Что такое стейблкоины?

В этой статье вы узнаете о ключевых крипто-стейблкоинах, привязанных к доллару США, как они остаются стабильными, для чего используются, как на них можно заработать проценты и где их можно приобрести.

Используйте мультичейн приложение Bitcoin.com Wallet, которому доверяют миллионы, чтобы безопасно и легко отправлять, получать, покупать, продавать, обменивать, использовать и управлять Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) и самыми популярными криптовалютами. Приложение поддерживает стейблкоины на Ethereum, Avalanche, Polygon и других сетях.

Содержание

Что такое стейблкоины?

Стейблкоины — это криптовалюты, привязанные к «стабильным» активам, таким как доллар США. Например, один USDT равен по стоимости одному доллару США. Ключевое отличие между «настоящим» долларом США и стейблкоином заключается в том, что стейблкоин существует в криптовалютной сфере, то есть они находятся на публичных блокчейнах, таких как Ethereum.

Стейблкоины появились благодаря спросу со стороны трейдеров, которые хотели «зафиксировать» прибыль, переводя стоимость из волатильных активов в стабильные, не взаимодействуя с традиционной финансовой системой. Это применение остается очень популярным.

В последнее время стейблкоины нашли применение как альтернативная форма долларов США, которые, благодаря существованию на публичных блокчейнах, обладают определенными преимуществами перед «настоящими» долларами, находящимися в традиционном финансовом обороте. Например, все большее количество компаний используют стейблкоины для урегулирования международных платежей быстрее и эффективнее, чем это возможно с использованием традиционной банковской инфраструктуры. Кроме того, в местах, где доступ к долларам США ограничен, люди все чаще держат стейблкоины, привязанные к доллару США, как альтернативное средство хранения стоимости своим национальным валютам.

Типы стейблкоинов

Стейблкоины можно разделить на два основных типа: централизованные и децентрализованные.

Централизованные стейблкоины используют обеспеченные резервы для поддержания своей привязки к доллару США. Другими словами, на каждый доллар, выпущенный в виде стейблкоина, существует соответствующий доллар на банковском счете, который его поддерживает — и, теоретически, любой может обменять свои стейблкоины на представляемые ими доллары США. Эта конвертируемость помогает обеспечить, чтобы привязка не была нарушена (т.е. чтобы один стейблкоин оставался равным по стоимости одному «настоящему» доллару США).

Исторически сложилось так, что централизованные стейблкоины успешно поддерживали свою привязку. Например, стоимость одного USDT (первого широко используемого стейблкоина) всегда почти точно равнялась одному доллару США. Однако стабильность, предлагаемая централизованными стейблкоинами, обойдется за счет доверия: в частности, вам нужно доверять, что они действительно подкреплены резервами, которые компания, их выпускающая, заявляет, что у нее есть.

Второй по популярности тип стейблкоинов — это те, которые не имеют централизации — т.е. децентрализованные стейблкоины. Децентрализованные стейблкоины заменяют доверие к третьей стороне на прозрачные и программные механизмы, которые доступны без разрешений и, в большинстве случаев, управляются стимулами. Другими словами, они позволяют каждому видеть, как работает стейблкоин и, если они хотят, участвовать в его работе. Это делает децентрализованные стейблкоины более устойчивыми как от внутренней коррупции, так и от влияния внешних источников, таких как правительства. Однако до сих пор децентрализованные стейблкоины оказались более волатильными, чем их централизованные собратья.

Задача, стоящая перед децентрализованными стейблкоинами, заключается в том, чтобы найти капиталоэффективный способ создания ликвидности (т.е. масштабирования), одновременно поддерживая привязку к 1 доллару. Первое поколение децентрализованных стейблкоинов в основном полагается на позиции обеспеченного долга (CDP) для достижения этого. В модели CDP каждый может добровольно заблокировать криптоактивы, чтобы получить возможность создать определенное количество новых долларов — и заблокированные активы выступают в качестве залога, который поддерживает новые доллары (долг). К сожалению, большинство стейблкоинов на базе CDP в какой-то момент отклонялись от своей привязки к доллару США. Кроме того, стейблкоины на базе CDP подвергались критике за неэффективное использование капитала из-за необходимости чрезмерного обеспечения в связи с волатильностью базовых криптоактивов. Это означает, что они испытывали трудности с масштабированием так быстро, как централизованные альтернативы.

