• Home
• Get Started
• What Is Gmx

GMX: Het Gedecentraliseerde Perpetuele Exchange Protocol

GMX is een gedecentraliseerd uitwisselingsprotocol voor spot swaps en perpetuele futures, aangedreven door oracle-gebaseerde prijsstelling en marktspecifieke liquiditeit op Arbitrum en Avalanche.

Als je bezig bent met cryptocurrency - handelen, staken, of liquiditeit verschaffen - biedt de Bitcoin.com Wallet je een veilige, zelf-beheerde manier om activa te beheren en verbinding te maken met DeFi-protocollen zoals GMX.

GMX is een gedecentraliseerd uitwisselingsprotocol dat spot swaps en eeuwigdurende futures-handel ondersteunt via een modulair, orakelgestuurd liquiditeitskader dat bekend staat als GMX V2.

Overzicht

GMX is een gedecentraliseerde uitwisseling (DEX) waarmee gebruikers spotactiva en eeuwigdurende futures direct vanuit hun portemonnee kunnen verhandelen. Het is ontworpen voor on-chain uitvoering, lage slippage en transparante prijsstelling, waarbij liquiditeit wordt verkregen uit marktspecifieke pools in plaats van gecentraliseerde marktmakers.

Gelanceerd in 2021, opereerde GMX aanvankelijk via een enkele multi-asset pool genaamd GLP. In 2025 is het protocol volledig overgegaan naar GMX V2, een herontworpen architectuur die gebruikmaakt van geïsoleerde markten, sterkere orakelbescherming en GM-liquiditeitstokens. Tegenwoordig is V2 de actieve en ondersteunde versie van GMX op Arbitrum en Avalanche.

Hoe GMX Werkt (V2)

GMX V2 is opgebouwd rond geïsoleerde liquiditeitsmarkten en orakel-geverifieerde prijsstelling. Elke markt opereert onafhankelijk, met zijn eigen zekerheden en risicoinstellingen. Handelaren werken samen met deze markten om spot swaps of leveraged long/short eeuwigdurende posities te openen.

Liquiditeit en GM Tokens

Liquiditeit wordt per markt geleverd. Wanneer gebruikers activa in een specifieke markt storten, ontvangen ze een GM token die hun aandeel in de liquiditeit van die markt vertegenwoordigt.
GM-tokens verzamelen kosten die binnen die markt worden gegenereerd, waardoor LP's meer controle hebben over hun risico-exposure in vergelijking met oudere gepoolde modellen.

Deze geïsoleerde structuur voorkomt dat verliezen in de ene markt zich verspreiden naar andere, verbetert de kapitaalefficiëntie en ondersteunt een breder scala aan activa - inclusief synthetische activa.

Handelsuitvoering en Prijsstelling

GMX gebruikt geaggregeerde orakel gegevens (bijv. Chainlink) om eerlijke prijsklassen voor uitvoering te bepalen. Transacties kunnen alleen worden uitgevoerd als orakelprijzen binnen vooraf gedefinieerde veiligheidsbanden vallen.
Deze aanpak vermindert slippage en verkleint het risico van prijsmanipulatie, vooral tijdens grote transacties of volatiele marktomstandigheden.

Eeuwigdurende posities gebruiken onderpand gestort door de handelaar, met leverage bepaald door marktparameters. Liquidaties gebeuren automatisch op basis van orakelprijzen wanneer een positie niet langer veilig kan worden onderpand.

Kosten en Stimulansen

Elke markt bepaalt zijn eigen kostenstructuur, die kan omvatten:

• swapkosten
• positie open/sluitkosten
• leenkosten (vergelijkbaar met financieringskosten)
• dynamische aanpassingen op basis van gebruik

Kosten worden gedeeld tussen GM-liquiditeitsverschaffers en GMX-stakers.

Eeuwigdurende Futures Handel op GMX

Eeuwigdurende futures zijn de kern van GMX’s handelsecosysteem. GMX V2 stelt handelaren in staat om long- of shortposities met leverage te openen terwijl ze volledige controle over hun activa behouden. Eeuwigdurende transacties worden uitgevoerd tegen marktspecifieke liquiditeit, waarbij elke markt zijn eigen zekerheids- en risicoparameters onafhankelijk instelt.

Long- en Shortposities Openen

Handelaren storten zekerheden in een gekozen markt om een leveraged positie te openen.

