比特币交易所是如何运作的?

比特币的设计是为了实现点对点的交换,就像现金一样,而比特币应用于数字领域。这意味着您可以用比特币换取任何您想要的东西, 而无需银行或支付应用程序等中介机构的参与。例如,如果有人为您粉刷房子,您可以跟对方协商,发送约定数额的比特币作为付款。 实际上,这跟使用现金购买房屋粉刷服务没什么区别。

相反,如果您想购买比特币,您可以向卖家支付约定数额的现金(或提供任何其他商品或服务)来换取约定数额的比特币。

阅读更多:如何 发送 和 接收比特币.

当然, 由于大多数人在日常生活中不使用比特币(至少还没有使用过!),一般来说,与(例如)使用当地货币交易相比, 找到点对点的卖家/买家是比较困难的。这就引入了“流动性”的概念。

目录

  1. 什么是流动性?
  2. 什么是比特币交易所?
  3. 中心化的比特币交易所是如何运作的?
  4. 什么是与银行关联的交易所?
  5. 什么是挂单者和吃单者?
  6. 中心化比特币交易所是如何盈利的?
  7. 为什么使用中心化的比特币交易所需要验证我的身份?
  8. 点对点比特币交易所是如何运作的?

什么是流动性?

流动性指的是一项资产买卖的难易程度,这很大程度上取决于资产的买家和卖家(市场参与者)的数量。现金通常被认为是流动性最强的资产,因为它几乎被普遍接受:我们很容易将现金换成想要的任何东西。汽车通常是一种流动性相对较差的资产,因为我们需要花费一些精力才能找到买家。收藏家收藏的高端汽车是一种流动性更差的资产,因为潜在的买家数量更少。

比特币是所有加密货币中流动性最强的,因为它的市场参与者数量最多。比特币的每日交易量高达数百亿美元!不过,与现金相比,比特币的流动性还是逊色很多,至少在日常使用时是这样的。出于这个原因,产生了对比特币交易所的需求。

什么是比特币交易所?

比特币交易所是提供比特币买家与卖家匹配服务的交易所。交易所的出现,使比特币成为大规模交易者的流动资产。

大多数人谈到比特币交易所时,他们指的是中心化的“托管式”平台,如 Coinbase、Kraken 和 Binance。这些平台促进了比特币和许多其他加密货币的交易。类似于 Robinhood 和 Charles Schwab 这样的股票交易平台,加密货币交易所为买家和卖家牵线搭桥。

需要注意的是,根据定义,中心化的加密货币交易所会为您保管比特币。这不仅会产生安全方面的影响,同时也会影响您按照自己的意愿使用您的比特币的自由。

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中心化的比特币交易所是如何运作的?

从用户的角度来看,典型的运作流程如下:

  1. 在交易所注册,并出示身份证件。
  2. 用比特币、另一种加密货币或在某些情况下用当地货币为您新创建的账户充值。
  3. 通过设置“买单”进行交易。

    买单和卖单被汇总到一个“交易委托账簿”中,该账簿由交易所维护,目的是自动并有效地匹配买家和卖家。大多数交易所允许您选择设置“市价买单”或“限价买单”。 当您创建一个市价买单时,您只需要指出您想买入多少比特币(您不需要设定价格)。交易所会自动将您与目前报价最低的卖家匹配,并执行您的交易。通常,市价单是即时完成的,这意味着当您提交买单后,会立即在您的交易所钱包/账户中收到购买的比特币。当您创建一个限价买单时,您需要指出您想买入多少比特币以及您希望支付的价格。如果有卖家愿意接受您设定的价格(即,您的“限价”),您的买单将被执行,这意味着您购买的比特币将显示在您的交易所钱包里,而您的钱(或其他加密货币)将会消失。

什么是与银行关联的交易所?

