Avantis je decentralizovaný protokol pre nekonečné futures, ktorý bol vytvorený s cieľom podporovať obchodovanie s pákovým efektom s kryptomenami a na globálnych trhoch, ako sú devízové trhy, komoditné trhy a trhy s indexmi. Umožňuje používateľom otvárať dlhé alebo krátke pozície prostredníctvom syntetických nekonečných kontraktov, pričom zachováva vlastnú správu aktív a vykonávanie transakcií priamo v reťazci.
Na obchodovanie na decentralizovaných platformách, ako je Avantis, používatelia zvyčajne pripájajú peňaženku, ktorú spravujú sami, čo im poskytuje plnú kontrolu nad ich prostriedkami. Peňaženka Bitcoin.com umožňuje jednoduché ukladanie aktív, správu kolaterálu a bezpečnú interakciu s protokolmi pre obchodovanie v reťazci. Pre obchodníkov, ktorí hľadajú pokročilejšie funkcie, Oranžová skala ponúka profesionálne nástroje a širší prístup na trh určené pre aktívnych a skúsených obchodníkov s kryptomenami.
Prehľad
Avantis je decentralizovaný protokol pre nekonečné futures, ktorý bol navrhnutý s cieľom umožniť obchodovanie s pákovým efektom s kryptomenami, menovými pármi, komoditami a vybranými akciovými indexmi. Avantis, vyvinutý pre vykonávanie transakcií priamo v reťazci, umožňuje používateľom otvárať dlhé alebo krátke pozície na syntetických reprezentáciách globálnych aktív, pričom si zachovávajú vlastnú správu svojich prostriedkov.
Spoločnosť Avantis nie je zameraná na spotové obchodovanie ani na úverové trhy, ale bola špeciálne vyvinutá ako nástroj na poskytovanie pákového efektu. Jej architektúra je navrhnutá tak, aby podporovala nekonečné kontrakty naprieč rôznymi aktívami, vysoký pákový efekt a kapitálovo efektívne poskytovanie likvidity prostredníctvom jednotného modelu trezoru založeného na USDC.
Ako fungujú nekonečné futures od Avantis
Vysvetlenie nekonečných zmlúv
Perpetuálne futures, často nazývané „perpetuals“, sú derivátové zmluvy, ktoré obchodníkom umožňujú špekulovať na cenovom vývoji aktíva bez toho, aby ho priamo vlastnili. Na rozdiel od tradičných futures nemajú perpetuálne futures dátum splatnosti a môžu zostať otvorené na neurčito, pokiaľ sú splnené požiadavky na maržu.
Na platforme Avantis obchodníci využívajú USDC ako kolaterál na otvorenie pákových dlhých alebo krátkych pozícií na podporovaných trhoch. Pozície sa priebežne oceňujú podľa cien z orákula a k likvidácii dochádza vtedy, keď stav kolaterálu klesne pod požadované prahové hodnoty.
Trhy podporované platformou Avantis
Avantis podporuje viacero tried aktív v rámci jedného obchodného rozhrania:
- Kryptomeny napríklad Bitcoin, Ethereuma hlavné altcoiny
- Menné páry vrátane hlavných fiatové meny
- Komodity ako napríklad zlato a aktíva súvisiace s energetikou
- Akciové indexy ktoré sledujú širšie trhové referenčné indexy
Všetky trhy sú ponúkané vo forme syntetických nekonečných kontraktov, nie ako spotové nástroje.
Realizácia obchodov na platforme Oracle
Chýba vnútorné zistenie ceny
Spoločnosť Avantis neprevádzkuje knihu objednávok ani automatizovaného tvorcu trhu, ktorý by ceny stanovoval interne. Namiesto toho sa všetky obchody realizujú na základe cien z externých zdrojov.
Protokol je založený na kombinácii nízkej latencie a decentralizované siete orákul na získanie cien podporovaných aktív. Pred vykonaním obchodu protokol overí cenové údaje z viacerých zdrojov. Ak cenové odchýlky prekročia vopred stanovené limity, transakcie sa zrušia.
Tento model uprednostňuje realizáciu obchodov na referenčnom trhu a zameriava sa na zníženie rizika vnútornej manipulácie s cenami, hoci zároveň so sebou prináša závislosť od dostupnosti orákula a obchodných hodín pre určité aktíva.
