Що таке позабіржова торгівля біткоїнами?

Позабіржова (OTC) торгівля біткоїном відноситься до торгівлі, що здійснюється безпосередньо між двома сторонами без публічної видимості традиційних біржових платформ. Вона особливо популярна серед трейдерів з великим обсягом торгів, які шукають дискретність та/або прагнуть уникнути впливу на ринкову ціну.

Використовуйте мультиченовий додаток Bitcoin.com Wallet, якому довіряють мільйони людей для безпечного та простого купівлі, продажу, торгівлі та управління Bitcoin та найпопулярнішими криптовалютами. З додатком Bitcoin.com Wallet ви завжди матимете повний контроль над своїм Bitcoin та криптовалютами.

Важливість позабіржової торгівлі біткойнами

У динамічному світі криптовалют, позабіржова торгівля біткойнами відіграє критично важливу роль, особливо для інституційних інвесторів та осіб з високим рівнем доходу. На відміну від типової біржової торгівлі, що відбувається на відкритих платформах, позабіржова торгівля дозволяє цим великим трейдерам виконувати значні транзакції без надмірного впливу на ринкову ціну. Цей аспект позабіржової торгівлі є важливим, оскільки великі замовлення на публічних біржах можуть призвести до значних цінових коливань через раптове збільшення пропозиції або попиту.

Крім того, позабіржова торгівля забезпечує вищий ступінь приватності. Транзакції укладаються безпосередньо між двома сторонами, часто за посередництвом позабіржового брокера, що означає, що деталі угоди не транслюються на публічний ринок. Ця дискретність не лише захищає ринок від волатильності, але й захищає трейдерів від потенційно хижих дій, які спостерігаються на відкритих ринках.

Як працює позабіржова торгівля біткойнами

Процес позабіржової торгівлі у світі біткойна істотно відрізняється від традиційної біржової торгівлі. Все починається, коли покупець або продавець висловлює свій інтерес позабіржовому брокеру, який спеціалізується на пошуку трейдерів з великими блоковими замовленнями. Брокер шукає потенційних контрагентів у своїй мережі, забезпечуючи ефективне узгодження потреб обох сторін.

Коли знаходяться потенційні відповідності, брокер сприяє переговорам між двома сторонами, допомагаючи їм домовитися про ціну. Після узгодження ціни, угоду виконують безпосередньо між сторонами без її внесення на публічну біржу. Цей метод мінімізує вплив на ринок і зберігає конфіденційність. Сама угода може бути укладена різними способами, часто включаючи комбінацію банківських переказів, біткойн-гаманців і іноді ескроу-сервісів для захисту активів до завершення транзакції.

Для двосторонніх угод процес передбачає безпосередні переговори і врегулювання між покупцем і продавцем, часто з мінімальним втручанням брокера після знайомства. У розрахованих позабіржових угодах клірингова палата може втрутитися для обробки виконання і врегулювання, додаючи додатковий рівень безпеки і довіри до транзакції.

Дізнайтеся про різницю між централізованими біржами та децентралізованими біржами.

Переваги позабіржової торгівлі біткойнами

Однією з основних переваг позабіржової торгівлі біткойнами є підвищена конфіденційність, яку вона пропонує. Угоди не фіксуються публічно в книгах замовлень бірж, що дозволяє учасникам зберігати свої транзакції в таємниці. Це особливо цінно для великих інвесторів, які бажають уникнути розкриття своїх намірів ринку, що може призвести до руху цін до завершення великої угоди. Крім того, позабіржова торгівля знижує ризик цінового ковзання, фіксуючи ціни безпосередньо з контрагентом, а не покладаючись на коливання цін відкритого ринку.

Ще однією значною перевагою позабіржової торгівлі є можливість переміщення великих обсягів біткойнів без значних ринкових зрушень. Це важливо для інституційних інвесторів, чиї великі замовлення інакше могли б вплинути на ринкову ціну біткойна несприятливо для їх власних угод. Полегшуючи транзакції, які можуть бути занадто великими для традиційних бірж, позабіржові ринки допомагають підтримувати більш стабільні ціни, забезпечуючи при цьому, що великі транзакції виконуються плавно і швидко.

