Istnieje wiele powodów, aby interesować się Bitcoinem - a najczęstsze z nich przedstawiamy tutaj - ale to niewątpliwie cena przyciąga najwięcej uwagi. To naturalne, ponieważ ludzie zawsze szukają sposobów na pomnożenie swojego majątku.
Bitcoin jak dotąd okazał się spektakularnym sposobem na pomnażanie majątku w czasie. Z roczną stopą zwrotu wynoszącą 230% w ostatniej dekadzie, osiągnął wynik 10 razy lepszy niż Nasdaq 100. Jednak Bitcoin również cierpiał z powodu wysokiej zmienności. W 2014 roku stracił 58% swojej wartości. W 2018 roku spadł o 73%. Od swojego szczytu w listopadzie 2021 do najniższego poziomu w listopadzie 2022 Bitcoin stracił ponad 75% swojej wartości. Ponadto, mimo że Bitcoin dobrze sobie radził w ostatniej dekadzie, nie ma gwarancji, że tak będzie nadal. W ostatnich latach zyskał na popularności mem, że Bitcoin może działać jako "przechowalnia wartości". To skłoniło coraz więcej osób do kupowania Bitcoina z zamiarem trzymania go przez średni lub długi okres. W tym artykule przyjrzymy się memowi przechowalni wartości w kontekście Bitcoina, analizując kluczowe argumenty za i przeciw.
Co oznacza przechowywanie wartości?
Ogólnie rzecz biorąc, przechowywanie wartości to każdy przedmiot, który zachowuje siłę nabywczą w przyszłości i może być łatwo wymieniony na coś innego. Innymi słowy:
- Przechowywanie wartości powinno być warte tyle samo lub więcej w miarę upływu czasu.
- Przechowywanie wartości musi być wymienne na coś innego (jak złoto czy dolary).
To tworzy pewne ograniczenia dla dobrego przechowywania wartości. Dobre przechowywanie wartości nie powinno mieć bardzo krótkiej żywotności, jak kwiaty czy mleko. Powinno być również stosunkowo płynne, co jest miarą tego, jak łatwo lub trudno jest wymienić. Na przykład, znacznie łatwiej i szybciej wymienić sztabkę złota na pieniądze niż dom na pieniądze. Innymi słowy, złoto jest bardziej 'płynne' niż nieruchomości. Jeśli nikt nie wymieni twojego przechowywania wartości na coś innego wartościowego, to twoje przechowywanie wartości jest w zasadzie bezwartościowe. Wreszcie, przechowywania wartości powinny być stosunkowo rzadkie lub trudne do zdobycia. Powietrze jest niezwykle ważne, ale jego obfitość czyni je bezwartościowym jako przechowywanie wartości.
Tradycyjne przykłady przechowywania wartości
Niektóre z najczęstszych przechowywań wartości to waluta fiducjarna, metale szlachetne, nieruchomości i własność.
Waluty fiducjarne takie jak dolar, euro i jen, są najbardziej znanymi przechowywaniami wartości dla większości ludzi, ponieważ posługujemy się nimi codziennie. Są niezwykle płynne, bardzo użyteczne do codziennych transakcji i akceptowane wszędzie. Waluty fiducjarne są powszechnymi przechowywaniami wartości częściowo ze względu na zaufanie do systemów finansowych, które je wspierają. Być może największą zaletą walut fiducjarnych jako przechowywania wartości jest fakt, że państwa narodowe je sankcjonują i nakazują, aby wszyscy używali ich do płacenia podatków, regulowania długów itd. Jednak ta zaleta ma również swoje wady. Gdy są źle zarządzane przez państwa narodowe, które je emitują, waluty fiducjarne są podatne na inflację, w wyniku której wartość przechowywania pieniędzy maleje. Hiperinflacja, choć rzadka, prowadzi do całkowitego załamania wartości waluty fiducjarnej. Hiperinflacja jest zazwyczaj wywoływana przez połączenie złej polityki gospodarczej, skomplikowanych warunków geopolitycznych i nadmiernego drukowania pieniędzy.
Metale szlachetne takie jak złoto i srebro były używane jako przechowywania wartości przez całą historię ze względu na ich względną rzadkość, łatwość transakcji, użyteczność i płynność. Metale szlachetne są rzadkie w porównaniu z innymi minerałami naturalnymi. Oznacza to, że ludzie muszą wydawać znaczne zasoby, aby je zdobyć, na przykład wydobywając je z ziemi i rafinując. Choć nie tak łatwe do transakcji jak waluty fiducjarne w nowoczesnej erze, metale takie jak złoto są znacznie łatwiejsze do transakcji niż grunty czy własność: Ogólnie nie można już bezpośrednio płacić złotem lub srebrem, ale nadal można je łatwo wymienić na gotówkę. To sprawia, że złoto i srebro są wysoko płynnymi aktywami. Metale szlachetne mają również zastosowanie w wielu branżach, w tym w elektronice oraz jubilerstwie. Wszystkie te czynniki sprawiają, że metale szlachetne rzadko tracą wartość w dłuższych przedziałach czasowych. Innymi słowy, są one obiektywnie dobrymi przechowywaniami wartości. Jednak w krótszych przedziałach czasowych zazwyczaj są przewyższane przez inne przechowywania wartości. To czyni je stosunkowo konserwatywnym obiektem do przechowywania wartości z perspektywy inwestycyjnej.
