• Home
• Get Started
• What Is Drift Solana

Що таке Drift? Усередині протоколу на базі Solana для гібридної торгівлі перпетуалами, спотами та з маржею

Drift — це децентралізований торговий протокол на Solana, який об'єднує безстрокові ф'ючерси, спотові ринки, пули позик та запозичень, а також єдину систему маржі з гібридною моделлю ліквідності, розробленою для ефективного виконання на блокчейні.

Цей посібник пояснює архітектуру Drift, системи ліквідності, токен, модель безпеки та торгові функції, з актуальною інформацією на 2025 рік. Щоб почати з Bitcoin і дослідити ширшу екосистему цифрових активів, завантажте Bitcoin.com Wallet.

Drift — це децентралізований торговельний протокол, побудований на Solana, що поєднує в собі безстрокові ф'ючерси, спотові ринки, пулли для позик, уніфіковане маржинування та гібридну систему ліквідності, призначену для низьколатентного виконання на блокчейні.

Огляд

Drift — це некостодіальний торговельний протокол на Solana, який еволюціонував із біржі безстрокових ф'ючерсів з одним продуктом в комплексне торговельне середовище на блокчейні. Запущений у 2021 році, Drift представив Dynamic AMM (DAMM) як свою ранню інновацію: систему ціноутворення, яка закріплює ліквідність навколо середньої точки, отриманої з оракула, а не постійної продуктивної кривої. Це дозволило Drift зменшити токсичний потік, захистити постачальників ліквідності та наблизити виконання інституційного рівня до середовища на блокчейні.

Еволюція Drift прискорилася з випуском Drift v2, що додала ланцюжкову книгу заявок, новий механізм ліквідності під назвою Just-in-Time (JIT) ліквідність, оновлений ризиковий двигун, спотові ринки та уніфіковане крос-маржинування для всіх активів. Ці доповнення перетворили Drift у багатопродуктовий торговельний шар, що підтримує безстрокові ф'ючерси, спотову торгівлю, позики та запозичення, програмну ринкову стратегію та вдосконалені маржинальні системи.

Протокол побудований для використання архітектури Solana, включаючи швидкі часові блоки, паралельне виконання та низькі комісії за транзакції. Drift виконує зіставлення заявок і перевірки ризику безпосередньо на блокчейні, зберігаючи прозорість при наданні низьколатентного виконання, що наближається до відчуття централізованих майданчиків.

Сьогодні Drift є одним з найбільших торговельних протоколів у екосистемі Solana, відомий глибокою ліквідністю, високоякісним виконанням та архітектурою, яка поєднує ліквідність AMM, глибину книги заявок та JIT ліквідність в єдину систему. Ця гібридна модель дозволяє Drift підтримувати широкий спектр трейдерів, від роздрібних користувачів до професійних маркет-мейкерів, які беруть участь через API та автоматизовані стратегії.

Як працює Drift

Архітектура Drift об'єднує кілька окремих компонентів у єдину систему: ліквідність DAMM, ланцюжкові книги заявок, постачальники JIT ліквідності та уніфікований ризиковий двигун, що керує крос-маржинальним забезпеченням на спотових та безстрокових ринках. Разом ці системи забезпечують ефективне виявлення ціни, глибоку ліквідність та прозоре управління ризиками.

Dynamic AMM (DAMM)

Dynamic AMM від Drift був початковим проривом протоколу. Замість використання постійної продуктивної кривої, DAMM використовує середні точки, закріплені за оракулом, щоб зосередити ліквідність навколо справедливої ціни. AMM динамічно налаштовує свої віртуальні резерви, щоб підтримувати ціноутворення у відповідності із ринковими умовами.

Ключові характеристики DAMM включають:

• Постачальники ліквідності виступають як мейкери в більш контрольованому середовищі
• Ціноутворення закріплене на оракулах Pyth для мінімізації розбіжностей
• Постачальники ліквідності заробляють торговельні комісії та виплати з фінансування
• DAMM працює за книгою заявок для забезпечення базової ліквідності

DAMM тепер є одним із трьох джерел ліквідності на Drift: мейкери книги заявок, JIT постачальники ліквідності та DAMM сховище.

Шар виконання книги заявок

Drift v2 ввів повністю ланцюжкову книгу заявок, що підтримує лімітні ордери, тільки пост-ордери, підтримку ліквідності та вдосконалені типи ордерів. Книга заявок отримує регулярні оновлення від мейкерів, які розміщують пропозиції та запити, забезпечуючи глибшу ліквідність, ніж може підтримати лише AMM.