Виклики та ризики позабіржової торгівлі біткойнами

Незважаючи на свої переваги, позабіржова торгівля біткойнами не обходиться без ризиків. Одним з основних викликів є ризик контрагента, коли одна зі сторін може не виконати свої зобов'язання після того, як інша сторона вже виконала свої. Цей ризик дещо знижується за допомогою використання надійних брокерів і іноді ескроу-сервісів, але його ніколи не можна повністю усунути. Регуляторні аспекти також становлять значний виклик, оскільки відсутність прозорості може привернути увагу регуляторних органів, стурбованих відмиванням грошей та іншими незаконними діями.

Ще однією проблемою, з якою стикається позабіржова торгівля біткойнами, є потенційна відсутність ліквідності і прозорості цін. Оскільки ці угоди не відбуваються на публічних біржах, може бути складніше визначити, чи узгоджена ціна конкурентоспроможна на ширшому ринку. Це вимагає від сторін значною мірою покладатися на своїх брокерів для надання справедливої цінової інформації. Крім того, приватний характер цих угод означає, що менше інформації доступно для ринкових аналітиків та інших трейдерів, що може вплинути на загальну ефективність ринку.

Дізнайтеся більше з Що таке ліквідність біткойна?. Також дізнайтеся про шахрайство з біткойнами та як уникнути поширених шахрайств з біткойнами

Порівняння позабіржової торгівлі з біржовою торгівлею

Позабіржова торгівля та біржова торгівля задовольняють різні потреби на ринку біткойна. Хоча біржі надають високий рівень прозорості і є ідеальними для трейдерів, які працюють з меншими обсягами, вони можуть бути недостатньо підходящими для обробки великих транзакцій через ризик цінового впливу і ковзання. На відміну від цього, позабіржова торгівля пропонує більше приватності та можливість виконувати великі угоди без такого ж негайного впливу на ринок. Це робить її ідеальним вибором для осіб з високим рівнем доходу та установ, які потребують переміщення великих обсягів біткойна дискретно.

Однак вибір між позабіржовою торгівлею та біржовою торгівлею часто залежить від конкретних потреб та стратегій трейдера. Для роздрібних та малих інституційних трейдерів багато бірж пропонують достатню ліквідність та швидше виконання за відомою ринковою ціною, що може бути більш надійним та практичним. З іншого боку, для тих, хто пріоритетує дискретність та мінімізацію ринкового впливу, позабіржова торгівля є очевидно кращою. Кожен тип платформи має свої переваги і компроміси, і найкращий вибір залежить від цілей трейдера, обсягу торгівлі та чутливості до ринкових рухів.

Ключові гравці на ринку позабіржової торгівлі біткойнами

Ринок позабіржової торгівлі біткойнами складається з різноманітних ключових гравців, включаючи спеціалізованих позабіржових брокерів, приватні торгові столи та іноді великі фінансові установи, які пропонують рішення для торгівлі криптовалютами. Позабіржові брокери є основою цього ринку; вони підтримують широкі мережі покупців і продавців та сприяють процесам узгодження та переговорів, необхідних для успішної торгівлі великими обсягами. Ці брокери часто пропонують додаткові послуги, такі як ринкові аналітичні дані та консультації, додаючи цінність для своїх клієнтів, окрім простої фасилітації транзакцій.

Відомі приклади торгових столів позабіржової торгівлі включають Circle Trade, itBit та Genesis Trading, кожен з яких відомий обробкою великих обсягів криптовалютних угод з високим рівнем професіоналізму та безпеки. Ці торгові столи часто працюють на глобальному рівні, надаючи послуги в різних юрисдикціях, одночасно орієнтуючись на складні нормативні ландшафти різних країн. Такий міжнародний підхід не лише розширює їхню досяжність, але й диверсифікує їхню клієнтську базу та стратегії торгівлі.

Читайте більше: Досліджуйте провідні інституційні біткойн-біржі.

