DEX란 무엇인가요?

탈중앙화 거래소(DEX)는 암호화폐 및 디지털 자산의 개인 간 거래를 전문으로 하는 거래소 유형입니다. 중앙화 거래소(CEX)와 달리 DEX는 암호 자산의 교환을 중개하는 신뢰할 수 있는 제3자 또는 중개인이 필요하지 않습니다. 암호화폐의 핵심 원칙 중 하나는 금융의 탈중개화이며, 이는 전 세계 누구든지 개인의 경제적 자유를 증대시킵니다. DEX는 탈중앙화 금융(DeFi)의 핵심 구성 요소입니다. 아마도 품질 높고 유동성이 풍부한 DEX가 없었다면 DeFi는 지금과 같은 놀라운 성장을 경험하지 못했을 것입니다. 더 알아보기 -> 탈중앙화 금융이란?

Bitcoin.com의 탈중앙화 거래소 Verse DEX를 사용하여 BTC, BCH, ETH 등을 포함한 암호화폐 간의 안전하고 보안이 강화된 교차 체인 거래를 하세요.

이더리움에서 DEX의 인기가 폭발적으로 증가했지만, 이후로는 범용 스마트 계약 기능을 갖춘 모든 블록체인으로 이동했습니다. DEX는 블록체인 생태계에서 중요합니다. 왜냐하면 새로운 체인에 도착했을 때 일반적으로 처음으로 상호작용하게 되는 탈중앙화 앱(dApp)이기 때문입니다. 이는 암호화 자산을 교환하고 거래할 수 있는 방법입니다. 다양한 암호화 자산 간의 교환을 촉진하는 것 외에도, 많은 DEX는 거래 없이도 암호화 자산을 얻을 수 있는 방법을 제공합니다.

더 읽기: dApp이란?

DEX는 어떻게 작동하나요?

DEX는 2012년에서 2014년 사이에 어떤 형태로든 암호화폐에 존재해 왔으며, DEX를 어떻게 정의하느냐에 따라 다릅니다. 최초의 DEX가 무엇인지는 논란의 여지가 있을 수 있지만, 특정 DEX가 영원히 지형을 바꿨다는 것은 분명해 보입니다: Uniswap. Uniswap은 최초의 작동하는 탈중앙화된 자동화 시장 조성자(AMM)를 가져왔습니다. AMM 이전에는 DEX가 유동성 문제로 고생했습니다. AMM은 유동성을 추가하는 것을 더 쉽게 하고 매력적으로 만들었습니다.

더 읽기: 유동성이란?

작동하는 AMM과 함께 Uniswap이 등장하기 전에는 DEX에서의 거래가 느렸고, 거래소에서의 암호화 자산은 CEX에서의 동일한 암호화 자산에 비해 종종 프리미엄 가격에 거래되었습니다. 이는 AMM 이전에는 DEX가 중앙화 거래소가 거래를 촉진하는 방식을 모방하려고 했기 때문입니다. 문제는 CEX에서 사용되는 방법이 낮은 대기 시간으로 많은 계산을 요구하는 기술을 사용한다는 것입니다. 동일한 방법을 DEX에 번역하는 것은 훨씬 더 느렸고, 여전히 어느 정도의 중앙화를 필요로 했습니다. 이를 악화시키는 것은 초기 DEX의 열악한 경험이 사람들을 그들의 자금을 거래 대상으로 제공하는 것을 두려워하게 만들었고, 이는 이러한 DEX가 발판을 얻고 필요한 유동성을 모으지 못하게 했습니다.

AMM은 유동성 풀의 생성을 장려하고, 이러한 풀을 알고리즘적으로 거래할 수 있게 함으로써 이를 해결했습니다. 인센티브는 수수료 공유의 형태로 이루어집니다. 구체적으로, DEX에 유동성을 추가하는 사람들은 다른 참가자들이 거래할 때 생성된 수수료의 일부를 받습니다. 거래 알고리즘에 관해서는, 거래 쌍의 두 자산의 잔액을 균형을 잡는 공식이 관련됩니다. 기억해야 할 중요한 점은 두 자산이 실시간으로 적극적으로 쌍으로 이루어지지 않으며, 프로그램이 두 자산의 남은 양에 따라 가격을 결정한다는 것입니다.

DEX의 장점은 무엇인가요?

탈중앙화는 중앙화된 대안에 비해 많은 이점을 제공합니다. 첫째, 새로운 암호화 자산은 항상 CEX보다 DEX에서 훨씬 더 일찍 등장합니다. 이는 CEX가 암호화 자산을 시스템에 수동으로 추가해야 하기 때문입니다. 새로운 프로젝트를 추가하는 것은 일반적으로 여러 관리 계층의 준수, 테스트, 승인 등을 수반합니다. DEX에서는 누구에게도 허락을 구하지 않고 새로운 토큰을 자동으로 거래소에 추가할 수 있습니다.

