Що таке DEX?

Децентралізована біржа (DEX) — це тип біржі, що спеціалізується на p2p транзакціях криптовалют і цифрових активів. На відміну від централізованих бірж (CEXs), DEX не потребують довіреної третьої сторони або посередника для здійснення обміну криптоактивами. Основний принцип криптовалюти — це усунення посередників у фінансах, оскільки це підвищує економічну свободу осіб у всьому світі, незалежно від того, ким вони є. DEX є основним компонентом децентралізованих фінансів (DeFI). Можливо, без якісних, ліквідних DEX, DeFi не зазнало б неймовірного зростання, яке має. Дізнатися більше -> [Що таке DeFi?](https://example.com/get-started/what-is-defi-decentralized-finance/)

Використовуйте децентралізовану біржу Bitcoin.com Verse DEX для безпечного обміну між криптовалютами, включаючи крос-ланцюгову торгівлю між BTC, BCH, ETH та іншими.

DEXи вибухнули в популярності на Ethereum, але з тих пір мігрували на кожен блокчейн з функціональністю загального призначення для смарт-контрактів. DEXи важливі для екосистеми блокчейна, тому що вони є першими децентралізованими додатками (dApp), з якими ви зазвичай взаємодієте при вході в новий ланцюг. Вони дозволяють обмінюватися криптоактивами. На додаток до сприяння обміну між різними криптоактивами, багато DEXів також мають способи заробляти криптоактиви без торгівлі.

Читати більше: Що таке dApp?

Як працюють DEXи?

DEXи існують в криптовалюті в тій чи іншій формі ще з 2012 по 2014 рік, залежно від того, як ви визначаєте DEX. Який DEX був першим, може бути предметом суперечок, проте здається очевидним, що один DEX особливо змінив ландшафт назавжди: Uniswap. Uniswap приніс з собою перший робочий децентралізований автоматизований маркет-мейкер (AMM). До AMMів DEXи стикалися з проблемами ліквідності. AMMи зробили додавання ліквідності легшим і привабливішим.

Читати більше: Що таке ліквідність?

До появи Uniswap з робочим AMM, торгівля на DEX була повільною, а криптоактиви на обміні часто торгувалися з премією до того ж криптоактиву на CEX. Це тому, що до AMMів, DEXи намагалися імітувати спосіб, яким централізовані біржі здійснювали торги. Проблема в тому, що методи, які використовують CEXи, вимагають великої кількості обчислень з низькою затримкою. Переклад тих самих методів на DEXи означав, що вони були набагато повільнішими і все ще вимагали певної централізації. Щоб погіршити ситуацію, поганий досвід ранніх DEXів відлякував людей від надання своїх коштів для торгівлі, що заважало цим DEXам набрати обертів і зібрати необхідну ліквідність.

AMMи вирішили це, стимулюючи створення пулів ліквідності і дозволяючи цим пулам алгоритмічно торгувати. Стимулювання відбувається у формі розподілу комісій. Зокрема, люди, які додають ліквідність на DEX, отримують частину комісій, згенерованих, коли інші учасники торгують. Що стосується торгового алгоритму, це включає формулу, яка балансує залишкові баланси двох активів у торговій парі. Важливо пам’ятати, що два активи не активуються в реальному часі, скоріше програма визначає ціну залежно від залишкової кількості обох активів.

Які переваги DEXів?

Децентралізація приносить із собою багато переваг у порівнянні з централізованими аналогами. По-перше, нові криптоактиви майже завжди з’являються значно раніше на DEXах, ніж на CEXах. Це тому, що CEXи повинні вручну додавати криптоактиви до своєї системи. Додавання нових проектів зазвичай передбачає шари відповідності, тестування та авторизацію з боку шарів управління. З DEXом будь-який новий токен може бути автоматично доданий до обміну без запиту у когось.

