ما هي المشتقات المالية للعملات الرقمية؟

مشتق العملات الرقمية، مثل "العقود الآجلة الدائمة"، هو أداة مالية "تستمد" قيمتها من عملة رقمية أو أصل رقمي أساسي. على سبيل المثال، هناك العديد من عقود الآجلة الدائمة المبنية على البيتكوين. المشتقات هي عقود بين طرفين أو أكثر. النوع الأكثر شيوعًا من المشتقات في أسواق العملات الرقمية هو العقود الآجلة الدائمة المذكورة، مع العقود الآجلة التقليدية والخيارات في المرتبة الثانية والثالثة بفارق.

استخدم تطبيق محفظة Bitcoin.com متعدد السلاسل، الموثوق به من قبل الملايين لإرسال واستقبال وشراء وبيع وتداول واستخدام وإدارة بيتكوين (BTC)، بيتكوين كاش (BCH)، إيثريوم (ETH)، والعملات الرقمية الأكثر شهرة بشكل آمن وسهل. اتصل بآلاف التطبيقات اللامركزية (dApps) مثل منصة تداول المشتقات الرائدة dYdX. ابدأ تداول المشتقات باستخدام رابط dYdX التابع لـ Bitcoin.com للحصول على خصم 5% على الرسوم.

جدول المحتويات

كيف تعمل المشتقات؟

هناك أنواع عديدة من المشتقات، لكن جميعها تتضمن عقدًا بين طرفين أو أكثر لشراء أو بيع أصل أساسي في وقت ما في المستقبل. لنلقِ نظرة على بعض الأنواع الأكثر شيوعًا من المشتقات:

العقود الآجلة: عقد يلزم طرفين أو أكثر بشراء أو بيع أصل في وقت محدد في المستقبل بسعر محدد. على سبيل المثال، إذا اشتريت عقد "10AUG2022 BTC" بسعر 20,000 دولار أمريكي، فهذا يعني أنك توافق على شراء عقد واحد من البيتكوين في 10 أغسطس 2022 مقابل 20,000 دولار أمريكي. إذا كان السعر أعلى من 20,000 دولار أمريكي فإنك تحقق ربحًا، والعكس صحيح إذا كان أقل. نظرًا لأن عقود الآجلة تتعلق بنقطة محددة في المستقبل، فإن سعر العقد لا يتبع بالضرورة سعر الأصل الأساسي الفوري بشكل دقيق. بدلاً من ذلك، يتم تداوله بناءً على ما يعتقد الناس أن السعر سيكون عند انتهاء العقد.

العقود الآجلة الدائمة: العقود الآجلة الدائمة، أو "perps"، هي نوع خاص من العقود الآجلة. كما يشير الاسم، لا تحتوي العقود الدائمة على تاريخ انتهاء صلاحية. يمكن الاحتفاظ بهذه العقود بشكل دائم. نظرًا لأن العقود يمكن الاحتفاظ بها إلى أجل غير مسمى، فإن سعر العقد يتداول قريبًا جدًا من السعر الفوري.

الخيارات: على عكس العقود الآجلة، حيث يلزم العقد الأطراف بشراء أو بيع أصل، تمنح الخيارات المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع الأصل بحلول تاريخ محدد بسعر محدد. لا يزال بائع الخيار ملزمًا بشراء أو بيع الأصل الأساسي. يفرض بائعو الخيارات رسومًا، أو علاوة، على عقد الخيار.

المشتقات المشفرة المركزية أو اللامركزية؟

في التاريخ القصير للعملات المشفرة، كان المكان الأكثر شيوعًا لتداول المشتقات هو البورصات المركزية. قدمت هذه البورصات السيولة وبيئة تداول سريعة الاستجابة، وكلاهما مهم لتداول المشتقات على أطر زمنية قصيرة. كان العيب الرئيسي هو الكثير من الادعاءات بأن البورصات المركزية استغلت مكانتها المميزة للمعلومات للتداول بنشاط ضد عملائها. أيضًا، خلال الأحداث السوقية الكبرى، كانت البورصات المركزية تميل إلى الانقطاع عن العمل، مما يتسبب في تصفية العملاء الذين لديهم مراكز مفتوحة.

هذا يتغير ببطء مع نضوج التمويل اللامركزي. يوجد الآن عدد قليل من منصات المشتقات اللامركزية الفعالة. لا تزال تفتقر إلى عمق السيولة واستجابة البورصات المركزية، لكن هذه الاختلافات ستضيق على الأرجح مع مرور الوقت.

المخاطر

تداول المشتقات هو مسعى أكثر خطورة بكثير من مجرد امتلاك الأصل الأساسي. تعتبر المشتقات بطبيعتها أكثر تقلبًا من الأصل الأساسي. العملات المشفرة هي بالفعل فئة أصول عالية التقلب، لذلك فإن المشتقات أكثر من ذلك. كما تسمح المشتقات بالرافعة المالية، مما يزيد من المخاطر بشكل أكبر.

لهذه الأسباب، لا يُنصح للمبتدئين أو حتى المتداولين الوسيطين باستخدام المشتقات. إذا كنت جديدًا على المشتقات وترغب في التعلم، فلا تستخدم الرافعة المالية.