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Quais são os diferentes tipos de Bitcoin embrulhado?

Wrapped Bitcoin refere-se a versões tokenizadas do Bitcoin (BTC) que existem em outras blockchains. Esses tokens estão atrelados ao valor do Bitcoin e/ou respaldados 1:1 por Bitcoin, permitindo que os usuários acessem e utilizem o valor do Bitcoin em diferentes ecossistemas de blockchain, principalmente para aplicações DeFi. Este artigo explora os vários tipos de Wrapped Bitcoin, seus mecanismos subjacentes e sua importância na construção de uma ponte entre o Bitcoin e outras redes de blockchain.

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Wrapped Bitcoin refere-se a versões tokenizadas do Bitcoin (BTC) em outras blockchains. Esses tokens são atrelados ao valor do Bitcoin e/ou respaldados 1:1 por Bitcoin, permitindo que os usuários acessem e usem Bitcoin dentro de diferentes ecossistemas de blockchain, principalmente para aplicações de finanças descentralizadas (DeFi). Este artigo explora os vários tipos de wrapped Bitcoin, como funcionam e sua importância na conexão entre Bitcoin e outras redes de blockchain. Para uma compreensão completa do Bitcoin, consulte "O que é Bitcoin?". Confira também "Uma introdução rápida ao Bitcoin".

Por que Envolver Bitcoin?

O Bitcoin, a maior criptomoeda, tem limites em relação aos contratos inteligentes. Contratos inteligentes são contratos autoexecutáveis em código que automatizam acordos. Eles são a base de aplicações descentralizadas (dApps) e DeFi. O Bitcoin foca na segurança, tornando-o um forte reserva de valor, mas menos adaptável para usos complexos. Saiba mais sobre como o Bitcoin funciona, como as transações de Bitcoin funcionam e os mecanismos de governança do Bitcoin.

Ethereum foi a primeira plataforma de contratos inteligentes e, como tal, foi o berço do DeFi. Sua blockchain permite muitas aplicações, desde exchanges descentralizadas (DEXs) e empréstimos, até tokens não fungíveis (NFTs) e organizações autônomas descentralizadas (DAOs).

Wrapped Bitcoin conecta Bitcoin ao Ethereum e outras blockchains habilitadas para contratos inteligentes, trazendo o valor do Bitcoin para o DeFi. Isso permite que os detentores de Bitcoin participem do DeFi, como empréstimos e farming de rendimento, sem vender seu BTC. Saiba mais sobre DeFi e explore seu impacto no mundo real através de vários casos de uso de DeFi.

Como Funciona o Wrapped Bitcoin?

Na maioria dos casos, o wrapped Bitcoin bloqueia BTC na blockchain do Bitcoin e cria a mesma quantidade de tokens wrapped em outra blockchain, geralmente Ethereum. Esses tokens representam o BTC bloqueado e podem ser usados no DeFi. Quando resgatados, o BTC é liberado da blockchain do Bitcoin.

Três principais partes estão tipicamente envolvidas:

1. Comerciantes: Gerenciam o encapsulamento e desencapsulamento. Eles lidam com o bloqueio e liberação de BTC e a criação e destruição de tokens wrapped.
2. Custodiantes: Detêm o BTC, garantindo que os tokens wrapped sejam totalmente respaldados. Eles mantêm o vínculo entre o token wrapped e o BTC.
3. Usuários: Usam seu BTC no DeFi. Eles trabalham com comerciantes para encapsular e desencapsular seu BTC.

O processo é:

• Encapsulamento: Um usuário solicita WBTC de um comerciante, fornecendo BTC. O comerciante envia o BTC para um custodiante após verificações. O custodiante bloqueia o BTC e cria WBTC no Ethereum, enviando-o ao usuário.
• Desencapsulamento: Um usuário envia WBTC para um comerciante. O comerciante envia o WBTC para o custodiante, que destrói o WBTC e libera o BTC para o usuário.

Isso garante que cada token de wrapped Bitcoin seja igual a um BTC, mantendo o valor e proporcionando abertura e segurança.

Usando Wrapped Bitcoin

Wrapped Bitcoin abre o DeFi para detentores de Bitcoin:

• Trading em DEX: WBTC pode ser negociado em DEXs como Uniswap, oferecendo mais opções do que exchanges de Bitcoin. Explore o que são DEXs, como usar um DEX e como funcionam os pools de liquidez para entender melhor o trading descentralizado.

• Empréstimos e Empréstimos: WBTC pode ser usado em empréstimos DeFi, permitindo que os usuários tomem emprestado contra seu BTC. Saiba sobre empréstimos de criptomoedas.

• Farming de Rendimento: WBTC pode ser usado no farming de rendimento para ganhar recompensas com BTC. Saiba sobre farming de rendimento.

Riscos

Wrapped Bitcoin tem riscos:

• Risco de Contrato Inteligente: Wrapped Bitcoin usa contratos inteligentes, que podem ter bugs. Saiba sobre riscos de dApps.

• Risco de Custodiante/Assinante: Algumas formas de wrapped Bitcoin, como WBTC e cbBTC, usam custodiantes centralizados, expondo-os a risco de contraparte.

• Risco de Mercado: O valor do Wrapped Bitcoin segue o preço do Bitcoin, que pode mudar muito. Saiba sobre volatilidade.