DEXи не вимагають процедур «Знай свого клієнта» (KYC) або заходів проти відмивання грошей (AML). Сам обмін не існує в жодній юрисдикції, тому на нього не поширюється регуляторна структура. Це має ряд наслідків. По-перше, DEXи зберігають конфіденційність. Ви можете використовувати DEXи анонімно, не розкриваючи інформацію про себе, включаючи фінансову інформацію, таку як залишки на рахунках. Більше того, ви можете почати торгувати негайно на DEXах. Немає тривалого процесу перевірки, який потрібно пройти перед тим, як ви зможете торгувати.

DEXи можуть бути корисними для всіх, але вони мають найбільшу користь у країнах, що розвиваються, де відсутність надійної фінансової інфраструктури заважала традиційним фінансовим бізнесам приймати багатьох клієнтів. Світовий банк оцінює, що 1 мільярд людей не мають офіційного документа, що підтверджує особу. Ці люди не змогли б пройти навіть найменш жорсткі заходи KYC AML, але з доступом до Інтернету вони змогли б торгувати на DEXах. Дізнайтеся, як децентралізовані біржі можуть надати можливості таким особам на DEX Directory.

Нарешті, вам не потрібно торгувати, щоб заробляти гроші на DEX. Є кілька способів заробити, наприклад, кожен може забезпечити ліквідність на DEX і заробити частину комісій. Крім того, багато DEXів інтегрують бонусні винагороди. Вони зазвичай виплачуються в токені управління DEX.

Які недоліки DEXів?

Найбільша перешкода на шляху до використання DEXів - це складність інтерфейсу користувача (UI/UX). Це заплутано і складно отримати криптоактиви в гаманець, а потім орієнтуватися в інтерфейсах більшості DEXів. Є багато навчання, перш ніж ви зможете виконати одну торгівлю. Це може ускладнюватися тим, що транзакції часто невдалі з різних причин, і підтримка іноді не особливо корисна.

Оскільки будь-хто може додати криптоактив до DEX, шахрайства завжди присутні. Будь-який легітимний проект породжує десятки шахрайських проектів з тією ж назвою або з трохи іншими назвами, щоб спробувати обдурити вас, змусивши обміняти ваші криптоактиви. Крім того, оскільки жоден з цих проектів не потребує попередньої перевірки, проекти, які здаються легітимними, можуть виявитися шахрайствами, які заберуть ваші гроші. Щоб брати участь у цьому нерегульованому просторі дикого заходу, необхідно робити дослідження перед тим, як торгувати новою монетою. Ви можете читати білі книги, приєднуватися до груп Telegram та Discord, шукати в Twitter або читати блоги та статті на Medium.

Кожна дія, яку ви здійснюєте на DEX, вимагає використання газу, що може бути дорогим. На Ethereum, найпопулярнішому блокчейні, просто обмін на DEX може коштувати понад 100 доларів (залежно від стану перевантаження на момент торгівлі). Інші ланцюги мають нижчі комісії, хоча і значно меншу активність. Ще одним недоліком є те, що AMMи, особливо там, де ліквідність обмежена, все ще страждають від проскользування. Чим більше ви хочете торгувати, тим вірогідніше, що ціна буде відхилятися від тієї, яку ви хочете заплатити. Нарешті, оскільки активність DEX вся на ланцюзі, вона є публічною, програми (боти) можуть відстежувати, що люди намагаються торгувати, і передбачати їхні замовлення. Це означає, що ви платите більше за свою торгівлю, ніж могли б.

Нарешті, надання ліквідності в пулі ліквідності супроводжується певним ризиком у порівнянні з централізованими біржами. Це в основному тому, що додавання або видалення ліквідності з пулу ліквідності коштує певну кількість газу, займає більше часу на виконання, а інструменти, доступні для активного управління пулами ліквідності навіть для скромних дій, таких як видалення ліквідності, вимагають більше технічних знань, ніж централізовані біржі. Для менш досвідчених інвесторів, ймовірно, більш вигідно просто тримати свої криптоактиви, ніж вкладати їх у пул ліквідності.