Что такое криптовалютные деривативы?

Криптовалютный дериватив, такой как «бессрочные фьючерсы», является финансовым инструментом, который «получает» свою стоимость от базовой криптовалюты или цифрового актива. Например, существует множество бессрочных фьючерсных контрактов, основанных на Биткоине. Деривативы — это контракты между двумя или более сторонами. Наиболее распространенным типом деривативов на криптовалютных рынках являются вышеупомянутые бессрочные фьючерсы, а традиционные фьючерсы и опционы занимают второе и третье место с большим отставанием.

Используйте мультицепочечное приложение Bitcoin.com Wallet, которому доверяют миллионы, чтобы безопасно и легко отправлять, получать, покупать, продавать, обменивать, использовать и управлять Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) и самыми популярными криптовалютами. Подключайтесь к тысячам децентрализованных приложений (dApps), таким как ведущая платформа для торговли деривативами dYdX. Начните торговать деривативами через партнерскую ссылку dYdX от Bitcoin.com, чтобы получить скидку 5% на комиссии.

Как работают деривативы?

Существует множество видов деривативов, но все они представляют собой контракт между двумя или более сторонами на покупку или продажу базового актива в будущем. Рассмотрим некоторые из наиболее популярных видов деривативов:

Фьючерсы: Контракт, который обязывает две или более стороны купить или продать актив в установленное время в будущем по установленной цене. Например, если вы покупаете контракт "10AUG2022 BTC" за 20 000 долларов США, это означает, что вы соглашаетесь купить один контракт биткойна 10 августа 2022 года за 20 000 долларов США. Если цена выше 20 000 долларов, вы фактически зарабатываете деньги, но обратное верно, если она ниже. Поскольку фьючерсные контракты рассчитаны на конкретное время в будущем, цена контракта не обязательно будет точно соответствовать спотовой цене базового актива. Вместо этого он будет торговаться по той цене, которую люди ожидают к моменту истечения срока действия.

Перпетуальные фьючерсы: Перпетуальные фьючерсы, или "перпы", - это особый вид фьючерсных контрактов. Как следует из названия, у перпов нет даты истечения срока действия. Эти контракты могут удерживаться вечно. Поскольку контракты могут удерживаться неопределенно долго, цена контракта торгуется очень близко к спотовой цене.

Опционы: В отличие от фьючерсных контрактов, где контракт обязывает стороны покупать или продавать актив, опционы дают покупателю право, но не обязательство, купить или продать актив к определенной дате по указанной цене. Продавец опциона по-прежнему обязан купить или продать базовый актив. Продавцы опционов взимают плату или премию за опционный контракт.

Централизованные или децентрализованные криптодеривативы?

В короткой истории криптовалюты самое популярное место для торговли деривативами были централизованные биржи. Эти биржи обеспечивали ликвидность и отзывчивую торговую среду, обе из которых важны для торговли деривативами на более короткие сроки. Основной недостаток заключался в многочисленных обвинениях в том, что централизованные биржи злоупотребляли своим привилегированным доступом к информации для активной торговли против своих клиентов. Также, во время крупных рыночных событий централизованные биржи склонны выходить из строя, что приводит к ликвидации позиций клиентов.

Это постепенно меняется по мере того, как DeFi развивается. Сейчас существует несколько жизнеспособных децентрализованных платформ для торговли деривативами. Они все еще не обладают достаточной глубиной ликвидности и отзывчивостью, как централизованные биржи, но эти различия, вероятно, со временем уменьшатся.

Риски

Торговля деривативами является гораздо более рискованным предприятием, чем просто владение базовым активом. Деривативы по своей природе более волатильны, чем базовый актив. Криптовалюта уже является очень волатильным классом активов, поэтому деривативы еще более волатильны. Деривативы также позволяют использовать кредитное плечо, что увеличивает риски еще больше.

По этим причинам не рекомендуется, чтобы новые или даже промежуточные трейдеры использовали деривативы. Если вы новичок в деривативах и хотите научиться, не используйте кредитное плечо.