Nieruchomości i własność, podobnie jak metale szlachetne, mają długą historię jako przechowywanie wartości. Ziemia i niektóre obiekty (pomyśl o słynnych obrazach, dokumentach historycznych, kolekcjonerskich komiksach itp.) okazały się dobrze utrzymywać swoją wartość. Ich rzadkość jest niezrównana, często unikalna. Największą słabością ziemi i własności jest płynność. Są to niepłynne przechowywania wartości. Wszyscy wiedzą, jak czasochłonne i trudne jest zakupienie domu. Transakcja jest mierzona w miesiącach. Jedyny w swoim rodzaju obiekt może zająć lata, aby znaleźć chętnego nabywcę. Fakt, że wartość obiektu jest tak trudna do wymiany, faktycznie czyni obiekt mniej wartościowym. Wszystko to oznacza, że nieruchomości i własność mają tendencję do funkcjonowania jako dobre przechowywania wartości głównie dla bogatych.
Argument przeciwko Bitcoinowi jako przechowywaniu wartości
Chociaż Bitcoin dobrze sobie radził jako aktywo, dla niektórych jego stosunkowo młody wiek oznacza, że nie powinien być uważany za przechowywanie wartości. Inne przechowywania wartości omówione powyżej mają znacznie dłuższą historię bycia realnymi przechowywaniami wartości.
Kolejnym argumentem przeciwko Bitcoinowi jako przechowywaniu wartości jest to, że w krótkich przedziałach czasowych jest on niezwykle zmienny w porównaniu z innymi przechowywaniami wartości opisanymi tutaj. Ogromne spadki o ponad 50% nie są rzadkością w Bitcoinie, podczas gdy dla innych przechowywań wartości, zmiany cen mają tendencję do bycia znacznie bardziej stopniowymi. Taki poziom zmienności odstrasza osoby unikające ryzyka.
Przechodząc do rzadkości, kluczowej cechy przechowywania wartości, Bitcoin jest rzadki, ale krytycy wskazują, że kod programowy Bitcoina jest otwarty i każdy może stworzyć dokładną kopię Bitcoina i wprowadzić ją na świat. W rzeczywistości wiele osób zrobiło to na przestrzeni lat. Tak więc niektórzy twierdzą, że rzadkość Bitcoina nie jest prawdziwa, lecz sztuczna.
Wreszcie, wielu twierdzi, że Bitcoin jest przestarzałą technologią; krokiem w kierunku bardziej zaawansowanej technologicznie kryptowaluty, która rozwiązuje wady Bitcoina. Tutaj argument polega na tym, że Bitcoin nie przetrwa próby czasu jako przechowywanie wartości, ale zostanie zastąpiony na przykład przez inną kryptowalutę.
Argument za Bitcoinem jako przechowywaniem wartości
Nie można zaprzeczyć nowości Bitcoina, ale ta nowość może być również uważana za zaletę. Na przykład 14 lat temu wypuszczono pierwszy smartfon (iPhone). Ledwie 14 lat później smartfony są wszechobecne na całym świecie. Smartfony pozwoliły ludziom robić stare rzeczy (przeglądanie Internetu, robienie zdjęć, komunikowanie się) w nowe, lepsze sposoby. Bitcoin robi to samo, ale dla pieniędzy i finansów. Bitcoin, podobnie jak wiele nowych i przełomowych rzeczy, jest zmienny, ale jeśli spojrzeć z dystansu, to jego wartość tylko rosła — i to znacznie. W rzeczywistości, jest to najlepiej performujący płynny aktyw w ostatniej dekadzie.
Jak wspomniano, krytycy Bitcoina wskazują, że jest on sztucznie rzadki, więc jest bezwartościowy. Jednak wiele przechowywań wartości jest sztucznie rzadkich. W rzeczywistości waluta fiducjarna, jedno z głównych przechowywań wartości, jest sztucznie rzadka! Rządy zawsze mogą drukować więcej, i często to robią, ale ogólnie tego nie robią, ponieważ chcą, aby waluta była stosunkowo rzadka. Jednak podczas gdy banki centralne mogą zmniejszać rzadkość walut fiducjarnych w dowolnym momencie, rzadkość Bitcoina jest ustalona na stałe. Istnieje tylko 21 milionów możliwych bitcoinów, a nieznaczna część z nich jest na zawsze utracona.