Приклади

Розглянемо два вигадані приклади позабіржової торгівлі біткойнами, щоб проілюструвати процес та його корисність.

Продаж

Уявіть собі велику технологічну компанію, яка повинна продати біткойни на суму $50 мільйонів у рамках стратегічної переорієнтації активів. Компанія обирає позабіржову торгівлю, щоб уникнути значних ринкових зрушень і зберегти конфіденційність. Позабіржовий брокер спрощує торгівлю протягом декількох днів, використовуючи стратегію, що мінімізує ціновий вплив та забезпечує ціну, близьку до поточної ринкової ставки протягом всього періоду транзакції. Цей приклад підкреслює здатність позабіржового ринку обробляти великі транзакції дискретно та ефективно.

Покупка

Уявіть собі особу з високим рівнем доходу, яка хоче інвестувати значну суму в біткойн під час періоду значної ринкової волатильності. Працюючи з позабіржовим брокером, особа може придбати велику кількість біткойнів за фіксованою, узгодженою ціною, уникаючи ковзання, яке могло б статися на традиційній біржі. Цей випадок ілюструє перевагу позабіржової торгівлі в забезпеченні цінової стабільності та передбачуваності, що є особливо цінним у турбулентних ринкових умовах.

Майбутнє позабіржової торгівлі біткойнами

Майбутнє позабіржової торгівлі біткойнами виглядає міцним, обумовлене зростаючим інституційним інтересом до криптовалют та потребою в дискретних, великих за обсягом транзакціях. У міру розвитку ринку криптовалют, можна очікувати, що технологічні нововведення ще більше оптимізують процеси позабіржової торгівлі, підвищуючи безпеку та ефективність. Інновації, такі як розумні контракти та платформи децентралізованих фінансів (DeFi), можуть потенційно інтегруватися з традиційною позабіржовою торгівлею, надаючи ще більш безпечні та прозорі механізми для виконання та врегулювання великих угод.

Більше того, у міру розвитку регуляторних рамок для криптовалют, ймовірно, буде більше зусиль щодо формалізації практик позабіржової торгівлі, що потенційно підвищить прозорість та зменшить деякі з поточних ризиків, пов'язаних з довірою до контрагента. Така еволюція допоможе залучити більше інституційних інвесторів у криптопростір, забезпечуючи, що позабіржова торгівля залишатиметься критично важливою частиною ландшафту торгівлі криптовалютами.

Резюме

Позабіржова торгівля біткойнами є важливою частиною ринку криптовалют, особливо для трейдерів з великими обсягами та інституційних інвесторів, які потребують дискретності та мінімального ринкового впливу в своїх транзакціях. Вона пропонує численні переваги, включаючи приватність, цінову стабільність і можливість обробляти великі транзакції без типових недоліків традиційних бірж. Хоча з позабіржовою торгівлею пов'язані ризики та виклики, такі як ризик контрагента та регуляторні питання, переваги часто переважують ці проблеми для тих, хто потребує послуг, які надають позабіржові ринки.

Дізнайтеся більше про основи біткойна та вивчіть його переваги з Переваги біткойна. Заглибтеся в історію походження біткойна - від ідеї до глобальної фінансової революції. Дізнайтеся про історію цін біткойна та його ціновий потенціал

Часті запитання

1. Чим відрізняється позабіржова торгівля біткойнами від біржової торгівлі?

Позабіржова торгівля біткойнами передбачає безпосередні транзакції між двома сторонами, обминаючи публічні книги замовлень бірж. Цей метод пропонує більшу приватність і менший вплив на ринок, особливо вигідний для торгівлі великими обсягами.

2. Хто зазвичай використовує послуги позабіржової торгівлі біткойнами?

Позабіржова торгівля біткойнами зазвичай використовується інституційними інвесторами, особами з високим рівнем доходу та іншими суб'єктами, які потребують виконання великих транзакцій, які інакше могли б рухати ринкову ціну проти них на публічній біржі.

3. Чи безпечна позабіржова торгівля біткой