允许您将当地货币转入和转出的加密货币交易所被称为“与银行关联的交易所”。 有些交易所允许您转入当地货币进行买入交易(通常以信用卡或 PayPal 等支付应用程序的形式),但不允许您将当地货币转出到您的信用卡或支付应用程序。这些被称为“与银行部分关联”的交易所。

什么是挂单者和吃单者?

一般而言,一个交易所的用户越多,它能够提供的“市场深度”就越大。市场深度是指交易所交易委托账簿的规模,它对流动性有影响。在交易所下买单和卖单的人都被称为挂单者(也称为做市商)。交易委托账簿中的单越多,人们就越容易以接近于全球市场价格的水平买入和卖出大额的比特币。在市场上,吃单者是那些通过接受交易委托账簿中的挂单而减少流动性的人。当您下市价单时,您就是吃单者。当您下限价单时,如果您的单恰好与另一个人在账簿中挂的单相匹配,您也属于吃单者。

中心化比特币交易所是如何盈利的?

简单的说,就是收费。此类交易所可能有以下的部分或全部收费项目:

  • 提取费

    多数交易所对提取比特币、其他加密货币或当地货币收取费用。在大多数情况下,提取费是按次收取的(而非提取数额的百分比)。交易所收取的提取费往往会经常变化,而且通常不会提前通知。

  • 交易费

    交易费通常按交易额的百分比收取,而且往往取决于您是挂单者还是吃单者(见上文)。在大多数情况下,挂单者支付的交易费比吃单者低。这样设定的理由是,挂单者增加流动性(因此,应当获得折扣),而吃单者减少流动性(因此,应当收取额外费用)。

  • 利息/借款/清算费

    有些交易所提供保证金交易。这意味着,您可以借钱来增加头寸,创造所谓的杠杆。提供保证金交易的交易所通常会收取额外费用,收费的多少取决于您借入的金额以及一个由可供所有交易者使用的资金总供应量决定的借款利率。如果您的头寸被清算,您也可能被收取额外费用。

为什么使用中心化的比特币交易所需要验证我的身份?

对于中心化的比特币交易所来说,为客户保管比特币和其他加密货币会牵涉法律问题。具体来说,此类交易所必须遵守其合法注册地司法管辖区的资金划拨法。

因此,大多数中心化的加密货币交易所都会要求您在使用平台前完成一个注册程序,而且在注册过程中,您必须进行身份验证。监管机构对交易所做出这一要求,很明显是为了防止洗钱、恐怖主义融资和逃税。监管机构通常还要求交易所应要求上报客户的信息(包括交易历史)。

然而,在许多情况下,您只需验证电子邮件就可以开始使用交易所。需要注意的是,这种“简易验证”通常伴随着相当多的限制,包括有限的购买金额、有限的提币/款次数,甚至在某些情况下,根本无法提币/款。因此,在您向一家加密货币交易所充比特币或任何其他加密货币之前,请务必核实是否允许提币/款。

下一级验证通常需要上传国家颁发的身份证明,如护照或驾驶执照。在某些情况下,您会被要求上传一张自己的照片,而且在照片中,您需要手持身份证和一张纸,上面写有当前日期以及交易所要求的特定信息。

请注意,许多交易所会拒绝某些国籍的人使用。

点对点比特币交易所是如何运作的?

市场上出现了很多交易匹配平台,他们的服务内容主要是:(1) 为比特币的买家和卖家牵线搭桥;(2) 促进交易(通常以第三方托管的形式),而不实际保管交易者的比特币。这些交易所被称为点对点比特币交易平台

点对点交易平台可以成为买卖比特币的有效渠道,但由于您必须亲自协商交易,因此带有一定程度的不便性。对于买家来说,要快速获得他们想要购买数量的比特币,并以有竞争力的市场价格买入,可能会很困难。同时,根据所在的司法管辖区以及涉及的比特币数量的不同,卖家可能面临法律问题。这些因素结合在一起,使大多数点对点比特币交易平台的流动性大大低于大多数帮助用户保管资金的中心化加密货币交易所。

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