Ce este DeFi?

Finanțele descentralizate, sau DeFi, este un termen general pentru produsele financiare care există pe rețele descentralizate precum Ethereum. Ideea de bază a DeFi este de a se baza pe contracte inteligente pentru a automatiza produsele financiare. Cele mai utilizate produse DeFi în prezent sunt în domeniul împrumuturilor și creditării, tranzacționării și derivatelor.

Utilizați aplicația Bitcoin.com Wallet multichain, de încredere pentru milioane de oameni, pentru a cumpăra, vinde, tranzacționa și gestiona în siguranță și cu ușurință bitcoinul și cele mai populare criptomonede. Aplicația vă permite, de asemenea, să vă implicați în DeFi.

Cazuri de Utilizare DeFi

Folosind aplicații DeFi, poți, de exemplu, să depui criptomonede într-un contract inteligent care îți oferă dreptul la un anumit randament. Acest lucru este analog unui cont de economii cu randament mare la o bancă tradițională, deși atât randamentele, cât și riscurile implicate sunt, de obicei, mult mai mari. Principiul, însă, este același în sensul că, în culise, capitalul tău este, în general, combinat cu capitalul oferit de alții și direcționat către o varietate de strategii generatoare de randament. De exemplu, acesta poate fi împrumutat altor participanți de pe piață cu dobândă. Diferența față de "finanțele tradiționale" (a.k.a. 'Tradfi') este că, deoarece sistemul este construit pe contracte inteligente, nu doar că funcționează într-un mod transparent și verificabil, dar o mare parte din proces este automatizată. De exemplu, partea ta din profiturile obținute din strategiile generatoare de randament îți sunt distribuite automat în proporția și la intervalele scrise în contract. Acest lucru reduce o parte din cheltuielile din industria financiară tradițională, potențial reducând costul capitalului și permițând o distribuție mai echitabilă a profitului între participanți. Important, deoarece rețelele descentralizate precum Ethereum sunt fără permisiuni, oricine cu o adresă de portofel este liber să contribuie cu capital și să beneficieze de randamentul pe care îl generează. Cu alte cuvinte, oricine poate deveni, efectiv, o bancă care câștigă dobândă prin împrumutarea banilor.

Un alt exemplu de aplicație DeFi este schimbul descentralizat. Aici poți schimba un activ digital pentru altul fără a preda niciunul dintre active unui furnizor centralizat de servicii de schimb. În schimb, contractele inteligente care definesc protocolul mută activele în mod transparent și în conformitate cu logica codului. Critic, sistemul stimulează, de asemenea, crearea de lichiditate pe perechile de tranzacționare. Acest lucru este important deoarece, pentru ca o platformă de schimb să fie utilă, este necesară o lichiditate profundă. Protocoalele de schimb descentralizat, în general, stimulează crearea de lichiditate prin recompensarea furnizorilor de lichiditate (cei care depun active în contractele inteligente care definesc protocolul) cu un procent din taxele generate atunci când activele dintr-o anumită pereche sunt tranzacționate. În acest fel, astfel de protocoale permit "lichiditatea generată de mulțime", un fenomen care are potențialul de a aduce eficiențe pe piețe. Din perspectiva utilizatorilor finali, schimbul descentralizat este o îmbunătățire față de status quo, deoarece elimină riscul de contrapartidă asociat cu schimburile centralizate. Cu alte cuvinte, nu trebuie să te bazezi pe un furnizor de schimb centralizat pentru a lua în custodie criptoactivele tale dacă dorești să le tranzacționezi. Un alt beneficiu cheie (la fel ca în cazul tuturor produselor DeFi) este, din nou, faptul că oricine poate participa. Schimbul descentralizat este 'fără permisiuni', ceea ce înseamnă că nu îți cere să îți furnizezi identitatea și poți participa chiar dacă locuiești într-o țară cu infrastructură financiară limitată.

