Ano ang Impermanent Loss?

Ang impermanent loss (IL) ay isang pansamantalang pagkawala ng pondo na nararanasan ng mga liquidity provider (LP) sa mga decentralized finance (DeFi) na mga protocol. Nangyayari ito kapag nagbago ang presyo ng ratio ng dalawang asset sa isang liquidity pool. Mas malaki ang pagbabago, mas malaki ang impermanent loss. Ang pagkawala na ito ay "impermanent" dahil ito ay nare-realize lamang kung ang LP ay nag-withdraw ng kanilang pondo mula sa pool. Kung ang presyo ng ratio ay bumalik sa orihinal na estado bago ang withdrawal, nawawala ang impermanent loss. Gayunpaman, mahalaga ang pag-unawa sa panganib na ito para sa sinumang sumasali sa DeFi liquidity provision.

Pamahalaan ang iyong crypto nang ligtas gamit ang self-custody na Bitcoin.com Wallet app. Tuklasin ang mga oportunidad sa DeFi gamit ang Bitcoin.com Wallet app.

Impermanent Loss: Panganib ng Isang DeFi Liquidity Provider

Ang impermanent loss (IL) ay isang mahalagang konsepto para sa sinumang nakikilahok sa DeFi, lalo na ang mga liquidity provider. Ipinapaliwanag ng artikulong ito kung ano ang IL, paano ito nangyayari, ang epekto nito, at mga estratehiya upang mabawasan ito.

Magsimula sa mabilis na pagpapakilala sa crypto, Ano ang DeFi?, Ano ang isang DEX? at DEX lingo.

Ano ang Impermanent Loss?

Ang impermanent loss ay nangyayari kapag ikaw ay nagbibigay ng liquidity sa isang liquidity pool sa isang DEX, at nagbabago ang price ratio ng dalawang asset sa pool. Kapag inalis mo na ang iyong liquidity, ang halaga ng iyong mga asset ay maaaring mas mababa kaysa kung hinawakan mo lang ito. Ang pagkawala ay "impermanent" dahil kung ang price ratio ay bumalik sa orihinal na estado bago mo i-withdraw, mawawala ang pagkawala. Gayunpaman, kung i-withdraw mo ang iyong liquidity habang iba ang price ratio, ang pagkawala ay nagiging permanent.

Paano Nangyayari ang Impermanent Loss?

Gumagamit ang mga DEX ng automated market makers (AMMs) para tukuyin ang presyo ng mga asset sa liquidity pools. Ang AMMs ay nagpapanatili ng isang constant product formula (hal., x * y = k, kung saan ang x at y ay ang dami ng dalawang asset, at ang k ay isang constant). Kapag nagbago ang presyo ng isang asset, inaayos ng AMM ang ratio ng mga asset sa pool upang mapanatili ang constant product. Ang rebalancing na ito ay maaaring magdulot ng impermanent loss kung ang price divergence ay malaki.

Alamin ang higit pa tungkol sa liquidity at volatility.

Halimbawa at Pagkalkula ng Impermanent Loss

Sabihin nating nagdeposito ka ng 1 ETH at 1000 USDT (1 ETH = 1000 USDT) sa isang liquidity pool. Ang kabuuang halaga ay 2000 USDT.

• Scenario 1: Pagbabago ng Presyo at Rebalancing

Kung ang presyo ng ETH ay dumoble sa 2000 USDT, ang AMM ay nire-rebalance ang pool. Magkakaroon ka na ngayon ng humigit-kumulang 0.7 ETH at 1414 USDT (0.7 ETH * 2000 USDT/ETH ≈ 1414 USDT). Ang kabuuang halaga ay ngayon 2828 USDT. Kung hinawakan mo lang ang iyong 1 ETH at 1000 USDT, magkakaroon ka ng 3000 USDT. Ang pagkakaiba (3000 - 2828 = 172 USDT) ay ang impermanent loss.

• Scenario 2: Pagbabalik ng Presyo sa Orihinal na Ratio

Kung bumalik ang presyo ng ETH sa 1000 USDT bago ka mag-withdraw, ang pool ay nagre-rebalance pabalik sa iyong orihinal na 1 ETH at 1000 USDT. Nakakuha ka ng trading fees, at mawala ang impermanent loss.

• Scenario 3: Pag-withdraw sa Ibang Ratio

Kung i-withdraw mo ang iyong liquidity habang ang ETH ay nasa 2000 USDT, nagiging permanent ang impermanent loss. Makakatanggap ka ng 0.7 ETH at 1414 USDT, na may kabuuang 2828 USDT, mas mababa sa 3000 USDT na makukuha mo sana kung hinawakan mo lang ito.

