DeFi คืออะไร?

การเงินแบบกระจายศูนย์ หรือ DeFi เป็นคำรวมสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่อยู่บนเครือข่ายกระจายศูนย์ เช่น Ethereum แนวคิดพื้นฐานของ DeFi คือการพึ่งพาสัญญาอัจฉริยะในการทำให้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินเป็นอัตโนมัติ ผลิตภัณฑ์ DeFi ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในปัจจุบันอยู่ในขอบเขตของการกู้ยืม การซื้อขาย และตราสารอนุพันธ์

ใช้ แอป Bitcoin.com Wallet ที่เชื่อถือได้โดยผู้ใช้หลายล้านคนในการซื้อ ขาย แลกเปลี่ยน และจัดการบิตคอยน์และสกุลเงินคริปโตที่ได้รับความนิยมมากที่สุดอย่างปลอดภัยและง่ายดาย แอปนี้ยังช่วยให้คุณมีส่วนร่วมใน DeFi ได้อีกด้วย

กรณีการใช้งาน DeFi

การใช้แอป DeFi คุณสามารถฝากสกุลเงินดิจิทัลเข้าสู่สัญญาอัจฉริยะที่ให้ผลตอบแทนบางอย่างกับคุณ เหมือนกับบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกับธนาคารแบบดั้งเดิม แต่ทั้งผลตอบแทนและความเสี่ยงมักจะสูงกว่ามาก อย่างไรก็ตาม หลักการยังคงเหมือนเดิมคือ เบื้องหลัง ฉากหลังทุนของคุณจะถูกรวมกับทุนที่ให้โดยผู้อื่นและนำไปสู่กลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนหลากหลาย ตัวอย่างเช่น อาจถูกยืมให้กับผู้เข้าร่วมตลาดอื่น ๆ ในอัตราดอกเบี้ย ความแตกต่างจาก "การเงินแบบดั้งเดิม" (หรือ 'Tradfi') คือ เนื่องจากระบบสร้างขึ้นบนสัญญาอัจฉริยะ มันไม่เพียงแต่ทำงานในลักษณะที่โปร่งใสและสามารถตรวจสอบได้ แต่กระบวนการส่วนใหญ่ยังเป็นอัตโนมัติอีกด้วย ตัวอย่างเช่น ส่วนแบ่งของคุณจากกำไรที่ได้จากกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนจะถูกแจกจ่ายให้กับคุณโดยอัตโนมัติในอัตราส่วนและช่วงเวลาที่เขียนไว้ในสัญญา ซึ่งลดค่าใช้จ่ายบางส่วนในอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม อาจลดต้นทุนของทุนและทำให้การแจกแจงกำไรในหมู่ผู้เข้าร่วมเป็นธรรมมากขึ้น ที่สำคัญ เนื่องจากเครือข่ายแบบกระจายอำนาจเช่น Ethereum ไม่มีข้อจำกัดใด ๆ ใครก็ตามที่มีที่อยู่กระเป๋าเงินสามารถมีส่วนร่วมในการให้ทุนและได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนที่มันสร้างได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ใคร ๆ ก็สามารถกลายเป็นธนาคารที่ได้ดอกเบี้ยจากการให้ยืมเงินได้

อีกตัวอย่างหนึ่งของแอป DeFi คือ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ที่นี่คุณสามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลหนึ่งกับอีกหนึ่งโดยไม่ต้องส่งมอบสินทรัพย์ใด ๆ ไปยังผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลาง แต่สัญญาอัจฉริยะที่กำหนดโปรโตคอลจะย้ายสินทรัพย์ไปตามตรรกะของโค้ดอย่างโปร่งใสและตามตรรกะของโค้ด ที่สำคัญ ระบบยังสร้างแรงจูงใจในการสร้างสภาพคล่องในคู่การซื้อขาย ซึ่งสำคัญเพราะแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนจะมีประโยชน์ต้องมีสภาพคล่องลึก โปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจมักสร้างแรงจูงใจในการสร้างสภาพคล่องโดยให้รางวัลแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (ผู้ที่ฝากสินทรัพย์เข้าสู่สัญญาอัจฉริยะที่กำหนดโปรโตคอล) ด้วยเปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นเมื่อมีการซื้อขายสินทรัพย์ในคู่ใดคู่หนึ่ง ด้วยวิธีนี้ โปรโตคอลดังกล่าวจึงทำให้เกิดสภาพคล่องจากฝูงชน ซึ่งมีศักยภาพในการขับเคลื่อนประสิทธิภาพในตลาด จากมุมมองของผู้ใช้ปลายทาง การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเป็นการปรับปรุงสถานะเดิมเพราะมันขจัดความเสี่ยงจากคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลาง กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณไม่จำเป็นต้องพึ่งพาผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลางในการถือครองสินทรัพย์คริปโตของคุณหากคุณต้องการแลกเปลี่ยนพวกมัน ประโยชน์สำคัญอื่น ๆ (เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ DeFi ทั้งหมด) คือ ความจริงที่ว่าใคร ๆ ก็สามารถเข้าร่วมได้ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจไม่มีข้อจำกัด หมายความว่าคุณไม่จำเป็นต้องให้ข้อมูลประจำตัวของคุณและคุณสามารถเข้าร่วมได้แม้คุณจะอาศัยอยู่ในประเทศที่มีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินจำกัด

การให้ยืมที่ใช้สัญญาอัจฉริยะ

เพื่อแสดงให้เห็นว่าสัญญาอัจฉริยะช่วยทำให้กลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนอัตโนมัติในขณะที่จัดการความเสี่ยงได้อย่างไร ลองดูในรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการให้ยืมที่ใช้สัญญาอัจฉริยะ ในตัวอย่างนี้ เราจะใช้เครือข่าย Ethereum แม้ว่าเครือข่ายกระจายอำนาจใด ๆ ที่มีฟังก์ชั่นสัญญาอัจฉริยะที่แข็งแกร่งจะทำงานในลักษณะเดียวกัน ลองจินตนาการว่าคุณส่ง 1 ETH ไปยังสัญญาอัจฉริยะที่ถือ 1 ETH ของคุณเป็นหลักประกันในการแลกเปลี่ยนกับเงินกู้ดอลลาร์สหรัฐ เพื่อให้ลดความเสี่ยงในเงินกู้ สัญญาอัจฉริยะอาจถูกเขียนให้ต้องการอัตราการค้ำประกันที่เกินกว่ามูลค่า 2:1 กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณสามารถยืมได้สูงสุดเท่ากับ 0.5 ETH ในมูลค่าดอลลาร์เท่านั้น หากตัวอย่าง มูลค่า ETH ลดลงเทียบกับดอลลาร์ต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด คุณจะต้องจ่ายเงินคืน (พร้อมดอกเบี้ย) หรือเพิ่ม ETH เพิ่มเติมในสัญญาอัจฉริยะ เพื่อเรียกคืนอัตราการค้ำประกันให้กลับมาอยู่ในระดับที่ปลอดภัย หากไม่ทำเช่นนั้น ในบางจุดจะส่งผลให้ ETH ของคุณถูกชำระบัญชี กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากมูลค่า USD ของ ETH ลดลงมากพอในขณะที่คุณไม่ทำอะไรเลย สัญญาอัจฉริยะจะรับ ETH ของคุณ ทิ้งให้คุณเหลือเพียงเงินดอลลาร์ที่คุณยืม

ด้วยลักษณะที่กำหนดเองของสัญญาอัจฉริยะ เราสามารถเห็นว่ากลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนที่ใช้เงินกู้ที่มีการค้ำประกันเกินและถูกกำกับโดยสัญญาอัจฉริยะมีศักยภาพในการลดความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

อ่านเพิ่มเติม: เรียนรู้วิธีการเชื่อมต่อกับแอป dApps ในแอป Bitcoin.com Wallet และเริ่มใช้ DeFi

การเงินกระจายอำนาจมีความเสี่ยงมากกว่าการเงินแบบดั้งเดิมหรือไม่?

ในทางทฤษฎี DeFi มีศักยภาพที่จะมีความเสี่ยงน้อยกว่าการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งข้อผิดพลาดของมนุษย์และการทุจริตสร้างความเสี่ยงสำคัญ อย่างไรก็ตาม ข้อผิดพลาดของมนุษย์ยังคงมีอยู่ในระบบ DeFi และการทุจริตก็ยังคงมีอยู่