Pákový efekt a štruktúra poplatkov
Štandardné cenné papiere s neobmedzenou splatnosťou
Spoločnosť Avantis ponúka zmluvy s pevným poplatkom a neobmedzenou platnosťou, pričom limity pákového efektu sa líšia podľa triedy aktív. Kryptomena trhy vo všeobecnosti podporujú nižšiu maximálnu páku než devízové alebo komoditné trhy z dôvodu volatilita rozdiely.
Štandardné kontrakty s neobmedzenou platnosťou umožňujú obchodníkom využívať trhové, limitné a stop príkazy, pričom maržové požiadavky sa dynamicky prispôsobujú v závislosti od pákového efektu a podmienok na trhu.
Bezpoplatkové cenné papiere s neobmedzenou platnosťou
Spoločnosť Avantis zároveň zavádza alternatívnu štruktúru známu ako „zero-fee perpetuals“. V rámci tohto modelu obchodníci neplatia poplatky za otvorenie, uzavretie ani za výpožičku, ak obchod skončí stratou. Namiesto toho si protokol ponechá vopred stanovený podiel zo zisku, ak sa pozícia uzavrie so ziskom.
Perpetuálne kontrakty bez poplatkov sú určené pre stratégie s krátkou dobou trvania a vysokou pákou, pričom sú v nich stanovené minimálne úrovne stop-loss a ďalšie bezpečnostné opatrenia zamerané na riadenie rizika likvidácie.
Poskytovanie likvidity na platforme Avantis
Unifikovaná trezorová služba avUSDC
Likvidita na platforme Avantis je zabezpečovaná prostredníctvom jediného trezoru denominovaného v USDC, ktorý je reprezentovaný tokenom ERC-4626 žetón známy ako avUSDC. Vkladatelia dostávajú avUSDC ako odmenu za poskytnutie kapitálu protokolu.
Trezor avUSDC funguje ako protistrana pri všetkých obchodoch realizovaných na platforme Avantis. Poplatky za obchodovanie vyplývajúce z obchodovania s nekonečnými kontraktmi sa rozdeľujú medzi poskytovateľov likvidity, zatiaľ čo poplatky za likvidáciu sa spracúvajú osobitne.
Mechanizmus vyrovnávacej pamäte
Na zvládnutie období vysokej volatility využíva Avantis vyrovnávací mechanizmus, ktorý sleduje nerealizované zisky a straty obchodníkov. Zisky obchodníkov sa vyplácajú z nahromadených rezerv, aby nedošlo k ovplyvneniu istiny v trezore, pričom v obdobiach, keď sú úrovne rezerv nízke, môžu byť uplatnené poplatky za výbery.
Poplatky za výber sa líšia v závislosti od štátu a uplatňujú sa len za určitých podmienok, čím pomáhajú riešiť problémy s likviditou bez trvalého obmedzenia prístupu k finančným prostriedkom.
Riadenie rizík pre poskytovateľov likvidity
Kontrola otvorených pozícií
Spoločnosť Avantis stanovuje limity na celkový objem otvorených pozícií v pomere k likvidite trezoru, aby zabezpečila, že využívanie pákového efektu zostane úmerné dostupnému kapitálu. Objem otvorených pozícií je ďalej rozdelený podľa tried aktív a jednotlivých obchodných párov.
Stropy zisku a obchodné limity
S cieľom zmierniť riziko extrémnych výkyvov spoločnosť Avantis stanovuje maximálne limity zisku na jednu pozíciu a obmedzuje počet súbežných obchodov na jednom trhu. Tieto opatrenia sú navrhnuté tak, aby chránili likviditu protokolu a zároveň zachovali dostupnosť trhu.
Minimálna dĺžka obchodov
Pri niektorých aktívach môžu platiť minimálne doby držby, ktoré je potrebné dodržať pred uzavretím pozícií. Cieľom tohto obmedzenia je znížiť riziko krátkodobých manipulácií s orákulom v obdobiach nízkej likvidity.
Vypožičanie USDC prostredníctvom integrácie Morpho
Avantis sa integruje so službou Morpho, aby používateľom umožnil požičiavať si USDC s využitím podporovaných kryptomien ako záruky. Vypožičané USDC je možné použiť na obchodovanie alebo likvidita poskytovanie prostriedkov bez toho, aby používatelia museli predávať svoje podkladové aktíva.