В последующих поколениях децентрализованных стейблкоинов используется широкий спектр программных механизмов (часто в комбинации) для сохранения привязки. Механизмы включают покупку облигаций, частичное обеспечение и программное сжатие и расширение предложения. К сожалению, существует множество примеров таких стейблкоинов, которые потерпели крах, что привело к полной потере средств для людей, оставшихся с ними.

Рассмотрим более подробно некоторые конкретные стейблкоины:

USDT

USDT был первым стейблкоином, который стал широко известным. Он был создан в 2014 году компанией Tether Limited, базирующейся в Гонконге. USDT стал популярным в сети Ethereum, но теперь доступен на всех крупных публичных блокчейн-сетях, включая Bitcoin Cash, Tron, Solana, Binance Smart Chain, Matic и другие.

У Tether длительная история спорных вопросов, связанных с фактическим объемом его резервов. Компания утверждала, что поддерживается на один к одному долларами, но это оказалось не так. Однако, на протяжении своей истории, тесно связанной с криптопространством в целом, Tether удалось выдержать все споры и сохранить актуальность и полезность.

Преимущества USDT заключаются в его повсеместности и в том, что, поскольку компания, стоящая за ним, базируется в Гонконге, она менее подвержена американскому регуляторному контролю. Ряд международных компаний, многие из которых даже не связаны с криптовалютами, привлекаются к этой валюте, номинированной в долларах, которая сохраняет некоторую независимость от Америки (как евродоллары). Самым большим недостатком Tether, что иронично, является то же самое. Отсутствие американского регуляторного контроля привело к убеждению, что он может быть менее надежным или безопасным. Тем не менее, USDT остается одним из самых популярных стейблкоинов в мире.

USDC

USDC — это стейблкоин, созданный американской компанией Circle. USDC имеет гораздо более короткую историю, чем USDT, однако он быстро стал популярным, устранив то, что некоторые считали серьезными недостатками предшествующего USDT.

USDC в основном используется в сети Ethereum, однако он доступен на других крупных сетях, таких как Solana, Binance Smart Chain и Matic.

Самым большим преимуществом USDC является его более строгое соблюдение и соответствие требованиям американских регуляторов, что делает держателей USDC более уверенными в том, что он действительно поддерживается на 1:1 «настоящими» долларами США. Недостатком является то, что многие международные держатели USDC опасаются, что американские регуляторы могут изъять или вмешаться в их активы, как они часто делают на долларовых рынках, существующих на традиционных рельсах. Эти опасения были подтверждены в ноябре 2020 года, когда правоохранительные органы США запросили заморозку аккаунта с 100,000 долларов в USDC, и Circle выполнила просьбу.

DAI

DAI — это децентрализованный стейблкоин, использующий позиции обеспеченного долга. Нет центрального органа, который создает DAI. Вместо этого DAI создается, или «чеканится», индивидуальными пользователями на платформе MakerDAO, которая является децентрализованной кредитной платформой в сети Ethereum. Люди вносят залог на платформе MakerDAO, что дает им возможность чеканить определенное количество DAI.

Читать далее: Что такое децентрализованные финансы?

Изначально в качестве залога принимался только ETH, но MakerDAO расширилась, включив другие криптоактивы, такие как WBTC (так называемый «обернутый» биткойн, который «живет» на блокчейне Ethereum). Когда DAI подвергся серьезному краху в середине марта 2020 года после внезапного падения цен на обеспеченные криптоактивы, MakerDAO поспешила обеспечить DAI, принимая другие стейблкоины в качестве залога. Теперь большинство циркулирующего DAI поддерживается централизованными стейблкоинами, такими как USDC. Это привело к критике DAI как находящегося на шаг удаленным от диктата частных компаний, выпускающих эти централизованные стейблкоины, и/или регулирующих органов, которые сохраняют власть над ними.