• Longposities profiteren van prijsstijgingen.
• Shortposities profiteren van prijsdalingen.

Beschikbare leverage hangt af van de liquiditeit van de markt, gebruik en risicoinstellingen, waarbij grote activa de hoogste leverage ondersteunen.

Uitvoeringsmodel

In- en uitstapprijzen voor eeuwigdurende posities worden bepaald door dezelfde gevalideerde orakelprijsstelling die in GMX V2 wordt gebruikt.
Het belangrijkste verschil is dat eeuwigdurende transacties aanvullende controles rond onderpand, marktgebruik en prijsbanden omvatten om ervoor te zorgen dat de positie veilig kan worden geopend op de gewenste omvang.

Omdat transacties worden uitgevoerd tegen liquiditeitspools in plaats van orderboeken:

• is slippage minimaal
• verschuiven grote posities de marktprijs niet
• kan uitvoering niet worden voorgegaan door MEV-bots
• vermijden handelaren maker/taker-kosten

Leenkosten

GMX eeuwigdurende posities gebruiken geen traditionele financieringskosten.
In plaats daarvan betalen handelaren leenkosten die oplopen terwijl hun positie open is. Deze kosten compenseren liquiditeitsverschaffers voor het kapitaal dat de positie ondersteunt en passen zich dynamisch aan op basis van marktgebruik.

Liquidatielogica

Liquidaties vinden plaats wanneer het onderpand van een positie onvoldoende is om de verliezen plus de vereiste onderhoudsmarge te dekken.
Liquidatiedrempels en -straffen variëren per markt, maar de logica is consistent:

• orakelprijzen bepalen wanneer een positie onveilig wordt
• posities worden automatisch gesloten om de marktliquiditeit te beschermen
• resterend onderpand (indien aanwezig) wordt na aftrek van kosten aan de handelaar teruggegeven

Ondersteunde Eeuwigdurende Markten

GMX V2 ondersteunt eeuwigdurende futures op:

• BTC
• ETH
• AVAX
• ARB
• SOL
• Aanvullende synthetische markten afhankelijk van liquiditeit en orakelbeschikbaarheid

Waarom Handelaren GMX Gebruiken voor Perps

GMX’s eeuwigdurende markten bieden:

• zelfbeheer, on-chain handel
• diepe liquiditeit via geïsoleerde pools
• minimale slippage door pool-gebaseerde uitvoering
• transparante liquidatielogica
• hoge leverage op grote activa
• geen afhankelijkheid van orderboeken of maker/taker-spreads

Dit maakt GMX V2 tot een van de meest betrouwbare en toegankelijke on-chain eeuwigdurende futures-platformen.

Belangrijkste Kenmerken

• Spot en Perp Handel: Gebruikers kunnen spot swaps uitvoeren of eeuwigdurende futures posities direct vanuit hun portemonnee openen.
• Geïsoleerde Liquiditeitsmarkten: Liquiditeit is gesegmenteerd, waardoor LP's gerichte blootstelling en verminderd systemisch risico krijgen.
• GM Liquidity Tokens: Marktspecifieke liquiditeitstokens die het verouderde gepoolde model van GMX vervangen.
• Orakel-gebaseerde Uitvoering: Meerdere prijsreferenties en veiligheidscontroles zorgen voor nauwkeurige prijsstelling en eerlijke uitvoering.
• Ondersteuning voor Synthetische Markten: Markten kunnen activa vermelden zonder diepe native token liquiditeit te vereisen.
• Multi-Chain Implementatie: GMX opereert op Arbitrum en Avalanche, met ontworpen uitbreidbaarheid voor andere EVM netwerken.

Tokenmodel

GMX Token

De GMX token wordt gebruikt voor protocolbeheer en staking. GMX-stakers ontvangen een aandeel in de protocolinkomsten in ETH of AVAX, samen met potentieel escrowed GMX (esGMX) op basis van stimulansen.
Beheersbeslissingen omvatten marktvermeldingen, kostenparameters en updates van orakelconfiguraties.

GM Liquidity Tokens

GM-tokens zijn V2-liquiditeitstokens. Elk GM-token komt overeen met een specifieke markt en weerspiegelt de waarde van de activa die door liquiditeitsverschaffers zijn gestort.
LP's verdienen alleen kosten die door die markt worden gegenereerd, wat hen meer transparantie en controle over hun exposure geeft.