DEX는 고객 알기(KYC) 또는 자금세탁 방지(AML) 조치를 요구하지 않습니다. 거래소 자체는 특정 관할구역에 존재하지 않기 때문에, 적용되는 규제 프레임워크가 없습니다. 이는 몇 가지 의미를 가집니다. 첫째, DEX는 프라이버시를 보존합니다. DEX를 사용하면 자신의 정보, 계좌 잔액과 같은 금융 정보를 공개하지 않고 익명으로 사용할 수 있습니다. 또한, DEX에서 즉시 거래를 시작할 수 있습니다. 거래를 하기 전에 통과해야 할 긴 검증 과정이 없습니다.

DEX는 모두에게 이익이 될 수 있지만, 강력한 금융 인프라가 부족하여 전통적인 금융 비즈니스가 많은 고객을 수용하지 못하게 한 개발도상국에서 가장 유용합니다. 세계은행은 10억 명의 사람들이 공식적인 신분증이 없다고 추정합니다. 이 사람들은 가장 느슨한 KYC AML 조치를 통과할 수 없지만, 인터넷에 접근할 수 있다면 DEX에서 거래할 수 있습니다. DEX 디렉토리를 통해 이러한 개인들을 어떻게 힘을 실어줄 수 있는지 확인해보세요.

마지막으로, DEX에서 돈을 벌기 위해 거래할 필요는 없습니다. 예를 들어, 누구나 DEX에 유동성을 제공하고 수수료의 일부를 벌 수 있습니다. 또한, 많은 DEX는 보너스 보상을 통합합니다. 이는 일반적으로 DEX의 거버넌스 토큰으로 지급됩니다.

DEX의 단점은 무엇인가요?

DEX를 사용하는 데 가장 큰 장벽은 UI/UX의 어려움입니다. 암호화 자산을 지갑에 넣고 대부분의 DEX 사용자 인터페이스를 탐색하는 것이 혼란스럽고 어렵습니다. 단일 거래를 실행하기 전에 많은 초기 학습이 필요합니다. 거래가 다양한 이유로 실패할 수 있다는 사실로 인해 이 과정이 더 어려워질 수 있으며, 지원이 특히 도움이 되지 않을 때도 있습니다.

누구나 DEX에 암호화 자산을 추가할 수 있기 때문에, 사기가 항상 존재합니다. 어떤 합법적인 프로젝트라도 동일한 이름이나 약간 다른 이름의 수십 개의 사기 프로젝트를 만들어 당신의 암호화 자산을 교환하도록 속이려 합니다. 또한, 이러한 프로젝트는 사전 검토가 필요하지 않기 때문에, 합법적으로 보이는 프로젝트가 결국 당신의 돈을 가져가는 사기일 수 있습니다. 이 규제되지 않은 황야의 공간에 참여하기 위해서는 새로운 코인을 거래하기 전에 연구가 필요합니다. 백서를 읽고, 텔레그램 그룹과 디스코드에 참여하고, 트위터를 검색하거나, 미디엄 블로그와 기사를 읽을 수 있습니다.

DEX에서 수행하는 모든 작업은 가스를 사용해야 하며, 이는 비용이 많이 들 수 있습니다. 가장 인기 있는 블록체인인 이더리움에서 DEX에서 교환하는 것만으로도 $100 이상의 비용이 들 수 있습니다(거래 시 혼잡 상태에 따라 다름). 다른 체인은 수수료가 낮지만, 활동도 훨씬 적습니다. 또 다른 단점은 AMM, 특히 유동성이 제한된 경우 여전히 슬리피지가 발생한다는 것입니다. 더 많은 거래를 원할수록 원하는 가격에서 벗어날 가능성이 높습니다. 마지막으로, DEX 활동은 모두 온체인으로 공개되므로, 프로그램(봇)이 사람들이 거래하려는 것을 모니터링하고 그들의 주문을 앞지릅니다. 이는 결국 거래에 더 많은 비용을 지불하게 된다는 것을 의미합니다.

마지막으로, 유동성 풀에 유동성을 제공하는 것은 중앙화된 거래소에 비해 어느 정도의 위험이 따릅니다. 이는 주로 유동성 풀에서 유동성을 추가하거나 제거하는 것이 일정량의 가스를 소모하고, 실행 시간이 더 오래 걸리며, 유동성을 적극적으로 관리하기 위한 도구조차 중앙화된 거래소보다 더 많은 기술적 전문 지식이 필요하기 때문입니다. 덜 정교한 투자자에게는 유동성 풀에 넣기보다는 암호화 자산을 단순히 보유하는 것이 더 수익성이 높을 가능성이 있습니다.