Împrumuturi Bazate pe Contracte Inteligente

Pentru a ilustra modul în care contractele inteligente ajută la automatizarea strategiilor generatoare de randament în timp ce gestionează riscul, să analizăm mai detaliat împrumuturile bazate pe contracte inteligente. În acest exemplu vom folosi rețeaua Ethereum, deși orice rețea descentralizată cu funcționalitate robustă a contractelor inteligente funcționează similar. Imaginează-ți că trimiți 1 ETH către un contract inteligent care îți ține 1 ETH ca garanție în schimbul unui împrumut în dolari americani. Pentru a minimiza riscul pe împrumut, contractul inteligent poate fi scris astfel încât să fie necesară o raport de supra-garanție de 2:1. Cu alte cuvinte, poți împrumuta doar până la un maxim de 0,5 ETH echivalent în dolari. Dacă, de exemplu, valoarea ETH scade în raport cu dolarul sub un anumit prag, vei fi obligat fie să rambursezi împrumutul (plus dobânda), fie să adaugi mai mult ETH în contractul inteligent, readucând astfel raportul de garanție la un nivel sigur. Nerealizarea niciuneia dintre acestea ar rezulta, la un moment dat, în lichidarea ETH-ului tău. Cu alte cuvinte, dacă valoarea în USD a ETH scade suficient de mult în timp ce tu nu faci nimic, contractul inteligent îți va lua ETH, lăsându-te doar cu dolarii americani pe care i-ai împrumutat.

Datorită naturii deterministe a contractelor inteligente, putem vedea că strategiile generatoare de randament bazate pe împrumuturi supra-garantate și guvernate de contracte inteligente au potențialul de a nu prezenta efectiv niciun risc.

Citește mai multe: Învață cum să te conectezi la dApps în aplicația Bitcoin.com Wallet și să începi să folosești DeFi

Este finanțarea descentralizată mai riscantă decât finanțarea tradițională?

Teoretic, DeFi are potențialul de a fi mai puțin riscantă decât finanțarea tradițională, unde eroarea umană și frauda creează un risc semnificativ. Din păcate, eroarea umană încă există foarte mult în domeniul DeFi, la fel și frauda.

În ceea ce privește eroarea umană, natura deterministă a contractelor inteligente combinată cu faptul că sunt open source le face vulnerabile la exploatări (cel puțin la început). Hackerii pot și chiar găsesc erori sau lacune în contractele inteligente care le permit să fure bani, în multe cazuri fără a comite tehnic o crimă. Pe de altă parte, natura open-source a protocoalelor DeFi înseamnă că, cu cât un protocol există mai mult în sălbăticie, cu atât devine mai testat și mai sigur pe măsură ce comunitatea de dezvoltatori remediază erorile și corectează vulnerabilitățile în răspuns la atacuri. Așa cum software-ul open source, în general, tinde să fie mai robust decât echivalentele sursă închisă, aplicațiile DeFi open source vor deveni probabil mai sigure în timp.

În ceea ce privește frauda, lipsa reglementării și natura anonimă a DeFi-ului crește semnificativ prevalența acesteia în spațiu. În timp ce consumatorii de produse financiare tradiționale se pot baza pe reguli și reglementări susținute de amenințarea aplicării legii, acest lucru nu este adesea cazul în domeniul DeFi - cel puțin practic vorbind. Antreprenorii pot scrie și implementa orice tip de contract inteligent doresc și este în întregime responsabilitatea consumatorului să judece dacă contractul este 'sigur'. Siguranța în acest context poate să se refere atât la exploatabilitatea codului contractului, cât și la strategiile generatoare de randament implementate. Acest lucru, poate nu surprinzător, a dus la un număr de așa-numite 'rug-pulls' în spațiul DeFi. Aici, ceea ce se întâmplă de obicei este că un grup central de inițiați anonimi fie păstrează controlul asupra a ceea ce este publicitat ca un proiect descentralizat, fie dețin personal majoritatea token-urilor native ale proiectului (multe proiecte DeFi emit propriul token, ale cărui cazuri de utilizare includ cel mai adesea guvernare și plăți yield). Când suficientă valoare a intrat în sistem - adesea datorită promisiunii unor rate de randament extrem de ridicate pentru participanții timpurii - inițiații pur și simplu își schimbă token-urile native pentru altceva și abandonează complet proiectul. Acest lucru duce aproape invariabil la abandonarea totală a proiectului și colapsul corespunzător al prețului token-ului native. Un alt scenariu potențial este ca inițiații să lase deliberat un "bug" în cod, permițând fondurilor să fie sifonate către ei în timp ce pretind că și ei au fost victimele unei exploatări.

Gata să începi călătoria ta DeFi? Obține aplicația multichain Bitcoin.com Wallet unde te poți conecta la dApps pe mai multe rețele blockchain și descoperă ecosistemul Verse DeFi de la Bitcoin.com prin intermediul Verse Explorer în aplicație. Sau mergi la Verse DEX de la Bitcoin.com (complet auditat de 0x Guard: vezi raport), unde te poți conecta cu orice portofel web3 pentru a tranzacționa fără permisiuni, a câștiga o parte din taxe, a interacționa cu o gamă de dApps și multe altele.