เกี่ยวกับข้อผิดพลาดของมนุษย์ ลักษณะที่กำหนดเองของสัญญาอัจฉริยะร่วมกับความจริงที่ว่าพวกมันเป็นโอเพนซอร์สทำให้พวกมันมีความเสี่ยงต่อการถูกโจมตี (อย่างน้อยในช่วงแรก) แฮกเกอร์สามารถและมักจะพบข้อผิดพลาดหรือช่องโหว่ในสัญญาอัจฉริยะที่อนุญาตให้พวกเขาขโมยเงินได้ ในหลาย ๆ กรณีโดยไม่ต้องกระทำความผิดทางกฎหมายเลย ในทางกลับกัน ลักษณะโอเพนซอร์สของโปรโตคอล DeFi หมายความว่ายิ่งโปรโตคอลมีอยู่ในโลกมากเท่าไหร่ มันก็ยิ่งได้รับการทดสอบและปลอดภัยมากขึ้นเมื่อชุมชนของนักพัฒนาซ่อมแซมข้อบกพร่องและแก้ไขช่องโหว่เพื่อตอบสนองต่อการโจมตี เช่นเดียวกับซอฟต์แวร์โอเพนซอร์สทั่วไปที่มักจะมีความเข้มแข็งมากกว่าซอฟต์แวร์ที่ปิดโอเพนซอร์ส แอป DeFi โอเพนซอร์สจะมีแนวโน้มที่จะปลอดภัยขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

ส่วนเรื่องการทุจริต การขาดระเบียบและธรรมชาติที่ไม่เปิดเผยตัวตนของ DeFi เพิ่มการแพร่หลายของการทุจริตในพื้นที่นี้อย่างมาก ในขณะที่ผู้บริโภคของผลิตภัณฑ์การเงินแบบดั้งเดิมสามารถพึ่งพากฎและระเบียบที่มีการบังคับใช้ตามกฎหมาย แต่ในโลก DeFi มักจะไม่เป็นเช่นนั้น - อย่างน้อยในทางปฏิบัติ ผู้ประกอบการสามารถเขียนและปรับใช้สัญญาอัจฉริยะใด ๆ ที่พวกเขาต้องการและเป็นหน้าที่ของผู้บริโภคที่จะตัดสินว่าสัญญานั้น 'ปลอดภัย' หรือไม่ ความปลอดภัยในบริบทนี้อาจหมายถึงทั้งความสามารถในการถูกโจมตีของโค้ดสัญญาและกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนที่ถูกนำมาใช้ ซึ่งไม่น่าแปลกใจที่ทำให้เกิด 'rug-pulls' จำนวนมากในพื้นที่ DeFi ที่นี่ สิ่งที่มักจะเกิดขึ้นคือกลุ่มหลักของคนในที่ไม่เปิดเผยตัวตนยังคงควบคุมโครงการที่โฆษณาว่าเป็นโครงการกระจายอำนาจหรือเป็นเจ้าของโทเคนพื้นเมืองของโครงการอย่างส่วนน้อย (หลาย ๆ โครงการ DeFi ออกโทเคนของตนเอง ซึ่งกรณีการใช้งานส่วนใหญ่รวมถึงการกำกับดูแลและการจ่ายผลตอบแทน การชำระเงิน) เมื่อมีมูลค่าเพียงพอไหลเข้าสู่ระบบ - มักเป็นผลจากการล่อใจอัตราผลตอบแทนสูงสุดสำหรับผู้เข้าร่วมในช่วงแรก - คนในก็เพียงแค่แลกเปลี่ยนโทเคนพื้นเมืองของพวกเขาเป็นสิ่งอื่นและเดินออกจากโครงการไปเลย ซึ่งแทบจะทำให้โครงการถูกละทิ้งและราคาของโทเคนพื้นเมืองล่มอย่างสมบูรณ์ อีกสถานการณ์ที่เป็นไปได้คือคนในจงใจทิ้ง "ข้อบกพร่อง" ในโค้ดเปิดโอกาสให้พวกเขาเก็บเงินไปเองพร้อมกับอ้างว่าพวกเขาก็เป็นเหยื่อของการโจมตีเช่นเดียวกัน

พร้อมเริ่มต้นการเดินทาง DeFi ของคุณหรือยัง? รับแอป Bitcoin.com Wallet หลายเชนที่คุณสามารถเชื่อมต่อกับ dApps บนเครือข่ายบล็อกเชนหลากหลายและค้นพบระบบนิเวศ Verse DeFi ของ Bitcoin.com ผ่าน Verse Explorer ในแอป หรือไปที่ Bitcoin.com’s Verse DEX (ผ่านการตรวจสอบอย่างเต็มรูปแบบโดย 0x Guard: ดู รายงาน) ที่คุณสามารถเชื่อมต่อกระเป๋าเงินเว็บ3 ใด ๆ เพื่อซื้อขายโดยไม่มีข้อจำกัด ได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียม เข้าถึงแอป dApps หลากหลาย และอื่น ๆ อีกมากมาย