Decentralizovaná burza (DEX) je typ burzy, ktorá sa špecializuje na peer-to-peer transakcie s kryptomenami a digitálnymi aktívami. Na rozdiel od centralizovaných búrz (CEX) DEX nevyžadujú dôveryhodnú tretiu stranu ani sprostredkovateľa na zrealizovanie výmeny kryptoaktív.
Využite decentralizovanú burzu Bitcoin.com Verse DEX na bezpečné a spoľahlivé vymieňanie kryptomien, vrátane medzireťazcového obchodovania medzi BTC, BCH, ETH a ďalšími.
Prehľad
Decentralizované burzy (DEX) zaznamenali na Ethereu obrovský nárast popularity, odvtedy sa však rozšírili na všetky blockchainy všeobecného účelu inteligentná zmluva funkčnosť. DEX sú dôležité pre blockchainekosystému, pretože sú prvými decentralizovaná aplikácia (dApp) s ktorými zvyčajne prichádzate do styku pri príchode na nový reťazec. Práve prostredníctvom nich prechádzate do a z kryptoaktíva. Okrem toho, že uľahčujú výmenu medzi rôznymi kryptoaktívami, mnohé DEX-y ponúkajú aj možnosti, ako získať kryptoaktíva bez obchodovania.
Základným princípom kryptomien je odstránenie finančných sprostredkovateľov, pretože to zvyšuje ekonomickú slobodu jednotlivcov po celom svete bez ohľadu na to, kto sú. DEX sú kľúčovou súčasťou decentralizované financie (DeFi). Dá sa povedať, že bez kvalitných a likvidných DEX-ov by DeFi nedosiahlo taký neuveriteľný rast, aký zaznamenalo.
Ako fungujú DEXy?
DEXy existovali v krypto svete v tej či onej podobe už v rokoch 2012 až 2014, v závislosti od toho, ako DEX definujete. Ktorý DEX bol prvý, je možno predmetom diskusie, zdá sa však jasné, že práve jeden konkrétny DEX navždy zmenil situáciu: Uniswap. Uniswap priniesol prvú fungujúcu decentralizovanú automatizovaný tvorca trhu (AMM). Pred zavedením AMM sa DEX-y potýkali s problémami s likviditou. AMM uľahčili a zatraktívnili pridávanie likvidita.
Predtým Uniswap keď sa objavil funkčný AMM, obchodovanie na DEX bolo pomalé a kryptoaktíva na burze sa často obchodovali s prémiou oproti rovnakému kryptoaktívu na centralizovaná burza (CEX). Dôvodom je, že pred zavedením AMM sa DEXy snažili napodobniť spôsob, akým centralizované burzy sprostredkúvali obchody. Problém spočíva v tom, že metódy používané centralizovanými burzami (CEX) využívajú techniky, ktoré si vyžadujú veľký výpočtový výkon s nízkou latenciou. Použitie tých istých metód na DEX znamenalo, že boli oveľa pomalšie a stále si vyžadovali určitú mieru centralizácie. Situáciu ešte zhoršilo to, že zlé skúsenosti s ranými DEX odradili ľudí od poskytovania svojich prostriedkov na obchodovanie, čo zabránilo týmto DEX získať popularitu a zhromaždiť potrebnú likviditu.
AMM tento problém vyriešili tým, že motivovali k vytváraniu fondov likvidity a umožnili, aby sa s týmito fondmi obchodovalo algoritmicky. Motivácia má formu podielu na poplatkoch. Konkrétne, ľudia, ktorí pridávajú likviditu do DEX, dostávajú podiel z poplatkov vygenerovaných pri obchodovaní ostatných účastníkov. Pokiaľ ide o obchodný algoritmus, ide o vzorec, ktorý vyvažuje zostávajúce zostatky dvoch aktív v obchodnej dvojici. Je dôležité mať na pamäti, že tieto dve aktíva nie sú aktívne spárované v reálnom čase, ale cena je určovaná programom na základe zostávajúceho množstva oboch aktív.
Aké sú výhody DEX?
Decentralizácia prináša v porovnaní s centralizovanými platformami mnoho výhod. Po prvé, nové kryptoaktíva sa takmer vždy objavujú podstatne skôr na DEX než na CEX. Je to preto, že CEX musia kryptoaktíva do svojho systému pridávať ručne. Pridávanie nových projektov zvyčajne zahŕňa viacero fáz overovania súladu s predpismi, testovania a schvaľovania na rôznych úrovniach vedenia. V prípade DEX sa akýkoľvek nový token môže automaticky pridať na burzu bez toho, aby bolo potrebné niekoho o to požiadať.