To prawda, że technologia Bitcoina nie jest tak nowoczesna jak inne kryptowaluty, ale to również można uznać za zaletę. Podczas gdy nowsze technologie mogą mieć wady i luki, Bitcoin jest zdecydowanie najbardziej przetestowaną w boju zdecentralizowaną siecią na świecie. Działa bez przestojów 24/7 od momentu uruchomienia w 2009 roku.
Bitcoin jest rozsądnie płynnym aktywem, a jego płynność poprawia się o ogromne procenty każdego roku. Bitcoin jest już znacznie łatwiejszy do transakcji niż złoto, choć mniej łatwy niż waluta fiducjarna. Każdego roku coraz więcej firm zaczyna akceptować bitcoiny jako realną metodę płatności, co oznacza, że Bitcoin rozwija większą użyteczność. Obecnie jest używany do międzynarodowych przekazów pieniężnych, a ostatnio został zaakceptowany przez niektóre rządy jako forma legalnego środka płatniczego.
Innym ważnym czynnikiem przyczyniającym się do potencjału Bitcoina jako przechowywania wartości jest jego zdecentralizowana i czysto cyfrowa natura. Ponieważ Bitcoin jest jednocześnie wszędzie i nigdzie, trudno go przejąć lub ukraść, a jednak jest trywialnie łatwy do "zabrania ze sobą". To daje ludziom możliwość przechowywania wartości niezależnie od stron trzecich, czy to banków, czy państw narodowych, i eliminuje związane z tym ryzyka stron trzecich. Na przykład, osoby przechowujące walutę fiducjarną w banku ryzykują, że bank zbankrutuje lub w inny sposób ograniczy dostęp do ich środków. To samo dotyczy certyfikatów reprezentujących złoto przechowywane w centralnym skarbcu. I choć prawdą jest, że wszystkie przechowywania wartości omawiane w tym artykule mogą być również przechowywane niezależnie od stron trzecich, fakt, że są to obiekty fizyczne, czyni ich przechowywanie i przenoszenie z natury trudniejszym niż Bitcoina. Podczas gdy inne przechowywania wartości wymagają ciężkiego zabezpieczenia i są ryzykowne lub kosztowne do przenoszenia, Bitcoin - zarówno wart 100 dolarów, jak i 100 milionów dolarów - można przechowywać i uzyskać dostęp do niego za pomocą nie więcej niż zapamiętane hasło (a dzięki współdzielonym portfelom, ryzyko związane z jednym punktem awarii można zminimalizować).
Porównanie Bitcoina z złotem, walutą fiducjarną i nieruchomościami
Poniższy wykres jest próbą porównania Bitcoina z walutą fiducjarną, złotem i nieruchomościami w różnych cechach, które ogólnie przyczyniają się do ogólnej użyteczności każdego z aktywów jako przechowywania wartości:
Używanie Bitcoina jako przechowywania wartości
Ostatecznie, kwestia Bitcoina jako przechowywania wartości zostanie rozstrzygnięta przez to, czy ludzie będą go używać jako przechowywania wartości, czy nie. Jak dotąd wydaje się jasne, że publiczność i coraz więcej prywatnych przedsiębiorstw postrzega Bitcoina jako przechowywanie wartości, przynajmniej do pewnego stopnia.
Jeśli chcesz używać Bitcoina jako przechowywania wartości, co powinieneś zrobić?
Cóż, podobnie jak jeśli postrzegasz dolary, złotą biżuterię lub kolekcjonerskie komiksy jako przechowywanie wartości, powinieneś podejść do Bitcoina jako sposobu na zachowanie, a być może i stworzenie bogactwa. Oto kilka artykułów, które mogą pomóc ci na tej potężnej drodze do wolności finansowej:
- Co to jest Bitcoin: Uzyskaj przegląd historii Bitcoina i dowiedz się, jak kluczowe cechy Bitcoina łączą się, tworząc całkowicie nową klasę aktywów.
- Jak zabezpieczyć swojego Bitcoina: Przechowywania wartości muszą być odpowiednio chronione. Przechowujesz swoją walutę fiducjarną w banku, a złoto w sejfie. Ten artykuł mówi ci, jak chronić swojego bitcoina i inne kryptowaluty.
- Uśrednianie kosztu dolara: Zamiast dokonywać jednorazowego dużego zakupu, dokonujesz kilku mniejszych zakupów w czasie. To może pomóc zminimalizować zmienność Bitcoina i innych kryptowalut.
- Podatki na kryptowaluty: Agencje rządowe, takie jak IRS, zaczynają przyglądać się Bitcoinowi i innym kryptowalutom. Upewnij się, że śledzisz i zgłaszasz swoje kryptowaluty jako przechowywania wartości.
- Stablecoiny: Jak omówiono powyżej, waluta fiducjarna jest głównym przechowywaniem wartości. Stablecoiny są jak kryptowaluty fiducjarne. Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jaką rolę odgrywają stablecoiny w krypto.
