Co to jest DEX?

Decentralized exchange (DEX) to rodzaj giełdy, który specjalizuje się w transakcjach peer-to-peer kryptowalut i aktywów cyfrowych. W przeciwieństwie do scentralizowanych giełd (CEXs), DEXy nie wymagają zaufanej trzeciej strony ani pośrednika do ułatwienia wymiany kryptoaktywów. Podstawowym założeniem kryptowalut jest eliminacja pośredników w finansach, ponieważ zwiększa to wolność ekonomiczną jednostek na całym świecie, niezależnie od tego, kim są. DEXy są kluczowym elementem zdecentralizowanych finansów (DeFI). Można powiedzieć, że bez wysokiej jakości, płynnych DEXów, DeFi nie doświadczyłoby niesamowitego wzrostu, jaki ma. Czytaj więcej -> Czym jest DeFi?

Użyj zdecentralizowanej giełdy Bitcoin.com Verse DEX, aby bezpiecznie i pewnie wymieniać kryptowaluty, w tym prowadzić handel międzyłańcuchowy między BTC, BCH, ETH i innymi.

DEX-y eksplodowały popularnością na Ethereum, ale od tego czasu przeniosły się na każdą blockchain z funkcjonalnością smart kontraktów ogólnego przeznaczenia. DEX-y są ważne dla ekosystemu blockchain, ponieważ są pierwszą zdecentralizowaną aplikacją (dApp), z którą zazwyczaj wchodzisz w interakcję, gdy pojawiasz się na nowym łańcuchu. To dzięki nim możesz wymieniać i wychodzić z kryptoaktywami. Oprócz ułatwiania wymiany między różnymi kryptoaktywami, wiele DEX-ów oferuje także możliwości zarabiania kryptoaktywów bez handlu.

Przeczytaj więcej: Czym jest dApp?

Jak działają DEX-y?

DEX-y istniały w kryptowalutach w takiej czy innej formie już od 2012 do 2014 roku, w zależności od tego, jak kwalifikujesz DEX. Który DEX był pierwszy, może być przedmiotem sporu, jednak wydaje się jasne, że jeden DEX szczególnie zmienił krajobraz na zawsze: Uniswap. Uniswap wprowadził pierwszy działający zdecentralizowany automatyczny twórca rynku (AMM). Przed AMM-ami, DEX-y borykały się z problemami z płynnością. AMM-y ułatwiły i uczyniły bardziej atrakcyjnym dodawanie płynności.

Przeczytaj więcej: Czym jest płynność?

Przed pojawieniem się Uniswap z działającym AMM, handel na DEX-ie był powolny, a kryptoaktywa na giełdzie często były handlowane z premią w porównaniu do tych samych kryptoaktywa na CEX. Działo się tak dlatego, że przed AMM-ami, DEX-y próbowały naśladować sposób, w jaki scentralizowane giełdy ułatwiały transakcje. Problem polega na tym, że metody stosowane przez CEX-y wykorzystują techniki wymagające dużej ilości obliczeń z niską latencją. Przekładanie tych samych metod na DEX-y oznaczało, że były one znacznie wolniejsze i nadal wymagały pewnej centralizacji. Co gorsza, słabe doświadczenia z wczesnymi DEX-ami odstraszały ludzi od dostarczania swoich środków do handlu, co uniemożliwiało tym DEX-om zdobycie popularności i zgromadzenie potrzebnej płynności.

AMM-y rozwiązały ten problem poprzez zachęcanie do tworzenia pul płynności i umożliwienie ich algorytmicznego handlu. Zachęta przyjmuje formę dzielenia się opłatami. Konkretnie, osoby, które dodają płynność do DEX-u, otrzymują część opłat generowanych, gdy inni uczestnicy handlują. Jeśli chodzi o algorytm handlu, polega on na formule, która równoważy pozostałe salda dwóch aktywów w parze handlowej. Ważne jest, aby pamiętać, że dwa aktywa nie są aktywnie parowane w czasie rzeczywistym, lecz program określa cenę w zależności od pozostałej ilości obu aktywów.

Jakie są zalety DEX-ów?

Decentralizacja przynosi wiele korzyści w porównaniu do scentralizowanych odpowiedników. Po pierwsze, nowe kryptoaktywa prawie zawsze pojawiają się znacznie wcześniej na DEX-ach niż na CEX-ach. Dzieje się tak, ponieważ CEX-y muszą ręcznie dodawać kryptoaktywa do swojego systemu. Dodanie nowych projektów zazwyczaj wiąże się z warstwami zgodności, testowania i autoryzacji przez warstwy zarządzania. W przypadku DEX-u, każdy nowy token może być automatycznie dodany do giełdy bez pytania kogokolwiek.