Ang dami ng impermanent loss ay nakadepende sa pagbabago ng price ratio. Maraming online calculators at formula ang makakatulong sa iyo na tantiyahin ang potensyal na IL batay sa pagbabago ng presyo.

Mga Salik na Nakakaimpluwensya at Pagmiminimize sa Impermanent Loss

Maraming salik ang nakakaimpluwensya sa IL, kasama ang:

• Price Volatility: Ang mas mataas na volatility ay nagpapataas ng posibilidad at lawak ng IL.
• Correlation sa Pagitan ng Mga Asset: Ang mga asset na gumagalaw sa magkasalungat na direksyon ay nagpapataas ng IL. Ang mga asset na gumagalaw nang magkasama ay nagpapababa ng IL.
• Komposisyon ng Pool: Ang mga pool na may volatile na mga asset ay mas madaling kapitan ng IL. Ang mga stablecoin pool ay may mas mababang IL.
• Oras sa Pool: Ang mas mahabang panahon ay nagpapataas ng pagkakataon ng mga pagbabago sa presyo.

Mga estratehiya upang mabawasan ang IL ay kinabibilangan ng:

1. Piliin ang Stablecoin Pairs: Ang pagbibigay ng liquidity sa stablecoin pools ay nagbabawas ng IL dahil sa kanilang price stability. Gayunpaman, ang mga gantimpala ay maaaring mas mababa.

2. Magbigay ng Liquidity para sa Correlated Assets: Ang mga asset na gumagalaw nang magkasama ay nagpapababa ng IL.

3. Pananaw sa Pangmatagalan: Ang IL ay hindi gaanong nakakaapekto sa pangmatagalan kung ang mga presyo ng asset ay bumawi o kung ang mga trading fees at gantimpala ay bumabawi sa pagkawala. Isaalang-alang ang dollar-cost averaging.

4. Yield Farming at Liquidity Mining: Ang mataas na kita ay maaaring bumawi sa potensyal na IL. Alamin ang tungkol sa yield farming at kung paano mag-yield farm sa DeFi.

5. Impermanent Loss Insurance: Ang ilang mga protocol ay nag-aalok ng IL insurance, ngunit may kasamang halaga. Alamin ang tungkol sa crypto insurance.

6. Diversification: I-diversify ang iyong pagbibigay ng liquidity sa iba't ibang pool at asset upang mabawasan ang kabuuang panganib. Alamin ang tungkol sa Bitcoin bilang isang asset class.

7. Pag-unawa sa APY vs. APR: APY ay kasama ang compounding, habang ang APR ay hindi.

8. Active Liquidity Management: Regular na i-rebalance ang iyong portfolio at ayusin ang iyong liquidity positions batay sa kondisyon ng merkado.

Konklusyon: Pagbabalanse ng Panganib at Gantimpala sa DeFi

Ang impermanent loss ay isang panganib na dapat pamahalaan ng mga LP. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa IL, ang mga sanhi nito, at mga estratehiyang pangmitigasyon, makakagawa ka ng mga matalinong desisyon at mapakinabangan ang iyong mga kita sa DeFi.

Alamin ang higit pa tungkol sa DEXs at liquidity.

Mga PalitanPagsusugalMga WalletMga CardMga Kumperensya

Tuklasin ang mga nangungunang plataporma para bumili, magbenta, at mag-trade ng mga cryptocurrency

Mga Tampok sa Kalakalan

Mga advanced na kasangkapan at awtomatikong estratehiya para sa mga propesyonal na mangangalakal