UST

TerraUSD (UST) был децентрализованным стейблкоином, который использовал более сложный метод для сохранения привязки. Система описана подробно в этой белой книге, но если кратко, это была «двухтокеновая модель сеньоража». Разбирая это, первое, что нужно отметить, это то, что участники рынка были мотивированы либо чеканить (создавать), либо сжигать (уничтожать) UST в зависимости от его цены. Стимул был обусловлен отношением UST к токену LUNA, который является другим токеном в двухтокеновой модели сеньоража. Отношение было таково, что участники рынка всегда могли обменять 1 UST на 1 долларовый эквивалент токена LUNA и наоборот.

Конкретно, когда UST торговался выше своей привязки к 1 доллару, стимул заключался в чеканке большего количества, сжигая 1 долларовый эквивалент LUNA в обмен на 1 UST (который в этой ситуации стоил бы больше доллара). Расширенное предложение UST, созданное людьми, совершающими эту сделку, приводило бы к снижению цены UST обратно к его привязке в 1 доллар.

Наоборот, когда UST торговался ниже своей привязки в 1 доллар, стимул заключался в том, чтобы участники рынка сжигали его в обмен на 1 долларовый эквивалент LUNA. В этой ситуации сокращение предложения UST приводило бы к повышению его цены.

На пике в обращении находилось более 18 миллиардов долларов в UST, а рыночная капитализация LUNA превышала 40 миллиардов долларов. К сожалению, двухтокеновая модель сеньоража UST/LUNA не смогла справиться с крупным банкротством в мае 2022 года, в результате чего стоимость как UST, так и LUNA упала фактически до нуля за очень короткий период времени после значительного нарушения привязки. Подробнее об этом можно прочитать в специальной статье Bitcoin.com News 'Темный день для криптовалюты' - Глубокое погружение в разрушенную экосистему токенов Terra и поврежденные приложения.

Зарабатывание процентов на стейблкоинах

Как и на деньгах в банке, вы также можете зарабатывать проценты, удерживая или депонируя стейблкоины. Хотя деньги в банке исторически предоставляли проценты ниже уровня инфляции (что означает, что вы будете постепенно терять покупательную способность на свои сбережения), стейблкоины известны тем, что предлагают процентные ставки от 5 до 100%.

Когда речь идет о депозитах с фиксированным доходом, общее правило заключается в том, что чем выше предлагаемая процентная ставка, тем больше риска вы берете на себя как вкладчик. Например, в то время как банковские депозиты предлагают незначительные проценты, риск по этим депозитам, как правило, считается очень низким. За кулисами банки получают доход на ваши депозиты, размещая ваш капитал на строго регулируемых рынках (они ограничены в том, во что могут инвестировать). Кроме того, во многих странах наличные депозиты до определенной суммы застрахованы. Когда дело доходит до стейблкоинов, доходы генерируются из различных стратегий, многие из которых могут считаться высокорисковыми по сравнению с теми, которые применяются традиционными банками.

С точки зрения держателя стейблкоинов, есть три основных способа начать зарабатывать проценты. Это следующие:

Внесите свои стейблкоины в смарт-контракт. Вы можете внести либо только стейблкоины, либо одновременно стейблкоины и другой криптоактив. Когда вы вносите только стейблкоины, доход обычно генерируется за счет предоставления вашим стейблкоинов другим участникам рынка под проценты. Что касается стратегий с двумя активами, чаще всего вы будете предоставлять ликвидность торговой паре на децентрализованной бирже в рамках автоматизированного создания рынка (AMM). Например, на децентрализованной бирже, такой как Uniswap, вы можете предоставить ликвидность паре USDC-ETH и зарабатывать долю от комиссий, генерируемых другими людьми, торгующими этими активами. Вы можете разместить стейблкоины и другие активы, которые у вас есть в Bitcoin.com Wallet app, в таких контрактах, просто посетив вебсайт протокола, подключив свой кошелек с помощью «WalletConnect» и подтвердив любые транзакции, которые вы инициируете на вебсайте. Узнайте больше о WalletConnect и о том, как это работает здесь.
Внесите свои стейблкоины в централизованный крипто «банк». С этим методом вы передаете право хранения своих стейблкоинов централизованной платформе, которая инвестирует их от вашего имени. Многие централизованные криптобиржи также предоставляют эту услугу. В некоторых случаях вам придется заблокировать свои стейблкоины на определенные сроки, в других случаях блокировок нет, но в целом вам придется платить комиссии за вывод своих стейблкоинов с платформы. В целом, проценты, которые вы можете заработать этим методом, ниже, чем с помощью децентрализованных методов из-за накладных расходов, понесенных централизованной третьей стороной, управляющей системой.