Система включає:

• Ланцюжкову логіку зіставлення
• API для маркет-мейкерів
• Прапорці часу виконання та тільки пост-ордери
• Винагороди для мейкерів та комісії для тейкерів
• Діапазонні ордери для виконання стратегій

Ця книга заявок доповнює DAMM, забезпечуючи додаткову ліквідність при менших спредах.

JIT (Just-in-Time) ліквідність

JIT ліквідність є однією з визначальних інновацій Drift. Коли користувач подає замовлення, JIT мейкери можуть змагатися за заповнення ордера в момент виконання. Цей механізм створює конкурентне середовище для маркет-мейкінгу з низькою затримкою, де кілька учасників намагаються надати найкращу ціну.

JIT ліквідність покращує якість виконання шляхом:

• Зменшення ковзання для великих замовлень
• Звуження спредів
• Дозволу високо ефективного розподілу капіталу
• Створення конкурентного виявлення цін на різних джерелах ліквідності

Потік виконання для замовлення намагається заповнити ордери у цьому порядку:

1. Ліквідність книги заявок на відпочинку
2. JIT мейкери, що змагаються за заповнення
3. Ліквідність DAMM сховища для будь-якого залишкового розміру

Ця шарова система забезпечує, що замовлення отримують найкращу можливу ціну на момент виконання.

Уніфікована система крос-маржинування

Drift використовує уніфіковану систему крос-маржинування для безстрокових ф'ючерсів та спотових позицій. Користувачі вносять забезпечення на один маржинальний рахунок, і всі позиції ділять одне й те ж саме забезпечення. Вимоги маржі визначаються динамічно на основі волатильності активів, відкритого інтересу та розміру позиції.

Ключові функції маржі включають:

• Багатоактивне забезпечення
• Динамічна початкова та підтримуюча маржа
• Перевірки ризику в реальному часі
• Моделювання ризику на основі портфоліо
• Автоматичні двигуни ліквідації з шляхами часткової ліквідації

Ця уніфікована маржинальна система дозволяє користувачам створювати складні портфоліо, такі як хеджування позицій перпсів спотовими активами, та отримувати вигоду від ефективності забезпечення.

Суб-рахунки та портфельне маржинування

Drift підтримує кілька суб-рахунків на одного користувача. Кожен суб-рахунок підтримує ізольований ризик, дозволяючи трейдерам виконувати кілька стратегій або відокремлювати довгострокові вкладення від торгівлі з використанням кредитного плеча.

Архітектура позик/запозичень

Пули позик-запозичень Drift дозволяють користувачам надавати ліквідність і заробляти змінну дохідність, що виплачується трейдерами, які запозичують активи для маржинальної торгівлі або спотового кредитування. Ці пули вводять пасивний рівень ліквідності, який підтримує безстрокові та спотові ринки.

Учасники в пулах позик заробляють:

• Відсотки за позики
• Потенційні додаткові стимули протоколу при активності

Кредитори ефективно підтримують ширшу торговельну екосистему, забезпечуючи можливості для позицій з кредитним плечем та гнучкість забезпечення.

Інтеграція спотової торгівлі

Drift підтримує спотову торгівлю безпосередньо в уніфікованій маржинальній системі. Спотові активи можуть використовуватися як забезпечення, запозичуватись для шортінгу або торгуватися разом з перпсами. Це створює безперервне торговельне середовище, де споти та перпси взаємодіють природно в межах одного портфоліо.

Спотові ринки включають:

• SOL, USDC, USDT, та основні активи екосистеми
• Прямий доступ через інтерфейс Drift або API
• Колатералізація та запозичення в межах одного маржинального рахунку

Інфраструктура оракулів (Pyth та Switchboard)

Drift використовує кілька оракулів для підтримки точного ціноутворення на ринках. Pyth забезпечує високочастотні ціни, тоді як Switchboard додає резервне копіювання та додаткове покриття.

Оракульні перевірки ризику включають:

• Інтервали довіри для коригування цін
• Захист від відхилень для зупинки виконання, коли оракули відхиляються
• Зважені за часом цінові фіди для розрахунків ліквідації

Система оракулів лежить в основі DAMM, розрахунків маржі та двигунів ліквідації.

Ключові особливості

Drift розширився в багатопродуктове торговельне середовище, яке підтримує широкий спектр трейдерів, стратегій та постачальників ліквідності.