Mga Cryptocurrency

Bumili, magbenta, at makipagpalitan ng mga tanyag na cryptocurrency at altcoin

Mga Uri ng Palitan

Iba't ibang uri ng palitan base sa iyong pangangailangan sa kalakalan

Mga Heograpikong Rehiyon

Maghanap ng mga palitan na available sa inyong bansa o rehiyon

Mga Pagpipilian sa Pamumuhunan

Tuklasin ang mga bagong pagkakataon sa pamumuhunan at presales

Mga Binary na Opsyon

Mga platform at tool para sa pangangalakal ng binary options

Algorithmic Trading

Automated Trading

Arbitrage Bots

Copy Trading

Day Trading

Demo Trading Accounts

Mga Deribatibo

Pangkalakalang Futures

Leverage Trading

Margin Trading

Options Trading

Pag-Short

Aave

Mga Altcoin

Aptos

Arbitrum

Artificial Superintelligence

Avalanche

Binance Coin

Bitcoin Cash

Bittensor

Cardano

Chainlink

Cosmos

Cronos

Dai

Dogecoin

Ethereum Classic

Filecoin

Hedera

Immutable

Injective

Kaspa

Litecoin

Maker

Mantle

Monero

Near Protocol

Neo

Okb

Optimism

Pepe

Polkadot

Polygon

Render

Ripple

Shiba Inu

Solana

Mga Stablecoin

Stacks

Stellar

Sui

Tezos

Toncoin

Tron

Uniswap

Anonymous na Palitan

Sentralisado

Mga Broker ng Cryptocurrency

Crypto to Fiat na Palitan

Desentralisado

Para sa mga Nagsisimula

Hybrid

Mga Plataporma ng Pautang

Pinakamababang Bayarin

P2P Crypto na Palitan

Paypal Deposito

Pinakaligtas

Mga Savings Account

Swap na Plataporma

Algeria

Argentina

Asya

Australia

Bahrain

Brazil

Canada

Tsina

Colombia

Congo

Egypt

Europa

France

Germany

Ghana

Hong Kong

India

Indonesia

Ireland

Italy

Japan

Kenya

Korea

Malaysia

Mexico

Morocco

Netherlands

New Zealand

Nigeria

Norway

Pakistan

Pilipinas

Russia

Singapore

South Africa

Switzerland

Tanzania

Thailand

Turkey

Uganda

United Arab Emirates

Pinakamahusay na Crypto na Mabibili Ngayon

Pinakamahusay na Presales ng Crypto

Bagong Mga Proyektong Crypto

Mga Binary na Opsyon

Mga Palitan

Tuklasin ang mga nangungunang plataporma para bumili, magbenta, at mag-trade ng mga cryptocurrency

Mga Tampok sa Kalakalan

Mga advanced na kasangkapan at awtomatikong estratehiya para sa mga propesyonal na mangangalakal

Mga Cryptocurrency

Bumili, magbenta, at makipagpalitan ng mga tanyag na cryptocurrency at altcoin

Mga Uri ng Palitan

Iba't ibang uri ng palitan base sa iyong pangangailangan sa kalakalan

Mga Heograpikong Rehiyon

Maghanap ng mga palitan na available sa inyong bansa o rehiyon

Mga Pagpipilian sa Pamumuhunan

Tuklasin ang mga bagong pagkakataon sa pamumuhunan at presales

Mga Binary na Opsyon

Mga platform at tool para sa pangangalakal ng binary options

Algorithmic Trading

Automated Trading

Arbitrage Bots

Copy Trading

Day Trading

Demo Trading Accounts

Mga Deribatibo

Pangkalakalang Futures

Leverage Trading

Margin Trading

Options Trading

Pag-Short

Aave

Mga Altcoin

Aptos

Arbitrum

Artificial Superintelligence

Avalanche

Binance Coin

Bitcoin Cash

Bittensor

Cardano

Chainlink

Cosmos

Cronos

Dai

Dogecoin

Ethereum Classic

Filecoin

Hedera

Immutable

Injective

Kaspa

Litecoin

Maker

Mantle

Monero

Near Protocol

Neo

Okb

Optimism

Pepe

Polkadot

Polygon

Render

Ripple

Shiba Inu

Solana

Mga Stablecoin

Stacks

Stellar

Sui

Tezos

Toncoin

Tron

Uniswap

Anonymous na Palitan

Sentralisado

Mga Broker ng Cryptocurrency

Crypto to Fiat na Palitan

Desentralisado

Para sa mga Nagsisimula

Hybrid

Mga Plataporma ng Pautang

Pinakamababang Bayarin

P2P Crypto na Palitan

Paypal Deposito

Pinakaligtas

Mga Savings Account

Swap na Plataporma

Algeria

Argentina

Asya

Australia

Bahrain

Brazil

Canada

Tsina

Colombia

Congo

Egypt

Europa

France

Germany

Ghana

Hong Kong

India

Indonesia

Ireland

Italy

Japan

Kenya

Korea

Malaysia

Mexico

Morocco

Netherlands

New Zealand

Nigeria

Norway

Pakistan

Pilipinas

Russia

Singapore

South Africa

Switzerland

Tanzania

Thailand

Turkey

Uganda

United Arab Emirates

Pinakamahusay na Crypto na Mabibili Ngayon

Pinakamahusay na Presales ng Crypto

Bagong Mga Proyektong Crypto

Mga Binary na Opsyon

Mga Tampok sa Kalakalan

Algorithmic TradingAutomated TradingArbitrage BotsCopy TradingDay TradingDemo Trading AccountsMga DeribatiboPangkalakalang FuturesLeverage TradingMargin TradingOptions TradingPag-Short

