• Home
• Get Started
• Understanding Liquidation On Perp Dex

Begrijpen van Liquidatie op Perp DEXs

Laatst bijgewerkt

December 11, 2025

Geschreven door

Neill Velardo

Beoordeeld door

Graham Stone

Liquidatie is een essentiële beveiliging in gedecentraliseerde handel met hefboomwerking. Deze gids legt uit hoe slimme contracten automatisch liquidatie beheren, hoe marge en onderpand risico bepalen, en hoe toonaangevende Perp DEXs onnodige verliezen minimaliseren door middel van adaptieve systemen.

Blijf de controle houden over je marge en posities - download de Bitcoin.com Wallet app om verbinding te maken met top Perp DEX's en hefboomtransacties veilig te beheren.

Liquidatie is het automatische proces van het sluiten van de positie van een handelaar wanneer hun margesaldo onder het vereiste onderhoudsniveau daalt. Op gedecentraliseerde perpetuele beurzen (Perp DEXs) worden liquidaties afgedwongen door slimme contracten om te voorkomen dat verliezen de gestorte onderpand overschrijden.

Overzicht - Waarom Liquidatie Plaatsvindt

Hefboomwerking vergroot zowel winsten als verliezen. Wanneer een markt zich tegen een hefboompositie beweegt, stapelen verliezen zich snel op. Om liquiditeitspools te beschermen en solvabiliteit te behouden, liquideren Perp DEXs automatisch posities zodra het onderpand het potentiële verlies niet langer dekt.

Liquidatie zorgt ervoor dat het systeem volledig onderpand heeft - wat betekent dat elke open positie voldoende dekking heeft om tegenpartijen te betalen. Zonder deze bescherming zou een enkele ondergekapitaliseerde positie het hele protocol kunnen destabiliseren.

Tegen 2025 hebben toonaangevende perpetuele DEXs zoals GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Avantis, Reya en Level Finance geavanceerde liquidatiesystemen ontwikkeld met realtime monitoring, gedecentraliseerde bots en dynamische marge-aanpassingen om onnodige liquidaties te minimaliseren en marktstabiliteit te waarborgen.

Lees meer:

• Wat is Hefboomwerking in Crypto Trading?
• Hoe Perpetuele Futures Werken op Gedecentraliseerde Beurzen
• Risico's van Handelen op Perpetuele DEXs

Hoe Liquidatie Werkt

Wanneer handelaren een hefboompositie openen, storten ze onderpand als marge. De DEX berekent continu de margeverhouding:

Margeverhouding = (Onderpandwaarde ÷ Positiewaarde) × 100

Als de verhouding onder de vereiste onderhoudsmarge daalt, wordt de positie automatisch geliquideerd.

Voorbeeld:

• Onderpand: $1.000
• Hefboom: 10x (Positie = $10.000)
• Onderhoudsmarge: 5%

Als de positie $500 (5%) verliest, bereikt de margeverhouding de drempel. De Perp DEX sluit de handel tegen marktprijs, waarbij het onderpand wordt gebruikt om het verlies te dekken. Elk resterend saldo na aftrek van kosten wordt teruggestort op de rekening van de handelaar.

Onderhoudsmarge en Liquidatieprijs

1. Onderhoudsmarge

Dit is het minimale percentage van de totale positiewaarde dat moet worden gehandhaafd om liquidatie te voorkomen. Onderhoudsmarge beschermt het systeem tegen onderkapitalisatie.

Typische onderhoudsmarges:

• 0,5–1% voor BTC en ETH paren
• 2–5% voor altcoins (vanwege hogere volatiliteit)

2. Liquidatieprijs

Het prijsniveau waarbij een positie wordt gesloten. Het hangt af van:

• Ingangsprijs
• Gebruikte hefboom
• Onderpandbedrag
• Onderhoudsmargedrempel

Formule (vereenvoudigd voor longposities):
Liquidatieprijs = Ingangsprijs × (1 - (1 / Hefboom))

Voorbeeld:
Voor een 10x gehefboomde long geopend op $30.000 BTC, vindt liquidatie plaats rond $27.000 (een beweging van 10%).

