলি অনুসরণ করে এমন বেস মূল্য স্থাপন করে।

2. লিকুইডিটি ফ্লো:
   ব্যবসায়ীরা প্রায়ই মূল্য অসামঞ্জস্য ক্যাপচার করার জন্য পার্প এবং স্পট ডেক্সের মধ্যে আরবিট্রেজ করে, স্প্রেড আঁটে।

3. ফান্ডিং সামঞ্জস্য:
   ফান্ডিং রেট নিশ্চিত করে যে পারপেচুয়াল মূল্য স্পটের কাছাকাছি থাকবে। যদি পারপেচুয়াল প্রিমিয়াম প্রসারিত হয়, আরবিট্রেজাররা পার্প শর্ট করে এবং স্পট কেনে যতক্ষণ না ভারসাম্য ফিরে আসে।

এই গতিশীল সম্পর্ক ডিফাই বাজারগুলিকে কার্যকরী এবং স্তর এবং লিকুইডিটি পুল জুড়ে সিঙ্ক্রোনাইজ রাখতে সহায়তা করে।

শীর্ষস্থানীয় প্ল্যাটফর্মের উদাহরণ (২০২৫)

দেখুন: সঠিক পার্প ডেক্স কীভাবে চয়ন করবেন

ঝুঁকি এবং বিবেচনা

স্পট ডেক্স ঝুঁকি:

• লিকুইডিটি প্রদানকারীদের জন্য অস্থায়ী ক্ষতি।
• উচ্চ অস্থিরতার সময় স্লিপেজ।
• স্মার্ট কন্ট্রাক্ট দুর্বলতা।

পার্প ডেক্স ঝুঁকি:

• লিকুইডেশন এবং লিভারেজ ঝুঁকি।
• ফান্ডিং রেটের ওঠানামা।
• ওরাকল এবং কন্ট্রাক্টের শোষণ।

স্পট এবং পারপেচুয়াল ট্রেডিং পরিবেশের মধ্যে স্থানান্তর করার সময় ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অপরিহার্য।

দেখুন: পারপেচুয়াল ডেক্সে ট্রেডিংয়ের ঝুঁকি

ডিফাইতে উভয়ের গুরুত্ব

স্পট এবং পারপেচুয়াল এক্সচেঞ্জগুলি ডেসেন্ট্রালাইজড অর্থনীতিতে পরিপূরক উদ্দেশ্য পূরণ করে। স্পট ডেক্সগুলি সম্পদ বিনিময়, লিকুইডিটি গঠন, এবং মূল্য আবিষ্কার সক্ষম করে ইকোসিস্টেমকে নোঙ্গর করে, যখন পার্প ডেক্সগুলি গভীরতা, হেজিং টুলস, এবং মূলধন দক্ষতা যোগ করে।

একসঙ্গে, তারা ডেসেন্ট্রালাইজড ফাইন্যান্সের দ্বৈত মেরুদণ্ড গঠন করে - এক মালিকানার উপর নির্মিত, অন্যটি এক্সপোজারের উপর। প্রযুক্তির অগ্রগতির সাথে সাথে, ক্রস-মার্জিন সিস্টেম এবং অন-চেইন ডেরিভেটিভ অ্যাগ্রিগেশন হয়তো এই দুইয়ের মধ্যে লাইনকে আরও ঝাপসা করে তুলতে পারে, ব্যবসায়ীদের উভয় স্পট এবং পারপেচুয়াল পোর্টফোলিওর উপর ঐক্যবদ্ধ নিয়ন্ত্রণ প্রদান করে।

সাধারণ প্রশ্নাবলী

পার্প ডেক্স এবং স্পট ডেক্সের মধ্যে মূল পার্থক্য কী?
স্পট ডেক্স সরাসরি সম্পদের মালিকানা স্থানান্তর করে, যখন পার্প ডেক্স মালিকানা স্থানান্তর ছাড়াই ডেরিভেটিভ কন্ট্রাক্টের মাধ্যমে লিভারেজড এক্সপোজার অফার করে।

আমি কি একসাথে স্পট এবং পার্প ডেক্স ব্যবহার করতে পারি?
হ্যাঁ। অনেক ব্যবসায়ী দীর্ঘমেয়াদী অবস্থানের জন্য স্পট ডেক্স এবং স্বল্পমেয়াদী হেজিং বা জল্পনা-কল্পনার জন্য পার্প ডেক্স ব্যবহার করে।

কোনটি ব্যবহার করা নিরাপদ?
স্পট ডেক্সগুলি কম ঝুঁ