🎁 200% Bonus de Bun Venit până la $1,000 | Loterie Săptămânală de peste $1M | Retrageri Imediate | Token Exclusiv $SHFL | Jocuri cu RTP de 99% 🔥

Revizuire Obțineți bonus

Explorați toate recenziile

Ce este DeFi?

Finanțele descentralizate, sau DeFi, este un termen general pentru produsele financiare care există pe rețele descentralizate precum Ethereum. Ideea de bază a DeFi este de a se baza pe contracte inteligente pentru a automatiza produsele financiare. Cele mai utilizate produse DeFi în prezent sunt în domeniul împrumuturilor și creditării, tranzacționării și derivatelor.

Utilizați aplicația Bitcoin.com Wallet multichain, de încredere pentru milioane de oameni, pentru a cumpăra, vinde, tranzacționa și gestiona în siguranță și cu ușurință bitcoinul și cele mai populare criptomonede. Aplicația vă permite, de asemenea, să vă implicați în DeFi.

Cuprins

Cazuri de utilizare DeFi

Folosind aplicații DeFi, poți, de exemplu, să depui criptomonede într-un contract inteligent care îți oferă un anumit randament. Acest lucru este similar cu un cont de economii cu randament ridicat la o bancă tradițională, deși atât randamentele, cât și riscurile implicate sunt de obicei mult mai mari. Principiul, însă, este același, în sensul că, în culise, capitalul tău este, în general, combinat cu capitalul oferit de alții și direcționat către o varietate de strategii generatoare de randament. De exemplu, poate fi împrumutat altor participanți pe piață cu dobândă. Diferența față de "finanțele tradiționale" (cunoscut și sub numele de 'Tradfi') este că, deoarece sistemul se bazează pe contracte inteligente, nu doar că funcționează într-un mod transparent și verificabil, dar o mare parte din proces este automatizat. De exemplu, partea ta din profiturile obținute din strategiile generatoare de randament este distribuită automat către tine în proporțiile și la intervalele scrise în contract. Acest lucru reduce unele dintre costurile generale din industria financiară tradițională, reducând potențial costul capitalului și permitând o distribuție mai echitabilă a profiturilor între participanți. Important este că, deoarece rețelele descentralizate precum Ethereum sunt fără permisiuni, oricine are o adresă de portofel este liber să contribuie cu capital și să beneficieze de randamentul generat. Cu alte cuvinte, oricine poate deveni, în efect, o bancă care câștigă dobândă prin împrumutarea de bani.

Un alt exemplu de aplicație DeFi este schimbul descentralizat. Aici poți schimba un activ digital pentru altul fără a preda niciunul dintre active unui furnizor de servicii de schimb centralizat. În schimb, contractele inteligente care definesc protocolul mută activele într-un mod transparent și în conformitate cu logica codului. Critic, sistemul, de asemenea, stimulează crearea de lichiditate pe perechi de tranzacționare. Acest lucru este important deoarece, pentru ca o platformă de schimb să fie utilă, este necesară o lichiditate profundă. Protocoalele de schimb descentralizat, în general, stimulează crearea de lichiditate prin recompensarea furnizorilor de lichiditate (cei care depun active în contractele inteligente care definesc protocolul) cu un procent din taxele generate când activele dintr-o pereche dată sunt tranzacționate. În acest fel, astfel de protocoale permit o lichiditate "crowd-sourced," un fenomen care are potențialul de a conduce la eficiențe pe piețe. Din perspectiva utilizatorilor finali, schimbul descentralizat este o îmbunătățire a status quo-ului deoarece elimină riscul de contrapartidă asociat cu schimburile centralizate. Cu alte cuvinte, nu trebuie să te bazezi pe un furnizor de schimb centralizat pentru a lua în custodie criptoactivele tale dacă dorești să le tranzacționezi. Un alt beneficiu cheie (ca și în cazul tuturor produselor DeFi) este, din nou, faptul că oricine poate participa. Schimbul descentralizat este "fără permisiune," ceea ce înseamnă că nu trebuie să îți oferi identitatea și poți participa chiar dacă locuiești într-o țară cu infrastructură financiară limitată.