Безстрокові ф'ючерси

• Торгівля з високим кредитним плечем на основних активах
• Виплати з фінансування між довгими та короткими
• Глибока ліквідність, підтримувана DAMM, книгами заявок та JIT

Спотові ринки

• Уніфікована спотова торгівля з маржинальним забезпеченням
• Спотові позиції, які можуть використовуватися як колатералі
• За замовчуванням розрахунки на Solana для швидкої остаточності

Гібридна ліквідність

• DAMM сховища для пасивних постачальників ліквідності
• Ліквідність книги заявок на ланцюжку
• JIT маркет-мейкери для найкращого виконання

Вдосконалені типи ордерів

• Лімітні
• Ринкові
• Тільки пост-ордери
• Триггерні (стоп-лосс, тейк-профіт)
• TWAP
• Умовні ордери

LP сховища

DAMM сховища дозволяють постачальникам ліквідності заробляти:

• Торговельні комісії
• Виплати з фінансування
• Дохідність від участі в базовому рівні ліквідності протоколу

Пули позик/запозичень

• Постачання активів для заробітку дохідності
• Дозволяють кредитне спотове та перпс-торгівлю
• Інтегровані в уніфіковану систему маржинування

Інструменти для розробників та API

• API для маркет-мейкерів
• SDK для автоматизованих стратегій
• WebSockets для низьколатентного потоку ордерів

Токен DRIFT

Токен DRIFT підтримує управління, стейкінг, знижки на комісії та страхові механізми протягом всього протоколу.

Використання

DRIFT використовується для:

• Участі в управлінні
• Знижок на комісії протоколу
• Стимулювання маркет-мейкерів та постачальників ліквідності
• Стейкінгу для винагород протоколу

Стейкінг та страховий фонд

Застейканий DRIFT вносить вклад у страховий фонд, який використовується для покриття дефіциту в умовах екстремальної волатильності або подій ліквідації. Натомість стейкери заробляють:

• Частину торговельних комісій
• Потенційні стимули в залежності від параметрів управління

Управління

Власники можуть пропонувати та голосувати за:

• Розклади зборів
• Програми стимулювання
• Параметри ризику
• Додавання ринків

Знижки на комісії

Активні трейдери та маркет-мейкери можуть отримувати знижки на комісії на основі DRIFT, прив'язані до рівнів обсягу або активності мейкерів.

esDRIFT

Раніші етапи протоколу включали ескроу DRIFT для довгострокового узгодження стимулів. esDRIFT все ще з'являється в певних довгострокових графіках вестингу в залежності від рішень управління.

Безпека та аудити

Drift підтримує багаторічний досвід у сфері безпеки з аудитами від відомих фірм та серією багатошарових захистів як на рівні протоколу, так і на рівні мережі.

Історія аудитів

Аудити проводилися:

• OtterSec
• Trail of Bits
• Zellic

Кожне велике оновлення проходило кілька перевірок, включаючи симуляції каскадів ліквідацій та сценаріїв відмови оракулів.

Страховий фонд

Страховий фонд покриває:

• Погані борги від недо забезпечених позицій
• Збитки, пов'язані з відмовами оракулів
• Недостачі під час сплесків волатильності

Захисні механізми та запобіжники

Drift включає:

• Ліміти швидкості для ненормальних рухів цін
• Перевірки відхилень оракулів
• Обмеження ставок фінансування
• Обмеження ліквідації під час екстремальних ринкових умов

Безпека мережі Solana

Перебування на Solana забезпечує:

• Швидке розрахування
• Паралельне виконання
• Низькі комісії

Однак Drift успадковує ризики на рівні мережі, включаючи потенційне перевантаження або тимчасові збої.

Сильні сторони

Сильні сторони Drift виходять з його гібридної архітектури та можливостей виконання Solana.

• Ефективна ліквідність від AMM сховищ, книг заявок та JIT постачальників
• Низьколатентна торгівля з прозорістю на блокчейні
• Уніфікована система маржинування для кращої ефективності капіталу
• Глибокі контролі ризику та надійні системи ліквідації
• Сильні інтеграції в екосистему та інструменти для розробників
• Споти та перпси об'єднані в одне торговельне портфоліо

Ризики

Drift, як і всі торговельні системи на блокчейні, має притаманні ризики.

• Уразливості смарт-контрактів незважаючи на аудити
• Залежність від о