Historische Opmerking: Het GLP Tijdperk

Van 2021 tot medio 2025 gebruikte GMX een enkele multi-asset pool genaamd GLP om alle markten te ondersteunen.
Hoewel GLP instrumenteel was in de vroege groei van GMX, is het sindsdien volledig uitgefaseerd.
Gebruikers vertrouwen nu uitsluitend op GM-tokens voor het verstrekken van liquiditeit.

Evolutie van GMX

De evolutie van GMX kan worden samengevat in drie fasen:

1. GMX V1 (2021–2025):

   • Multi-asset GLP pool
   • Gedeelde liquiditeit over alle markten
   • Vroege successen met gedecentraliseerde eeuwigdurende contracten

2. V1 Afwikkeling (2025):

   • V1-handel uitgefaseerd
   • GLP-liquiditeit gemigreerd
   • Afronding na een beveiligingsincident midden 2025 dat de V1-contracten beïnvloedde

3. GMX V2 (Huidig):

   • Marktspecifieke liquiditeit
   • GM-tokens
   • Verbeterde orakel-machine
   • Ondersteuning van synthetische activa
   • Modulaire risicoparameters

V2 wordt nu beschouwd als het GMX-protocol.

Veiligheid

GMX V2 is gecontroleerd en bevat meerdere lagen van prijs- en uitvoeringsbescherming. Deze omvatten:

• multi-orakel prijsfeeds
• prijsklassen die uitvoering buiten veilige reeksen beperken
• circuit-breaker-stijl beveiligingen
• geïsoleerd marktrisico

Het beveiligingsincident dat midden 2025 plaatsvond, trof alleen V1 contracten, die sindsdien zijn uitgefaseerd.
GMX V2 is ontworpen met extra waarborgen om de systeemexposure te verminderen en de robuustheid van orakels te verbeteren.

Sterktes en Risico's

Sterktes

• Niet-custodiale spot en perp handel
• Geïsoleerd liquiditeitsontwerp dat besmetting vermindert
• Gerichte opbrengsten via GM-tokens
• Sterke orakelbescherming en ondersteuning voor synthetische markten
• Actieve governance via de GMX token
• Volledig geüpgradede architectuur die verouderde systemen vervangt

Risico's

• Eeuwigdurende futures dragen leverage en liquidatierisico
• Orakelsystemen zijn kritische afhankelijkheidspunten
• Marktliquiditeit varieert per activa
• Alle DeFi protocollen dragen smart contract risico

Conclusie: De Rol van GMX in DeFi

GMX is geëvolueerd van een gepoolde-liquiditeit eeuwigdurende uitwisseling naar een modulair, marktspecifiek protocol gebouwd rond GMX V2. Met geïsoleerde markten, orakelgestuurde uitvoering, ondersteuning voor synthetische activa en transparante stimulansen voor zowel handelaren als liquiditeitsverschaffers, blijft GMX een leidende optie voor on-chain eeuwigdurende en spot handel.

Zijn V2-architectuur vertegenwoordigt een uitgebreide upgrade ontworpen voor veerkracht, flexibiliteit en langdurige duurzaamheid binnen het gedecentraliseerde handelsecosysteem.

FAQ

Is GMX V1 nog actief?
Nee. GMX V1 is volledig uitgefaseerd. Alle handel maakt nu gebruik van GMX V2.

Wat zijn GM-tokens?
GM-tokens vertegenwoordigen liquiditeit die in specifieke GMX V2-markten is gestort. LP's verdienen kosten van de markt die ze ondersteunen.

Wat is er gebeurd met GLP?
GLP was de V1 liquiditeitstoken. Het is nu alleen legacy en niet langer in gebruik.

Wat kan ik verhandelen op GMX?
Spot swaps en eeuwigdurende futures over ondersteunde activa en markten, inclusief synthetische activa.

Welke leverage biedt GMX?
Leverage hangt af van de markt maar kan hoge niveaus bereiken voor grote activa.

Hoe zorgt GMX voor eerlijke prijzen?
Transacties worden uitgevoerd op basis van orakel-gevoede prijsstelling met meerdere veiligheidscontroles en beschermende banden.

Op welke ketens draait GMX?
GMX is live op Arbitrum en Avalanche.