DEX-y nevyžadujú Poznaj svojho zákazníka (KYC) alebo opatrenia proti praniu špinavých peňazí (AML). Samotná burza neexistuje v žiadnej konkrétnej jurisdikcii, a preto na ňu neplatí žiadny regulačný rámec. Z toho vyplýva viacero dôsledkov. Po prvé, DEX-y chránia súkromie. DEX môžete používať anonymne bez nutnosti zverejňovať informácie o sebe, vrátane finančných údajov, ako sú zostatky na vašich účtoch. Navyše na DEX môžete začať obchodovať okamžite. Pred začatím obchodovania nemusíte prechádzať zdĺhavým overovacím procesom.
DEX môžu priniesť úžitok všetkým, najväčší prínos však majú v rozvojových krajinách, kde nedostatok spoľahlivej finančnej infraštruktúry bráni tradičným finančným inštitúciám v prijímaní mnohých zákazníkov. Svetová banka odhaduje, že 1 miliarda ľudí nemajú oficiálny doklad totožnosti. Títo ľudia by neprešli ani tými najmiernejšími opatreniami KYC a AML, no vďaka prístupu k internetu by mohli obchodovať na DEX. Zistite, ako môžu decentralizované burzy posilniť postavenie takýchto jednotlivcov na Adresár DEX.
A nakoniec, nemusíte obchodovať, aby ste zarobili peniaze na DEX. Existuje niekoľko spôsobov, ako zarobiť – napríklad každý môže na DEX poskytovať likviditu a získať časť poplatkov. Okrem toho mnohé DEX ponúkajú bonusové odmeny. Tie sa zvyčajne vyplácajú v rámci správy DEX žetón.
Aké sú nevýhody DEX?
Zďaleka najväčšou prekážkou pri používaní DEX je zložitosť používateľského rozhrania a používateľského zážitku. Je to mätúce a je ťažké vložiť kryptoaktíva do peňaženka, a následne sa zorientovať v používateľských rozhraniach väčšiny DEXov. Než budete môcť uskutočniť jediný obchod, čaká vás veľa úvodného štúdia. Situáciu môže ešte viac sťažiť skutočnosť, že transakcie často zlyhávajú z rôznych dôvodov a technická podpora nie je vždy príliš nápomocná.
Keďže na DEX môže kryptomenu pridať ktokoľvek, podvody sú na dennom poriadku. Každý legitímny projekt vyvolá desiatky podvodných projektov s rovnakým alebo len mierne odlišným názvom, ktoré sa vás pokúsia oklamať, aby ste vymenili svoje kryptoaktíva. Navyše, keďže žiadny z týchto projektov nemusí prejsť predbežnou kontrolou, projekty, ktoré vyzerajú legitímne, sa môžu ukázať ako podvody, ktoré vás pripravia o peniaze. Ak chcete pôsobiť v tomto neregulovanom prostredí pripomínajúcom „divoký západ“, je potrebné si pred obchodovaním s novou mincou urobiť prieskum. Môžete si prečítať biele knihy, pripojiť sa k skupinám na Telegramu a Discorde, vyhľadávať na X (bývalý Twitter) alebo čítať blogy a články na Medium.
Každá akcia, ktorú vykonáte na DEX, si vyžaduje spotrebu „gasu“, čo môže byť nákladné. Na Ethereu, zďaleka najpopulárnejšom blockchaine, môže jednoduchá výmena na DEX stáť aj viac ako 100 dolárov (v závislosti od preťaženia siete v čase obchodu). Iné reťazce majú nižšie poplatky, avšak aj oveľa menšiu aktivitu. Ďalšou nevýhodou je, že AMM, najmä tam, kde je likvidita obmedzená, stále trpia sklzom. Čím viac chcete obchodovať, tým je pravdepodobnejšie, že sa cena odkloní od sumy, ktorú ste ochotní zaplatiť. Nakoniec, keďže aktivita na DEX prebieha výlučne v reťazci a je verejná, programy (boty) môžu sledovať, čo sa ľudia snažia obchodovať, a predbehnúť ich objednávky. To znamená, že za svoj obchod nakoniec zaplatíte viac, než by ste inak zaplatili.
A nakoniec, poskytovanie likvidity v rámci likviditný fond v porovnaní s centralizovanými burzami so sebou prináša určité riziko. Je to predovšetkým preto, že pridávanie alebo odoberanie likvidity z likviditného fondu stojí určité množstvo plynu, trvá dlhšie a nástroje na aktívne riadenie likviditných fondov – dokonca aj pri takých jednoduchých úkonoch, ako je odoberanie likvidity – vyžadujú väčšie technické znalosti než v prípade centralizovaných búrz. Pre menej skúsených investorov je pravdepodobne výhodnejšie jednoducho držať svoje kryptoaktíva, ako ich vkladať do fondu likvidity.