Hogere hefboomwerking vermindert de liquidatiebuffer, waardoor posities gevoeliger worden voor prijsfluctuaties.

Slimme Contracten en Liquidatiemotoren

In tegenstelling tot gecentraliseerde beurzen die vertrouwen op interne systemen, gebruiken Perp DEXs op slimme contracten gebaseerde liquidatielogica om transparantie te waarborgen en risicoparameters automatisch af te dwingen.

Belangrijke Componenten:

1. Margebewaking:
   Slimme contracten volgen de realtime waarde van elke positie met behulp van oracle-prijsfeeds.

2. Triggervoorwaarden:
   Wanneer marge < onderhoudsdrempel, wordt liquidatie automatisch geactiveerd.

3. Uitvoering:
   Het contract sluit de positie, verkoopt het onderpand en verdeelt het opnieuw aan tegenpartijen of verzekeringsfondsen.

4. Afwikkeling na Liquidatie:

   • Winstgevende tegenpartijen ontvangen winsten.
   • Het verzekeringsfonds absorbeert kleine tekorten.
   • Resterend onderpand (indien aanwezig) wordt teruggegeven aan de handelaar.

Oracle-integratie

Nauwkeurige prijsstelling is cruciaal. DEXs vertrouwen op gedecentraliseerde oracles zoals Chainlink, Pyth, of Chronicle om manipulatieve liquidaties te voorkomen.

Zie:

• Hoe Oracles Perp DEX Prijzen Eerlijk Houden

Soorten Liquidatiemodellen op Perp DEXs

Elke benadering balanceert marktgerechtigheid, kapitaalefficiëntie en systeemveiligheid. Platforms zoals Hyperliquid en Reya benadrukken snelheid, terwijl GMX en Level de stabiliteit van liquiditeitspools benadrukken.

Zie: Hoe de Juiste Perp DEX te Kiezen

Gedeeltelijke vs. Volledige Liquidatie

Om onnodig verlies van onderpand te voorkomen, hanteren veel DEXs nu gedeeltelijke liquidatie.

• Gedeeltelijke Liquidatie:
  Slechts een deel van de positie wordt gesloten om de margegezondheid te herstellen. Dit vermindert het totale verlies en voorkomt volledige sluiting.

• Volledige Liquidatie:
  De hele positie wordt gesloten en het onderpand wordt gebruikt om het tekort te dekken.

Bijvoorbeeld, Drift Protocol en Avantis gebruiken adaptieve gedeeltelijke liquidatiemodellen die de sluitingsgrootte automatisch schalen op basis van hefboomniveau en volatiliteit.
GMX v2 en Level Finance passen vergelijkbare logica toe via poolmechanismen.

Verzekeringsfondsen en Backstop Mechanismen

Wanneer extreme volatiliteit verliezen veroorzaakt die het onderpand overschrijden, vertrouwen DEXs op verzekeringsfondsen of backstop liquiditeitsverschaffers (BLPs).

• Verzekeringsfonds:
  Een kapitaalpool apart gezet uit handelskosten om tekorten na liquidatie te dekken.
• Backstop Liquiditeitsverschaffers:
  Entiteiten die restverliezen absorberen in ruil voor beloningen of protocoltokens.
• Protocoltokens als Laatste Redmiddel:
  Sommige DEXs slaan of wijzen governance tokens toe (bijv. GMX’s GLP, dYdX’s token) om de solvabiliteit te herstellen als alles faalt.

Deze mechanismen voorkomen cascaderende liquidaties en beschermen de geloofwaardigheid van het systeem.

Veelvoorkomende Oorzaken van Liquidatie

1. Excessieve Hefboomwerking:
   Hoge hefboomwerking laat minimale buffer voordat liquidatie optreedt.
   Bij 50x hefboomwerking kan een prijsbeweging van 2% alle marge wissen.

