Giełdy kryptowalut od lat mówią o „łączeniu świata finansów tradycyjnych (TradFi) z rynkiem kryptowalut”. Nowy pakiet TradFi firmy Bitget ma rzekomo zapewnić płynne połączenie tych dwóch światów, więc postanowiłem sprawdzić, czy rzeczywiście sprawdza się to w praktyce.
Bitget TradFi działa zgodnie z wizją giełdy „Universal Exchange”, pozycjonując się jako pojedynczy punkt dostępu do wielu klas aktywów. Zamiast przelewać środki fiducjarne do domu maklerskiego i zarządzać oddzielnymi rachunkami, tradycyjne rynki są bezpośrednio zintegrowane z istniejącym interfejsem kryptowalutowym.
Na papierze brzmi to całkiem efektywnie. Prawdziwe pytanie brzmi jednak, czy sprawdzi się to w rzeczywistych warunkach handlowych.
Handel tradycyjnymi aktywami z wydajnością charakterystyczną dla kryptowalut
Pierwszą rzeczą, którą chciałem sprawdzić, był aspekt „braku oporu”.
Dostęp do sekcji TradFi był bardzo prosty. Nie było żadnych dodatkowych kroków rejestracyjnych poza standardowym kontem na giełdzie, a transakcje są zabezpieczone w USDT. Bez przeliczania walut. Bez logowania się do zewnętrznych platform brokerskich.
Platforma obsługuje obecnie 79 instrumentów z czterech klas aktywów, w tym:
- Metale szlachetne, takie jak złoto i srebro
- Główne pary walutowe
- Światowe indeksy giełdowe
- Surowce, takie jak ropa naftowa, kawa i platyna
Dla inwestorów działających wyłącznie na rynku kryptowalut nie przypomina to tak bardzo otwierania rachunku maklerskiego, a raczej uzyskanie dostępu do rozszerzonej oferty instrumentów pochodnych.
Miejsce dla handlowców, a nie dla inwestorów
Ten produkt jest wyraźnie przeznaczony dla aktywnych inwestorów, a nie dla inwestorów pasywnych.
- Ekspozycja w stylu CFD: Handlujesz zmianami kursów, a nie odbierasz fizycznego towaru. Zyski i straty rozliczane są w USDT.
- Wysoka dźwignia finansowa: Aż do 500× w przypadku wybranych instrumentów.
- Pozycjonowanie sterowane zdarzeniami: Pakiet ten został zaprojektowany tak, aby szybko reagować na zmiany w skali makroekonomicznej.
Bitget reklamuje się jako platforma zapewniająca wysoką płynność i szybką realizację zleceń. Zamiast wierzyć w to na słowo, postanowiłem sprawdzić wydajność platformy podczas sesji o dużym natężeniu obrotu oraz w okresach znacznych wahań rynkowych.
Realizacja zleceń i płynność w rzeczywistych warunkach
Śledziłem kursy XAUUSD i EURUSD w godzinach największej aktywności rynkowej oraz w okolicach publikacji danych makroekonomicznych.
W normalnych warunkach realizacja zleceń przebiegała niemal natychmiastowo, a spready pozostawały konkurencyjne w porównaniu z rynkami kryptowalutowych kontraktów bezterminowych. Podczas gwałtownych wzrostów zmienności spready nieznacznie się poszerzały, zgodnie z oczekiwaniami, ale poślizg cenowy pozostawał pod kontrolą.
Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego były wyraźnie wyświetlane przed potwierdzeniem zlecenia, a dane dotyczące pozycji były aktualizowane w czasie rzeczywistym bez opóźnień w działaniu interfejsu. Na dynamicznych rynkach taka szybkość reakcji ma kluczowe znaczenie.
Ogólnie rzecz biorąc, składanie, modyfikowanie i zamykanie zleceń przebiegało spójnie i w przewidywalny sposób.
Test transakcji na żywo: XAUUSD (złoto)
Aby poddać system dalszym testom warunków skrajnych, otworzyłem pozycję długą na parze XAUUSD, wykorzystując 1 000 USDT jako depozyt zabezpieczający przy kursie około 5 040 USD po opublikowaniu danych o wskaźniku CPI w USA.
Spread w momencie otwarcia pozycji był niewielki, a realizacja zlecenia nastąpiła praktycznie natychmiast, bez widocznego poślizgu.
Zamknąłem pozycję przy kursie około 5 075 USD, co oznaczało zmianę kursu instrumentu bazowego o 35 USD. Biorąc pod uwagę wykorzystany depozyt zabezpieczający, dało to dodatni zwrot przed potrąceniem opłat.
Realizacja zleceń przy zamknięciu pozycji przebiegała równie płynnie, bez zauważalnych opóźnień w przetwarzaniu zleceń. Interfejs będzie wyglądał znajomo dla każdego, kto handluje kryptowalutowymi instrumentami pochodnymi, dzięki intuicyjnym narzędziom do ustawiania Take Profit i Stop Loss. Wielkość pozycji można określać w tradycyjnych „lotach” lub w prostszym formacie „Wartość-USDT”.
Dźwignia finansowa, ryzyko i dla kogo jest to przeznaczone
Dźwignia finansowa w serwisie Bitget TradFi jest ustalana automatycznie dla poszczególnych rynków, a nie regulowana ręcznie, a dokładna wartość efektywnej dźwigni finansowej nie została jasno przedstawiona podczas testów. Dlatego też ustalanie wielkości pozycji i przestrzeganie zasad dotyczących depozytu zabezpieczającego mają szczególne znaczenie.
Ponieważ ekspozycja jest wpisana w strukturę każdego instrumentu, nawet stosunkowo niewielkie niekorzystne zmiany mogą doprowadzić do likwidacji pozycji.
Ten pakiet najlepiej sprawdzi się w następujących przypadkach:
- Aktywni inwestorzy, którzy dobrze znają się na instrumentach pochodnych
- Użytkownicy kryptowalut poszukujący ekspozycji na rynki makroekonomiczne
- Inwestorzy znający zasady likwidacji pozycji
Nie jest przeznaczony dla inwestorów długoterminowych, którzy chcą stać się właścicielami aktywów.
Werdykt
Bitget TradFi spełnia swoją podstawową obietnicę: integruje tradycyjne rynki bezpośrednio z procesem opartym na kryptowalutach.
W okresie zmienności transakcje przebiegały bez zakłóceń, a rozliczenia w USDT ułatwiają zarządzanie kapitałem. Doświadczenie to bardziej przypomina handel kontraktami terminowymi typu perpetual niż otwarcie tradycyjnego rachunku maklerskiego.
Dla aktywnych inwestorów, którzy rozumieją działanie dźwigni finansowej i ryzyko, stanowi to praktyczny sposób na wyrażanie poglądów makroekonomicznych w znanym im środowisku giełdowym.
Bitcoin.com nie przyjmuje żadnej odpowiedzialności ani nie ponosi żadnej odpowiedzialności – ani bezpośrednio, ani pośrednio – za jakiekolwiek straty, szkody, roszczenia, koszty lub wydatki jakiegokolwiek rodzaju, rzeczywiste, domniemane lub wynikowe, wynikające z lub związane z korzystaniem z jakichkolwiek treści, towarów lub usług, o których mowa w niniejszym artykule, lub z poleganiem na nich. Korzystanie z tych informacji odbywa się wyłącznie na własne ryzyko czytelnika.
