Что такое непостоянные убытки?

Непостоянный убыток (IL) — это временная потеря средств, с которой сталкиваются поставщики ликвидности (LP) в протоколах децентрализованных финансов (DeFi). Это происходит, когда ценовое соотношение двух активов в пуле ликвидности изменяется. Чем больше изменение, тем больше непостоянный убыток. Этот убыток «непостоянный», потому что он реализуется только в случае, если LP выводит свои средства из пула. Если ценовое соотношение возвращается к первоначальному состоянию до вывода, непостоянный убыток исчезает. Однако понимание этого риска крайне важно для всех, кто участвует в предоставлении ликвидности в DeFi.

Управляйте своей криптовалютой безопасно с помощью приложения Bitcoin.com Wallet для самостоятельного хранения. Исследуйте возможности DeFi с приложением Bitcoin.com Wallet.

Содержание

Непостоянные потери: Риск поставщика ликвидности в DeFi

Непостоянные потери (IL) — это критическая концепция для любого участника DeFi, особенно для поставщиков ликвидности. Эта статья объясняет, что такое IL, как она возникает, ее влияние и стратегии минимизации.

Начните с быстрого введения в криптовалюту, Что такое DeFi?, Что такое DEX? и словарь DEX.

Что такое Непостоянные Потери?

Непостоянные потери происходят, когда вы предоставляете ликвидность пулу ликвидности на DEX, и ценовое соотношение двух активов в пуле изменяется. Когда вы выводите свою ликвидность, стоимость ваших активов может быть меньше, чем если бы вы просто держали их. Потеря называется "непостоянной", потому что если ценовое соотношение возвращается к исходному состоянию до вывода, потеря исчезает. Однако, если вы выводите ликвидность, когда ценовое соотношение отличается, потеря становится постоянной.

Как Происходят Непостоянные Потери?

DEX использует автоматических маркет-мейкеров (AMM) для определения цен на активы в пула ликвидности. AMM поддерживают постоянную формулу продукта (например, x * y = k, где x и y — это количество двух активов, а k — постоянная). Когда цена одного актива меняется, AMM корректирует соотношение активов в пуле, чтобы поддерживать постоянный продукт. Это ребалансировка может привести к непостоянным потерям, если ценовое расхождение значительное.

Узнайте больше о ликвидности и волатильности.

Пример и Расчет Непостоянных Потерь

Допустим, вы вносите 1 ETH и 1000 USDT (1 ETH = 1000 USDT) в пул ликвидности. Общая стоимость составляет 2000 USDT.

Сценарий 1: Изменение цены и ребалансировка

Если цена ETH удваивается до 2000 USDT, AMM ребалансирует пул. У вас теперь будет примерно 0.7 ETH и 1414 USDT (0.7 ETH * 2000 USDT/ETH ≈ 1414 USDT). Общая стоимость теперь составляет 2828 USDT. Если бы вы просто держали 1 ETH и 1000 USDT, у вас было бы 3000 USDT. Разница (3000 - 2828 = 172 USDT) — это непостоянные потери.

Сценарий 2: Возврат цены к исходному соотношению

Если цена ETH возвращается к 1000 USDT до вашего вывода, пул ребалансируется обратно к вашему исходному 1 ETH и 1000 USDT. Вы заработали на торговых комиссиях, и непостоянные потери исчезают.

Сценарий 3: Вывод при другом соотношении

Если вы выводите свою ликвидность, когда ETH составляет 2000 USDT, непостоянные потери становятся постоянными. Вы получаете 0.7 ETH и 1414 USDT, всего 2828 USDT, меньше, чем 3000 USDT, которые у вас были бы при удержании.

Размер непостоянных потерь зависит от изменения ценового соотношения. Несколько онлайн-калькуляторов и формул могут помочь вам оценить потенциальные IL на основе изменений цен.

Факторы Влияния и Снижения Непостоянных Потерь

На IL влияют несколько факторов, включая:

Волатильность Цен: Более высокая волатильность увеличивает вероятность и размер IL.
Корреляция Между Активами: Активы, движущиеся в противоположных направлениях, увеличивают IL. Активы, движущиеся вместе, минимизируют IL.
Состав Пула: Пулы с волатильными активами более подвержены IL. Пулы стейблкоинов имеют более низкий IL.
Время в Пуле: Более длительные периоды увеличивают вероятность колебаний цен.

Стратегии для снижения IL включают:

Выбор Пар Стейблкоинов: Предоставление ликвидности в пулах стейблкоинов минимизирует IL из-за их ценовой стабильности. Однако награды могут быть ниже.
Предоставление Ликвидности для Коррелированных Активов: Активы, движущиеся вместе, снижают IL.
Долгосрочная Перспектива: IL менее значим в долгосрочной перспективе, если цены на активы восстанавливаются или если торговые комиссии и награды компенсируют потери. Рассмотрите усреднение долларовой стоимости.
Фермерство Урожая и Майнинг Ликвидности: Высокие доходы могут компенсировать потенциальные IL. Узнайте о фермерстве урожая и как заниматься фермерством в DeFi.
Страхование Непостоянных Потерь: Некоторые протоколы предлагают страхование IL, но это имеет свою стоимость. Узнайте о страховании криптовалют.
Диверсификация: Диверсифицируйте предоставление ликвидности по различным пулам и активам, чтобы снизить общий риск. Узнайте о Биткоине как классе активов.
Понимание APY против APR: APY включает капитализацию, в то время как APR не включает.
Активное Управление Ликвидностью: Регулярно ребалансируйте свой портфель и корректируйте свои позиции ликвидности в зависимости от рыночных условий.