Mga Cryptocurrency

AaveMga AltcoinAptosArbitrumArtificial SuperintelligenceAvalancheBinance CoinBitcoin CashBittensorCardanoChainlinkCosmosCronosDaiDogecoinEthereum ClassicFilecoinHederaImmutableInjectiveKaspaLitecoinMakerMantleMoneroNear ProtocolNeoOkbOptimismPepePolkadotPolygonRenderRippleShiba InuSolanaMga StablecoinStacksStellarSuiTezosToncoinTronUniswap

Mga Uri ng Palitan

Anonymous na PalitanSentralisadoMga Broker ng CryptocurrencyCrypto to Fiat na PalitanDesentralisadoPara sa mga NagsisimulaHybridMga Plataporma ng PautangPinakamababang BayarinP2P Crypto na PalitanPaypal DepositoPinakaligtasMga Savings AccountSwap na Plataporma

Mga Heograpikong Rehiyon

AlgeriaArgentinaAsyaAustraliaBahrainBrazilCanadaTsinaColombiaCongoEgyptEuropaFranceGermanyGhanaHong KongIndiaIndonesiaIrelandItalyJapanKenyaKoreaMalaysiaMexicoMoroccoNetherlandsNew ZealandNigeriaNorwayPakistanPilipinasRussiaSingaporeSouth AfricaSwitzerlandTanzaniaThailandTurkeyUgandaUnited Arab Emirates

Mga Pagpipilian sa Pamumuhunan

Pinakamahusay na Crypto na Mabibili NgayonPinakamahusay na Presales ng CryptoBagong Mga Proyektong Crypto

Mga Binary na Opsyon

Mga Binary na Opsyon

Pagsusugal

Mga Wallet

Mga Card

Mga Kumperensya

Crypto Trading Platforms, Estratehiya at Tools

Kung nagsisimula ka pa lang o nais mong umangat, tuklasin ang mga pinagkakatiwalaang mapagkukunan mula sa Bitcoin.com:

Exchange Platforms

• Nangungunang Crypto Exchanges
• Pinakamahusay na Bitcoin Exchanges
• Pinakamahusay na US Bitcoin Exchanges
• Nangungunang Centralized Exchanges
• Nangungunang Decentralized Exchanges
• Hybrid Exchanges
• Crypto to Fiat Exchanges
• P2P Crypto Exchanges
• Exchanges na may Suporta sa PayPal
• Anonymous Crypto Exchanges
• DEX Overview
• DEX Best Practices
• Swap Tutorials
• Nangungunang Crypto Swap Exchanges

Teknik sa Trading at Estratehiya sa Merkado

• Nangungunang Cryptocurrency Trading Strategies
• Pinakamahusay na Bitcoin Trading Strategies
• Tuklasin ang Nangungunang Bitcoin OTC Sites

Automated at Smart Trading Tools

• Pinakamahusay na Bitcoin Trading Bots
• Pinakamahusay na Crypto Trading Signals
• Algorithmic Trading Platforms
• Automated Trading Platforms
• Crypto Copy Trading Platforms
• Auto DCA Platforms
• Grid Trading Platforms
• Recurring Buy Platforms
• Arbitrage Bots

Derivatives, Margin at Leveraged Trading

• Futures Trading Platforms
• Perpetual Futures Platforms
• Options Trading Platforms
• Contract Trading Platforms
• Leverage Trading Platforms
• Margin Trading Platforms
• Binary Options Platforms
• Derivatives Exchanges
• Dual Investment Platforms

Wallets at Apps para sa Traders

• Trading Wallet
• Pinakamahusay na Crypto Apps at Wallets
• Nangungunang Crypto Trading Apps
• Pangunahing Crypto Trading Platforms
• Nangungunang Bitcoin Trading Tools para sa Baguhan

Para sa mga Baguhan at Niche Traders

• Exchanges para sa Baguhan
• Demo Trading Platforms
• Zero-Fee Crypto Trading
• Live Trading Platforms
• Shorting Platforms
• Market Making Exchanges
• Tokenized Stocks Trading
• Pinakamagandang Lugar para Bumili ng Crypto