Správa úverov, úpravy záruk a splátky sa realizujú prostredníctvom zoskupených transakcií v reťazci, pričom riziko likvidácie sa riadi štandardnými parametrami pomeru úveru k hodnote.
Záruka riadenia rizík pre obchodníkov
Avantis podporuje funkcie stop-loss a take-profit, ktoré sú navrhnuté tak, aby sa vykonávali na vopred stanovených cenových úrovniach za bežných trhových podmienok. Pri niektorých produktoch sú k dispozícii garantované stop-lossy, avšak cenové medzery pri opätovnom otvorení obchodovania s aktívami môžu aj tak viesť k rozdielom vo vykonaní.
Tieto nástroje umožňujú obchodníkom vopred stanoviť parametre rizika poklesu, najmä pri obchodovaní s vysokou pákou.
Token AVNT
Prehľad tokenu
AVNT je natívny utilitárny a riadiaci token ekosystému Avantis. Je to ERC-20 token nasadený na Základná sieť s pevne stanoveným maximálnym množstvom.
Tento token je navrhnutý tak, aby podporoval účasť na správe, zosúladenie motivácií a budúcu decentralizáciu protokolu. AVNT sa tiež využíva v motivačných a vernostných programoch spojených s obchodovaním a likviditou.
Stav tokenu
AVNT sa distribuoval prostredníctvom kombinácie programov, medzi ktoré patrilo aj airdrop s vymedzenou lehotou na uplatnenie nárokov. Očakáva sa, že súčasné mechanizmy fungovania a správy sa budú v priebehu času vyvíjať na základe rozvoja protokolu a účasti komunity.
Avantis v prostredí Perpetual DEX
Spoločnosť Avantis zaujíma medzi decentralizovanými protokolmi s nekonečnou platnosťou výnimočné postavenie, keďže sa zameriava na:
- Syntetické trhy s rôznymi aktívami mimo kryptomien
- Vykonávanie na základe Oracle namiesto interného určovania ceny
- Alternatívne modely odmeňovania pre obchodníkov s vysokou mierou pákového efektu
- Unifikovaný, modulárny trezor likvidity USDC
Jeho cieľom nie je kopírovať spotové burzy, všeobecne DeFi platformy, alebo centralizovaná burza funkcie. Avantis je naopak navrhnutý ako špecializovaná vrstva na zosilnenie globálnych trhov v rámci blockchainu.
Hlavné body
- Avantis je decentralizovaný protokol pre nekonečné futures zameraný na obchodovanie s pákovým efektom
- Podporuje trhy s kryptomenami, devízami, komoditami a indexmi
- Obchody sa realizujú na základe cien z externých orákul
- Likvidita je zabezpečovaná prostredníctvom jednotného trezoru USDC reprezentovaného tokenom avUSDC
- Protokol kladie dôraz na opatrenia na riadenie rizík tak pre obchodníkov, ako aj pre poskytovateľov likvidity
Avantis predstavuje jeden z prístupov k rozšíreniu využitia on-chain pákového efektu aj mimo trhov s kryptomenami, pričom zachováva neúschovné vykonávanie transakcií a transparentné riadenie rizík.
Záver
Avantis je koncipovaný skôr ako špecializovaný protokol pre pákové obchodovanie v rámci blockchainu než ako univerzálna burza alebo platforma DeFi. Vďaka tomu, že sa zameriava výlučne na nekonečné futures a rozširuje ich pôsobnosť z kryptomien aj na devízový trh, komodity a indexy, je tento protokol určený pre obchodníkov, ktorí hľadajú expozíciu na globálnych trhoch bez toho, aby museli opustiť prostredie blockchainu.
Využitie vykonávania založeného na Oracle, alternatívnych poplatkových štruktúr a jednotného trezoru likvidity USDC odráža zámerný kompromis v dizajne: uprednostnenie kapitálovej efektívnosti, kompozitnosti a transparentného riadenia rizík pred interným určovaním cien. Hoci tento prístup so sebou prináša určité obmedzenia, Avantis sa vďaka nemu stáva výrazným hráčom v rozvíjajúcom sa decentralizované deriváty krajina.
Vzhľadom na to, že decentralizované obchodovanie s nekonečnými kontraktmi naďalej dozrieva, spoločnosť Avantis ponúka jeden z modelov, ako je možné v rámci blockchainu štruktúrovať pákový efekt, likviditu a globálnu expozíciu voči aktívam.