Заключение: Балансировка Риска и Вознаграждения в DeFi

Непостоянные потери — это риск, который должны управлять LP. Понимая IL, его причины и стратегии снижения, вы можете принимать взвешенные решения и максимизировать свои доходы в DeFi.

Узнайте больше о DEX и ликвидности.

Откройте для себя лучшие платформы для покупки, продажи и торговли криптовалютами.

Алгоритмическая торговля

Автоматизированная торговля

Арбитражные боты

Копи-трейдинг

Дейтрейдинг

Демо-счета для торговли

Производные

Торговля фьючерсами

Торговля с кредитным плечом

Маржинальная торговля

Торговля опционами

Шортинг

Анонимные обмены

Централизованный

Криптовалютные брокеры

Обмены криптовалюты на фиат

Децентрализованный

Для начинающих

Гибридный

Платформы кредитования

Самые низкие комиссии

P2P криптообмены

Депозит PayPal

Самый безопасный

Сберегательные счета

Платформы обмена

Лучшие криптовалюты для покупки сейчас

Лучшие крипто-продажи

Новые криптопроекты

Бинарные опционы

Откройте для себя лучшие платформы для покупки, продажи и торговли криптовалютами.

Бинарные опционы

Платформы для Торговли Криптовалютой, Стратегии и Инструменты

Независимо от того, начинаете ли вы только или хотите повысить уровень, изучите эти проверенные ресурсы от Bitcoin.com:

Платформы для Обмена

Торговые Техники и Рыночные Стратегии

Автоматизированные и Умные Торговые Инструменты

Производные, Маржинальная и Кредитная Торговля

Кошельки и Приложения для Трейдеров

Для Начинающих и Нишевых Трейдеров

Что такое DeFi?

Узнайте, как работают приложения децентрализованных финансов (DeFi) и как они сравниваются с традиционными финансовыми продуктами.

Читать статью →

Что такое DeFi?

Что такое DEX?

Децентрализованная биржа (DEX) — это тип биржи, специализирующейся на одноранговых транзакциях криптовалют и цифровых активов. В отличие от централизованных бирж (CEX), DEX не требует надежной третьей стороны или посредника для облегчения обмена криптоактивами.

Читать статью →

Что такое DEX?

Что такое пулы ликвидности?

Пул ликвидности — это набор криптоактивов, который помогает облегчать более эффективные финансовые транзакции, такие как обмен, кредитование и получение дохода.

Читать статью →

Что такое пулы ликвидности?

Что такое yield farming?

Узнайте, что такое доходное фермерство, как оно работает, какие бывают типы и многое другое.

Читать статью →

Что такое yield farming?

Узнайте, что такое доходное фермерство, как оно работает, какие бывают типы и многое другое.

Что такое ликвидность?

Ликвидность имеет несколько слегка отличающихся, но взаимосвязанных значений. Для целей криптовалюты ликвидность чаще всего относится к финансовой ликвидности и ликвидности рынка.

Читать статью →

Что такое ликвидность?

Что такое волатильность?

Узнайте о роли волатильности на криптовалютных рынках, как она измеряется и многое другое.

Читать статью →

Что такое волатильность?

Узнайте о роли волатильности на криптовалютных рынках, как она измеряется и многое другое.

ДОВЕРЯЮТ БОЛЕЕ 5 МИЛЛИОНА ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ КРИПТОВАЛЮТ ПО ВСЕМУ МИРУ

БУДЬТЕ ВПЕРЕДИ В КРИПТО

ДОСТАВЛЯЕТСЯ ЕЖЕНЕДЕЛЬНО

Опережайте в мире криптовалют с нашей еженедельной рассылкой, которая предоставляет наиболее важные аналитические данные.

Еженедельные новости криптовалют, подобранные для вас

Практические инсайты и образовательные советы

Обновления по продуктам, способствующим экономической свободе

Зарегистрироваться

Никакого спама. Вы можете отписаться в любое время.

Начните безопасно инвестировать с кошельком Bitcoin.com

Начните безопасно инвестировать с кошельком Bitcoin.com

Более кошельков создано на данный момент

Все, что вам нужно, чтобы безопасно покупать, продавать, обменивать и инвестировать свои Bitcoin и криптовалюту.

Download App

Что такое непостоянные убытки?

Содержание

Непостоянные потери: Риск поставщика ликвидности в DeFi

Что такое Непостоянные Потери?

Как Происходят Непостоянные Потери?

Пример и Расчет Непостоянных Потерь

Факторы Влияния и Снижения Непостоянных Потерь

Заключение: Балансировка Риска и Вознаграждения в DeFi

Торговые функции

Криптовалюты

Типы обмена

Географические регионы