ما هي المشتقات المالية للعملات الرقمية؟

مشتق العملات الرقمية، مثل "العقود الآجلة الدائمة"، هو أداة مالية "تستمد" قيمتها من عملة رقمية أو أصل رقمي أساسي. على سبيل المثال، هناك العديد من عقود الآجلة الدائمة المبنية على البيتكوين. المشتقات هي عقود بين طرفين أو أكثر. النوع الأكثر شيوعًا من المشتقات في أسواق العملات الرقمية هو العقود الآجلة الدائمة المذكورة، مع العقود الآجلة التقليدية والخيارات في المرتبة الثانية والثالثة بفارق.

استخدم تطبيق محفظة Bitcoin.com متعدد السلاسل، الموثوق به من قبل الملايين لإرسال واستقبال وشراء وبيع وتداول واستخدام وإدارة بيتكوين (BTC)، بيتكوين كاش (BCH)، إيثريوم (ETH)، والعملات الرقمية الأكثر شهرة بشكل آمن وسهل. اتصل بآلاف التطبيقات اللامركزية (dApps) مثل منصة تداول المشتقات الرائدة dYdX. ابدأ تداول المشتقات باستخدام رابط dYdX التابع لـ Bitcoin.com للحصول على خصم 5% على الرسوم.

كيف تعمل المشتقات؟

هناك أنواع عديدة من المشتقات، ولكن جميعها تتضمن عقدًا بين طرفين أو أكثر لشراء أو بيع أصل أساسي في نقطة ما في المستقبل. دعونا نلقي نظرة على بعض الأنواع الأكثر شيوعًا من المشتقات:

العقود الآجلة: عقد يلزم طرفين أو أكثر بشراء أو بيع أصل في وقت محدد في المستقبل بسعر محدد. على سبيل المثال، إذا اشتريت عقد "10AUG2022 BTC" بسعر 20,000 دولار أمريكي، فهذا يعني أنك توافق على شراء عقد واحد من بيتكوين في 10 أغسطس 2022 مقابل 20,000 دولار أمريكي. إذا كان السعر أعلى من 20,000 دولار أمريكي، فإنك تكسب فعليًا، لكن العكس صحيح إذا كان أقل. نظرًا لأن عقود العقود الآجلة تكون لنقطة معينة في المستقبل، فإن سعر العقد لا يتتبع بالضرورة سعر الأصل الأساسي الفوري بشكل دقيق، بل سيتداول بالسعر الذي يعتقد الناس أنه سيكون عند انتهاء العقد.

العقود الآجلة الدائمة: العقود الآجلة الدائمة، أو "البيربس"، هي نوع خاص من عقود العقود الآجلة. كما يوحي الاسم، لا تمتلك البيربس تاريخ انتهاء صلاحية ويمكن الاحتفاظ بهذه العقود إلى الأبد. نظرًا لأنه يمكن الاحتفاظ بالعقود إلى أجل غير مسمى، فإن سعر العقد يتداول قريبًا جدًا من السعر الفوري.

الخيارات: على عكس عقود العقود الآجلة، حيث يلتزم العقد الأطراف بشراء أو بيع أصل، تمنح الخيارات المشترين الحق ولكن ليس الالتزام لشراء أو بيع الأصل بحلول تاريخ معين وبسعر محدد. لا يزال البائع لعقد الخيار ملتزمًا بشراء أو بيع الأصل الأساسي. يقوم بائعو الخيارات بفرض رسوم، أو قسط، على عقد الخيار.

المشتقات المشفرة المركزية أو اللامركزية؟

في تاريخ العملات المشفرة القصير، كان المكان الأكثر شعبية لتداول المشتقات في البورصات المركزية. وفرت هذه البورصات السيولة وبيئة تداول سريعة الاستجابة، وهما أمران مهمان لتداول المشتقات ذات الأطر الزمنية القصيرة. كان العيب الرئيسي هو العديد من الادعاءات بأن البورصات المركزية استغلت مكانتها المميزة للمعلومات للتداول بنشاط ضد عملائها. أيضًا، خلال الأحداث السوقية الكبرى، كانت البورصات المركزية معرضة للخروج عن الخدمة، مما يتسبب في تصفية العملاء الذين لديهم مراكز مفتوحة.

هذا يتغير ببطء مع نضج DeFi. الآن هناك عدد قليل من منصات المشتقات اللامركزية القابلة للتطبيق. لا تزال تفتقر إلى عمق السيولة واستجابة البورصات المركزية، لكن من المرجح أن تتقلص هذه الفروق مع مرور الوقت.

المخاطر

تداول المشتقات هو مسعى أكثر خطورة بكثير من مجرد امتلاك الأصل الأساسي. المشتقات بطبيعتها أكثر تقلبًا من الأصل الأساسي. العملات المشفرة هي بالفعل فئة أصول متقلبة للغاية، لذا فإن المشتقات أكثر من ذلك بكثير. كما تتيح المشتقات الرافعة المالية، مما يزيد المخاطر بشكل أكبر.

لهذه الأسباب، لا يُنصح للمبتدئين أو حتى المتداولين المتوسطين باستخدام المشتقات. إذا كنت جديدًا على المشتقات وترغب في التعلم، فلا تستخدم الرافعة المالية.