Що таке токен ліквідного стейкінгу (LST)?

Токен для ліквідного стейкінгу — це токен, який представляє стейкінгову суму криптовалюти на блокчейні з підтвердженням частки володіння (Proof-of-Stake, PoS). Токени для ліквідного стейкінгу дозволяють людям брати участь у стейкінгу, зберігаючи можливість купувати, продавати або обмінювати токен, що надає більше гнучкості та ліквідності.

Використовуйте багатоланцюжковий додаток Bitcoin.com Wallet, якому довіряють мільйони для безпечної та легкої купівлі, продажу, обміну та управління біткоїном та найпопулярнішими криптовалютами.

Що таке токен ліквідного стейкінгу (LST)?

Стейкінг став невід'ємною частиною ландшафту децентралізованих фінансів (DeFi). У міру розвитку криптоекосистеми з'явилися токени ліквідного стейкінгу (LST), які надають новий погляд на стейкінг.

Стейкінг зазвичай передбачає блокування певної кількості токенів для підтримки роботи мережі. Це може включати валідацію транзакцій або підтримку механізмів консенсусу, таких як Proof-of-Stake. Коли токени стейкаються, вони зазвичай стають неліквідними, тобто їх не можна легко отримати або продати. Саме тут на допомогу приходять LST.

Токен ліквідного стейкінгу — це токенізоване представлення застейканих активів. Коли користувач стейкає свої активи, він отримує еквівалентну кількість токенів ліквідного стейкінгу. Ці LST можуть бути продані, обміняні або використані в інших DeFi протоколах, надаючи стейкеру ліквідність, навіть якщо його оригінальні активи залишаються застейканими.

Чому LST набувають популярності?

Основною привабливістю токенів ліквідного стейкінгу (LST) є підвищена ліквідність, яку вони пропонують. Ця ліквідність забезпечує користувачам можливість безперешкодно взаємодіяти з різними DeFi протоколами без необхідності розблоковувати свої активи. Крім того, властива LST інтероперабельність дозволяє їх використовувати на безлічі DeFi платформ, сприяючи підвищеній інтеграції та гармонії в екосистемі. Ще однією привабливою особливістю LST є їхня роль в yield farming. Коли користувачі володіють LST, вони можуть займатися yield farming або іншими DeFi стратегіями, що потенційно може збільшити їхні доходи. Крім того, корисність LST поширюється на їхню функцію як застави. Ці токени можуть бути легко використані як застава в численних протоколах кредитування та позик, надаючи користувачам підвищену фінансову гнучкість.

Переваги токенів ліквідного стейкінгу

1. Підвищена ефективність капіталу: Користувачі можуть максимізувати корисність своїх застейканих активів, одночасно отримуючи винагороди за стейкінг та займаючись іншими DeFi активностями.
2. Гнучкість: LST надають свободу виходу з позицій або взаємодії з ринком без очікування довгих періодів "розблокування", характерних для багатьох стейкінг протоколів.
3. Диверсифікація: Користувачі можуть диверсифікувати свої стратегії, стейкаючи на одній платформі, а використовуючи LST для взаємодії з іншою.

Недоліки токенів ліквідного стейкінгу

1. Складність: Впровадження LST додає ще один шар складності до вже і так заплутаного DeFi ландшафту.
2. Ризик: Хоча LST надають ліквідність, вони також піддають користувачів ризикам на більш широкому DeFi ринку. Якщо користувач інвестує свій LST у високоризиковий протокол, він може втратити свої застейкані активи.
3. Перезаставлення: Деякі протоколи можуть вимагати вищої застави при використанні LST у порівнянні з більш традиційними активами, що може бути менш капітально ефективним.
4. Цінові розбіжності: Вартість LST може не завжди відповідати вартості базових застейканих активів, що призводить до можливих цінових розбіжностей та арбітражних можливостей.