DEX-y nie wymagają procedur Know Your Customer (KYC) ani przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML). Sama giełda nie istnieje w żadnej konkretnej jurysdykcji, więc nie ma ram regulacyjnych, które by jej dotyczyły. Ma to kilka implikacji. Po pierwsze, DEX-y zachowują prywatność. Możesz korzystać z DEX-ów anonimowo, nie musząc ujawniać informacji o sobie, w tym informacji finansowych, takich jak salda twojego konta. Ponadto możesz rozpocząć handel natychmiast na DEX-ie. Nie ma długiego procesu weryfikacji, który musisz przejść, zanim będziesz mógł handlować.

DEX-y mogą przynosić korzyści każdemu, ale mają największą użyteczność w krajach rozwijających się, gdzie brak solidnej infrastruktury finansowej utrudnił tradycyjnym przedsiębiorstwom finansowym akceptację wielu klientów. Bank Światowy szacuje, że 1 miliard ludzi nie ma oficjalnego dowodu tożsamości. Ci ludzie nie byliby w stanie przejść nawet najluźniejszych procedur AML KYC, ale z dostępem do internetu mogliby handlować na DEX-ie. Odkryj, jak zdecentralizowane giełdy mogą wzmocnić takie osoby na Katalog DEX.

Na koniec, nie musisz handlować, aby zarabiać na DEX-ie. Istnieje kilka sposobów na zarabianie, na przykład, każdy może dostarczać płynność na DEX-ie i zarabiać część opłat. Ponadto wiele DEX-ów integruje dodatkowe nagrody. Zazwyczaj są one wypłacane w tokenie zarządzania DEX-u.

Jakie są wady DEX-ów?

Największą przeszkodą w korzystaniu z DEX-ów jest trudność w obsłudze interfejsu użytkownika (UI/UX). Jest to mylące i trudne, aby wprowadzić kryptoaktywa do portfela, a następnie poruszać się po interfejsach użytkownika większości DEX-ów. Przed wykonaniem jednej transakcji wymagana jest duża ilość nauki. Może to być jeszcze trudniejsze, ponieważ transakcje często zawodzą z różnych powodów, a wsparcie czasami nie jest szczególnie pomocne.

Ponieważ każdy może dodać kryptoaktywo do DEX-u, oszustwa są wszechobecne. Każdy legalny projekt może wywołać dziesiątki projektów oszustów o tej samej nazwie lub nieco zmienionej nazwie, aby próbować oszukać cię na wymianę twoich kryptoaktywa. Dodatkowo, ponieważ żaden z tych projektów nie musi być wcześniej weryfikowany, projekty, które wydają się legalne, mogą okazać się oszustwami, które zabiorą twoje pieniądze. Aby uczestniczyć w tej nieuregulowanej, dzikiej przestrzeni, konieczne jest przeprowadzenie badań przed handlowaniem nową monetą. Możesz czytać białe księgi, dołączać do grup na Telegramie i Discordzie, przeszukiwać Twittera lub czytać blogi i artykuły na Medium.

Każda czynność, którą wykonujesz na DEX-ie, wymaga użycia gazu, co może być kosztowne. Na Ethereum, najpopularniejszym łańcuchu bloków, samo wymienianie na DEX-ie może kosztować ponad 100 dolarów (w zależności od stanu zatoru w momencie transakcji). Inne łańcuchy mają niższe opłaty, ale znacznie mniej aktywności. Kolejną wadą jest to, że AMM-y, szczególnie tam, gdzie płynność jest ograniczona, nadal cierpią z powodu poślizgu. Im więcej chcesz handlować, tym bardziej prawdopodobne, że cena spadnie od tego, co chciałeś zapłacić. Na koniec, ponieważ aktywność na DEX-ie jest w całości na łańcuchu, jest publiczna, programy (boty) mogą monitorować, co ludzie próbują handlować i przeprowadzać ich zlecenia. To oznacza, że ostatecznie płacisz więcej za swoją transakcję, niż byś chciał.

Wreszcie, dostarczanie płynności do puli płynności wiąże się z pewnym ryzykiem w porównaniu do scentralizowanych giełd. Wynika to głównie z tego, że dodanie lub usunięcie płynności z puli płynności kosztuje pewną ilość gazu, trwa dłużej, a narzędzia dostępne do aktywnego zarządzania pulami płynności, nawet przy skromnych działaniach, takich jak usuwanie płynności, wymagają większej wiedzy technicznej niż scentralizowane giełdy. Dla mniej zaawansowanych inwestorów bardziej opłacalne może być po prostu trzymanie swoich kryptoaktywa, niż umieszczanie ich w puli płynności.