Împrumuturi bazate pe contracte inteligente

Pentru a ilustra cum contractele inteligente ajută la automatizarea strategiilor generatoare de randament în timp ce gestionează riscul, să analizăm mai detaliat împrumuturile bazate pe contracte inteligente. În acest exemplu vom folosi rețeaua Ethereum, deși orice rețea descentralizată cu funcționalitate robustă de contracte inteligente funcționează în mod similar. Imaginează-ți că trimiți 1 ETH către un contract inteligent care îți ține 1 ETH ca garanție în schimbul unui împrumut în dolari americani. Pentru a minimiza riscul pe împrumut, contractul inteligent ar putea fi scris astfel încât să fie necesar un raport de supra-garanție de 2:1. Cu alte cuvinte, poți împrumuta doar până la maximum 0,5 ETH în valoare de dolari. Dacă, de exemplu, valoarea ETH scade în raport cu dolarul sub un anumit prag, vei fi obligat fie să rambursezi împrumutul (plus dobânda), fie să adaugi mai mult ETH la contractul inteligent, aducând astfel raportul de garanție la un nivel sigur. Neefectuarea niciuneia dintre acestea ar duce, la un moment dat, la lichidarea ETH-ului tău. Cu alte cuvinte, dacă valoarea în dolari a ETH scade suficient de mult în timp ce nu faci nimic, contractul inteligent îți va lua ETH-ul, lăsându-te doar cu dolarii americani împrumutați.

Având în vedere natura deterministă a contractelor inteligente, putem vedea că strategiile generatoare de randament bazate pe împrumuturi supra-garantate și guvernate de contracte inteligente au potențialul de a nu implica practic niciun risc.

Finanțele descentralizate sunt mai riscante decât finanțele tradiționale?

În teorie, DeFi are potențialul de a fi mai puțin riscant decât finanțele tradiționale, unde erorile umane și frauda creează riscuri semnificative. Din păcate, erorile umane există foarte mult și în domeniul DeFi, la fel și frauda.

În ceea ce privește erorile umane, natura deterministă a contractelor inteligente combinată cu faptul că sunt open source le face vulnerabile la exploatări (cel puțin la început). Hackerii pot și găsesc erori sau lacune în contractele inteligente care le permit să fure bani, în multe cazuri fără a comite tehnic o crimă. Pe de altă parte, natura open-source a protocoalelor DeFi înseamnă că, cu cât un protocol există mai mult în sălbăticie, cu atât devine mai testat și mai sigur pe măsură ce comunitatea de dezvoltatori remediază erorile și corectează vulnerabilitățile ca răspuns la atacuri. La fel cum software-ul open source, în general, tinde să fie mai robust decât echivalentele cu sursă închisă, aplicațiile DeFi open source vor deveni probabil mai sigure în timp.

În ceea ce privește frauda, lipsa de reglementare și natura anonimă a DeFi îi crește semnificativ prevalența în spațiu. În timp ce consumatorii de produse financiare tradiționale se pot baza pe reguli și reglementări susținute de amenințarea aplicării legale, acest lucru nu este adesea cazul în domeniul DeFi - cel puțin practic vorbind. Antreprenorii pot scrie și implementa orice tip de contract inteligent doresc și este în întregime responsabilitatea consumatorului să judece dacă contractul este "sigur." Siguranța în acest context poate face referire atât la exploatabilitatea codului contractului, cât și la strategiile generatoare de randament implementate. Acest lucru, poate nu surprinzător, a dus la o serie de așa-numite 'rug-pulls' în spațiul DeFi. Aici, ceea ce se întâmplă de obicei este că un grup central de persoane anonime fie păstrează controlul asupra a ceea ce este promovat ca un proiect descentralizat, fie dețin personal majoritatea tokenurilor native ale proiectului (multe proiecte DeFi emit propriul token, ale cărui cazuri de utilizare includ cel mai adesea guvernanța și plățile de randament). Când suficientă valoare a intrat în sistem - adesea datorită promisiunii unor rate de randament extrem de ridicate pentru participanții timpurii - persoanele din interior pur și simplu își schimbă tokenurile native pentru altceva și părăsesc proiectul în totalitate. Acest lucru duce aproape invariabil la abandonarea totală a proiectului și prăbușirea corespunzătoare a prețului tokenului nativ. Un alt scenariu potențial este că persoanele din interior lasă deliberat un "bug" în cod, permițând fondurilor să fie sifonate către ei în timp ce pretind că și ei au fost victime ale unei exploatări.

Descoperă cele mai bune platforme pentru cumpărarea, vânzarea și tranzacționarea criptomonedelor.