Ce este un DEX?

Un exchange descentralizat (DEX) este un tip de exchange care se specializează în tranzacții peer-to-peer de criptomonede și active digitale. Spre deosebire de exchange-urile centralizate (CEX), DEX-urile nu necesită o terță parte de încredere sau un intermediar pentru a facilita schimbul de criptoactive. Un principiu de bază al criptomonedelor este dezinternediarea finanțelor, deoarece crește libertatea economică a indivizilor de pretutindeni în lume, indiferent de cine sunt. DEX-urile sunt o componentă esențială a finanțelor descentralizate (DeFI). Se poate argumenta că, fără DEX-uri de calitate și lichide, DeFi nu ar fi experimentat creșterea incredibilă pe care a avut-o.

Utilizați schimbul descentralizat al Bitcoin.com Verse DEX pentru a schimba în siguranță și securitate între criptomonede, inclusiv tranzacționarea cross-chain între BTC, BCH, ETH și altele.

DEX-urile au explodat în popularitate pe Ethereum, dar de atunci au migrat către fiecare blockchain cu funcționalitate generală de contracte inteligente. DEX-urile sunt importante pentru ecosistemul unei blockchain, deoarece sunt prima aplicație descentralizată (dApp) cu care interacționezi de obicei când ajungi pe un nou lanț. Ele sunt modul prin care faci schimb de cryptoactive. În plus față de facilitarea schimbului între diferite cryptoactive, multe DEX-uri au și metode de a câștiga cryptoactive fără a tranzacționa.

Citește mai mult: Ce este o dApp?

Cum funcționează DEX-urile?

DEX-urile au existat în crypto sub o formă sau alta încă din 2012 până în 2014, în funcție de cum definești un DEX. Care DEX a fost primul ar putea fi subiect de dispută, dar pare clar că un DEX în particular a schimbat peisajul pentru totdeauna: Uniswap. Uniswap a adus cu sine primul market maker automatizat descentralizat (AMM) funcțional. Înainte de AMM-uri, DEX-urile se confruntau cu probleme de lichiditate. AMM-urile au făcut mai ușoară și mai atractivă adăugarea de lichiditate.

Citește mai mult: Ce este lichiditatea?

Înainte ca Uniswap să apară cu un AMM funcțional, tranzacționarea pe un DEX era lentă, iar cryptoactivele de pe bursă erau adesea tranzacționate la un preț premium față de același cryptoactiv pe un CEX. Acest lucru se întâmpla deoarece înainte de AMM-uri, DEX-urile încercau să imite modul în care bursele centralizate facilitau tranzacțiile. Problema este că metodele folosite de CEX-uri folosesc tehnici care necesită multă calcul și latență scăzută. Traducerea acelorași metode pe DEX-uri însemna că erau mult mai lente și necesitau în continuare o anumită centralizare. Pentru a agrava lucrurile, experiența slabă a DEX-urilor timpurii a speriat oamenii de a-și furniza fondurile pentru a fi tranzacționate, ceea ce a împiedicat acele DEX-uri să câștige tracțiune și să adune lichiditatea necesară.

AMM-urile au rezolvat acest lucru prin stimularea creării de pool-uri de lichiditate și permiterea ca aceste pool-uri să fie tranzacționate algoritmic. Stimulul ia forma partajării taxelor. Mai exact, persoanele care adaugă lichiditate la un DEX primesc o parte din taxele generate atunci când alți participanți tranzacționează. În ceea ce privește algoritmul de tranzacționare, acesta implică o formulă care echilibrează soldurile rămase ale celor două active într-o pereche de tranzacționare. Este important de reținut că două active nu sunt asociate activ în timp real, ci mai degrabă un program determină prețul în funcție de cantitatea rămasă din ambele active.

Care sunt avantajele DEX-urilor?

Decentralizarea aduce cu sine multe avantaje față de omologii centralizați. În primul rând, noile cryptoactive apar aproape întotdeauna considerabil mai devreme pe DEX-uri decât pe CEX-uri. Acest lucru se datorează faptului că CEX-urile trebuie să adauge manual cryptoactivele în sistemul lor. Adăugarea de noi proiecte implică de obicei straturi de conformitate, testare și autorizare de către straturi de management. Cu un DEX, orice token nou poate fi adăugat automat la bursă fără a cere permisiunea cuiva.

