• Home
• Get Started
• How Funding Rates Work On Perp Dex

Hoe financieringspercentages werken op Perp DEXs

Laatst bijgewerkt

December 11, 2025

Geschreven door

Neill Velardo

Beoordeeld door

Graham Stone

Financieringspercentages zijn de motor die ervoor zorgt dat eeuwigdurende futures verbonden blijven met spotmarkten. Dit artikel legt uit hoe ze worden berekend, waarom ze bestaan, en hoe toonaangevende Perp DEX's zoals GMX, dYdX, Hyperliquid en Drift het proces automatiseren om marktevenwicht te behouden.

Ervaar gedecentraliseerde handel uit de eerste hand - download de Bitcoin.com Wallet-app om Perp DEX's te verkennen en uw posities veilig te beheren.

Een financieringspercentage is een periodieke betaling die wordt uitgewisseld tussen long- en short-handelaren op markten voor eeuwigdurende futures om de contractprijzen in lijn te houden met de onderliggende spotprijs. Op gedecentraliseerde beurzen (Perp DEX's) wordt de financiering automatisch beheerd door slimme contracten om prijsstabiliteit en marktevenwicht te behouden.

Overzicht - Waarom financieringspercentages bestaan

Eeuwigdurende contracten verschillen van traditionele futures omdat ze geen vervaldatum hebben. Zonder afwikkeling zouden prijzen oneindig kunnen afdrijven van de spotmarkt. Het financieringsmechanisme lost dit probleem op door een kleine, terugkerende betaling te introduceren die evenwicht bevordert.

Als de eeuwigdurende prijs boven de spot handelt, betalen long-handelaren short-handelaren; als deze onder handelt, betalen shorts longs. Dit creëert een stimulansstructuur die de eeuwigdurende markt verankerd houdt aan de reële prijs van het activum.

Tegen 2025 is optimalisatie van financieringspercentages een centrale ontwerpuitdaging geworden voor toonaangevende Perp DEX's zoals GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Aster, Avantis, Ethereal, Reya en Level Finance. Platforms maken nu gebruik van real-time orakels, dynamische intervallen en volatiliteits-gecorrigeerde formules om vervormingen te verzachten.

Lees meer:

• Wat is een Perpetual DEX? (2025 Gids)
• Hoe eeuwigdurende futures werken op gedecentraliseerde beurzen
• Perp DEX vs. Spot DEX: Wat is het verschil?

Hoe financieringspercentages werken

Financieringspercentages functioneren als een balancerende kracht tussen het eeuwigdurende contract en de onderliggende spotmarkt.

1. Het basismechanisme

Elke eeuwigdurende markt definieert een financieringsinterval (meestal elke 8 uur). Bij elk interval:

• Als de prijs van het eeuwigdurende contract hoger is dan de spotindex, betalen longs shorts.
• Als deze lager is, betalen shorts longs.
• Het betaalde bedrag is evenredig aan het prijsverschil en de positieomvang van de handelaar.

Deze betaling gaat niet naar de beurs - het is een peer-to-peer overdracht tussen handelaren, automatisch afgehandeld door de slimme contracten van de Perp DEX.

Voorbeeld:

• BTC spot = $70.000
• BTC-PERP = $70.350
• Premie = 0,5%
• Financiering = +0,01% elke 8 uur

→ Longs betalen 0,01% van hun positie waarde aan shorts.

Het mechanisme stimuleert handelaren om posities te openen die het prijs evenwicht herstellen. Wanneer de financiering te positief wordt, shorten handelaren de eeuwigdurende, waardoor de prijzen weer dalen.

2. Hoe het wordt berekend

Hoewel formules variëren tussen platforms, blijft het algemene principe consistent:

Financieringspercentage = (Perp-prijs - Indexprijs) / Indexprijs × Aanpassingscoëfficiënt

• De Indexprijs komt van gedecentraliseerde orakels zoals Chainlink of Pyth, die de spotmarktgemiddelden weerspiegelen.
• De Aanpassingscoëfficiënt schaalt het percentage op basis van marktvolatiliteit en het ontwerp van de beurs.
• Sommige DEX's omvatten renteverschillen voor verfijndere prijsstelling.

