O que é FDV?

A Valorização Totalmente Diluída (FDV) é uma métrica no mundo das criptomoedas que representa o valor total de um projeto cripto se todos os seus tokens estivessem em circulação, oferecendo uma visão prospectiva do potencial valor de mercado do projeto.

Use o aplicativo multichain Bitcoin.com Wallet, confiado por milhões para enviar, receber, comprar, vender, negociar, usar e gerenciar Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) e as criptomoedas mais populares, incluindo tokens ERC-20 no Ethereum, Polygon, Avalanche e BNB Smart Chain, de forma segura e fácil.

Introdução ao FDV

Fully Diluted Valuation (FDV) é uma métrica importante no mundo das criptomoedas, oferecendo insights sobre o valor potencial futuro de um projeto de criptografia. FDV representa o valor total de um projeto de criptomoeda se todos os seus tokens estivessem em circulação. Como é comum uma parte substancial dos tokens estar bloqueada, esse conceito é crucial para investidores que buscam avaliar o potencial a longo prazo e o risco de seus investimentos em vários projetos de criptografia.

Compreendendo o FDV e sua Importância

O FDV fornece uma visão do valor potencial máximo de mercado de uma criptomoeda, assumindo que todos os tokens possíveis já estão circulando. Esta métrica ajuda os investidores a ver além da situação atual do mercado e antecipar desenvolvimentos futuros. Por exemplo, se o atual valor de mercado de um novo projeto for relativamente pequeno em comparação com os valores de mercado das maiores moedas de criptografia, mas o FDV do projeto for tão grande quanto o valor de mercado dessas principais moedas de criptografia maduras, isso pode indicar que o projeto em questão está atualmente supervalorizado.

Houve muitos casos em que um novo projeto popular alcança o que parece ser um alto valor de mercado, parecendo indicar um futuro promissor. No entanto, como o novo projeto tem uma oferta circulante muito baixa, tão baixa quanto um ou dois por cento da oferta total, isso significa que o FDV é tão grande ou maior do que até mesmo o do Bitcoin!

Diferenças Entre FDV e Capitalização de Mercado

A capitalização de mercado (market cap) é calculada multiplicando o preço atual do token pela oferta circulante de tokens.

Capitalização de Mercado = Oferta Circulante x Preço do Token

O FDV leva em consideração a oferta total de tokens, incluindo aqueles não em circulação.

FDV = Oferta Total x Preço do Token

Quando todos os tokens estão circulando, o FDV e a capitalização de mercado serão os mesmos. No entanto, para muitos projetos, a oferta circulante é apenas uma fração da oferta total, tornando o FDV uma métrica voltada para o futuro em comparação com o instantâneo atual da capitalização de mercado. Ele também serve como um cheque de realidade na avaliação atual de um projeto.

Por que o FDV é Preferido à Capitalização de Mercado

O FDV tornou-se uma métrica preferida por várias razões. Ele fornece uma visão mais abrangente do valor potencial de um projeto ao considerar todos os tokens futuros que entrarão em circulação, protegendo assim a avaliação para o futuro. Os investidores podem avaliar melhor se um projeto está subvalorizado ou supervalorizado, comparando a capitalização de mercado atual com o FDV, levando a decisões de investimento mais informadas. Além disso, o FDV auxilia na gestão de riscos, ajudando os investidores a entenderem o impacto dos lançamentos futuros de tokens no mercado. Projetos com um FDV alto em comparação com sua capitalização de mercado atual podem enfrentar uma pressão significativa sobre os preços à medida que mais tokens são lançados, e o FDV ajuda a prever e mitigar esse risco.

O Impacto das Mudanças na Oferta de Tokens

A oferta total de tokens pode mudar devido a vários fatores, que por sua vez afetam o FDV e o valor percebido e o potencial de um projeto. Um desses fatores é a cunhagem de novos tokens, que aumenta a oferta. Isso é frequentemente feito como um mecanismo de recompensa para atividades como staking, mineração ou participação no ecossistema do projeto, ou para apoiar novos desenvolvimentos e expansões.

Outro fator é a queima de tokens, onde tokens são permanentemente removidos de circulação, efetivamente reduzindo a oferta. Isso pode fazer parte de uma estratégia deflacionária para aumentar a escassez e o valor dos tokens restantes. Tanto a cunhagem quanto a queima de tokens alteram a oferta total, impactando assim o FDV.

Os Perigos de Ignorar o FDV

Ignorar o FDV pode levar a um julgamento incorreto do verdadeiro valor atual de um projeto e seu valor potencial no futuro. Um grande risco é a supervalorização. Um projeto pode parecer subvalorizado quando avaliado apenas com base em sua capitalização de mercado atual. No entanto, se ele tiver um FDV alto, o eventual lançamento de novos tokens pode diluir o preço do token, levando a perdas potenciais para investidores que não consideraram essa oferta futura. Essa diluição ocorre porque o aumento do número de tokens em circulação pode reduzir o valor de cada token, a menos que haja um aumento proporcional na demanda.

Outro risco é um descompasso entre oferta e demanda. Quando novos tokens são introduzidos no mercado sem um aumento correspondente na demanda, o preço do token pode cair devido ao excesso de oferta. Isso pode ser particularmente problemático em projetos com cronogramas agressivos de lançamento de tokens ou aqueles que não conseguem estimular demanda suficiente por meio de seu desenvolvimento de produtos e esforços de marketing.

Portanto, para os investidores, é uma boa ideia começar a considerar o FDV de cada projeto de criptografia em relação à capitalização de mercado atual. Compreender o FDV e a capitalização de mercado deve levar a uma avaliação mais equilibrada e realista de qualquer projeto de criptomoeda.