Quais são os diferentes tipos de Bitcoin embrulhado?

Wrapped Bitcoin refere-se a versões tokenizadas do Bitcoin (BTC) que existem em outras blockchains. Esses tokens estão atrelados ao valor do Bitcoin e/ou respaldados 1:1 por Bitcoin, permitindo que os usuários acessem e utilizem o valor do Bitcoin em diferentes ecossistemas de blockchain, principalmente para aplicações DeFi. Este artigo explora os vários tipos de Wrapped Bitcoin, seus mecanismos subjacentes e sua importância na construção de uma ponte entre o Bitcoin e outras redes de blockchain.

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Wrapped Bitcoin refere-se a versões tokenizadas do Bitcoin (BTC) em outras blockchains. Esses tokens são vinculados ao valor do Bitcoin e/ou respaldados 1:1 por Bitcoin, permitindo que os usuários acessem e usem Bitcoin em diferentes ecossistemas de blockchain, principalmente para aplicações de finanças descentralizadas (DeFi). Este artigo explora os vários tipos de Wrapped Bitcoin, como eles funcionam e sua importância na conexão entre Bitcoin e outras redes de blockchain. Para uma compreensão completa do Bitcoin, veja "O que é Bitcoin?". Confira também "Uma introdução rápida ao Bitcoin".

Por que Envolver Bitcoin?

O Bitcoin, a maior criptomoeda, tem limitações em relação aos contratos inteligentes. Contratos inteligentes são contratos autoexecutáveis em código que automatizam acordos. Eles são a base de aplicações descentralizadas (dApps) e DeFi. O Bitcoin foca na segurança, tornando-o um forte reserva de valor, mas menos adaptável para usos complexos. Saiba mais sobre como funciona o Bitcoin, como funcionam as transações de Bitcoin e mecanismos de governança do Bitcoin.

Ethereum foi a primeira plataforma de contratos inteligentes, e como tal, foi o berço do DeFi. Sua blockchain permite muitas aplicações, desde trocas descentralizadas (DEXs) e empréstimos, até tokens não fungíveis (NFTs) e organizações autônomas descentralizadas (DAOs).

Wrapped Bitcoin conecta Bitcoin ao Ethereum e outras blockchains habilitadas para contratos inteligentes, trazendo o valor do Bitcoin para o DeFi. Isso permite que os detentores de Bitcoin participem do DeFi, como empréstimos e farming de rendimento, sem vender seu BTC. Saiba mais sobre DeFi e explore seu impacto no mundo real através de vários casos de uso de DeFi.

Como Funciona o Wrapped Bitcoin?

Na maioria dos casos, o Wrapped Bitcoin bloqueia BTC na blockchain do Bitcoin e cria a mesma quantidade de tokens envolvidos em outra blockchain, geralmente Ethereum. Esses tokens representam o BTC bloqueado e podem ser usados no DeFi. Quando resgatados, o BTC é liberado da blockchain do Bitcoin.

Três partes principais estão tipicamente envolvidas:

1. Comerciantes: Gerenciam o envolvimento e desenvolvimento. Eles lidam com o bloqueio e liberação de BTC e a criação e destruição de tokens envolvidos.
2. Custodiantes: Mantêm o BTC, garantindo que os tokens envolvidos sejam totalmente respaldados. Eles mantêm a ligação entre o token envolvido e o BTC.
3. Usuários: Usam seu BTC no DeFi. Eles trabalham com os comerciantes para envolver e desenvolver seu BTC.

O processo é:

• Envolvimento: Um usuário solicita WBTC de um comerciante, entregando BTC. O comerciante envia o BTC para um custodiante após verificações. O custodiante bloqueia o BTC e cria WBTC no Ethereum, enviando-o para o usuário.
• Desenvolvimento: Um usuário envia WBTC para um comerciante. O comerciante envia o WBTC para o custodiante, que destrói o WBTC e libera o BTC para o usuário.

Isso garante que cada token de Wrapped Bitcoin equivale a um BTC, mantendo o valor e proporcionando transparência e segurança.

Usando Wrapped Bitcoin

Wrapped Bitcoin abre o DeFi para os detentores de Bitcoin:

• Negociação DEX: WBTC pode ser negociado em DEXs como Uniswap, oferecendo mais opções do que as exchanges de Bitcoin. Explore o que são DEXs, como usar um DEX e como funcionam as pools de liquidez para entender melhor a negociação descentralizada.

• Empréstimos e Empréstimos: WBTC pode ser usado em empréstimos DeFi, permitindo que os usuários tomem emprestado contra seu BTC. Saiba mais sobre empréstimos de criptomoedas.

• Farming de Rendimento: WBTC pode ser usado no farming de rendimento para ganhar recompensas a partir do BTC. Saiba mais sobre farming de rendimento.

Riscos

Wrapped Bitcoin tem riscos:

• Risco de Contrato Inteligente: Wrapped Bitcoin usa contratos inteligentes, que podem ter bugs. Saiba mais sobre os riscos de dApps.

• Risco de Custódia/Assinante: Algumas formas de Wrapped Bitcoin, como WBTC e cbBTC, usam custodiantes centralizados, expondo-os a risco de contraparte.

• Risco de Mercado: O valor do Wrapped Bitcoin segue o preço do Bitcoin, que pode mudar muito. Saiba mais sobre volatilidade.