Voorbeeld van dYdX v4:
Financiering = (Marktprijs - Orakelprijs) × Financieringsvermenigvuldiger × Tijdsfactor

Visuele suggestie: Diagram dat de relatie tussen perp-prijs, spotprijs en financieringsbetalingen in de loop van de tijd toont.

Zie: Hoe orakels Perp DEX-prijzen eerlijk houden

3. Rol van slimme contracten

Op Perp DEX's wordt de financiering afgedwongen door slimme contracten die automatisch:

• De openstaande posities van elke handelaar registreren.
• Financieringsbetalingen berekenen bij elk interval.
• Saldi debiteren of crediteren op basis van richting en positieomvang.
• Ongeïnrealiseerde PnL (winst en verlies) dienovereenkomstig bijwerken.

Dit zorgt voor eerlijkheid en transparantie - elke betaling is verifieerbaar on-chain, waardoor verborgen kosten of off-chain manipulatie worden geëlimineerd.

Platforms zoals Hyperliquid en Ethereal voeren deze berekeningen uit op protocolniveau, terwijl GMX en Level Finance financieringsstromen distribueren via hun liquiditeitspoolmechanismen (bijv. GLP-tokenhouders fungeren als tegenpartijen voor handelaren).

Waarom financieringspercentages van belang zijn

1. Marktstabiliteit

Zonder financieringspercentages zouden de prijzen van eeuwigdurende contracten dramatisch kunnen afwijken van de onderliggende markt, waardoor het hele derivaten ecosysteem wordt vervormd. Financiering zorgt voor prijssamenloop over beurzen heen en voorkomt cascaderende verkeerde prijsstellingen.

2. Risicobeheer

Voor handelaren is het begrijpen van financieringspercentages essentieel voor risicobeheer. Zelfs kleine percentages kunnen aanzienlijk samenstellen op grote of langetermijn hefboomposities.

Voorbeeld:

• Financiering = 0,01% elke 8 uur
• 3 intervallen per dag × 30 dagen = 90 intervallen

→ 0,9% totaal over een maand, exclusief samengestelde rente.

Bij een hefboom van 10x is de effectieve kapitaalkost = 9%. Het beheren van die uitgave wordt een cruciaal onderdeel van winstgevendheid.

3. Arbitrage en marktefficiëntie

Financiering creëert kansen voor arbitrage tussen spot- en eeuwigdurende markten:

• Handelaren kunnen long gaan op spot en short op perp wanneer de financiering positief is.
• Of short gaan op spot en long op perp wanneer de financiering negatief is.

Deze trades helpen bij het verkleinen van spreads en het synchroniseren van prijzen over DEX's en gecentraliseerde beurzen alike.

Hoe financiering verschilt tussen platforms

Het ontwerp van financieringspercentages is een van de belangrijkste onderscheidende factoren tussen eeuwigdurende protocollen.

Deze variaties beïnvloeden handelskosten, financieringsvolatiliteit en winstgevendheid. Handelaren migreren vaak tussen DEX's om te profiteren van gunstigere financieringsomgevingen.

Zie: Hoe kies je de juiste Perp DEX

Positieve vs. Negatieve Financiering

Positieve Financiering

Wanneer de perp-prijs boven de spot ligt:

• Longs betalen shorts.
• Geeft bullish marktsentiment aan.
• Aanhoudende positieve financiering signaleert vraag om long te gaan.

Negatieve Financiering

Wanneer de perp-prijs onder de spot ligt:

• Shorts betalen longs.
• Geeft bearish sentiment of over-gehevelde shortpositionering aan.

Het monitoren van financieringspolariteit helpt handelaren om marktbias te beoordelen en drukke trades te identificeren. Platforms zoals Hyperliquid en Reya visualiseren zelfs financieringssentiment direct binnen hun interfaces.

Impact van volatiliteit op financiering

Financieringspercentages pieken tijdens volatiliteit. Wanneer prijsstijgingen long onevenwichtigheden veroorzaken, stijgen positieve financieringspercentages om verdere long blootstelling te ontmoedigen.

Voorbeeld:

• Tijdens Bitcoin's maart 2025 rally van $60.000 naar $80.000, bereikte de financiering op grote Perp DEX's 0,2% per interval - gelijk aan meer dan 60% op jaarbasis.

Volatiliteitsgevoelige ontwerpen zoals die in Avantis en GMX v2 schalen automatisch financieringsvermenigvuldigers om liquiditeit te stabiliseren en extreme premies te voorkomen.

