O que é FDV?

A Valorização Totalmente Diluída (FDV) é uma métrica no mundo das criptomoedas que representa o valor total de um projeto cripto se todos os seus tokens estivessem em circulação, oferecendo uma visão prospectiva do potencial valor de mercado do projeto.

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Índice

Introdução ao VDF

O Valor de Diluição Total (VDF) é uma métrica importante no mundo das criptomoedas, oferecendo insights sobre o valor potencial futuro de um projeto de cripto. O VDF representa o valor total de um projeto de criptomoeda se todos os seus tokens estivessem em circulação. Como é comum que uma parte substancial dos tokens esteja bloqueada, esse conceito é crucial para investidores que buscam avaliar o potencial de longo prazo e o risco de seus investimentos em vários projetos de cripto.

Compreendendo o VDF e Sua Importância

O VDF fornece uma visão do valor máximo potencial de mercado de uma criptomoeda, assumindo que todos os tokens possíveis já estejam em circulação. Essa métrica ajuda os investidores a ver além da situação atual do mercado e antecipar desenvolvimentos futuros. Por exemplo, se o valor de mercado atual de um novo projeto é relativamente pequeno em comparação com os valores de mercado das maiores moedas de cripto, mas o VDF do projeto é tão grande quanto o valor de mercado dessas principais moedas de cripto maduras, isso pode indicar que o projeto em questão está atualmente supervalorizado.

Houve muitos casos em que um novo projeto em alta alcança o que parece ser um alto valor de mercado, parecendo indicar um futuro brilhante. No entanto, como o novo projeto tem um fornecimento circulante muito baixo, tão baixo quanto um ou dois por cento do fornecimento total, isso significa que o VDF é tão grande ou maior do que até o do Bitcoin!

Diferenças Entre VDF e Valor de Mercado

A capitalização de mercado (valor de mercado) é calculada multiplicando o preço atual do token pelo fornecimento circulante de tokens.

Valor de Mercado = Fornecimento Circulante x Preço do Token

O VDF leva em conta o fornecimento total de tokens, incluindo aqueles que não estão em circulação.

VDF = Fornecimento Total x Preço do Token

Quando todos os tokens estão em circulação, o VDF e o valor de mercado serão os mesmos. No entanto, para muitos projetos, o fornecimento circulante é apenas uma fração do fornecimento total, tornando o VDF uma métrica voltada para o futuro em comparação com a foto atual do valor de mercado. Também serve como uma verificação de realidade na avaliação atual de um projeto.

Por Que o VDF é Preferido ao Valor de Mercado

O VDF tornou-se uma métrica preferida por várias razões. Ele fornece uma visão mais abrangente do valor potencial de um projeto ao considerar todos os tokens futuros que entrarão em circulação, garantindo assim a avaliação para o futuro. Os investidores podem avaliar melhor se um projeto está subvalorizado ou supervalorizado comparando o valor de mercado atual ao VDF, levando a decisões de investimento mais informadas. Além disso, o VDF auxilia na gestão de riscos ao ajudar os investidores a entender o impacto das futuras liberações de tokens no mercado. Projetos com um VDF alto em comparação com seu valor de mercado atual podem enfrentar uma pressão significativa nos preços à medida que mais tokens são liberados, e o VDF ajuda a prever e mitigar esse risco.

O Impacto das Mudanças no Fornecimento de Tokens

O fornecimento total de tokens pode mudar devido a vários fatores, que por sua vez afetam o VDF e o valor e potencial percebidos de um projeto. Um desses fatores é a cunhagem de novos tokens, que aumenta o fornecimento. Isso é frequentemente feito como um mecanismo de recompensa para atividades como staking, mineração, ou participação no ecossistema do projeto, ou para apoiar novos desenvolvimentos e expansões.

Outro fator é a queima de tokens, onde tokens são removidos permanentemente de circulação, reduzindo efetivamente o fornecimento. Isso pode ser parte de uma estratégia deflacionária para aumentar a escassez e o valor dos tokens restantes. Tanto a cunhagem quanto a queima de tokens alteram o fornecimento total, impactando assim o VDF.

Os Perigos de Ignorar o VDF

Ignorar o VDF pode levar a um julgamento errôneo do verdadeiro valor atual de um projeto e seu valor potencial no futuro. Um grande risco é a supervalorização. Um projeto pode parecer subvalorizado quando avaliado apenas com base em sua capitalização de mercado atual. No entanto, se tiver um VDF alto, a eventual liberação de novos tokens pode diluir o preço do token, levando a potenciais perdas para investidores que não consideraram esse fornecimento futuro. Essa diluição ocorre porque o aumento do número de tokens em circulação pode reduzir o valor de cada token a menos que haja um aumento proporcional na demanda.

Outro risco é um descompasso entre oferta e demanda. Quando novos tokens são introduzidos no mercado sem um aumento correspondente na demanda, o preço do token pode cair devido ao excesso de oferta. Isso pode ser particularmente problemático em projetos com cronogramas agressivos de liberação de tokens ou aqueles que não conseguem estimular demanda suficiente por meio de seu desenvolvimento de produtos e esforços de marketing.

Portanto, para os investidores, é uma boa ideia adquirir o hábito de examinar o VDF de cada projeto de cripto em comparação com o valor de mercado atual. Compreender o VDF e o valor de mercado deve levar a uma avaliação mais equilibrada e realista de qualquer projeto de criptomoeda.