Где я могу получить стейблкоины?

На buy.bitcoin.com вы можете получить USDT и USDC и оплатить их с помощью кредитной карты, платежного приложения или банковского перевода в зависимости от вашего региона.
В Bitcoin.com Wallet app вы можете сделать то же самое. Также вы можете мгновенно обменять любые криптовалюты, которые у вас есть на USDT, USDC или другие стейблкоины. На главном экране нажмите на «Swap» и следуйте инструкциям.

Откройте для себя лучшие платформы для покупки, продажи и торговли криптовалютами.

Алгоритмическая торговля

Автоматизированная торговля

Арбитражные боты

Копи-трейдинг

Дейтрейдинг

Демо-счета для торговли

Производные

Торговля фьючерсами

Торговля с кредитным плечом

Маржинальная торговля

Торговля опционами

Шортинг

Анонимные обмены

Централизованный

Криптовалютные брокеры

Обмены криптовалюты на фиат

Децентрализованный

Для начинающих

Гибридный

Платформы кредитования

Самые низкие комиссии

P2P криптообмены

Депозит PayPal

Самый безопасный

Сберегательные счета

Платформы обмена

Лучшие криптовалюты для покупки сейчас

Лучшие крипто-продажи

Новые криптопроекты

Бинарные опционы

Откройте для себя лучшие платформы для покупки, продажи и торговли криптовалютами.

Бинарные опционы

Откройте для себя мир альткоинов

Изучите лучшие альткоины, биржи и игровые платформы в криптоэкосистеме:

Лучшие альткоины и тенденции

Биржи альткоинов

Азартные игры и казино с альткоинами

Что такое токены ERC-20?

Изучите основы стандарта токенов Ethereum, для чего используются токены ERC-20 и как они работают.

Читать статью →

Что такое токены ERC-20?

Изучите основы стандарта токенов Ethereum, для чего используются токены ERC-20 и как они работают.

Что такое DeFi?

Узнайте, как работают приложения децентрализованных финансов (DeFi) и как они сравниваются с традиционными финансовыми продуктами.

Читать статью →

Что такое DeFi?

Что такое газ ETH и как работают комиссии в Ethereum?

Узнайте о единице измерения комиссий за транзакции в Ethereum, получите информацию о рынке комиссий Ethereum и узнайте, как настраивать комиссии, которые вы платите.

Читать статью →

Что такое газ ETH и как работают комиссии в Ethereum?

Что такое «самокастодиальный» кошелек?

Поймите, как модель самостоятельного хранения дает вам контроль над вашими криптоактивами и защищает вас от рисков третьих лиц.

Читать статью →

Что такое «самокастодиальный» кошелек?

ДОВЕРЯЮТ БОЛЕЕ 5 МИЛЛИОНА ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ КРИПТОВАЛЮТ ПО ВСЕМУ МИРУ

БУДЬТЕ ВПЕРЕДИ В КРИПТО

ДОСТАВЛЯЕТСЯ ЕЖЕНЕДЕЛЬНО

Опережайте в мире криптовалют с нашей еженедельной рассылкой, которая предоставляет наиболее важные аналитические данные.

Еженедельные новости криптовалют, подобранные для вас

Практические инсайты и образовательные советы

Обновления по продуктам, способствующим экономической свободе

Зарегистрироваться

Никакого спама. Вы можете отписаться в любое время.

Начните безопасно инвестировать с кошельком Bitcoin.com

Начните безопасно инвестировать с кошельком Bitcoin.com

Более кошельков создано на данный момент

Все, что вам нужно, чтобы безопасно покупать, продавать, обменивать и инвестировать свои Bitcoin и криптовалюту.

Download App

Что такое стейблкоины?

Содержание

Что такое стейблкоины?

Типы стейблкоинов

USDT

USDC

DAI

UST

Зарабатывание процентов на стейблкоинах

Где я могу получить стейблкоины?

Торговые функции

Криптовалюты

Типы обмена

Географические регионы