Hoe financiering liquidatie en strategie beïnvloedt

Financiering beïnvloedt zowel PnL-uitkomsten als liquidatierisico:

• Doorlopende positieve financiering kan geleidelijk longposities eroderen.
• Negatieve financiering kan short trades subsidiëren, maar ook sentiment verstoren.

Traders gebruiken financieringsbewuste strategieën om te hedgen of te profiteren:

• Financieringsneutrale hedges: Long spot, short perp.
• Volatiliteitsspelletjes: Maak gebruik van kortetermijnpieken in financieringspolariteit.
• Yield farming met perps: Verdienen van financieringsverschillen terwijl delta-gehedged.

Lees meer:

• Wat is hefboomwerking in crypto-handel?
• Begrijpen van liquidatie op Perp DEX's
• Wat is Yield Farming?

Risico's van op financiering gebaseerde systemen

1. Extreme financieringspieken:
   Plotselinge sentimentverschuivingen kunnen onhoudbare financieringspercentages veroorzaken, wat verliezen voor gelevierde handelaren kan veroorzaken.
2. Orakelvertraging of manipulatie:
   Als spotindexgegevens vertragen of worden gecompromitteerd, kan financiering verkeerd worden geprijsd.
3. Liquiditeitstekorten:
   In dunne markten kunnen financieringsbetalingen de vraagonevenwichtigheden niet compenseren.
4. Complexe kostenstructuren:
   Nieuwe handelaren onderschatten vaak de cumulatieve financieringskosten over lange houdperioden.

Platforms blijven algoritmen verfijnen om deze risico's te minimaliseren door adaptieve parameters en tijd-gewogen gemiddelden.

Lees meer over Risico's van handelen op eeuwigdurende DEX's en Fundamentele, technische en sentimentanalyse in handel.

De toekomst van financieringsmechanismen

Tegen 2025 is de trend naar dynamische, continue financiering - bijgewerkt elke blok of seconde - in plaats van discrete intervallen. Dit stelt snellere evenwichten en soepelere prijsstelling mogelijk.

Opkomende innovaties omvatten:

• Real-time volatiliteitsfeeds: Van netwerken zoals Pyth en Chronicle.
• AI-geoptimaliseerde financieringsvermenigvuldigers: Coëfficiënten algoritmisch aanpassen.
• Cross-markt synchronisatie: Gedeelde financieringsbenchmarks over meerdere DEX's.
• Geïntegreerde cross-margin clearing layers: Mogelijkheid voor multi-asset financieringsoffsets.

Deze vooruitgangen zouden financieringslogica over protocollen kunnen standaardiseren, waardoor eeuwigdurende DEX's voorspelbaarder en kostenefficiënter worden voor zowel handelaren als liquiditeitsverschaffers.

Lees meer in Wat is cross-chain interoperabiliteit? en Blockchain lagen uitgelegd: L0, L1, L2 en L3.

FAQ

Waarom bestaan financieringspercentages?
Ze houden de prijs van het eeuwigdurende contract in de buurt van de spotprijs door handelaren te belonen die de minder drukke kant van de markt kiezen.

Wie betaalt en wie ontvangt de financiering?
Het is peer-to-peer: wanneer de financiering positief is, betalen longs shorts; wanneer negatief, betalen shorts longs.

Hoe vaak worden financieringsbetalingen gedaan?
De meeste Perp DEX's gebruiken 8-uurs intervallen, hoewel sommige nu financiering continu of dynamisch berekenen op basis van volatiliteit.

Kan ik profiteren van financieringspercentages?
Ja. Handelaren kunnen verdienen aan financiering door posities te houden die tegengesteld zijn aan marktbias (bijv. short gaan tijdens overgeëxploiteerde longmarkten).

Wat gebeurt er als ik financiering negeer?
Het kan de winstgevendheid van uw positie na verloop van tijd eroderen, vooral bij het houden van hoge hefboomwerking of langdurige trades.

Veilig en efficiënt handelen?
Download de Bitcoin.com Wallet App om uw crypto te beheren en direct vanaf uw telefoon te handelen - zonder bewaarders, zonder tussenpersonen.

En als u op zoek bent naar meer geavanceerde tools, bekijk dan onze pro-trading ervaring op orangerock.xyz.