Что такое криптовалютные деривативы?

Криптовалютный дериватив, такой как «бессрочные фьючерсы», является финансовым инструментом, который «получает» свою стоимость от базовой криптовалюты или цифрового актива. Например, существует множество бессрочных фьючерсных контрактов, основанных на Биткоине. Деривативы — это контракты между двумя или более сторонами. Наиболее распространенным типом деривативов на криптовалютных рынках являются вышеупомянутые бессрочные фьючерсы, а традиционные фьючерсы и опционы занимают второе и третье место с большим отставанием.

Используйте мультицепочечное приложение Bitcoin.com Wallet, которому доверяют миллионы, чтобы безопасно и легко отправлять, получать, покупать, продавать, обменивать, использовать и управлять Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) и самыми популярными криптовалютами. Подключайтесь к тысячам децентрализованных приложений (dApps), таким как ведущая платформа для торговли деривативами dYdX. Начните торговать деривативами через партнерскую ссылку dYdX от Bitcoin.com, чтобы получить скидку 5% на комиссии.

Как работают деривативы?

Существует много видов деривативов, но все они включают контракт между двумя или более сторонами на покупку или продажу базового актива в будущем. Давайте рассмотрим некоторые из более популярных видов деривативов:

Фьючерсы: Контракт, обязывающий две или более стороны купить или продать актив в установленное время в будущем по установленной цене. Например, если вы покупаете контракт "10AUG2022 BTC" за 20 000 долларов США, это означает, что вы соглашаетесь купить один контракт биткоина 10 августа 2022 года за 20 000 долларов США. Если цена выше 20 000 долларов США, вы фактически зарабатываете, но все наоборот, если она ниже. Поскольку фьючерсные контракты предназначены для конкретного момента в будущем, цена контракта не обязательно следует за спотовой ценой базового актива. Вместо этого она будет торговаться по тому, что люди думают о цене на момент истечения.

Бессрочные фьючерсы: Бессрочные фьючерсы, или "перпсы", представляют собой особый вид фьючерсных контрактов. Как следует из названия, перпсы не имеют даты истечения. Эти контракты могут быть удерживаемы бессрочно. Поскольку контракты могут удерживаться неопределенно долго, цена контракта торгуется очень близко к спотовой цене.

Опционы: В отличие от фьючерсных контрактов, где контракт обязывает стороны купить или продать актив, опционы дают покупателю право, но не обязательство, купить или продать актив к определенной дате по указанной цене. Продавец опциона по-прежнему обязан купить или продать базовый актив. Продавцы опционов взимают плату или премию за опционный контракт.

Централизованные или децентрализованные крипто-деривативы?

В краткой истории криптовалют наибольшей популярностью для торговли деривативами пользовались централизованные биржи. Эти биржи обеспечивали ликвидность и отзывчивую торговую среду, что важно для торговли деривативами на коротких временных интервалах. Основным недостатком были многочисленные обвинения в том, что централизованные биржи злоупотребляли своей привилегированной позицией, чтобы активно торговать против своих клиентов. Также во время крупных рыночных событий централизованные биржи часто выходили из строя, что приводило к ликвидации позиций клиентов.

Это постепенно меняется по мере того, как DeFi развивается. Сейчас существует несколько жизнеспособных децентрализованных платформ для деривативов. Им все еще не хватает глубины ликвидности и отзывчивости, свойственных централизованным биржам, но эти различия, вероятно, уменьшатся со временем.

Риски

Торговля деривативами является значительно более рискованным занятием, чем просто владение базовым активом. Деривативы по своей природе более волатильны, чем базовый актив. Криптовалюты уже являются очень волатильным классом активов, и деривативы еще более волатильны. Деривативы также позволяют использовать кредитное плечо, что еще больше увеличивает риски.

По этим причинам не рекомендуется начинающим или даже трейдерам среднего уровня использовать деривативы. Если вы новичок в деривативах и хотите научиться, не используйте кредитное плечо.