Tipos de Wrapped Bitcoin

Existem vários tipos de Wrapped Bitcoin, incluindo:

1. WBTC: O primeiro Wrapped Bitcoin amplamente adotado e ainda o mais comum, WBTC é um token ERC-20 no Ethereum. WBTC depende de custodiantes centralizados BitGo e BiT Global, que mantêm o BTC real que respalda cada token WBTC 1:1. Essa configuração significa que os usuários devem confiar que BitGo e BiT Global mantenham as reservas de Bitcoin com segurança e sigam os protocolos adequados para emitir e queimar WBTC. Em contraste, alternativas descentralizadas como tBTC usam mecanismos mais sem confiança, tornando-os atraentes para usuários que priorizam a minimização de pontos centrais de falha. Saiba mais sobre WBTC aqui.

2. tBTC: Ao contrário do WBTC, que é gerido por custodiantes, tBTC é uma ponte Bitcoin-para-Ethereum descentralizada que permite que os detentores de Bitcoin acessem o ecossistema DeFi sem depender de entidades centralizadas para custodiar seu BTC. tBTC é respaldado 1:1 com Bitcoin. Para cada 1 tBTC cunhado, há 1 Bitcoin garantido pela Threshold Network. A ponte é totalmente transparente e fornece prova de reserva atualizada. Saiba mais sobre tBTC aqui.

3. sBTC: Como parte do ecossistema Synthetix, o sBTC é um token sintético de Bitcoin que rastreia o preço do Bitcoin através de oráculos em vez de ser respaldado por reservas de Bitcoin. Faz parte de um ecossistema mais amplo onde os usuários podem cunhar e negociar ativos sintéticos no Ethereum, mas não é diretamente resgatável por BTC. Recentemente, o conceito de sBTC se expandiu além da plataforma Synthetix, com o projeto Stacks introduzindo uma versão do sBTC projetada para funcionar como uma ponte descentralizada para BTC em redes como Solana e potencialmente Aptos. Esta nova implementação do sBTC visa possibilitar mais casos de uso cross-chain sem confiança para o Bitcoin, facilitando a integração de liquidez de BTC em outros ecossistemas sem depender de soluções de custódia.

4. cbBTC: Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) é o token de Bitcoin envolvido da Coinbase que permite que os usuários usem Bitcoin dentro dos ecossistemas Ethereum e Base (a rede layer-2 da Coinbase). Lançado em setembro de 2024, cbBTC é respaldado 1:1 por Bitcoin mantido sob a custódia da Coinbase. Os usuários podem cunhar cbBTC enviando BTC para um endereço da Coinbase na Base ou Ethereum, e convertê-lo de volta enviando cbBTC para sua conta da Coinbase, onde ele automaticamente troca para Bitcoin. Ao contrário do WBTC, que depende de múltiplos custodiantes, a custódia do cbBTC é gerida exclusivamente pela Coinbase.

5. renBTC: renBTC, lançado pelo Ren Protocol, era um token de Bitcoin envolvido descentralizado e não custodial no Ethereum, permitindo que o Bitcoin fosse usado no ecossistema DeFi do Ethereum. No entanto, a viabilidade do renBTC foi significativamente impactada após a falência da Alameda Research, que havia adquirido a Ren no início de 2021 e fornecido financiamento. Como resultado, a equipe do Ren Protocol interrompeu a emissão de renBTC em sua rede "Ren 1.0" no final de 2022, anunciando que os usuários deveriam transferir seus ativos de volta para o Bitcoin antes do encerramento da rede para evitar possíveis perdas.

Para substituir o Ren 1.0, o protocolo começou a trabalhar em uma versão "Ren 2.0" voltada para uma estrutura mais controlada pela comunidade e descentralizada. Essa transição tem sido desafiadora, no entanto, pois a Ren precisa de financiamento adicional para implementar totalmente o 2.0, deixando o renBTC com atividade e liquidez mínimas em comparação com outros tokens de Wrapped Bitcoin como WBTC, tBTC e cbBTC. Consequentemente, o renBTC caiu em desuso, especialmente com suporte limitado em plataformas DeFi principais e confiança reduzida dos usuários em seus mecanismos de respaldo devido à instabilidade de financiamento causada pelo colapso da FTX.

Wrapped Bitcoin vs. Outras Soluções

Além do Wrapped Bitcoin, o Bitcoin pode ser usado em outras blockchains via soluções de layer-2, que são protocolos secundários construídos sobre a blockchain principal do Bitcoin. Seu objetivo é resolver problemas de escalabilidade, melhorar a velocidade das transações e reduzir taxas. Algumas L2s também introduzem capacidades de contratos inteligentes, expandindo os casos de uso potenciais do Bitcoin. Ao criar uma camada de execução separada, essas soluções lidam com transações off-chain e usam a blockchain principal apenas para a liquidação final. Saiba mais sobre soluções de layer-2 do Bitcoin aqui.

O Futuro do Wrapped Bitcoin

À medida que o DeFi cresce, o Wrapped Bitcoin e as soluções de layer-2 provavelmente se tornarão mais importantes na conexão entre Bitcoin e outras blockchains. O futuro do Wrapped Bitcoin está ligado a soluções cross-chain. Saiba mais sobre interoperabilidade cross-chain aqui.