Ce este DeFi?

Finanțele descentralizate, sau DeFi, este un termen general pentru produsele financiare care există pe rețele descentralizate precum Ethereum. Ideea de bază a DeFi este de a se baza pe contracte inteligente pentru a automatiza produsele financiare. Cele mai utilizate produse DeFi în prezent sunt în domeniul împrumuturilor și creditării, tranzacționării și derivatelor.

Utilizați aplicația Bitcoin.com Wallet multichain, de încredere pentru milioane de oameni, pentru a cumpăra, vinde, tranzacționa și gestiona în siguranță și cu ușurință bitcoinul și cele mai populare criptomonede. Aplicația vă permite, de asemenea, să vă implicați în DeFi.

Cuprins

Cazuri de utilizare DeFi

Folosind aplicații DeFi, poți, de exemplu, să depui criptomonede într-un contract inteligent care îți oferă un anumit randament. Acest lucru este analog unui cont de economii cu randament ridicat la o bancă tradițională, deși atât randamentele, cât și riscurile implicate sunt de obicei mult mai mari. Principiul, însă, este același, în sensul că, în culise, capitalul tău este, în general, combinat cu capitalul furnizat de alții și direcționat către o varietate de strategii generatoare de randament. De exemplu, acesta poate fi împrumutat altor participanți pe piață cu dobândă. Diferența față de "finanțele tradiționale" (cunoscut și ca 'Tradfi') este că, deoarece sistemul este construit pe contracte inteligente, nu doar că funcționează într-un mod transparent și verificabil, dar o mare parte a procesului este automatizată. De exemplu, partea ta din profiturile realizate din strategiile generatoare de randament îți este distribuită automat în proporția și la intervalele scrise în contract. Acest lucru reduce o parte din cheltuielile generale din industria financiară tradițională, reducând potențial costul capitalului și permițând o distribuție mai echitabilă a profitului între participanți. Important, deoarece rețelele descentralizate precum Ethereum sunt fără permisiuni, oricine are o adresă de portofel este liber să contribuie cu capital și să beneficieze de randamentul generat. Cu alte cuvinte, oricine poate deveni, în efect, o bancă care câștigă dobândă prin împrumutarea de bani.

Un alt exemplu de aplicație DeFi este schimbul descentralizat. Aici poți tranzacționa un activ digital pentru altul fără a preda niciunul din active unui furnizor de servicii de schimb centralizat. În schimb, contractele inteligente care definesc protocolul mută activele în mod transparent și conform logicii codului. Critic, sistemul încurajează, de asemenea, crearea de lichiditate pe perechile de tranzacționare. Acest lucru este important deoarece, pentru ca o platformă de schimb să fie utilă, este necesară o lichiditate profundă. Protocoalele de schimb descentralizate, în general, încurajează crearea de lichiditate prin recompensarea furnizorilor de lichiditate (cei care depun active în contractele inteligente care definesc protocolul) cu un procent din taxele generate atunci când activele dintr-o pereche dată sunt tranzacționate. În acest fel, astfel de protocoale permit lichiditate "sursată de la mulțime", un fenomen care are potențialul de a conduce la eficiențe în piețe. Din perspectiva utilizatorilor finali, schimbul descentralizat este o îmbunătățire față de status quo, deoarece elimină riscul contrapărții asociat cu schimburile centralizate. Cu alte cuvinte, nu trebuie să te bazezi pe un furnizor de schimb centralizat pentru a prelua custodia criptoactivelor tale dacă dorești să le tranzacționezi. Un alt beneficiu cheie (ca și în cazul tuturor produselor DeFi) este, din nou, faptul că oricine poate participa. Schimbul descentralizat este 'fără permisiuni,' ceea ce înseamnă că nu trebuie să îți furnizezi identitatea și poți participa chiar dacă locuiești într-o țară cu infrastructură financiară limitată.