DEX-urile nu necesită măsuri de Cunoaște-ți Clientul (KYC) sau anti-spălare de bani (AML). Bursă în sine nu există într-o jurisdicție anume, așa că nu există un cadru de reglementare care să i se aplice. Acest lucru are o serie de implicații. În primul rând, DEX-urile conservă confidențialitatea. Poți folosi DEX-uri anonim, fără a fi nevoit să divulgi informații despre tine, inclusiv informații financiare precum soldurile contului tău. Mai mult, poți începe să tranzacționezi imediat pe un DEX. Nu există un proces de verificare îndelungat înainte de a putea tranzacționa.

DEX-urile pot aduce beneficii tuturor, dar au cea mai mare utilitate în lumea în curs de dezvoltare, unde lipsa unei infrastructuri financiare robuste a împiedicat afacerile financiare tradiționale să accepte mulți clienți. Banca Mondială estimează că 1 miliard de oameni nu au o dovadă oficială de identitate. Acești oameni nu ar putea trece cele mai laxe măsuri KYC AML, dar cu acces la internet ar putea tranzacționa pe un DEX. Explorează cum pot bursele descentralizate să împuternicească astfel de indivizi pe DEX Directory.

În cele din urmă, nu trebuie să tranzacționezi pentru a câștiga bani pe un DEX. Există mai multe moduri de a câștiga, de exemplu, oricine poate furniza lichiditate pe un DEX și câștiga o parte din taxe. În plus, multe DEX-uri integrează recompense bonus. Acestea sunt de obicei plătite în token-ul de guvernare al DEX-ului.

Care sunt dezavantajele DEX-urilor?

De departe cea mai mare barieră în utilizarea DEX-urilor este dificultatea UI/UX. Este confuz și greu să aduci cryptoactive într-un portofel și apoi să navighezi în interfețele de utilizator ale majorității DEX-urilor. Există multă învățare inițială implicată înainte să poți executa o singură tranzacție. Acest lucru poate fi îngreunat de faptul că tranzacțiile eșuează adesea dintr-o varietate de motive, iar suportul uneori nu este deosebit de util.

Pentru că oricine poate adăuga un cryptoactiv pe un DEX, escrocheriile sunt mereu prezente. Orice proiect legitim va genera zeci de proiecte frauduloase cu același nume sau nume ușor diferite pentru a încerca să te păcălească să-ți schimbi cryptoactivele. În plus, deoarece niciunul dintre aceste proiecte nu trebuie verificat în prealabil, proiectele care par legitime pot fi escrocherii care îți iau banii. Pentru a participa în acest spațiu nereglementat și haotic, este necesar să faci cercetări înainte de a tranzacționa un nou token. Poți citi documente albe, să te alături grupurilor Telegram și Discord, să cauți pe Twitter sau să citești bloguri și articole pe Medium.

Fiecare acțiune pe care o faci pe un DEX necesită utilizarea de gaz, care poate fi costisitor. Pe Ethereum, cea mai populară blockchain de departe, simpla schimbare pe un DEX poate costa până la 100 de dolari (în funcție de starea de congestionare la momentul tranzacției). Alte lanțuri au taxe mai mici, deși și activitate mult mai redusă. Un alt dezavantaj este că AMM-urile, în special acolo unde lichiditatea este limitată, încă suferă de alunecare. Cu cât dorești să tranzacționezi mai mult, cu atât este mai probabil ca prețul să alunece de la ceea ce vrei să plătești. În cele din urmă, deoarece activitatea DEX este toată on-chain, este publică, programele (boto) pot monitoriza ce încearcă oamenii să tranzacționeze și să le anticipeze ordinele. Acest lucru înseamnă că ajungi să plătești mai mult pentru tranzacția ta decât ai fi făcut-o altfel.

În cele din urmă, furnizarea de lichiditate într-un pool de lichiditate vine cu un anumit grad de risc în comparație cu bursele centralizate. Acest lucru se datorează în mare parte faptului că adăugarea sau eliminarea de lichiditate dintr-un pool de lichiditate costă o anumită cantitate de gaz, durează mai mult să fie executată, iar instrumentele disponibile pentru a gestiona activ pool-urile de lichiditate, chiar și pentru acțiuni modeste precum eliminarea lichidității, necesită mai multă expertiză tehnică decât bursele centralizate. Pentru investitorii mai puțin sofisticați, este probabil mai profitabil să își păstreze pur și simplu cryptoactivele, decât să le pună într-un pool de lichiditate.