什么是 Aster？深入了解下一代永续合约去中心化交易所和收益生态系统

最后更新

December 11, 2025

撰写者

审阅者

Aster 是一个去中心化交易所，将永续期货、现货交易和收益资产（如 USDF 和 asBNB）统一到一个由 Astherus 和 APX Finance 合并创建的多链平台中。它旨在提供类似中心化交易所的交易性能，同时保持托管和结算在链上进行。

要开始探索像 Aster 这样的链上平台，您需要一个安全的自托管钱包。Bitcoin.com Wallet 允许您购买、存储和管理比特币和其他主要资产，同时完全控制您的私钥，然后将资金转移到 Aster 支持的网络。

概述

Aster 是一个以永续合约为优先的 DEX，围绕双模式衍生品引擎、集成收益层和代币驱动的激励系统构建。

该项目源于以下合并：

Astherus，多资产流动性和收益协议，以及
APX Finance，去中心化永续合约交易所。

合并后，合并协议重新命名为 Aster，明确专注于构建一个高性能、非托管的衍生品交易场所，同时让用户接触到收益资产。

Aster 的定位是：

一个具有高级和一键交易界面的 永续合约优先 DEX。
一个运行在多个主要网络上的 多链平台。
一个 收益集成环境，其中抵押品可以保持生产力而不是闲置。

其核心产品支柱是：

Aster Pro – 基于订单簿的永续期货场所。
1001x（简单模式） – 完全链上的一键永续合约，具有非常高的杠杆。
现货交易 – 具有深度流动性的订单簿现货市场。
Aster Earn – 如 asBNB 和 USDF 这样的收益产品，也可用作抵押品。

Aster 的运作方式

从高层次看，Aster 将三种交易模式、一个收益层和 ASTER 代币结合到一个生态系统中。

多链架构

Aster 部署在多个网络，包括：

BNB Chain
以太坊
Arbitrum
Solana
以及其他 EVM 链，如用于资金和产品合约的 Scroll

这种多链方法允许用户选择最适合其费用、流动性和资产偏好的网络。

用户通过以下方式与 Aster 互动：

基于浏览器的 dApp。
Aster Mobile，一个移动界面，用户可以连接钱包、选择网络，并随时随地交易。
对于偏好更熟悉的登录流程的用户，可以使用连接的 Web3 钱包或 基于电子邮件的智能钱包。

电子邮件登录选项会创建一个与电子邮件关联的链上地址。截至撰写时，此路径主要围绕 Arbitrum 上的 USDT 存款，并且用户在提取或更正不支持的存款时仍需负责管理 gas 费用。

双永续引擎加现货

在引擎下，Aster 的交易堆栈分为：

Aster Pro（永续模式 / 专业版）
- 订单簿匹配。
- 高级订单类型。
- 多资产保证金。
1001x（简单模式）
- 基于池的永续合约，使用 ALP 流动性池。
- 一键进入和退出。
- 强调 MEV 抗性链上执行。
现货模式
- 订单簿现货对，用于直接代币交易。
- 在诸如 Rocket Launch 之类的活动中被大量使用。

这种结构使 Aster 能够同时服务多个用户细分：

想要一个全功能永续界面，感觉类似于中心化交易所的交易者。
喜欢简单、高杠杆曝光的一键永续合约的用户。
专注于现货的交易者，仍希望获得收益资产和启动活动的访问权限。

集成收益和抵押品

Aster 的一个定义特征是其使用 收益资产作为抵押品。

协议结合了：

液态质押代币，如 asBNB。
收益稳定币，如 USDF 和质押变体 asUSDF。

这些资产可以：

从基础策略中获得收益。
作为抵押品发布在 Aster Pro 上。
参与交易和赚取计划，奖励积极交易。

与许多永续 DEX 相比，其中的保证金只是停放在稳定币中，Aster 的设计旨在保持抵押品在用于支持杠杆头寸时的生产力。

DF和asBNB也存在风险。策略设计不当、执行错误或不利的市场条件可能会减少或消除收益。

Aster的优势和局限性

优势

以永续合约为主，但支持多种产品
Aster将永续合约、现货交易、收益层和启动平台结合在一个生态系统中，而不是专注于单一用途。
收益整合的抵押品
像asBNB、USDF和其他as-代币这样的资产允许用户在专业模式中使用抵押品的同时赚取收益。
功能丰富的永续引擎
Aster Pro支持隐藏订单、对冲模式、网格策略和非加密基础资产，而1001x为希望简化界面的用户提供简单的高杠杆曝光。
以社区为中心的代币分配
超过一半的ASTER供应分配给空投和社区激励，将代币分配与平台使用对齐。
火箭启动集成
将项目启动与实际交易量和流动性挂钩，有助于将新上市与更深的市场参与对齐。

局限性和风险

高杠杆风险
提供高达1001倍的杠杆意味着即使是微小的价格变动也可能会使一个头寸清零。这对缺乏经验的交易者尤其危险。
系统复杂性
多种交易模式、收益资产和分层奖励的结合可能难以完全理解，如果用户不仔细阅读文档，可能会导致误用。
集中和解锁风险
外部分析指出，解锁时间表和某些地址的集中可能会随着时间的推移为ASTER带来波动性。
智能合约和预言机风险
与任何DeFi协议一样，漏洞、错误定价的预言机和跨链基础设施问题可能会导致损失，即使用户操作正确。
监管不确定性
永续期货、类似股票的链上产品和收益稳定币可能会引起监管关注，政策可能会发生变化。