Tipos de Wrapped Bitcoin

Existem vários tipos de wrapped Bitcoin, incluindo:

1. WBTC: O primeiro amplamente adotado e ainda o mais comum wrapped Bitcoin, WBTC é um token ERC-20 no Ethereum. WBTC depende de custodiantes centralizados BitGo e BiT Global, que detêm o BTC real que respalda cada token WBTC 1:1. Esta configuração significa que os usuários devem confiar que BitGo e BiT Global mantenham com segurança as reservas de Bitcoin e sigam os protocolos adequados para cunhar e queimar WBTC. Em contraste, alternativas descentralizadas como tBTC usam mecanismos mais confiáveis, tornando-os atraentes para usuários que priorizam a minimização de pontos centrais de falha. Saiba mais sobre WBTC aqui.

2. tBTC: Ao contrário do WBTC, que é gerenciado por custodiantes, tBTC é uma ponte descentralizada Bitcoin-para-Ethereum que permite que detentores de Bitcoin acessem o ecossistema DeFi sem depender de entidades centralizadas para custodiar seu BTC. tBTC é respaldado 1:1 com Bitcoin. Para cada 1 tBTC cunhado, há 1 Bitcoin garantido pela Threshold Network. A ponte é totalmente transparente e fornece prova de reserva atualizada. Saiba mais sobre tBTC aqui.

3. sBTC: Como parte do ecossistema Synthetix, sBTC é um token sintético de Bitcoin que rastreia o preço do Bitcoin por meio de oráculos, em vez de ser respaldado por reservas de Bitcoin. Faz parte de um ecossistema mais amplo onde os usuários podem cunhar e negociar ativos sintéticos no Ethereum, mas não é diretamente resgatável por BTC. Recentemente, o conceito de sBTC se expandiu além da plataforma Synthetix, com o projeto Stacks introduzindo uma versão de sBTC projetada para funcionar como uma ponte descentralizada para BTC em redes como Solana e potencialmente Aptos. Esta nova implementação do sBTC visa possibilitar casos de uso mais confiáveis e cross-chain para Bitcoin, tornando mais fácil integrar a liquidez de BTC em outros ecossistemas sem depender de soluções de custódia.

4. cbBTC: Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) é o token wrapped Bitcoin da Coinbase que permite aos usuários usarem Bitcoin dentro dos ecossistemas Ethereum e Base (rede layer-2 da Coinbase). Lançado em setembro de 2024, o cbBTC é respaldado 1:1 por Bitcoin mantido sob custódia da Coinbase. Os usuários podem cunhar cbBTC enviando BTC para um endereço da Coinbase no Base ou Ethereum e convertê-lo de volta enviando cbBTC para sua conta Coinbase, onde é automaticamente trocado por Bitcoin. Ao contrário do WBTC, que depende de múltiplos custodiantes, a custódia do cbBTC é gerida exclusivamente pela Coinbase.

5. renBTC: renBTC, lançado pelo Ren Protocol, era um token wrapped Bitcoin descentralizado e não custodial no Ethereum, permitindo que o Bitcoin fosse usado no ecossistema DeFi do Ethereum. No entanto, a viabilidade do renBTC foi significativamente impactada após a falência da Alameda Research, que havia adquirido a Ren no início de 2021 e fornecido financiamento. Como resultado, a equipe do Ren Protocol interrompeu a cunhagem do renBTC em sua rede "Ren 1.0" no final de 2022, anunciando que os usuários deveriam transferir seus ativos de volta para o Bitcoin antes do desligamento da rede para evitar perdas potenciais.

Para substituir o Ren 1.0, o protocolo começou a trabalhar em uma versão "Ren 2.0" voltada para uma estrutura mais controlada pela comunidade e descentralizada. Esta transição tem sido desafiadora, no entanto, pois a Ren requer financiamento adicional para implementar totalmente o 2.0, deixando o renBTC com atividade e liquidez mínimas em comparação com outros tokens wrapped Bitcoin como WBTC, tBTC e cbBTC. Consequentemente, o renBTC foi amplamente abandonado, especialmente com suporte limitado em grandes plataformas DeFi e confiança reduzida dos usuários em seus mecanismos de respaldo devido à instabilidade de financiamento causada pela queda da FTX.

Wrapped Bitcoin vs. Outras Soluções

Além do wrapped Bitcoin, o Bitcoin pode ser usado em outras blockchains via soluções de camada-2, que são protocolos secundários construídos sobre a blockchain principal do Bitcoin. Seu propósito é abordar questões de escalabilidade, melhorar a velocidade das transações e reduzir taxas. Algumas L2s também introduzem capacidades de contratos inteligentes, expandindo os casos de uso potenciais do Bitcoin. Ao criar uma camada de execução separada, essas soluções lidam com transações off-chain e usam a blockchain principal apenas para a liquidação final. Saiba mais sobre soluções de camada-2 do Bitcoin aqui.

O Futuro do Wrapped Bitcoin

À medida que o DeFi cresce, o wrapped Bitcoin e as soluções de camada-2 provavelmente se tornarão mais importantes na conexão entre Bitcoin e outras blockchains. O futuro do wrapped Bitcoin está ligado a soluções cross-chain. Saiba mais sobre interoperabilidade cross-chain aqui.