2. Hoge Volatiliteit:
   Plotselinge prijsbewegingen of oraclevertragingen kunnen onverwachte liquidaties veroorzaken.

3. Verwaarlozing van Financieringskosten:
   Stijgende financieringsrentes kunnen het onderpand sneller dan verwacht uitputten.

4. Onvoldoende Margemanagement:
   Het niet toevoegen van onderpand of verminderen van blootstelling wanneer prijzen ongunstig bewegen.

5. Netwerkcongestie:
   Vertragingen in transactiebevestiging kunnen tijdige onderpandtoevoegingen belemmeren.

Hoe Liquidatie te Voorkomen

1. Gebruik Lage Hefboomwerking:
   Begin met 2x–3x om discipline in margemanagement op te bouwen.

2. Monitor Onderpandratio:
   Houd een gezonde buffer boven het onderhoudsniveau.

3. Begrijp Liquidatieprijs:
   Ken altijd het prijsniveau waar liquidatie plaatsvindt.

4. Voeg Onderpand Toe Wanneer Nodig:
   Meer onderpand storten kan het risico verminderen en liquidatie uitstellen.

5. Stel Stop-Loss Orders In (Waar Ondersteund):
   Sommige Perp DEXs ondersteunen automatische stop-loss via slimme contracten.

6. Volg Financiering en Volatiliteit:
   Vermijd overblootstelling tijdens periodes van hoge financiering of extreme prijsbewegingen.

De Evolutie van Liquidatiesystemen in 2025

Moderne DEXs verschuiven van statische naar dynamische liquidatiekaders, waaronder:

• Volatiliteit-aangepaste onderhoudsmarges om drempels automatisch aan te passen.
• On-chain keeper netwerken voor eerlijke en snelle liquidatie-uitvoering.
• Intent-gebaseerde liquidatiemarkten waar deelnemers concurreren om risicovolle posities tegen optimale prijzen te sluiten.
• Cross-margin bescherming, waarbij winsten uit andere posities automatisch verliezen dekken.

Deze innovaties verminderen oneerlijke liquidaties en verbeteren kapitaalefficiëntie - cruciaal voor de volgende generatie van on-chain derivaten infrastructuur.

Meer leren:

• Wat is een Perpetual DEX? (2025 Gids voor On-Chain Perpetuele Futures)
• Perp DEX vs. Spot DEX: Wat is het Verschil?
• Hoe Financieringsrentes Werken op Perp DEXs

FAQ

Wat triggert liquidatie op een Perp DEX?
Liquidatie vindt plaats wanneer uw onderpandratio onder de onderhoudsmarge valt, meestal door prijsbeweging tegen uw positie.

Gebeuren liquidaties automatisch?
Ja. Slimme contracten dwingen liquidatie af zonder tussenpersonen zodra margerequirementen worden geschonden.

Kan ik liquidatie vermijden door onderpand toe te voegen?
Ja. Het toevoegen van onderpand of verminderen van hefboomwerking voordat de liquidatieprijs wordt bereikt, herstelt de margegezondheid.

Wat gebeurt er met mijn onderpand na liquidatie?
De DEX gebruikt onderpand om verliezen en kosten te dekken. Elk resterend saldo wordt automatisch aan u teruggegeven.

Zijn liquidaties hetzelfde op elk platform?
Nee. Sommige gebruiken gedeeltelijke liquidatie of verzekeringsfondsen om verliezen te minimaliseren, terwijl andere posities volledig liquideren.

Wilt u veilig en efficiënt handelen?
Download de Bitcoin.com Wallet App om uw crypto te beheren en direct vanaf uw telefoon te handelen - geen bewaarders, geen tussenpersonen.

En als u op zoek bent naar meer geavanceerde tools, bekijk dan onze pro-trading ervaring op orangerock.xyz.