基于以上原因，用户在使用Aster时应清楚了解相关风险，永远不要使用他们无法承受损失的资金进行交易。

如何开始使用Aster

1. 获取一个自托管钱包

要使用Aster，您需要一个支持BNB Chain、以太坊和Arbitrum等网络的钱包。

Bitcoin.com Wallet是一个非托管钱包的例子，它让您可以在一个地方购买、存储和管理比特币和其他主要加密货币。从那里，您可以将资金桥接或转移到Aster支持的链上。

2. 连接钱包或使用电子邮件登录

在Aster界面上：

连接一个Web3钱包，如MetaMask、Binance Wallet或其他WalletConnect-兼容的钱包，或者
使用电子邮件登录流程，该流程创建了一个与您的电子邮件绑定的链上地址，目前支持在Arbitrum上的USDT存款进行交易。

在连接钱包或输入凭据之前，请始终验证官方域名。

3. 存入或铸造抵押品

连接后，您可以：

存入基本资产，如USDT或BNB。
交换或铸造收益资产，如USDF或asBNB。
在专业模式中启用多资产保证金，以使用这些代币作为抵押品。

4. 选择您的交易模式

选择符合您经验和风险偏好的模式：

专业模式用于具有高级工具和多资产保证金的全功能永续交易。
**1001x（简单模式）**用于一键式、完全链上杠杆曝光。
现货交易直接买卖代币并参与火箭启动活动。

许多用户从适度杠杆和简单设置开始，然后再探索更复杂的策略。

结论

Aster正在发展成为一个全面的，以永续合约为重点的DEX生态系统，将高性能衍生品、现货市场、收益抵押品和以流动性为导向的启动平台结合在一个品牌下。其起源于Astherus和APX Finance的合并，使其在收益策略和永续基础设施方面拥有经验基础，而ASTER代币和APX升级过程将社区统一在一个经济模型周围。

对于理解杠杆DeFi风险的经验丰富的衍生品交易者和收益导向用户，Aster提供了广泛的功能集和紧密集成的资本效率设计。对于新用户，电子邮件登录和移动界面降低了一些进入壁垒，但基本的金融和技术风险仍然显著，需谨慎对待。

常见问题

什么是Aster？
Aster是一个专注于永续期货的去中心化交易所，同时支持现货交易和收益产品。它由Astherus和APX Finance合并而成，现在作为一个多链、以永续合约为中心的DEX运营，集成了收益抵押品。

Aster只是一家永续DEX吗？
不是。Aster以永续合约为中心，但支持多种产品。它提供：

Aster Pro用于基于订单簿的永续合约。
1001x（简单模式）用于一键永续合约。
现货市场用于直接代币交易。
Aster Earn用于收益资产，如asBNB和USDF。
火箭启动用于流动性驱动的代币活动。

Aster上的USDF是什么？
USDF是Aster的全抵押收益稳定币，旨在1:1兑换为USDT。在幕后，协议将基础抵押品部署到delta中性策略中。USDF可以持有以获取收益，用作Aster Pro中的抵押品，并且通常在风险引擎中获得非常高的抵押因子。

在Aster上交易有多大风险？
在Aster上交易有几个风险，包括：

使用杠杆的市场和清算风险，尤其是在简单模式中高达1001倍。
智能合约和跨链基础设施风险。
如果价格馈送延迟或失真，则存在预言机风险。
像USDF和asBNB这样的收益产品的策略风险。
关于衍生品和收益代币的监管不确定性。

用户应充分了解这些风险，并避免使用他们无法承受损失的资金进行交易。

ASTER代币的用途是什么？
ASTER代币支持Aster生态系统内的治理、激励和交易福利。它用于社区奖励、APX迁移、潜在费用折扣，以及参与治理和回购相关计划。大部分供应分配给空投和生态系统增长。

APX到ASTER的升级如何进行？
APX持有者可以通过升级界面将其代币转换为ASTER。转换按周期结构化，交换比率随时间递减，鼓励早期迁移。此过程旨在将APX社区引入新的基于ASTER的生态系统，并围绕更新的协议对齐激励。

我应该与Aster使用哪个钱包？
任何与Aster支持的网络兼容的Web3钱包都可以使用，例如MetaMask、Binance Wallet或通过WalletConnect连接的钱包。为了在链上移动资金到Aster之前获取和管理比特币和其他主要资产，您可以使用像Bitcoin.com Wallet这样的自托管应用程序，直接控制您的密钥。

Aster与中心化交易所相比如何？
与中心化交易所相比，Aster通过智能合约在链上保管，而不是将用户资金存放在托管账户中。它增加了收益抵押品、多链访问和启动台功能，这些功能通常在中心化平台上不可用。然而，用户必须管理自己的安全，理解智能合约和预言机风险，并自己处理网络费用和链上用户体验。

想要探索更高级的交易功能吗？
访问orangerock.xyz - Bitcoin.com为严肃交易者打造的专业交易体验。

从此处开始 →