Împrumuturi bazate pe contracte inteligente

Pentru a ilustra modul în care contractele inteligente ajută la automatizarea strategiilor generatoare de randament gestionând în același timp riscul, să analizăm mai detaliat împrumuturile bazate pe contracte inteligente. În acest exemplu vom folosi rețeaua Ethereum, deși orice rețea descentralizată cu funcționalitate robustă de contracte inteligente funcționează similar. Imaginează-ți că trimiți 1 ETH către un contract inteligent care îți deține 1 ETH ca garanție în schimbul unui împrumut în dolari SUA. Pentru a minimiza riscul asupra împrumutului, contractul inteligent ar putea fi scris în așa fel încât să fie necesar un raport de supracapitalizare de 2:1. Cu alte cuvinte, poți împrumuta doar până la maximum jumătate din valoarea ETH în dolari. Dacă, de exemplu, valoarea ETH scade în raport cu dolarul sub un anumit prag, va trebui fie să rambursezi împrumutul (plus dobânda), fie să adaugi mai mult ETH în contractul inteligent, readucând astfel raportul de capitalizare la un nivel sigur. Nerealizarea niciuneia dintre acestea ar duce, la un moment dat, la lichidarea ETH-ului tău. Cu alte cuvinte, dacă valoarea în dolari a ETH scade suficient de mult în timp ce nu faci nimic, contractul inteligent îți va lua ETH-ul, lăsându-te doar cu dolarii SUA pe care i-ai împrumutat.

Având în vedere natura deterministă a contractelor inteligente, putem vedea că strategiile generatoare de randament bazate pe împrumuturi supracapitalizate și guvernate de contracte inteligente au potențialul de a transporta efectiv niciun risc.

Citește mai mult: Află cum să te conectezi la dApps în aplicația Bitcoin.com Wallet și să începi să folosești DeFi

Este finanțarea descentralizată mai riscantă decât finanțarea tradițională?

În teorie, DeFi are potențialul de a fi mai puțin riscant decât finanțarea tradițională, unde eroarea umană și frauda creează un risc semnificativ. Din păcate, eroarea umană există încă foarte mult în domeniul DeFi și la fel și frauda.

În ceea ce privește eroarea umană, natura deterministă a contractelor inteligente se combină cu faptul că acestea sunt open source pentru a le face vulnerabile la exploatări (cel puțin la început). Hackerii pot și găsesc erori sau lacune în contractele inteligente care le permit să fure bani, în multe cazuri fără a comite tehnic o crimă. Pe de altă parte, natura open-source a protocoalelor DeFi înseamnă că cu cât un protocol există mai mult în sălbăticie, cu atât devine mai testat și mai sigur pe măsură ce comunitatea de dezvoltatori remediază erorile și corectează vulnerabilitățile ca răspuns la atacuri. La fel cum software-ul open source, în general, tinde să fie mai robust decât echivalentele închise, aplicațiile DeFi open source vor deveni probabil mai sigure în timp.

În ceea ce privește frauda, lipsa de reglementare și natura anonimă a DeFi crește semnificativ prevalența sa în spațiu. În timp ce consumatorii de produse financiare tradiționale se pot baza pe reguli și reglementări susținute de amenințarea aplicării legale, acest lucru nu este adesea cazul în domeniul DeFi - cel puțin practic vorbind. Antreprenorii pot scrie și implementa orice tip de contract inteligent doresc și este în întregime la latitudinea consumatorului să judece dacă contractul este 'sigur.' Siguranța în acest context se poate referi atât la exploatabilitatea codului contractului, cât și la strategiile generatoare de randament implementate. Acest lucru, poate deloc surprinzător, a dus la o serie de așa-numite 'rug-pulls' în spațiul DeFi. Aici, ceea ce se întâmplă de obicei este că un grup de bază de persoane anonime fie păstrează controlul asupra a ceea ce este publicitat ca un proiect descentralizat, fie dețin personal majoritatea tokenurilor native ale proiectului (multe proiecte DeFi își emit propriul token, ale cărui cazuri de utilizare includ cel mai adesea guvernarea și plățile de randament). Când suficientă valoare a pătruns în sistem - adesea datorită promisiunii unor rate de randament extrem de ridicate pentru participanții timpurii - persoanele din interior își schimbă pur și simplu tokenurile native pentru altceva și se retrag complet din proiect. Acest lucru duce aproape invariabil la abandonarea totală a proiectului și la prăbușirea corespunzătoare a prețului tokenului nativ. Un alt scenariu potențial este că persoanele din interior lasă deliberat un „bug” în cod, permițându-le să-și sifoneze fonduri în timp ce pretind că și ei au fost victimele unei exploatări.

Gata să îți începi călătoria DeFi? Descarcă aplicația multichain Bitcoin.com Wallet unde te poți conecta la dApps pe mai multe rețele blockchain și descoperă ecosistemul Verse DeFi al Bitcoin.com prin Verse Explorer din aplicație. Sau mergi la Bitcoin.com’s Verse DEX (audit complet de 0x Guard: vezi raport), unde te poți conecta la orice portofel web3 pentru a tranzacționa fără permisiuni, a câștiga o parte din taxe, a interacționa cu o gamă de dApps și multe altele.